Параметры бюджета, налоговые предложения и рост будущих заимстований Минфина
МОЙ ДИВИДЕНДНЫЙ ПОРТФЕЛЬ
(Краткий обзор состояния портфеля. Актуально на 1.10.2026г.)
Стоимость текущая: 1 492К
(сначала года 1672К + 163К пополнений).
💼 Акции, облигации, резерв: 100%/0%/0% 📊
💼 Прибыль -18.7% без учëта дивидендов (Индекс -17.11%);
Тенденция: новые параметры бюджета, налоговые предложения и рост заимствований Минфином разочаровали рынок.
Так как в геополитике нет чëткого тренда на позитив или негатив рынок больше уделяет внимание фундаменталу.
Минфин сделал паузу летом и не занимал, так как рынок был не стабилен, теперь в следующем году предстоит занять ещë больше, а деньги дорогие - задачка будет не простой.
Через флоутеры можно занять сколь угодно много - как это работает, мы обсуждали в закрытой группе.
❗ При этом Минфин всë равно старается размещаться в фиксах по ряду причин - а это будет создавать давление на ОФЗ весь 2027 год.
Мои дальнейшие действия 👇
Планирую добирать Транснефть и Сбер, а далее переключиться на длинные ОФЗ, если не будет интересных цен.
Мы видим, как ОФЗ уже растут в доходности при этом давление из-за больших заимствований сохранится в течение следующего года.
Ждать существенной переоценки в ОФЗ на горизонте 2027 года не стоит, но для тех кто покупает на долгосрок - это будет хорошая покупка с прицелом на 2-3 года.
Рынок начинает бояться ОФЗ и видит там существенные риски, но при контролируемой инфляции в 6-7% годовых, доходность длинных ОФЗ очень привлекательна.
❗ Важно! Соблюдайте свой риск профиль. Сбалансированный портфель ведëт себя гораздо лучше и спать вы будете крепче.
💼Изменения портфеля:
📌 Транснефть 18.87% --> 19.88%.
У меня немного читателей, потому что мои инвестиции порой скучные.
❗ Скучно добирать 4 недели подряд одну и ту же компанию с дивидендной доходностью в районе 17%.
При этом эта дивидендная доходность в целом надëжная и прогнозируемая.
❗ Сейчас рынок не смотрит дальше года, а иногда и полугода.
Следующий дивиденд будет в районе 180 рублей - он ниже, чем в этом году.
Выручка выросла на 3%, а операционные расходы растут на 8% - преславутые инфляционные ножницы.
Вот только все забывают, что прибыльность компании легко регулируется тарифами и если надо их подкрутят, как тарифы на ЖКХ.
❗ Инфляционные ножницы встречаются на жёсткой ДКП, когда борятся с инфляцией, как только инфляция ляжет в "боковик" темпы роста операционных расходов снизятся.
🎯 ПО ЦЕЛЯМ НА 2026:
Стоимость 💼 2 440К
выполнена на 61.1%
Пополнения 🪙 300К
выполнена на 54.3%
ВЫВОД:
Можно покупать скучные, но надëжные активы, а можно играться в нефтянку и в другие темки, где можно заработать много или потерять... тут как повезëт.
Я свой выбор сделал и надеюсь, что вы тоже примите правильное решение и оставите заявку на мой инвестиционный клуб.)))
Тем более 1000 рублей за 3 месяца - это небольшие деньги.
Ну а теперь, когда я закончил с рекламной интеграцией своего клуба, хочу сказать главную мысль:
"Деньги приходят к терпеливым! Продолжайте инвестировать, несмотря ни на что... Главное это делать с понимаем и аккуратно, не гоняясь за легкими деньгами."
❗ Пока спекулятивно из-за роста нефтянки, я проигрываю индексу -1.7%. Этот год будет явно не за мной, если конечно нефтянка не перестанет перформить.
Заказать аудит портфеля💼| Оставить заявку в ИнвестКлуб (доступ с 20 октября) 👨🎓
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
