#обзор

16 апреля 2026 года «Сегежа Групп» $SGZH раскрыла годовой отчёт за 2025-й. Реакция рынка не заставила себя ждать: акции компании резко пошли вниз, и на текущий момент их коррекция превысила 20%.

Облигации эмитента тоже просели — более чем на 15%. Очевидно, что инвесторы увидели в документах нечто тревожное. Что именно их так напугало и какие последствия это может иметь для компании? Давайте разбираться по порядку.

Ухудшение финансовых показателей:

• Чистый убыток компании за 2025 год вырос в 4 раза и составил 88,4 млрд рублей.

• Выручка снизилась на 12% (до 89,2 млрд рублей), а скорректированная OIBDA практически обнулилась — 14 млн рублей против 10 млрд рублей в 2024 году.

• Выручка упала на 12%, до 89,1 млрд рублей. Причины — укрепление рубля, снижение цен и падение физических объёмов продаж.

• Операционная прибыль (OIBDA) рухнула на 99% и составила смешные 14 млн рублей — это практически ноль. А в четвёртом квартале показатель стал отрицательным (минус 1 млрд рублей). Иными словами, на операционном уровне компания уже убыточна.

Обесценение активов:

Хуже всего то, что чистый убыток за год достиг 88,3 млрд рублей — это почти равно выручке. Для сравнения: годом ранее убыток был 22,2 млрд. Рост в четыре раза. Из чего сложилась эта сумма?

Две крупные статьи: обесценение ранее сделанных инвестиций (36,1 млрд) и процентные плюс прочие финансовые расходы (35 млрд). Только проценты по долгам съедают сейчас около трети всей годовой выручки. И здесь ключевой момент: снижение чистого долга вдвое этой проблемы не решило.

Чтобы стало совсем понятно, посмотрите на соотношение чистого долга к OIBDA. Оно составляет 31,5х — это катастрофический уровень. При такой операционной прибыли (фактически нулевой) долг просто не с чем обслуживать.

В рамках данной рубрики были разобраны дефолты: Росинтер, СибАвтоТранс и Главснаб. Обязательно прочитайте!

Риски дефолта нарастают? Облигации компании торгуются выше 85% от номинала. То есть рынок пока не ждёт дефолта по бондам. Но если смотреть на фундаментальные показатели, ситуация совершенно другая.

На данный момент дела у «Сегежи» идут откровенно плохо. Если ничего не менять, продолжение деятельности в нынешних условиях рано или поздно приведёт к банкротству. Да, снижение ключевой ставки и девальвация рубля могли бы облегчить страдания — но уже не сделают большой погоды.

Компания сама пытается оптимизировать расходы и перестраивать цепочки поставок, но отчёт показывает, что этого пока недостаточно.

Нужны радикальные меры: Как минимум один из трёх вариантов: реструктуризация долга, новая допэмиссия или государственная поддержка. В идеале — все три сразу. Но главный вопрос остаётся открытым: готов ли основной акционер АФК «Система» $AFKS и/или государство давать деньги дальше?

У АФК «Система» теоретически есть ресурсы, чтобы поддержать «Сегежу». Но на практике эти возможности ограничены: у самого холдинга высокая долговая нагрузка, плюс ему нужно соблюдать баланс между интересами всех своих активов.

Так что конечный исход будет зависеть от двух вещей: во-первых, сможет ли «Сегежа» сама восстановить операционную эффективность, а во-вторых — от внешней экономической конъюнктуры.

Ускорить процесс можно за счёт вывода дочерних компаний на IPO. И здесь есть важный факт: 16 апреля 2026 года на Биржевом форуме Московской биржи основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков заявил, что в 2026 году планируется разместить Cosmos Hotel Group (гостиничный бизнес) и «Медси» (медицинскую сеть).

Что касается рисков: сейчас они очень высоки для пересмотра кредитных рейтингов и для инвестиционной привлекательности в целом. Поэтому без чёткого понимания того, как именно будут спасать бизнес «Сегежи», влезать в эти бумаги я бы не рекомендовал. А если вы уже оказались в этой лодке — не стоит её дополнительно нагружать новыми покупками.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор #инвестор #инвестиции #отчет #фондовый_рынок #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Доброго дня, друзья!✌️

Последние пару дней рынок дарит надежду на интересные возможности, давайте обсудим.

🔹GBP/CHF

В понедельник торги открылись с гэпом в районе нижней границы боковика. В течение дня цена закрыла гэп, но удержаться на уровне закрытия пятницы не смогла — в итоге цена сместилась к нижней границы боковика. Это не соответствует тому, что хотелось бы. Если цена сегодня - завтра закроется в районе середины боковика — боковик сохранится, а значит сохранится и вариант с консервативной сделкой. Если произойдет пробой нижней границы — интерес к картинке угаснет.

🔹Bitcoin

На выходных цена скорректировалась, но этого слишком мало, чтобы всерьез рассматривать сделку. По итогу понедельника зафиксирован рост. Для себя решил оставить инструмент под наблюдением, в течение дня без сделок, буду оценивать по закрытию каждого дня.

 🔹Ethereum

По данной монете картинка немного повеселее. Чем принципиально отличается от битка — чуть лучше структура и свечи за последние пару дней. Если сегодня закроемся с минимальным телом и небольшой верхней тенью — завтра в случае обновления максимума такой свечи может быть попытка роста. Вариант ближе к агрессивному, пока для себя решил дождаться закрытия дня, а дальше приму решение.

🔹Ripple, Litecoin, Dogecoin, Solana

На текущий момент сделка открыта по Litecoin от 55,24, стоп в безубытке, большая вероятность того, что безубытком и закроется. Но пока в позиции. Цель по сделке 58.90, соотношение 5 к 1. Если цена дойдет до безубытка, то буду рассматривать инструмент для повторного входа, но решение уже буду принимать по закрытию дня, в зависимости от дневки и от внутридневной структуры.

