ВТБ обогнал консенсус, но запас капитала полпроцента

ВТБ сегодня обогнал консенсус на 27 млрд. Сбер 28-го попал в консенсус копейка в копейку. А покупал я на этой неделе всё равно Сбер)

У ВТБ за 3 квартал 182,3 млрд ₽ чистой прибыли, ждали 155,6. В 1,8 раза больше, чем год назад. За 9 месяцев 407,5 млрд, на год подтвердили 600. Пьянов посчитал при журналистах: ещё один такой квартал и таргет взят.

Положил рядом Сбер:

- прибыль за квартал: Сбер 510,8 млрд, ВТБ 182,3

- ROE за квартал: 23,5% и 24,8%. Тут ВТБ даже чуть выше

- маржа: у Сбера 6,65%, у ВТБ 2,7% (год назад было 1,5%)

- расходы к доходам: 29,4% и 38,2%

- капитал Н20.0: 13,7% у Сбера, 10,5% у ВТБ при минимуме 10,0%

Вот последняя строчка всё и решает. Полпроцента запаса! А я ещё Сбер за 13,7% поругивал)))

Квартал у ВТБ сильный, честно. Резервы в 5,7 раза больше, 65,2 млрд, а прибыль всё равно х1,8.

С дивидендами как всегда. Сбер платит половину прибыли, в августе отдал 850 млрд. ВТБ за 2025-й заплатил 25%, 9,71 ₽, а летом Пьянов сам сказал, что 50% за 2026-й маловероятны. Если снова 25% от 600 млрд, по моей грубой прикидке около 11-12 ₽ на акцию. И это пока число акций у ВТБ не поменялось в очередной раз))

Пьянов ещё дал 25-30% на снижение ставки в декабре, на 25 б.п. Новогодний подарок, говорит, будет, если бензин будет хорошо себя вести.

Я на заправке: подарка не будет)))

Сбер я докупал 28-го в «Дивидендах каждый месяц» и 29-го в «Камбэке». ВТБ не беру. Прибыль у них сейчас уходит в капитал, а мне в дивидендную стратегию нужны деньги на счёт. Весной, когда решат по выплате за 2026-й, гляну ещё раз.

А вы бы ВТБ на этих цифрах взяли? Или тоже банки только через Сбер?

#ВТБ #Сбер #банки #МСФО