Возрождаю формат one two-page обзоров результатов компаний из портфеля. Сегодня пост по МСФО за 2025 год компании Мать и дитя (она же МД Медикал Групп). Результаты достойные, бизнес работает прекрасно.
Итоги работы в 2025 (год к году):
🟢 Выручка год к году подросла на 30,9%, с 33,2 до 43,4 млрд рублей;
🟢 Чистая прибыль увеличилась на 8,4%, с 10,2 до 11 млрд рублей;
🟢 Количество посещений выросло на 76,2%, достигнув 4,3 млн штук против 2,4 в 2025;
🔴 Койко-дни снизились на 2,7%, со 148,4 до 144,3 тысяч дней.
🟢 Количество принятых родов увеличилось на 12,6%, с 11,2 до 12,6 тысяч штук;
🟢 Число ЭКО за год увеличилось на 8%, составив 21,5 тыс. штук против 19,9 в 2025 году.
Результаты отличные, поэтому как это часто бывает — дешево купить никто не даст. Текущие P/E 9,4, форвардный P/E 2026 ~7,5, при ожидаемом дивиденде на акцию в ближайшие 12 месяцев около 88 рублей (~6% дивидендной доходности).
✏ В своем портфеле держу с долей примерно в 10%. Появится возможность купить на проливах — с удовольствием доберу еще. Но если нет, то в планах держаться +/- той же доли. Хороший актив, совмещающий в себе и рост бизнеса и дивиденды.