Есть сделка по крипте?

Да — 🚀

Нет —👍

#валютныепары #криптовалюта #биткоин #bitcoin #эфир #эфириум #ethereum #обзор #обзор_рынка #торговыесигналы

​#milka1992

🔸История компании: ​$SNGS ​$SNGSP ​$SGH4

▫️Компания основана в 1993 году, официальным основателем выступает правительство Российской Федерации.

▫️Основание произошло путем выделения из состава «Главтюменнефтегаза» - нефтедобывающего производственного объединения «Сургутнефтегаз» Киришского НПЗ и сбытовых предприятий.

▫️В 1993 году прошла приватизация «Сургутнефтегаза», в тот момент и сейчас - спустя 32 года, мы не знаем точно структуры собственников.

▫️В 2004 году «Сургутнефтегаз» получил лицензию на разработку Талаканского месторождения. Ранее данной лицензией владела компания «ЮКОС» (я не буду в этом посте разбирать данную компанию и затрагивать ее, так как мы растянем это событие на годы вперед))).

▫️В 2012 году «Сургутнефтегаз» получил право освоения нефтяного месторождения имени Шпильмана.

🔸IPO: прошло в 2015 году.

🔸Чем занимается компания:

▪️Разведкой, добычей, переработкой и сбытом нефти и газа, а так же производством и сбытом нефтепродуктов и нефтехимии.

▪️У компании есть свой научно-исследовательский и проектный институт «СургутНИПИнефть».

🔸Основной состав акционеров:

▫️Около 70% акций находятся в собственности некоммерческих партнерств, оффшорных компаний и дочерних компания ПАО «Сургутнефтегаз».

Фактически 70% акций принадлежит самой компании.

🔸Free-float:

- «Сургутнефтегаз» обычка - 25%;

- ⁠«Сургутнефтегаз» привилегированная- 73%.

🔸Отчет РСБУ за 2025 год:

▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток 251,2 млрд рублей, годом ранее чистая прибыль 923,3 млрд рублей.

🔻Когда мы говорим о «Сургутнефтегаз», в первую очередь нас интересует кубышка, в 2024 году по разным оценкам экспертов она увеличилась на 150 млрд рублей и достигла цифры в 5,83 трлн рублей.

🔸Дивиденды:

- Рассматриваем только на акции привилегированные.

- Стабильные выплаты начиная с 2008 года.

- ⁠Рекордные дивиденды были выплачены в 2024 году в размере 12,29 рублей на одну акцию, дивдоходность 20,44%.

- Выплата была 16.07.2025 - 8,5 рублей на акцию, дивдоходность 16,5%.

🔸Капитализация компании: 1,51 трлн рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов:

- «Сургутнефтегаз» обычка - 345 млн рублей;

- ⁠«Сургутнефтегаз» привилегированная - 707 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: по данным на 2021 год - свыше 112 тысяч человек.

📈Супер хай:

- «Сургутнефтегаз» обычка - в 2020 году цена акции поднималась до 54,2 рублей;

- ⁠«Сургутнефтегаз» привилегированная - в 2024 году, цена акции поднималась до 72,45 рублей.

📉Самый лой:

- «Сургутнефтегаз» обычка - в 2022 году, цена опускалась до 17,3 рублей;

- ⁠«Сургутнефтегаз» привилегированная - в 2022 году, цены опускалась до 20,74 рублей.

📊Сейчас цена находится у уровня за акцию:

- «Сургутнефтегаз» обычка - 20,435 рублей;

- ⁠«Сургутнефтегаз» привилегированная - 42,35 рублей.

🔶Облигации: в данный момент на рынке не представлены.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: совсем скоро начнутся движения на фоне рекомендации дивидендов, оценки аналитиков разные, но дивдоходность по прогнозам гуляет от 12% до 20%, я лично склоняюсь к нижней границы из-за сильного рубля.

🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд, сейчас уже префы выглядят интересно с учетом того, что на самом деле отчет по РСБУ не сильно интересует, ведь дивы идут с кубышки. Допускаю удержание позиции до 4% от депозита.

🔹В долгосрочной перспективе: возможно это даже самый лучший подход к данному инструменту исходя из интереса к дивидендам, ведь нет сомнений, что крепкий рубль с нами ненадолго, это крайне невыгодно крупным экспортерам, а в теории это говорит о том, что в будущем возможны дивиденды свыше 20% годовых.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

#Вклады #Депозиты #ЯндексФинансы #ПассивныйДоход #ЛичныеФинансы #Обзор #Инвестиции #Аналитика #YDEX $YDEX
🔥 Кэш должен работать: где парковать ликвидность между сделками?
​
Текущая рыночная конъюнктура диктует свои правила. Пока мы ждем дивидендных решений от компаний, отслеживаем отчетности и ищем новые точки входа по технике, свободная ликвидность на счетах не должна лежать мертвым грузом. Парковка кэша под высокий безрисковый процент - такая же важная часть стратегии, как и грамотный выбор активов.
​
📉 Маркетинг vs Реальность
Но давайте будем честны: поиск по-настоящему выгодного вклада часто превращается в утомляющий квест. Маркетинг банков громко заявляет о рекордных процентах, но стоит копнуть глубже, как всплывают "лесенки" ставок, обязательные траты по картам или отсутствие капитализации.
На глубокий фундаментальный анализ бизнеса уходит много сил, поэтому тратить часы на чтение мелкого шрифта банковских тарифов и вычисление реальной доходности с калькулятором - просто нерационально. Свое время стоит ценить дорого.
​
🔍 Скринер для депозитов
Для таких рутинных задач логично использовать агрегаторы, например, калькулятор вкладов в Поиске Яндекса по финансам. Он работает по принципу хорошего скринера акций: собирает сотни предложений с рынка и выдает сухую математику без рекламной мишуры.
​
📌 Посмотрите на скриншоты - это мой реальный подбор.
Задаем базовые вводные: 300 000 ₽ на 6 месяцев под 18% без пополнения. Что делает система:
• Считает реальные деньги: Никаких иллюзий и скрытых условий. Калькулятор сразу показывает чистый профит - 27 000 ₽ (или 9% прироста капитала за полгода). Вы точно знаете, сколько заберете в конце срока.
• Охватывает весь рынок: В выдаче нашлось 299 вкладов от 80 банков! От предложений Сбера и Газпромбанка до вариантов от Озон Банка и ДОМ.РФ.
• Отсекает лишнее: С помощью фильтров можно в один клик оставить только ТОП-10 банков, выбрать вклады с капитализацией или возможностью снятия.

