Посты по акциям

$OZPH
«Озон Фармацевтика» опубликует операционные и финансовые результаты за 1‑е полугодие 2026 года 25 августа в 11:00 (МСК).

А уже в 12:00 (МСК) команда менеджмента проведёт онлайн‑конференцию, где подробно расскажет о результатах и ответит на вопросы.

Чтобы получить индивидуальную ссылку на подключение, заполните регистрационную форму.

Дмитрий Коваленко, директор по связям с инвесторами «Озон Фармацевтика»:

«Во втором квартале мы отмечаем ускорение роста выручки год к году после сдержанного начала года. Развитие продуктового портфеля в сочетании с увеличением объёмов и положительным ассортиментным миксом обуславливают более быстрые темпы роста в каждом канале продаж. Мы подтверждаем ранее объявленный прогноз роста выручки Группы в 2026 году в диапазоне 15–25% год к году.

Нашими приоритетами остаются расширение ассортимента, укрепление позиций во всех каналах продаж и повышение операционной эффективности. Одновременно мы приближаемся к запланированному коммерческому запуску рентабельных проектов «Озон Медика» и «Мабскейл», которые рассматриваем как дополнительные источники долгосрочного роста. Сочетание развития базового бизнеса и инвестиций в технологичные направления лежит в основе нашей стратегии создания долгосрочной стоимости для акционеров.

Сегодня российский рынок акций характеризуется повышенной волатильностью зачастую без привязки к результатам деятельности и перспективам самой компании. По нашему мнению, краткосрочная динамика котировок в таких условиях может не отражать фундаментальные показатели и долгосрочный потенциал роста бизнеса. Мы призываем следить за нашими раскрытиями и задавать свои вопросы IR. Уже 25 августа мы поделимся итогами полугодия и ответим на ваши вопросы в прямом эфире»

——————

⚡️Не пропустите новости — подписывайтесь на наши сообщества в VK и MAX, чтобы всегда быть на связи!

Мой внутренний «Ночной жрун» уходит на фондовый рынок 🦁📈

Девочки (и мальчики), меня вчера ТАК загрузило и вдохновило на игре «Код Успеха», что мозг выдал гениальную схему побега из финансовой Матрицы.

Слушайте вводные данные моей жизни: я уже лет пять живу за счет кредитной карусели. Это когда наличных своих свободных денег вроде как нет от слова совсем (потому что они все работают в инструментах), но благодаря кредитным лимитам ты всё равно ешь каждый день. И ем я, надо сказать, неплохо.

Ужин дома и череда ночных перекусов — стабильно 500-1000 ₽.

Выход в ресторан — 2000–3000 ₽.

В отеле где я сейчас, например, ужин по системе шведский стол стоит 1200₽.

И тут меня осенило. Мой желудок работает без выходных. Мой кредитный лимит тоже. А вот мой инвестиционный портфель почему-то грустит.

Так родилась идея проекта «Ночной жрун».

Правила простые:

Я отказываюсь от платных ужинов в отеле (пока прощайте, те самые 1200 ₽).

Любую сумму, которую я могла бы потратить на еду вне базового рациона, я не трачу физически.

Утром или днем следующего дня я перевожу эти деньги брокеру. Цель — посмотреть, сколько дней за год я продержусь, прежде чем внутренний хомяк потребует стейк с кровью, а не акцию ​$GAZP (который я регулярно покупаю и жду его по 308₽ до своей пенсии)

А теперь самое интересное — во что вкладывать?

На мои ежедневные суммы (от 500 до 3000 ₽) квартиру в Дубае не купишь, да даже домик в деревне со всеми условиями, о котором к слову сказать, я с этого года все чаще и чаще думаю.

Однако у нас есть два пути профита на российском рынке:

1) Путь Облигаций (для спокойного Жруна)

Покупка ОФЗ или надежных корпоративных облигаций. А можно и не надежных, а рисковых. На 1200 рублей их можно купить буквально по одной штуке. Купоны капают тебе просто за то, что ты существуешь. Это максимально скучно, надежно и идеально для дисциплины «каждый день».

