🔷 АО «АБЗ-1» — новый выпуск облигаций серии 002Р-08
Друзья, делюсь разбором интересного размещения от крупного производителя асфальтобетонных смесей и дорожно-строительной продукции.
📌 Параметры выпуска
▫️ Объём: 1 млрд рублей
▫️ Срок обращения: 3 года (1080 дней)
▫️ Купон: ежемесячный (30 дней), ставка не выше 19% годовых
▫️ Амортизация: постепенная, начиная с 29-го купона
▫️ Номинал: 1000 рублей, цена размещения 100%
▫️ Дюрация: около 2,16 лет
▫️ Доступно неквалифицированным инвесторам после теста
⭐ Кредитные рейтинги оферентов
▪️ ruA- от Эксперт РА (стабильный)
▪️ A-.ru от НКР (стабильный)
🛡 Защита инвесторов
✔️ Контроль финансового левериджа не выше 4,0х
✔️ Покрытие процентных расходов не ниже 1,5х
✔️ Защита от кросс-дефолтов
✔️ Регулярная отчётность по МСФО
📊 Финансовые показатели компании
🔹 Выручка: 36,3 млрд рублей в 2024 году, рост до 54,2 млрд рублей в 2025 году
🔹 EBITDA: 3,6 млрд рублей в 2024 году, 6,1 млрд рублей в 2025 году
🔹 Чистый долг на конец 2025 года: около 3,1 млрд рублей
📅 Календарь размещения
🗓 Букбилдинг: 10 ноября 2026, 11:00–15:00 МСК
🚀 Размещение: 13 ноября 2026
🏦 Организаторы
Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк
Агент по размещению: Совкомбанк
Представитель владельцев облигаций: «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез»
💡 Моё мнение
Выпуск может заинтересовать тех, кто ищет среднесрочные вложения с фиксированной доходностью. Высокая ставка купона компенсирует рыночные риски, а рейтинги и система ковенант добавляют защиту инвестициям.
⚠️ Информация не является инвестиционной рекомендацией. Принимайте решения после тщательного анализа рисков.