💬 Вывод простой: Прямо сейчас ставки позволяют фиксировать отличную доходность без риска. Зачем тратить время на прыжки по приложениям, если можно оценить всю картину рынка за пару минут?

📎 P.S. Если у вас есть кэш, который ждет хорошего сетапа на рынке, и вы хотите быстро прикинуть оптимальные варианты парковки средств - рекомендую начать с калькулятора вкладов. Это реально удобный рабочий инструмент.

$IMOEX

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

«ВУШ Холдинг» (Whoosh) $WUSH  — технологическая компания, которая самостоятельно разрабатывает и внедряет решения для шеринга средств индивидуальной мобильности (СИМ), а также управляет одноименным сервисом аренды электросамокатов. Собственный парк на конец 2025 года превышал 250 тыс. единиц.

Параметры выпуска Whoosh 001P-06:

• Рейтинг: ВВВ+ (АКРА, прогноз «Развивающийся»)

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 22,50% годовых (YTM не выше 24,97% годовых)

• Выплаты: ежемесячно

• Амортизация и оферта: отсутствуют

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 23 апреля 2026

• Дата размещения: 28 апреля 2026

Финансовые результаты МСФО по итогам 2025 года: 

• Выручка: 12,5 млрд руб. (-13% г/г)

• EBITDA кикшеринга: 3,6 млрд руб. (-41% г/г).

• Чистый убыток: 2,9 млрд руб. (против прибыли 1,9 млрд руб.)

• Чистый долг/EBITDA: вырос с 1,7х до 3,7х

Пик проблем пришёлся на первую половину года. Три фактора давили на выручку: плохая погода, нестабильный интернет и ужесточение регулирования кикшеринга. Плюс высокая ключевая ставка ЦБ сильно ударила по прибыли — сказался крупный долг компании.

Перелом наступил в третьем квартале: компания взялась за жёсткую оптимизацию, сократила персонал и административные расходы (SG&A упали на 19%), что позволило вернуть маржу на прежние уровни. В итоге чистая прибыль за 3‑й квартал достигла 730 млн рублей.

Чтобы справиться с трудностями, компания активно развивает Латинскую Америку: средний чек в 1,8 раза выше, маржа лучше. План — увеличить долю выручки от этого региона с 12% до 30-40% к 2027 году.

По оценкам компании, рынок кикшеринга в Латинской Америке находится на ранней стадии развития и заполнен менее чем на 10%.

• Количество зарегистрированных аккаунтов: 33,7 млн, что на 22% больше, чем годом ранее.

• Парк средств индивидуальной мобильности (СИМ): вырос на 17% и достиг 249,7 тыс. единиц

• В Латинской Америке: парк увеличился на 37%, до 14,3 тыс. СИМ.

Обновлённая стратегия: компания заканчивает с бесконечной закупкой самокатов в России. В 2026 году — ни одного нового. Вместо этого: выжать всё из того, что уже есть, и направить деньги на погашение долгов.

Разворот уже работает: ремонт самоката стал дешевле на 20%, накладные расходы упали на 6%. В 2026-м обещают дополнительный миллиард к EBITDA за счёт умной зарядки и переброски самокатов в более прибыльные районы.

В обращении находится 4 выпуска биржевых облигаций компании на 14 млрд рублей.

• ВУШ 001P-05 $RU000A10E6D0 Доходность: 24,39%. Купон: 22,00%. Текущая доходность: 21,72% на 1 год 8 месяцев.

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 Доходность: 24,51%. Купон: 20,25%. Текущая доходность: 20,74% на 2 года 1 месяц.

В июле Whoosh предстоит погасить выпуск №2 $RU000A106HB4 на 4 млрд рублей.

Что готов предложить нам рынок долга:

• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 (25,03%) ВВВ+ на 2 года 1 месяц

• Глоракс 001Р-04 $RU000A10B9Q9 (20,72%) ВВВ+ на 1 год 11 месяцев

• Илон 001P-01 $RU000A10EG44 (25,03%) ВВВ+ на 1 год 10 месяцев

• Воксис 001Р-02 $RU000A10E9Z7 (21,22%) ВВВ+ на 1 год 9 месяцев

• Эталон Финанс 002P-04 $RU000A10DA74 (23,79%) ВВВ+ на 1 год 6 месяцев

• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (24,32%) ВВВ+ на 1 год 1 месяц

Что по итогу: Если их обновлённая стратегия сработает и долги поползут вниз — рынок переоценит компанию в хорошую сторону. Это главный триггер. Но не стоит обманывать себя: операционные улучшения есть, а отрицательный денежный поток и растущая долговая нагрузка никуда не делись. До банкротства не дойдёт, скорее кто-то крупный купит, тот же Яндекс или МТС.

Участие в новом выпуске не планирую. В портфеле есть 4-й выпуск, купленный раньше. Контрольная точка — отчёт за первое полугодие. Если не увижу положительной динамики — продам эти облигации. Пока уровень риска для меня приемлемый.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

#обзор

Инвест-Дайджест: 21 апреля 2026 года

🇷🇺 Российский рынок: смешанная динамика на старте недели

Внешний фон утром вторника нельзя назвать однозначным. Индекс Мосбиржи $IMOEX по итогам торгов 20 апреля вырос на 0,4%, до 2 751.84 пунктов. Индекс РТС $RTSI, по данным на 20 апреля, вырос на 2.19%, до 1 152,97 пункта.