2) Путь Акций (для дерзкого Жруна)

Здесь придется копить. Если сегодня сэкономили 1000₽, завтра еще 1000₽ — через пару-тройку дней у нас набирается порог входа в интересные лоты. Можно брать дивидендные истории (Лукойл, Сбербанк, Роснефть), которые платят живые деньги дважды в год. Представляете, вот отказалась от одного салата «Цезарь» сегодня, а через полгода он вернулся ко мне дивидендами!.

Я пока не знаю, кто победит через год: моя сила воли или любовь к сырникам. Но знаете что? Даже если я сорвусь на десятый день и съем тот самый отельный ужин — я все равно останусь в плюсе, потому что первые девять вечеров мой капитал работал на меня, а не превращался в калории.

Присоединяйтесь к эксперименту мысленно! Кто со мной прокачивать дисциплину таким вкусным способом? 🔥Ставьте огонёчки, если ваша внутренняя жаба тоже аплодирует стоя этой идее

Короче я наверное буду миксовать покупки, потому что с надежными ОФЗ у меня есть портфель и он уже на приличную сумму, а для этой идее хочется попробовать что-то новенькое, например RU000A10BS76, вообще ВУШ я люблю и с этой компанией у меня много связано воспоминаний, но то было по части трейдинга. А здесь у нас другая история. , вообще ​​$WUSH ВУШ я люблю и с этой компанией у меня много связано воспоминаний, но то было по части трейдинга. А здесь у нас другая история.

Результат $TATN за I полугодие 2026

📊 Ключевые моменты:

выручка ₽814,1 млрд (+20,8% г/г против ₽674,1 млрд годом ранее),

чистая прибыль ₽153 млрд (против ₽66,8 млрд в прошлом году).

⚠️ Макро и сектор: инфляция и ставка ЦБ давят на стоимость заёмных средств. ВВП влияет на внутренний спрос на нефтепродукты

Преимущество «Татнефти» строится на комбинации добычи и НПЗ: компания не просто качает нефть, а превращает её в продукты с добавленной стоимостью. Риски кроются в санкционном давлении, волатильности цен на нефть и регуляторных изменениях.

Краткодолгосрок

Волатильность цен на нефть будет усиливать неопределённость

Любые новости о санкционных ограничениях или логистических сбоях будут резко переписывать ожидания по компании.

Технологическая модернизация могут стать дополнительными драйверами

Диверсификация каналов сбыта и развитие внутреннего рынка помогут снизить зависимость от внешних факторов.

💡Техническая картина

Локальный тренд -восходящий (day).  Стохастик находится в зоны перекупленности. ADX говорит о флэте. При закрытии ниже 480.5 возможен сценарий разворота (в шорт).При смене тренда ,вероятен поход до 465. ППри закреплении выше 500 →545→560

‎#аналитика

📈 Акции Все Инструменты ру ($VSEH) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 2,727,133 ₽ (0.1x от среднего за 30 дн.)

📌 Brent подорожала до $87,06 за баррель после резкого падения цены накануне, что на $2,97 (3,53%) выше уровня закрытия предыдущих торгов

📌 Рубль снижается в паре с юанем в среду утром после окончания налогового периода июля. Курс юаня составил 11,71 руб. (+4,3 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,9%

🟣 События:

​$YDZ6

СКОРРЕКТИРОВАННАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ЯНДЕКСА» ПО МСФО ЗА I ПОЛУГОДИЕ ВЫРОСЛА ПОЧТИ В 2 РАЗА, ДО 82,2 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

ВЫРУЧКА «ЯНДЕКСА» ПО МСФО ЗА I ПОЛУГОДИЕ ВЫРОСЛА НА 19%, ДО 759 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

​$YDU6

Яндекс в рамках buy back выкупил 3,3 млн акций на 12,5 млрд рублей.

