#вайлдберриз — посты и обсуждения

Участники публикуют скриншоты своих корзин, призывая подписчиков покупать товары отечественных брендов и делиться своими подборками с хештегами в их поддержку

МОСКВА, 22 июля, /ТАСС/. Пользователи социальных сетей инициировали кампанию в поддержку российских предпринимателей после недавних ударов украинских беспилотников по логистическим центрам Wildberries, убедился корреспондент ТАСС.

Участники флешмоба публикуют скриншоты своих корзин на Wildberries с товарами российских производителей, призывая подписчиков покупать товары российских брендов и делиться своими подборками с хештегами в их поддержку.

Пользователи пишут, что подобный флешмоб стал способом выразить поддержку российским продавцам, для которых маркетплейс является одним из ключевых каналов продаж.

Авторы публикаций отмечают, что даже небольшие покупки способны помочь предпринимателям быстрее восстановить продажи после возникших логистических сложностей.

Утром 18 июля стало известно, что логистические комплексы компании Wildberries в Котовске (Тамбовская область) и Электростали (Московская область) подверглись атаке БПЛА ВСУ. Ночью 22 июля были атакованы логистические центры Wildberries в Краснодаре и Невинномысске (Ставропольский край).

#россия #новости #вайлдберриз #wildberries

​​В субботу, после падения обломков очередного беспилотника, сгорел один из крупнейших логистических центров Вайлдберриз, после чего на торгах рухнули акции уже Озона.

Ошибки тут никакой нет, ведь несложно продолжить тенденцию на пару кварталов вперед (на такое не способны только геостратеги, которые сразу мыслят вечностью), чтобы понять, что:

- удары продолжатся;

- будут масштабированы;

- вскоре будут прилеты по другим логистическим центрам, в том числе по Озону;

- более чем за 3 года ударов Россия оказалась неспособна защитить стратегические НПЗ, что же тогда говорить о складах?

Собственно, удары снова по складам Ягод были уже сегодня ночью. Лишь вопрос времени, когда что-то сгорит у Озона. Вот котировки и заложили будущий пожар в цену.

Удары по логистике, а маркетплейс это в основном логистика, создают огромный негативный эффект. Дело не в сгоревшем складе и сгоревшем товаре. Дело в убытках и ставках. Десятки тысяч селлеров потеряли товары на миллионы рублей. Некоторые сразу разорились, так как все деньги были в обороте, у других остался запас жирка. Кто-то еще и остался должен банкам без возможности вернуть деньги. То есть только прямой ущерб это:

- потери Ягод и селлеров;

- рост дефолтов, убытки банка;

- сокращение оборота, а следовательно налогов и сборов.

- плюс сокращение предложения (инфляция), удлинение сроков доставки, появление доп сборов и более высоких цена как компенсация за риск новых пожаров (снова инфляция);

И это только один склад из множества. Если удары будут системными, а они такими будут, кроме дефицита бензина может начаться дефицит чего-то другого.

И вот тут вступает в дело ставка. Вайлдберриз нужно восстанавливать склад, а продавцам заново нужно закупать товар, то есть пополнять оборотный капитал. Но ставка в стране высокая, и скорее всего будет выше, ведь дорожает топливо, дорожает логистика, да еще и сокращается предложение!! Когда у тебя кризис на стороне предложения, повышение ставки не способно его остановить, ведь товаров при жесткой ДКП становится меньше, а не больше физически!

Посмотрим, какая коммуникация будет от ЦБ на ближайшем заседании. Я бы готовился к повышению ставки.

#бородаинвестора #вайлдберриз #wildberries #ОЗОН #OZON #маркетплейсы

А ведь прекрасный актив за очень дорого покупает ВТБ ...

Очень жалко ни в чем не повинных сотрудников склада. Соболезнования родным и близким.

#вайлдберриз #wildberries

​​Появляются первые параметры допэмиссии ВТБ для сделки с РВБ.

Цитирую какого-то парня из прошлой недели: "Я бы ориентировался на оценку в 30 прибылей или примерно 1,5 трлн за актив. На покупку 25% тогда понадобится 375 млрд." Всего спустя неделю после того, как мы использовали логику на полную катушку, появляются такие новости:

ВТБ МОЖЕТ ЗАКРЫТЬ СДЕЛКУ С РВБ В АВГУСТЕ, НЕТ ПРЕПЯТСТВИЙ ДЛЯ РАЗМЕЩЕНИЯ ДОПЭМИССИИ ПОД НЕЕ ДО 1 СЕНТЯБРЯ

ВТБ РАССЧИТЫВАЕТ ПРИВЛЕЧЬ В РАМКАХ ПРЕДСТОЯЩЕГО SPO 300-400 МЛРД РУБЛЕЙ

То есть в диапазон оценки Ягод мы попали. Другое дело, что дополнительный капитал для новых неоднозначных сделок (и многозначных премий менеджменту) никогда не помешает. Поэтому я считаю, что ВТБ будет пытаться выгрести все деньги, которые ему принесут в рамках SPO. То есть даже если на сделку с РВБ нужны условные 375 млрд, собрать попытаются максимальный объем в 0,5 трлн.