🛢️ Нефть: рынок замер в ожидании новостей по Ирану

Цены на нефть демонстрируют волатильность на фоне неопределённости вокруг переговоров США и Ирана. Brent $BRENT по состоянию на 20 апреля торговалась вблизи $96,40 за баррель, WTI $WTIC — около $91,80.

🔥 Газ: TTF продолжает снижение

Европейские цены на газ продолжают корректироваться. Майские фьючерсы TTF $TTF к утру 21 апреля опустились до ~$484 за тысячу кубометров.

💰 Валютный рынок: рубль укрепляется

Официальные курсы ЦБ РФ на 21 апреля 2026 года:

· Доллар США $USD — 75,2370 руб. (снижение на 81,65 коп. к предыдущему дню)

· Евро $EUR — 88,3769 руб.

· Китайский юань $CNY — 11,0418 руб.

🏛️ Макроэкономика: ожидание снижения ставки

· Ключевая ставка ЦБ РФ — 15%. Консенсус-прогноз большинства экспертов предполагает её снижение на 0,5 п.п. до 14,5% на заседании 24 апреля. Инфляционные ожидания населения в апреле снизились до 12,9%, а недельная инфляция на 13 апреля неожиданно опустилась до 0,0%.

🏭 Металлурги и добытчики

$CHMF Северсталь: сегодня отчёт за 1-й квартал

Компания 21 апреля представит финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2026 года. Ожидается снижение выручки на 12,9% г/г, до 155,7 млрд руб., и уход свободного денежного потока в отрицательную зону. На фоне слабой конъюнктуры дивидендов не ожидается.

$NLMK НЛМК: слабые результаты за 2025 год

Выручка компании за отчётный период снизилась на 15,1% до 831,4 млрд рублей на фоне падения объёмов реализации и цен на сталь.

$RUAL РУСАЛ: убыток в первом квартале

Несмотря на рост мировых цен на алюминий ($3,59 тыс. за тонну), компания сработала в минус в первом квартале 2026 года из-за высокой доли импортного сырья, удорожания продукции, дорогих кредитов и крепкого рубля.

$GMKN Норникель: логистические перебои компенсируются ценами

Компания заявила, что война в Иране увеличила сроки доставки экспорта примерно на 3 недели и повысила стоимость фрахта, но дополнительные расходы полностью компенсируются ростом мировых цен на металлы.

💻 IT и потребительский сектор

$YDEX Яндекс: планы стать оператором связи

Компания планирует запустить виртуального мобильного оператора на сети «Вымпелкома» уже летом 2026 года, взяв на себя биллинг, разработку продукта, маркетинг и обслуживание клиентов.

$OZON Озон: предупреждение ФАС и новый логистический центр

· ФАС выдала предупреждение Ozon за платную маркировку «Оригинал», которая вводит покупателей в заблуждение. У компании есть срок до 15 мая для устранения нарушений.

· Компания открыла логистический центр в Красноярском крае. Инвестиции в технологическое обеспечение склада превысили 2 млрд рублей.

🏦 Банки

$SBER Сбербанк: подготовка к выборам

Сбербанк договорился с Облизбиркомом о подготовке к выборам-2026.

$VTBR ВТБ: размещение однодневных бондов

Сегодня, 21 апреля, ВТБ размещает однодневные биржевые облигации серии КС-4-1186 объемом 100 млрд рублей.

📅 Ключевые корпоративные события

· Сегодня, 21 апреля: $CHMF — публикация финансовых результатов по МСФО за 1-й квартал 2026 года.

· 24 апреля: Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке (ожидается снижение до 14,5%).

· 27 апреля: $YDEX — закрытие реестра под дивиденды 110 руб./акцию.

· 25 мая: $T — закрытие реестра под дивиденды (45 руб./акцию с учётом сплита).

Итог дня:

Российский рынок продолжает консолидацию в ожидании решения ЦБ 24 апреля. Рубль укрепляется на фоне высоких цен на энергоносители. В фокусе — сегодняшний отчёт $CHMF, планы $YDEX по запуску мобильного оператора, а также ожидания снижения ключевой ставки.

Информация носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Открыть счёт в СИНАРА Инвестиции

⚡️ Что по рынку к вечеру, вечерние мысли?!

📊 $IMOEX #обзор #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 На данный момент индекс прибавляет ~0,4% к закрытию прошлой торговой сессии. Сегодня на утренней сессии индекс открылся гэпом вверх, благодаря выносу на выходных днях, оптимизму в моменте и плюсующей нефти. Далее встали в проторговку, пытались несколько раз пробить важный уровень сопротивления 2750, но все максимально безуспешно. Поводов для пробоя не было, с учетом такой динамики и отсутствия объемов шанс пробить 2750 был буквально 1%. На открытии фьючерсов сразу стало все понятно, а они открылись с коррекции. $SBER не смог сегодня закрепиться над 325 рублями, продавцы давят сверху.

✔️План работы хотел строил от Лонга до начала УС в непонимании реакции юриков и открытия рынка. А сразу после открытия понял, что Лонг будет неуместен по ряду причин в виде открытия гэпом вверх у сопротивления 2750 + из-за выноса на выходных без объемов. В первой половине дня получилось снижение, а потом началась новостная тряска и рынок каким-то образом оказался выше 2750. Полная анархия!

❗️Рынок перед закрытием решил разогнаться от поддержки 2730 в сторону 2750, опять же все благодаря Трампу. Рынок настолько странный, что в первой половине дня покупателя совсем не было, только отдельные истории росли по типу $VTBR $UGLD $SVCB $PLZL , а все остальные падали. Потом резко все поменялось, почти все акции развернулись и начали расти. Тот же нефтегаз $ROSN $TATN $NVTK улетел от максимумов на 2%, потом некоторые вернулись обратно. $AFLT показал примерно такие же движения, упал на 3%, а потом отрос обратно. Волатильность как бы есть, но прочитать такие движения очень сложно. Первая половина дня для меня была понятная после открытия УС, а вот вторая вообще нечитаемая.