Совет директоров 31 июля 2026 года рассмотрит предложение менеджмента о выплате дивидендов за первое полугодие 2026 года в размере 110 руб. на акцию. Ранее акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в аналогичном размере.

​$SPU6

МСФО: СБЕРБАНК В I ПОЛУГОДИИ ПОЛУЧИЛ 1,019 ТРЛН РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 859 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (КОНСЕНСУС - 1,014 ТРЛН РУБ.)

СБЕРБАНК ВО II КВ. ПОЛУЧИЛ 511 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО ПРОТИВ 423 МЛРД РУБ. ГОДОМ РАНЕЕ (КОНСЕНСУС - 506 МЛРД РУБ.)

1️⃣ ТРАМП В СРЕДУ ЗАСЛУШАЕТ ДОКЛАД РАЗВЕДКИ НА ФОНЕ УДАРОВ ПО ИРАКУ В РАМКАХ ПРОДОЛЖАЮЩЕЙСЯ ВОЕННОЙ ОПЕРАЦИИ ПРОТИВ ИРАНА, СЛЕДУЕТ ИЗ РАСПРОСТРАНЕННОГО БЕЛЫМ ДОМОМ РАСПИСАНИЯ АМЕРИКАНСКОГО ЛИДЕРА

2️⃣ ЗЕЛЕНСКИЙ УТВЕРЖДАЕТ, ЧТО ТРАМП СОГЛАСИЛСЯ ДАТЬ КИЕВУ ЛИЦЕНЗИИ НА ПРОИЗВОДСТВО РАКЕТ-ПЕРЕХВАТЧИКОВ ДЛЯ ЗРК PATRIOT

«У нас состоялась очень хорошая встреча с президентом Трампом. Он согласился, что даст нам лицензии»

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,4 млрд рублей и пока в зеленой зоне на 0,37%.

​$ROSN

второй показатель по обороту торгов внутри дня, 1,37 млрд рублей и в зеленой зоне на 1,8%.

​$YDEX

третий по обороту торгов внутри дня, 1,05 млрд рублей и в зеленой зоне на 2,38%.

​$OZON

четвертый по обороту торгов внутри дня, 999 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,55%.

​$PLZL

пятый по обороту торгов внутри дня, 800 млн рублей и в зеленой зоне на 1,34%.

​$SMLT

шестой по обороту торгов внутри дня, 700 млн рублей и в зеленой зоне на 1,1%.

​$GAZP

сейчас это седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, 650 млн рублей и еще в зеленой зоне на 0,2%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

📈 Акции ВКонтакте ($VKCO) растут: +5.2% 📊 Объём торгов за день: 331,956,995 ₽ (0.2x от среднего за 30 дн.)

Пока рынок пытается взять штурмом и закрепиться выше 2200 п. по индексу, разберемся с самым часто упоминаемым мультипликатором в инвест-среде - P/E.

Я также составил список акций из верхнего эшелона, которые выглядят наиболее привлекательно по этому показателю.

📊Что такое P/E

P/E (Price to Earnings) — это коэффициент «цена / прибыль». Он показывает, сколько рублей вы платите за 1 ₽ годовой прибыли компании.

💰Если P/E = 10, это значит: при сохраняющейся прибыли, компания будет зарабатывать свою текущую стоимость 10 лет. Если бы вы купили её целиком, именно столько лет нужно было бы ждать, чтобы вложение «отбилось».

👉Пример для наглядности. Представьте: вы кладёте 100 тыс. в банк под 10% годовых. Каждый год вам приходит 10 тыс. ₽. Чтобы вернуть свои 100 тыс. только процентами, нужно 10 лет. Это и есть условные P/E=10.

С акциями — примерно то же самое, только в отличие от вкладов, реальное распределение прибыли между миноритариями никто не гарантирует.

🧮Как рассчитать P/E

Считать можно 2 способами — результат будет одинаковый.