А теперь посмотрите на российский рынок и давайте подумаем о том, откуда тут могут взяться суммы? А ни откуда!

- допустим еще 20 млрд из широких штанин достанет товарищ Юрченко. Но других частных инвесторов, желающих купить мощную корпоративную культуру ВТБ, вряд ли найдется. То есть рынок принесет мало или почти ничего. Если в прошлом году ВТБ еще как-то собрал 80 млрд, то 300+ для текущего рынка абсолютно нереальная цифра;

- госкомпании? Что-то не могу припомнить тех, у которых есть свободные 300 - 400 млрд. И даже 50 млрд в текущих условиях дорогих денег найти сложно.

- остается только государство. Но у государства у самого дыра в бюджете на 6 трлн и и истерическое выдаивание некормленной коровы экономики. Денег на оплату гигантомании Костина нет.

Остается всего 1 логичный вариант. Допку выкупит Керимов. Точнее не выкупит, а обменяет свой пакет в РВБ на акции ВТБ и станет крупным миноритарием государственного банка. Ну и Татьяна Бакальчук тоже станет крупным миноритарием ВТБ. Забавно (или логично?) но подобная схема принесла Керимову его состояние, когда на кредит от Сбербанка он покупал акции Сбербанка)) А в 2011 года структуры олигарха вложили в акции ВТБ 500 млн долларов и в 2015 году даже продали с прибылью! То есть схема проверенная и не раз использованная. Зачем лису придумывать новые трюки, если старые успешно работают столько лет подряд?

#бородаинвестора #ВТБ #VTBR #вайлдберриз

​​Ну а теперь давайте серьезно. ВТБ объявил дивиденды в размере 25% чистой прибыли (чуть больше 9 рублей), а так же о новой допэмиссии акций по 87 рублей в размере до 50% от капитала! Как инвесторам относиться к этому всему?

Начнем с дивидендов. Как раз в них я проблемы не вижу. Да, это ниже агрессивных ожиданий инвесторов (с плечами) в которых есть вина менеджмента, дававшего щедрые обещания в долг. Но кто вообще в текущем состоянии рынка закладывает что-то позитивное? Кажется в любых раскладах нужно брать в расчет худший сценарий и считать от него. С учётом хронических проблем ВТБ с капиталом, регулярные дивиденды, пускай и в четверть прибыли, это скорее позитивно. ДД вполне конкурентная (12%), а главное, что есть пространство для наращивания коэффициента выплат в будущем.

А вот с допэмиссией ситуация сложнее. Сама по себе допка ее проблема, тем более делается она с понятной целью - застолбить место банка в крупнейшем по обороту секторе экономике (онлайн ритейл).

Проблем заключается в так называемом трек рекорде.

- с момента народного IPO это уже 7 или 8е размытие акционеров.

- причем проблемы с капиталом регулярно возникают как раз из-за неудачных инвестиций и их последующего списания/обесценения.

Получается, что инвесторы с какого-то перепугу должны поверить в светлое будущее и удачные инвестиции людей, которые уже почти 20 лет на этих самых инвестициях деньги теряют, после чего идут к государству с протянутой рукой? Напоминает обещания наркомана завязать после вот этой последней дозы...

Плюс оценка приобретаемого актива. Мы пока не знаем стоимость сделки, но понятно, что дёшево Вайлдберис не отдадут. Я бы ориентировался на оценку в 30 прибылей или примерно 1,5 трон да актив. На покупку 25% тогда понадобится 375 млрд. Ягоды будут оценены с огромной премией (заслуженной), а вот сам ВТБ по 87 рублей снова оценён в 0,4 - 0,5 капитала. То есть очень дёшево. В таком формате сделка выглядит ещё хуже. Это уже не говоря о том, что при всех перспективах онлайн торговли, сектор уже приближается к насыщению. Темпы роста выручки и прибыли в будущем могут резко снизиться.

Общий вывод такой. Огромные (судя по размеру допки) инвестиции выглядят как большой риск или даже авантюризм. Какая будет синергия и будет ли она вообще, сказать сложно. Зато прибыль миноритариев из-за размытия значительно снизится. Акции упали полностью обоснованно, а сам ВТБ в очередной раз обманывает ожидания инвесторов и заслуживает свою низкую оценку на бирже.

#ВТБ #VTBR #Вайлдберриз #допэмиссия