Если кто-то вам сейчас скажет, куда поползет нефть завтра утром — плюньте ему в глаз. Серьезно. Рынок мечется, как таксист в час пик, у которого кончился бензин и сломался навигатор. Я внимательно слушаю умных парней из Citigroup. Один из них, М. Лейтон, выдал железную вещь: мы все стали заложниками заголовков новостей. И это чистая правда.
Вот вам ситуация. На этой неделе нефть марки #Brent влетала на $115 и тут же нырнула ниже $96. #Трейдеры? Они не аналитики. Они — эмоциональные качели. Сначала паника: «Война! Закрываем пролив!». Через час эйфория: «О, кажется, Трамп и Иран решили поговорить по душам». И все несутся покупать или продавать.
Я вам объясню, в чём тут подвох. Лейтон прямо сказал: никто не знает, пойдёт ли Иран на сделку. Новое руководство — это кот в мешке. Предсказать их логику сложнее, чем объяснить бабушке, зачем нужен биткоин. В итоге рынок просто трясёт.
Но есть один нюанс, про который забывают паникёры.
Пока все спорят про новости, реальная физическая нефть — в дефиците. Да, да. Забудьте про цифры на экране. На одном из ключевых терминалов в Омане — задержки отгрузок. Корабли стоят. Покупатели на Ближнем Востоке уже трясут от холода (в переносном смысле, конечно — им сырье нужно сейчас).
И вот тут начинается самое интересное. За предыдущий год накопили «подушку» в 700-800 миллионов баррелей. Эту подушку сейчас тупо проедают. Агрессивно. Как студент доставшуюся от родителей заначку.
Лейтон называет вещи своими именами. Эффект от этих продаж будет не сиюминутный. Это как худеть на голодовке: сначала вес улетает, а потом организм впадает в ступор и начинает экономить каждую калорию.
Поэтому я вам скажу так. Текущее падение цен — это не победа. Это надежда. Надежда, что дипломаты вылезут из своих раковин. Но лично я не поверю в низкие цены, пока не увижу реальную готовность сесть за стол. Не слухи. А дела.
#Citigroup уже переписал прогнозы. Поднял Brent аж до $110. И сдвинул сроки открытия Ормуза на конец мая. Потому что второй раунд переговоров — бац! — и не случился.
Так что прошу любить и жаловать. Мы будем жить в этом режиме «угадайка» не просто месяцы. Лейтон допускает, что при блокаде такая жесть продлится годами.
Я для себя вывод сделал простой. Пока вы читаете новость о мире — покупайте. Пока вы слышите о ракетном ударе — продавайте. Но знайте: вы играете не против рынка. Вы играете против новостей, которые штампуют как горячие пирожки.
Лично я держу порох сухим. Ситуация — та ещё вакханалия. Но тот, кто выживет в этой мясорубке, потом скажет спасибо за такие качели. Рынок бесится? Пусть бесится. Моя работа — не бояться, а фиксировать прибыль на эмоциях толпы.