Способ 1 (через капитализацию):

P/E = Рыночная капитализация / Чистая годовая прибыль

Текущую капитализацию можно узнать на информ. ресурсах, в приложениях брокеров или рассчитать, умножив цену 1 акции на общее кол-во выпущенных акций.

Способ 2 (через акцию):

P/E = Цена акции / Прибыль на акцию (EPS)

EPS (Earnings Per Share) — это чистая прибыль, поделённая на кол-во акций. Часто компании прямо указывают её в отчетах МСФО.

Особенности коэфф. P/E

1️⃣Мультипликатор НЕ применим к убыточным компаниям, т.е. чистая прибыль должна быть положительной.

2️⃣P/E не учитывает разницу в долговой нагрузке и налогах компаний, которые сравниваются. Т.е. если мультипликатор сильно расходится, это ещё не повод говорить о недооценке или переоценке.

3️⃣P/E считается наиболее подходящим для оценки компаний банковского сектора. Хотя наряду с ним, для банков также активно используется показатель P/B.

4️⃣По P/E можно сравнивать рынки разных стран. Например, показатель фондового рынка РФ составляет ~5 против ~28 у американского.

🏆ТОП-10 акций по P/E

Перечислю акции из индекса iMOEX, у которых на текущий момент самый низкий показатель P/E (в скобках).

● $PLZL Полюс (4,1х). После новостей о заморозке выплаты дивов до 2030 года, Полюс сначала рухнул на 60%, а потом вырос на 30%.

● $ALRS Алроса (4х). И так валявшаяся на низах Алроса умудрилась рухнуть ещё в ДВА раза только за эти полгода! Но на прошлой неделе начался мощный отскок.

● $SBER $SBERP Сбер (3,3х). Российский банковский сектор традиционно КРАЙНЕ дешевый по мультипликаторам. Так, Сбер сейчас оценивается существенно меньше своего капитала и всего 3,3 прибыли за год.

● $GAZP Газпром (2,4х). Ну тут без комментариев.

● $ROSN Роснефть (2,2х). Несмотря на дорогую нефть из-за постоянных "тёрок" в Ормузском проливе, наши нефтяники не растут: мешают санкции и прилеты по НПЗ.

● $AFLT Аэрофлот (1,8х). Крупнейший авиаперевозчик хоть и возобновил выплату дивов, но акции всё равно не пользуются спросом. Дроны, задержки рейсов, санкции, дорогое топливо...

● $FEES Россети (1,6х). Инвест-сообщество разочаровано полным отказом от выплаты дивидендов.

● $UPRO Юнипро (1,5х). Основные сдерживающие факторы: рост капзатрат и неопределённость вокруг основного акционера (немецкой Uniper).

● $HYDR Русгидро (1х). Ещё один крупный энергохолдинг, отказавшийся от выплаты дивов на несколько лет в пользу инвест-программы.

● $VTBR ВТБ (0,8х). Вызывает у инвесторов весь спектр чувств - от восторга по поводу больших дивов, до лютой ненависти из-за постоянных допэмиссий.

🎯Подытожу

Да, рос. рынок по сравнению с американским феноменально дёшев, в том числе и по коэф-ту P/E. Так было почти всю историю - показатель учитывает существенные региональные и политические риски.

Сейчас наш рынок ОСОБЕННО укатали, а некоторые "голубые фишки" стоят всего пару годовых прибылей - это невероятно низко по меркам рынков развитых стран. Но этот факт сам по себе не означает, что акции не могут стать ЕЩЁ дешевле.

🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

#sid #акции #обучение

⚡️ Чистая прибыль Сбера в 1 полугодии 2026 года составила 1,019 трлн рублей против 859 млрд годом ранее

#Отчет

$SBER

📈 Акции ЮГК ($UGLD) растут: +5.1% 📊 Объём торгов за день: 79,605,822 ₽ (0.3x от среднего за 30 дн.)

