Фундаментальный анализ
Акция: Татнефть
Тикер: $TATN
📊 Исходные данные:
• Чистый долг / EBITDA: -0.10
• Рентабельность (ROE) за 5 лет: среднее значение% (рассчитано из 5 предоставленных значений): 21.1%, 26.0%, 24.0%, 23.2%, 12.0%
• Стоимость чистых активов: 1322млрд ₽ / 1322 млрд ₽
• Капитализация: 1346 млрд ₽
• Балансовая стоимость: 1290 млрд ₽
• Чистый долг: -32млрд ₽ / -104.2 млрд ₽
• Прибыль на акцию (EPS): среднее значение руб. (рассчитано из 3 предоставленных значений): 131.4, 140.5, 72.8 ₽
• P/BV: 1.04
• P/E: 8.48
• Рост цены акции за 5 лет: +77.7%
*Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый период, а не на момент публикации поста.*
Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10‑балльной шкале
⭕ Чистый долг / EBITDA
Определение: показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы погасить чистый долг за счёт EBITDA - прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации.
Формула: Чистый долг ÷ EBITDA.
Результат: -0.10 (< 3)
⚡ Присуждаем: 1 балл
⭕ Рентабельность (ROE) за 5 лет
Определение: отражает доходность собственного капитала - сколько рублей прибыли генерирует каждый рубль средств акционеров.
Формула: Чистая прибыль ÷ Средний собственный капитал × 100%.
Результат: среднее 21.26% (> 15%)
⚡ Присуждаем: 1 балл
⭕ Стоимость чистых активов
Определение: разница между активами и обязательствами компании - реальная «бухгалтерская» стоимость бизнеса.
Формула: Активы - Обязательства.
Результат: 1322 млрд ₽ (текущий год) = 1322 млрд ₽ (прошлый год)
⚡ Присуждаем: 0 баллов
⭕ Капитализация / Балансовая стоимость
Определение: соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости - индикатор того, насколько рынок оценивает активы компании.
Формула: Рыночная капитализация ÷ Балансовая стоимость.
Результат: 1346 ÷ 1290 = 1.04 (< 1.5)
⚡ Присуждаем: 1 балл
⭕ Чистый долг
Определение: совокупный долг компании за вычетом ликвидных средств — ключевой показатель долговой нагрузки.
Формула: Долгосрочные и краткосрочные обязательства − Денежные средства и их эквиваленты.
Результат: -32 млрд ₽ (текущий) > -104.2 млрд ₽ (прошлый) отриц.
⚡ Присуждаем: 1 балл
⭕ Прибыль на акцию (EPS) за 5 лет - рост
Определение: динамика прибыли на одну акцию - индикатор роста доходности для акционеров.
Формула: (EPS текущего периода − EPS прошлого периода) ÷ EPS прошлого периода × 100% (для оценки тренда).
Результат: рост менее 15% на горизонте 5 лет (по доступным данным EPS)
⚡ Присуждаем: 0 баллов
⭕ P/BV (Капитализация / Активы)
Определение: отношение капитализации к балансовой стоимости активов показывает, во сколько раз рынок оценивает активы компании.
Формула: Капитализация ÷ Балансовая стоимость.
Результат: 1.04 (X >= 1)
⚡ Присуждаем: 0.5 балла
⭕ P/E (Капитализация / Прибыль)
Определение: сколько инвестор платит за 1 рубль прибыли компании - базовый мультипликатор оценки.
Формула: Капитализация ÷ Чистая прибыль.
Результат: 8.48 (от 5 до 10)
⚡ Присуждаем: 0.5 балла
⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года)
Определение: коэффициент показывает, сколько годовых прибылей на акцию «стоит» текущая цена акции.
Формула: Цена акции ÷ Средний EPS за 3 года.
Результат: значение ≥ 15 (исходя из P/E 8.48 и динамики EPS)
⚡ Присуждаем: 0 баллов
⭕ Рост цены акции за 5 лет
Определение: изменение рыночной стоимости акции за пятилетний период - индикатор доходности для инвестора.
Формула: (Цена текущая − Цена 5 лет назад) ÷ Цена 5 лет назад × 100%.
Результат: +77.7% (> 15%)
⚡ Присуждаем: 1 балл
❗ ИТОГО: 6 баллов из 10 баллов
#оценкафсес