🗣️ А что вы думаете рынку? Не забудьте поддержать пост реакцией! 👍

⭐️ PRIVATE | ⭐️ MAX | ⭐️ Donate | ⭐️ Отзывы

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!

Главные события которые управляют рынком начались не сегодня, а в субботу когда Иран официально закрыл Ормузский пролив. Все слова Трампа о "прозрачной блокаде" на самом деле были очередным блефом. В реальности это обыкновенное пиратство. Поэтому торги понедельника начались со скачка цен нефти сразу на 9,7%📈 (с 88$ до 94$). Так рынок накрыла волна распродажи. Возникает ожидаемый вопрос "Что выбрать"?.

В таких условиях наша команда выбрала представителя нефтегазового сектора, но устойчивого от колебаний нефти как Татнефть⛽️, ориентированного на внутренний рынок. Сегодня речь о Газпром нефти⛽️

Чем отличается Газпром нефть от других нефтяников?

Нефтяник естественно принадлежит на 95,68% самому Газпрому⛽️ значит имеет гарантию государства. Важно отметить, что все объекты компании находятся в удобном географическом положении. Газпромнефть добывает и обрабатывает нефть в Западной Сибири, Ханты-Мансийской и Ямало-Ненецком автономным округе. Для устойчивости использует стратегию до 2030 г. Теперь давайте оценим первые результаты такой стратегии.

Итак, за 2025 г. Газпром нефть успел заработать 3,61 млрд руб., что на 12% меньше, чем в 2024 году. Разница не существенная. Снижение выручки связано с дешевой нефтью и санкциями в начале 2025 г. Это была общая проблема нефтяников в тот период, сейчас другая картина из-за событий на Ближнем Востоке. А чистая прибыль, составила 246 млрд руб. На -49% меньше, чем в 2024 г. Она снизилась из-за увеличения кап. затрат (капекс) на 55%. Такие расходы рано или поздно будут в бизнесе любых компаний.

🔥Подписывайтесь в нашу команду и учитесь трейдингу и правильному решению🔥

А какие дивиденды сможет выплатить нефтяник?

По традиции, наш шортист Василий сегодня сделал свои расчеты и каких ожидать дивиденды. Как любая госкомпания должна по дивидендной политике выплачивать 50% из чистой прибыли. За 2024 г. выплатила дивиденды 79,17 руб, а поскольку заработала в 2025 г. вдвое меньше, то дивиденд будет тоже меньше. За 1-е полугодие 2025 г. уже выплатила дивиденды 17,3 руб, теперь надо ожидать за второе полугодие 2025 г. остаток дивидендов 18 руб за акцию.

Риски❌

Самым негативным фактором остается волатильность рынка с которой и начали этот разбор и крепкий рубль как для любого экспортера. Санкции остались, но не давят как в 2025 г. на фоне событий на Ближнем Востоке. Сейчас ждем отчет за 1 квартал 2026 г. поскольку нефть остается на высоком уровне цен и увеличились доходы нефтяника.

$SIBN

#акции

#дивиденды

#отчетность

#прогноз

#обзор
#новичкам

Не ИИР

​#milka1992

🔸История компании: ​$SGZH

▫️Основана в 2014 году.

▫️2015 год - Segezha Group вошла в пятёрку рейтинга ТОП-50 лесопромышленных компаний России.

▫️2016 год - Сегежа приобрёл Лесосибирский ЛДК№ 1 (Красноярский край).

▫️2018 год - в Кирове запустили новое производство большеформатной фанеры.

▫️2020 год - Сегежа покупает предприятия «Карелиан Вуд Кампани» у Pin Arctic Oy.

▫️2021 год - Segezha Group начала коммерческую деятельность в Сингапуре.

▫️2023 год - Segezha Group продала семь европейских заводов (в Дании, Нидерландах, Германии, Чехии, Турции, Румынии и Италии) по производству упаковки.

🔻Это единственная лесоперерабатыващая компания на бирже!

🔸IPO: прошло в 2021 году.

🔸Чем занимается компания: вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг полного цикла, включающего заготовку древесины, её глубокую переработку, а также производство фанеры, пиломатериалов и бумажной упаковки.

🔸Состав основных акционеров:

62,2% акций принадлежит АФК Система. ​$AFKS

🔸Free-float: 24,2%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Выручка: 89,2 млрд рублей, что на 12% меньше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: отсутвует, очередной год есть чистый убыток в размере 88,4 млрд рублей, что в 4 раза хуже по отношению г/г

🔸Дивиденды: было всего две выплаты и обе в 2022 году, пока с такими убытками о дивидендах говорить нельзя...

🔸Капитализация компании: 80,92 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 222 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 13.500 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruBB+.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 11,320 рублей в 2021 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 1,024 рублей в 2026 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 1,001 руб за акцию.

🔸Облигации: на рынке представлены 13 серий облигаций, выплаты купонов на удивление проходят вовремя.

​$RU000A1043G7

​$RU000A104UA4

​$RU000A105EW9

​$RU000A108991

​$RU000A1053P7

​$RU000A1041B2

​$RU000A105SP3

​$RU000A101D13

И другие.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: если честно - только тут я вижу лучший вариант для торговли, особенно хорошо котировки идут вверх в предверии заседания ЦБ, где ожидается снижение КС, а так же отлично показывают движения на позитивных новостях, естественно с последующей коррекцией.

🔹В среднесрочной перспективе: очень тяжело говорить на фоне отчётов по МСФО, где от года к году хуже и хуже, с другой стороны мы на днях установили исторический лой.