💥 Крупный минутный объем: Сбербанк ($SBER): 208,454,228 ₽ | ▼ 0.39%

🔹 Когда инвестор покупает акции компании, он покупает не ее сегодняшний день. Он покупает то, какой компания может стать через несколько лет.

🚀 В последнее время мы много говорим о будущем МГКЛ: о создании собственного банка, развитии международного направления, масштабировании экосистемы, новых инвестиционных продуктах и цифровых сервисах. На первый взгляд это разные проекты, но на самом деле все они являются частью одной долгосрочной стратегии развития компании.

🏦 Сегодня МГКЛ — это уже не просто ломбардное направление бизнеса с более чем вековой историей. Мы последовательно создаем диверсифицированную финансовую группу, объединяющую сервисы вокруг рынка золота, инвестиций и современных технологий.

🟡 Мы видим огромный потенциал в развитии рынка драгоценных металлов. Именно поэтому строим инфраструктуру, которая в перспективе охватит весь жизненный цикл этого актива: от оценки и залогового кредитования до торговли, ресейла, инвестиционных продуктов и банковских сервисов. Каждый новый проект становится частью единой экосистемы, где разные направления усиливают друг друга.

🌏 Мы также смотрим за пределы российского рынка. Одним из следующих этапов развития станет выход на рынок Индии — крупнейший мировой рынок золота. Мы рассчитываем, что это позволит компании открыть для себя и международный рынок капитала и параллельно выйти на перспективный рынок займов под залог золота в Индии.

📊 Реализация такой стратегии требует времени, последовательности и ежедневной работы. Именно так создаются компании, которые год за годом расширяют масштаб бизнеса, выходят на новые рынки и формируют дополнительную стоимость для своих акционеров.

🤝 Мы уверены в выбранном направлении и продолжаем шаг за шагом воплощать нашу стратегию в жизнь. Благодарим каждого инвестора, который разделяет это видение и идет этот путь вместе с нами. Уверены, что самые интересные страницы истории МГКЛ еще впереди.

$MGKL

📌 ​$TATN за первые 6 месяцев 2026 года увеличило чистую прибыль по РСБУ в 2,3 раза — до ₽153 млрд, при этом выручка компании выросла на 20,8% и достигла ₽814,1 млрд.

📌 Чистая прибыль группы ​$VTBR по МСФО в первом полугодии снизилась на 19,8% до ₽225,2 млрд, однако чистые процентные доходы подскочили в 2,8 раза, составив ₽405,6 млрд. Комиссионные доходы увеличились на 20,7% и достигли 175,8 млрд.

📌 ​$MRKZ отчиталось о взрывном росте полугодовой чистой прибыли по РСБУ в 3,75 раза (до ₽3,45 млрд) на фоне увеличения общей выручки на 17,8% до ₽44,3 млрд.

📌 Выручка ВсеИнструменты.ру за янв–июн выросла на 3% до ₽89,6 млрд при росте проданных товаров на 3%, несмотря на плановое сокращение числа заказов на 6% и ПВЗ на 9%.

📌 ​$NMTP нарастил полугодовую чистую прибыль по РСБУ на 6% до ₽31,6 млрд, в то время как общая выручка эмитента увеличилась на 1,6% (до ₽19,1 млрд).

📌 Акционеры ​$RAGR официально утвердили распределение дивидендов из прибыли прошлых лет в объеме ₽16,48 на одну бумагу с последним днем покупки - 5 августа 2026 года включительно.

📌 ​$GAZP вышел в чистую прибыль по РСБУ за I полугодие в размере ₽78,4 млрд против убытка годом ранее, показав увеличение выручки до ₽3,14 трлн.

📌 Основатель Инкаб Александр Смильгевич создал ООО «Инкаб Инвестиции» для управления долей в группе, реинвестирования дивидендов и M&A-сделок, а часть акций передаст самому «Инкабу» для закрытия долгов зарубежных партнеров.

