Акции «Распадской»: потенциал роста на 17% — стоит ли покупать бумаги компании?
Акции Распадской с начала года подешевели на 18% при снижении индекса Мосбиржи на 12%. Давление на котировки оказывают приостановка шахты и сложности в угольной отрасли. Однако аналитики АКБФ повысили справедливую стоимость до 153,94 руб., видя потенциал роста 17%. Рекомендация — «покупать».
Что с производством
Ростехнадзор приостановил горные работы на шахте «Распадская» на 90 суток после возгорания в конце сентября. По оценкам рынка, эта шахта даёт 20–25% добычи всей группы. Это существенный удар по производственным показателям.
Что поддерживает
Государство активно помогает отрасли. В мае 2025 года была запущена антикризисная программа, а в июне 2026 года вице-премьер Александр Новак поручил проработать дополнительные меры. Суммарный эффект поддержки в 2026 году оценивается в 10 млрд рублей, что даёт около 1% EBITDA.
Что с дивидендами
Акции в объёме 93,24% уставного капитала перешли к аффилированной российской структуре. Это открывает возможность для выплаты дивидендов, но пока нет официальных подтверждений по финансам за 2026 год. Поэтому дивиденды в 2026–2027 годах аналитики не закладывают.
Прогнозы и цена
Прогноз EBITDA на 2026 год снижен до 24,8 млрд рублей, на 2027 год — до 80 млрд рублей. Чистая прибыль в 2026 году ожидается на уровне 7,8 млрд рублей. При этом запасы коксующегося угля составляют внушительные 1,8 млрд тонн. Справедливая цена повышена до 153,94 руб. Вердикт: «покупать».
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