🔹В долгосрочной перспективе: если бы они не входили в состав АФК Система - я бы сказала, что им конец 1000%, но АФК волшебным образом всех «долговиков» держит на плаву. Вариант долгосрочного инвестирования исключать нельзя, но где и как тут найти точку входа вам никто не скажет, то на общем фоне летит вниз, то допка...

И здраствуй новый истлой...

​$SZM4 ​$SZM5

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Коллеги, приветствую! Продолжаем выборочно выпускать обзоры первичного долгового рынка в обновлённом формате. Сегодня речь пойдет о компании: Селигдар $SELG

Коротко о сути: к стандартному анализу финздоровья и рейтингов мы добавляем регулярные точечные сравнения — как стартовые условия нового размещения выглядят относительно уже торгующихся на вторичке выпусков.

📍 Селигдар 001Р-11 А+ (Обзор на эмитента)

• Дата сбора книги заявок: 20 апреля 2026

• Дата размещения: 23 апреля 2026

• Средняя доходность в данной рейтинговой группе (А+) при сопоставимой дюрации ~16.5%. При этом доходность предыдущего выпуска эмитента Селигдар 001Р-10 – 16.9%.

• Со стартовым купоном в Селигдар 001Р-11 присутствует премия порядка 130 б.п. (1.3%) к средней доходности в рейтинговой группе А+ и порядка 90 б.п. (0.9%) к собственному выпуску Селигдар 001Р-10 $RU000A10EC22

• Премия к собственному выпуску Селигдар 001Р-10 будет сохраняться до купона 15,7%.

• У выпуска присутствует амортизация по 25% с 27-ого купона ежеквартально. Премия к рейтинговой группе А выглядит привлекательно, как и премия к собственному выпуску Селигдар 001Р-10. При этом у компании не было отчета за полный 2025 год, который может негативно повлиять в будущем, а также стоит учитывать частоту выхода бумаг эмитента (серийность).

Наше мнение:

Считаем, что участие в этом размещении интересно с купоном 16% и выше, что транслируется в эффективную доходность 17,23%, при которой будет сохраняться приемлемый апсайд с учетом серийности эмитента.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #купоны #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

7 апреля вышла финансовая отчетность $POSI за 2025 год. Посмотрим на ключевые метрики:

🔹 Отгрузки = 33,6 млрд рублей против 35 млрд в управленческой отчетности. Не все сделки признали в 2025 году, часть перейдет в 2026.

🔹 Выручка = 30,9 млрд, рост год к году +26,2%. Высокий прирост объясняется эффектом низкой базы 2024. Среднегодовой темп роста с 2023 года +17,9% – выглядит уже не так эффектно.

🔹 NIC – чистая прибыль без учета капитализации расходов = 2,7 млрд. В прошлом году была отрицательной.

Оптимизация расходов

Одной из проблем компании в 2024 году были раздутые расходы. В 2025 менеджменту удалось сдержать их рост: операционные расходы = 17,9 млрд против 17,5 млрд годом ранее. Кроме того, изменилась структура расходов.

Сократились:

➖ административные расходы –14%

➖ расходы на мероприятия и развитие бизнеса –21,8%

➖ расходы на маркетинг –20,4%

Выросли:

➖ расходы на исследования и разработку +17,1%

➖ расходы на продажу +25,4%

Positive выполнил цель по оптимизации расходов. Компания стала больше тратить на разработку продуктов и их продажу. Это положительный фактор для долгосрочного роста при условии сохранения эффективности вложений.

Долговая нагрузка

По результатам 2025 года компания сократила краткосрочные кредиты и займы и увеличила долгосрочные. Показатель Net Debt to EBITDA снизился с 3,1 до 1,7. Таким образом, компания реструктуризировала долги, сократив долю дорогих обязательств.

В 1 кв. 2026 сокращение расходов продолжилось: чистый долг снизился до 6,37 млрд. рублей против 11,55 млрд в 1 кв. 2025. Менеджмент планирует поддерживать низкий уровень долговой нагрузки, а по итогам 2026 ожидает его снижение.

Планы на будущее

Ориентир по отгрузкам на 2026 год 40-45 млрд. рублей.

📝 Отмечу, что в управленческой отчетности, которая вышла в феврале, менеджмент переоценил отгрузки за 2025 год на 1,4 млрд рублей (они перешли на 2026). Ситуация может повториться, поэтому воспринимаю прогноз без излишнего оптимизма.

Операционные расходы компания планирует сохранить на уровне 2025 года. Вкупе со снижением долговой нагрузки это выступит драйвером роста прибыли.

Оценка акций

Для прогнозирования выручки за основу взял план по отгрузкам 40-45 млрд, и среднегодовые темпы роста выручки за последние 4 года = 31%. В таком случае в 2026 году выручка составит 38-42 млрд. рублей.

Конвертация выручки в чистую прибыль в 2025 году = 23,6%. Для прогноза взял среднее значение за 8 лет = 25%. Чистая прибыль 2026 составит 9,5-10,5 млрд рублей.

Капитализация компании 75,65 млрд рублей или 7-8 прибылей 2026 года. Если перевести в цену акций, это 940-1180 рублей.

Выводы

1. Группа Позитив улучшила фундаментальные показатели благодаря росту выручки, оптимизации расходов и сокращению долговой нагрузки.

2. Акции оцениваются справедливо, потенциал для роста небольшой.

3. На цену акций давит нисходящий тренд, который начался в 2024 году. Возможно, цикл падения вблизи своего дна. Однако пока сильных драйверов для смены тренда нет.

🎯 Я продал акции Positive Technologies в марте по 1188 рублей. Сохраняю их в листе ожидания и наблюдаю за результатами компании. В 2026 году в российском IT есть компании интереснее.

#обзор #акции

Доброе утро понедельника всем!

Сегодняшний еженедельный #обзираю_через_з начну с краткого экскурса в прошлое.
16 сентября 1992 года вошло в историю Великобритании как «черная среда».
Правительство Великобритании было уверено, что сможет удержать курс фунта .