📌 Чистый убыток ​$FLOT по РСБУ за первые 6 месяцев 2026 года незначительно сократился на 2,8% до ₽472,9 млн, при этом выручка компании удержалась на уровне ₽57,9 млн.

📌 Полугодовая чистая прибыль девелопера ​$LSRG по РСБУ упала в 5,5 раза — до ₽1,89 млрд, что сопровождалось снижением общей выручки компании на 35,2% до отметки в ₽8,75 млрд.

📌 ​$SFIN зафиксировал чистый убыток по РСБУ за полугодие в размере ₽0,14 млрд против прибыли годом ранее из-за эффекта высокой базы прошлых дивидендов и создания резервов на ₽0,9 млрд.

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#новости

Чистая прибыль составила 93,4 млрд рублей против 5,4 млрд рублей годом ранее

🔸 Выручка выросла на 19% г/г до 759 млрд рублей

🔸 Скорректированная EBITDA увеличилась на 41% г/г до 162,2 млрд рублей

🔸 Оборот направления Финансовых сервисов вырос на 39% г/г до 351 млрд рублей

🔸 Число подписчиков Яндекс Плюса выросло на 14,4% г/г до 49,4 млн человек

Во втором квартале выручка выросла на 16% г/г до 386 млрд рублей, а скорректированная EBITDA — на 35% г/г до 89 млрд рублей.

Совет директоров 31 июля рассмотрит выплату дивидендов за полугодие в размере 110 рублей на акцию.

#отчет

$YNDX

💥 Крупный минутный объем: OZON ($OZON): 103,937,056 ₽ | ▲ 0.46%

💥 Крупный минутный объем: Яндекс ($YDEX): 126,421,664 ₽ | ▲ 1.14%

Тикер: $VTBR
Текущая цена: 57.11
Капитализация: 738 млрд
Сектор: #банки
Сайт: https://www.vtb.ru/ir/

Мультипликаторы (LTM):

P/E - 1.65
P/BV - 0.26
NIM - 2.6%
COR - 0.9%
CIR - 41.5%
ROE - 16.1%
Акт/Обяз - 1.08

Что нравится:

✔️рост ЧПД на 6.1% к/к (196.8 → 208.8 млрд);
✔️увеличение ЧКД на 19.5% к/к (80.1 → 95.7 млрд);
✔️рост кредитного портфеля на 1.9% к/к (25.11 → 25.59 трлн);
✔️доля неработающих кредитов снизилась с 3.74 до 3.53%.

Что не нравится:

✔️доход от операций с фин инструментами снизился на 82.1% к/к (100.8 → 18 млрд);
✔️чистая прибыль уменьшилась на 30.1% к/к (132.6 → 92.6 млрд).

Дивиденды:

Див. политика подразумевает выплату не менее 25% от прибыли по МСФО.

По данным сайта Доход за 2026 прогнозируется дивиденд в размере 11.67 руб. (ДД 20.43% от текущей цены).

Мой итог:

Тренд по растущему ЧПД остается в силе (121.1 → 166 → 196.8 → 208.8 млрд). А вот ЧПД после учета резервов немного снизился (-2% к/к, 146.5 → 143.5 млрд). ЧКД в отличии от прошлых кварталов наконец-то оторвался от магнита в 80 млрд (80.6 → 80.9 → 80.1 → 95.7 млрд). В целом, можно отметить, что с основной банковской деятельностью у ВТБ все нормально.

Доходы от операций с финансовыми инструментами обвалились, тогда как доходы от операций с валютами и драг. металлами выросли на 5.2% к/к (15.5 → 16.3 млрд). Чистая прибыль заметно меньше прошлого квартала, по сути, по причине снижения непроцентных доходов (-67.5% к/к, 112.8 → 36.7 млрд), где основное уменьшение как раз по доходу от операций с фин. инструментами.

