Распространённая формулировка — «рынок наказал».
Обычно так говорят после убыточной сделки или неверного прогноза.
Но рынок не действует намеренно.
У него нет задачи поощрять или наказывать участников.
Он лишь отражает:
качество допущений
уровень риска
устойчивость стратегии
точность оценки вероятностей
Убыток чаще возникает не из-за движения цены,
а из-за несоответствия между ожиданием и реальностью.
Когда позиция строится на уверенности вместо сценария —
волатильность превращается в проблему.
Когда риск не определён заранее —
движение превращается в удар.
Рынок — это среда проверки моделей мышления.
Он показывает, где гипотеза была слабой,
а где запас прочности оказался достаточным.
Полезнее задавать не вопрос
«кто виноват в результате»,
а вопрос
«какое допущение оказалось неверным».
Отражение — ценнее наказания,
если из него сделан вывод.
Axiom.