Утреннее заявление Центробанка выходит в духе: «Мы контролируем ситуацию».
Через пару часов британский министр финансов Норман Ламонт сообщает о повышении учетной ставки с 10 до 12%. Посыл теперь звучит так: «Мы усиливаем меры, всё нормально».
После открытия американских бирж в 13:30 по Лондону начинается новая волна распродаж. И ставку повышают — второй раз за день! - до 15% .

Однако к вечеру становится понятно , что ни повышение ставки, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли.
И те, кто успели выйти из лонговых позиций 16 сентября 1992 года, наверное, неоднократно потом ставили свечку за свой трейдерский фарт тогда. Потому как дальше было совсем страшно- ситуация кардинально менялась многократно.

Что не помешало Соросу на этой ситуации заработать миллиарды.

Как бы нам с вами не хотелось, чтобы рынок рос или падал постепенно и логично , но нет.
Он живёт скачками — от «все под контролем» до «все пропало». Через стадию «есть нюансы». Поэтому главный навык инвестора — не угадывать будущее, а переживать такие качели без паники и без лишних движений. Не знаете — есть какие-нибудь тренинги, где этому учат?

Если вдруг вы с вечера пятницы следили за ситуацией в Ормузском проливе, вы еще не сбились со счета- сколько раз переворачивалась ситуация с ног на голову и обратно? Если вы еще и торговали нефтью при этом — прямо респект! Как говорили классики — безумству храбрых поем мы песню.... Какой магний вы пьете, чтобы при такой волатильности не поехать кукухой? Последние новости были в контексте того, что Иран отказался от второго раунда переговоров и США уже во вторник вечером могут начать снова авиаудары. А нефть будет снова за 100. Но это неточно...

А вот если хотите знать, что точно будет на этой неделе — вот вам краткий календарь основных запланированных событий у эмитентов.

• 📌Самое главное, конечно, это опорное заседание ЦБ с вопросом о ставке. Напомню, что в прошлую среду после возмущения президента по поводу падения ВВП еженедельная инфляция сразу резко снизилась до нуля. Будет ли ЦБ осторожничать со ставкой в пределах 50 б.п или замахнется на более амбициозные 100 б.п. - узнаем в пятницу.

• 📌Отчетность мы увидим у $PRMD (также они проведут день инвестора; учитывая рост выручки на 90% в 2025 году у компании есть все шансы стать темной лошадкой нашего фондового рынка). Также ждем цифры от $LEAS, $CHMF, $SMLT

• 📌Собрания акционеров с вопросом о рекомендации дивидендов на этой неделе хотят провести: $TGKN , $DATA , $LKOH (СД рекомендовал итоговые дивиденды 278 рублей на акцию) , $PMSB (32 рубля на акцию), $TTLK ( 0,05725 руб. на акцию)

• 📌Заплатит дивиденды $YDEX — акционерам на счет придет 110.00 руб. на акцию.

Из запланированного — все.
Остальное — непредсказуемо.
И помните — учимся проживать все без паники и лишних движений.

Берегите себя.

#Новости #аналитика #обзор #новичкам

#обзор

Инвест-Дайджест: 20 апреля 2026 года

🇷🇺 Российский рынок: Консолидация

Индекс Мосбиржи $IMOEX по итогам пятницы снизился на 0,63% до 2 723,94 пункта. Индекс РТС $RTSI уменьшился на 0,58% до 1 128,29 пункта. Прогнозный диапазон на неделю: 2 710–2 800 пунктов.

🛢️ Нефть: Рост на геополитике

Утром 20 апреля Brent $BRENT подскочила на 5,5% до $97,5 за баррель, WTI $WTIC выросла на 5,35% до $88,49. Причина — возможный срыв переговоров США и Ирана.

🔥 Газ: Взлёт цен

TTF $TTF вырос почти на 10%, превысив $518 за тысячу кубометров на фоне перебоев с поставками СПГ из Катара и геополитики.

💰 Валютный рынок

Официальные курсы ЦБ на 18–20 апреля: $USD — 76,0535 руб., $EUR — 89,6256 руб., $CNY — 11,1457 руб.

🏛️ Макроэкономика

· Ключевая ставка — 15%. Заседание ЦБ 24 апреля, консенсус ожидает снижения до 14,5%.

· Инфляция за неделю 7–13 апреля — 0%, годовая снизилась до 5,86%.

📅 Ключевые корпоративные события

Сегодня, 20 апреля:

· $VKCO VK — до 14:00 мск сбор заявок на биржевые облигации объёмом 10 млрд руб. Техразмещение — 22 апреля.

На этой неделе:

· $OZON Озон — до конца апреля планирует два выпуска облигаций (фикс и флоатер) на сумму не менее 15 млрд руб.

· $ASTR Группа Астра — СД рекомендовал дивиденды 4,68 руб. из прибыли за 2024 год. Реестр — 1 июня.

· $PLZL Полюс — финальные дивиденды 56,8 руб. Реестр — 18 мая.

· $YDEX Яндекс — реестр под дивиденды 110 руб. закрывается 27 апреля.

· $SBER Сбербанк — дивиденды за 2025 год — 50% от чистой прибыли по МСФО.

· $VTBR ВТБ — дивиденды — 25–50% от чистой прибыли по МСФО.

· $GMKN Норникель — возможны дивиденды до 7,5 руб. по итогам 2025 года (решения пока нет).

Итог дня:

Рынок консолидируется в ожидании решения ЦБ 24 апреля. В фокусе — нефть, газ, размещения облигаций $VKCO и $OZON, а также дивидендные даты $YDEX, $T, $PLZL, $ASTR.

🚀 Что в фокусе: $VKCO (сбор заявок на облигации сегодня), $OZON (облигации), $T (сплит и дивиденды), $YDEX (отсечка 27 апреля), а также динамика $BRENT и ожидания ЦБ 24 апреля.