Кредитный портфель продолжает расти, хотя темп прирост чуть снизился относительно прошлых кварталов (0.1 → 2.1 → 2.6 → 1.9%). Доля неработающих кредитов уменьшилась и вернулась на уровень конца 2025 года. Растущий тренд по чистой процентной марже сохранился, хотя прирост за квартал получился скромным (1.5 → 2 → 2.5 → 2.6%). Стоимость риска не изменилась (0.9%).

Дивидендный ребус за 2025 год в итоге разрешился и банк заплатил 25% от чистой прибыли. Кто-то ждал больше, но, в принципе, это было ожидаемо. А дальше случилось то, про что многие говорили, но банк долгое время настойчиво опровергал.

Еще в апреле первый зампред говорил, что "при любом сценарии дивидендных выплат не потребуется допэмиссия для выполнения нормативов достаточности капитала". А уже в мае после объявление размера дивидендов представители банка делают заявление, что будет рассмотрено увеличение уставного капитала через допэмиссию по цене 87 руб, и средства, привлеченные в рамках SPO, будут использованы для покупки доли в группе RWB (Wildberries). Первым шагом будет покупка 5% в дочернем банке RWB. В рамках SPO может быть размещено до 6.29 млрд акций (почти 49% от текущего числа). Как говорится, никогда такого не было и вот опять.

Вторым неприятным сюрпризом стало, что банк постепенно начинает ухудшать свои планы на 2026 год. Цель по прибыли с 600-650 млрд сместилась к "приблизительно 600 млрд", по ROE c 21-23% - к "приблизительно 20%". Цели по NIM и росту ЧКД остались неизменными (3% и 20%, соответственно). Также уже сказали, что за 2026 payout точно не будет 50%.

С учетом того, как ВТБ относится к своим словам, то в итоговые 600 млрд по году уже не верится. Может, конечно, ускорятся в 3-4 кварталах, но в прошлому год они были слабее первых двух. Если считать, что банк заработает прибыль в районе 570 млрд, то с учетом допэмиссии получается P/E 2026 = 1.93 и дивиденд около 7.4 руб (ДД 12.98% от текущей цены). Вроде и неплохо (по P/E так банк, скорее всего, будет самым дешевым в секторе), но и минусы понятны. Уже не первый раз слова и действия у ВТБ расходятся. Да и дивидендная доходность не выглядит потрясающей, когда тот же Сбербанк сейчас дает будущие 15+%.

В общем, в какой-то момент показалось, что ВТБ встал на путь исправления и повернулся лицом к инвесторам. Но нет. Только показалось. Спекулятивно банк может выглядеть интересно в определенные моменты, но вот консервативному инвестору сейчас стоит проходить мимо.

Прогнозная справедливая стоимость - 64 руб (с учетом будущей допэмиссии).

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#отчет #аналитика #инвестиции #втб

⚗️ Акрон ​$AKRN - Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 235,00 руб. на акцию, ДД - 1,46%

💻 Яндекс ​$YDEX - Финансовые результаты за II квартал и 6 мес. 2026г

🏦 Сбер ​$SBER - Финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2026г

⚡️ Юнипро ​$UPRO - Финансовые результаты по РСБУ за 6 мес. 2026г

📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции

Что случилось

С 23 по 28 июля акции агрохолдинга «Русагро» взлетели примерно на 75% — с 57–60 рублей до почти 100 рублей за бумагу . Рост произошёл на фоне двух событий.

Первое — отчёт за второй квартал. Выручка компании выросла на 27% год к году, до 107,4 млрд рублей . Сильнее всего подтянули цифры сельскохозяйственный сегмент (выручка выросла в 4,1 раза) и масложировой бизнес (+15%) .

Второе — дивиденды. Совет директоров рекомендовал, а затем акционеры одобрили первую с 2021 года выплату — 16,48 рубля на акцию . Это около 15 млрд рублей из нераспределенной прибыли прошлых лет. Дивидендная доходность от текущих цен — 16,7% . Последний день для покупки под дивиденды — 5 августа .

Что говорят цифры

Дивиденд на акцию: 16,48 руб.

Дата закрытия реестра: 6 августа 2026 года

Общий объём выплат: 15 млрд рублей

Дивидендная доходность: ~16,7% при цене 98,5 руб. 

Риски, которые стоит учитывать

Корпоративная неопределённость. Основатель компании Вадим Мошкович и бывшие топ-менеджеры задержаны. В мае 2026 года суд передал государству более половины акций компании . Госпакет управляется Россельхозбанком, но дальнейшая судьба активов пока не ясна .

Чистая прибыль падает. В отчёте за второй квартал прибыль рухнула в 4,5 раза по сравнению с прошлым годом . Рост выручки не всегда переходит в рост прибыли — маржинальность находится под давлением из-за высоких процентных расходов и роста долговой нагрузки .

Рынок уже учёл дивиденды. После одобрения выплат значительного роста уже не было. После дивидендной отсечки возможна техническая коррекция примерно на размер выплаты .

«Русагро» вернулась к дивидендам после пятилетней паузы и показала сильный рост выручки, но её чистая прибыль падает, а корпоративный контур остаётся размытым. Стоит ли заходить ради дивидендов, если после отсечки цена может скорректироваться, а новые выплаты остаются под вопросом?

$RAGR

#Русагро #RAGR #дивиденды #акции #агрохолдинг #Мосбиржа #инвестиции #финансы #сельскоехозяйство #Россия

На фоне новой эскалации в Ормузском проливе решил обновить обзор по Акрону. Дело в том, что блокада напрямую влияет на котировки газа, из которого производятся азотные удобрения. Вдобавок через пролив проходит 35–50% мирового объема карбамида, что тоже сильно влияет на рынок при блокировке. Акрон - один из прямых бенефициаров сложившейся конъюнктуры, поэтому интересно заглянуть в его отчетность за первый квартал 2026 года. 

🌾 Итак, выручка компании за отчетный период снизилась на 22,6% до 51,8 млрд рублей, и это на рекордном сентименте. Прибыль вовсе упала в 5,5 раза с 14,5 до 2,7 млрд рублей. Сильное влияние оказали финансовые расходы и валютные переоценки.

Основным виновником выступает крепкий рубль. Классическая картина, когда экспортер страдает от сильной национальной валюты. Однако едва ли дело только в этом. На финансовые расходы повлиял рост выплат процентов по кредитам. Высокая ставка с нами уже долго, и бизнесу приходится рефинансировать долг под высокий процент. Даже с учетом того, что соотношение чистого долга к EBITDA у Акрона всего 1,57x, при ставках около 17% платежи ощутимы.

Также за последние 12 месяцев у Акрона зафиксирован отрицательный чистый денежный поток. Он вкладывает в инвестиции и модернизацию больше, чем зарабатывает, и соответственно платит дивиденды в долг, ухудшая свое финансовое здоровье. Кстати, по дивидендам: сейчас утверждена выплата в августе в размере 235 рублей. Ожидается еще выплата 203 рубля в декабре этого года (но она пока не утверждена). В любом случае, относительно цены в ~15 000 рублей, дивидендная доходность смешная.

📊 Пока по отчетам за первый квартал не видно, чтобы Акрон смог воспользоваться сильной конъюнктурой в марте. Справедливости ради отмечу, что позитивный эффект мы сможем увидеть лишь во втором квартале. Если же отчет за первое полугодие окажется слабым, инвесторы будут сильно расстроены. С другой стороны, у Акрона крайне нерыночное формирование цен на акции, поэтому с большой вероятностью увидим скорее продолжение боковика, чем падения.

При этом сам Акрон остается весьма специфичной историей. Низкий free float, особенности корпоративного управления и дорогая оценка делают бумаги менее привлекательными, чем у других конкурентов. Поэтому даже несмотря на потенциальный выигрыш от ситуации в Ормузском проливе, бумаги компании останутся под давлением.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня публиковать аналитику. Спасибо за поддержку!

$AKRN