Информация носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Открыть счёт в СИНАРА Инвестиции

ПАО «Группа ЛСР» $LSRG - диверсифицированная крупная строительная компания, работающая на рынке с 1993 года и реализующая проекты в Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Екатеринбурге и Сочи. Также компания владеет собственными мощностями по производству строительных материалов.

По итогам 2025 года объём введённой в эксплуатацию жилой недвижимости достиг 571 тыс. кв. м., что соответствует 5 месту в России.

По состоянию на 1 апреля 2026 года объём текущего строительства составляет 1 243 тыс. кв. м., что обеспечивает компании 12 позицию в рейтинге.

Параметры выпуска ЛСР 002P-01:

• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: 5 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: не выше 16,50% годовых (YTM не выше 17,81% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: по 30% в даты 24, 30-го купонов, 40% - в дату 36-го купона

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 23 апреля 2026

• Дата размещения: 28 апреля 2026

Рейтинг надёжности:

В марте 2026 года АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Группа ЛСР» на уровне A(RU) со стабильным прогнозом.

В декабре 2025 года Эксперт РА подтвердил рейтинг эмитента на уровне ruA с стабильным прогнозом.

Финансовые результаты МСФО по итогам 2025 года:

• Выручка: 252,1 млрд руб. (+5,4% г/г);

• Чистая прибыль: 10,8 млрд руб. (-62,3% г/г);

• Долгосрочные обязательства: 391,9 млрд руб. (+49,7% г/г);

• Краткосрочные обязательства: 134,1 млрд руб. (-8,4% г/г);

• Чистый долг/EBITDA: увеличился с 1x до 1,7x.

• ICR: 2,05.

Отчёт показывает слабую динамику: выручка почти не выросла, а чистая прибыль резко упала за счёт процентных расходов. Долговая нагрузка заметно увеличилась, и хотя формальные метрики пока в допустимых границах, тенденция негативная. При этом текущий остаток денег на счетах закрывает график погашений.

13 мая 2026 года эмитенту предстоит погасить один из займов на 7 млрд рублей, что делает новый выпуск логичным шагом для поддержания ликвидности.

В обращении находятся 5 выпусков биржевых бондов компании общим объемом 23 млрд рублей.

• Группа ЛСР 001Р-11 $RU000A10CKY3 Доходность к погашению: 16,42%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 15,64% на 2 года 3 месяца с амортизацией.

• Группа ЛСР 001P-10 $RU000A10B0B0 Доходность к колл-опциону: 16,31% на 4 месяца. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 22,96% на 3 года 9 месяцев.

Что готов предложить нам рынок долга:

• Интерлизинг 001Р-11 $RU000A10B4A4 (19,65%) А на 2 года 10 месяцев с амортизацией

• ЭкоНива 001Р-01 $RU000A10EJZ8 (16,62%) А на 2 года 10 месяцев

• Аэрофьюэлз 003Р-01 $RU000A10E4Y1 (18,48%) А на 2 года 3 месяца

• Камаз ПАО БО-П22 $RU000A10EN29 (17,09%) А на 1 год 10 месяцев

• Сэтл Групп 002Р-07 $RU000A10EK06 (17,02%) А на 1 год 10 месяцев

• Полипласт АО П02-БО-13 $RU000A10DZK8 (18,42%) А на 1 год 7 месяцев

• Село Зелёное оббП02 $RU000A10DQ68 (16,96%) А на 1 год 7 месяцев

Что по итогу: Заявленный купон адекватен эмитенту с рейтингом А, и при попадании в верхний диапазон бумагу можно рассматривать как консервативный инструмент с ежемесячными выплатами. Однако значительной премии к рынку нет. Поэтому продавать другие бумаги и входить в новый выпуск точно не стоит.

Недавно приобретенные облигации Глоракс 001Р-05 (YTM 20,22%) и Брусника 002Р-04 (YTM 23,65%) уже покрывают нужную долю в секторе с более справедливой, на мой взгляд, компенсацией за риски. Учитывая сжатие ипотеки и стагнацию на рынке жилья, дополнительно наращивать долю девелоперов не планирую. Участие возможно только при осознанном желании добавить именно этого заемщика, но сейчас такого запроса нет.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #рынок #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

​#milka1992

🔸История компании: ​$ABRD

▫️Основана в далёком 1870 году.

▫️В 1891 году Князь Голицын назначен управляющим. И вот отсюда и идет начало.

▫️В 1894 году Л.С.Голицын построил подвал на 10.000 вёдер Вина.

▫️В 1905 году приезжает Французский эксперт винодел Виктор Дравиньи.

▫️В 1920 году на базе бывшего царского имения был создан винодельческий совхоз «Абрау-Дюрсо». Тогда же руководителем предприятия становится А. М. Фролов-Багреев.

▫️В 2003 году 70% акций переходят от Государства к Краевой администрации в доверительное управление с ограничительным сроком в 49 лет холдингу Ариант.

▫️В 2009 году проектная мощность завода составляла 14 млн бутылок в год.

▫️2024 год выпуск доп эмисии.

▫️2025 год «Абрау‑Дюрсо» - признанный бренд, в котором гармонично сочетаются безупречное качество, бережное отношение к традициям и стремление к инновациям. Компания занимает лидирующую позицию на российском рынке игристых вин.

🔸IPO: с 2018 года торгуется на Московской бирже.

🔸Чем занимается компания: Российский производитель игристых и тихих вин, а также других алкогольных и безалкогольных напитков, активное развитие виноградного дела.

🔸Состав основных акционеров:

▪️ «Актив Капитал» - 59,45%;

▪️Павел Типов президент компании (сын Бориса Титова) - 33,88%.

🔸Free-float: менее 7%.

🔸Отчет РСБУ за 2025 год:

▫️Выручка: 691,36 млн рублей, что на 109,9% больше по отношению г/г.

▫️Чистая прибыль: 732,5 млн рублей, что на 36,5% меньше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: начиная с 2016 года стабильные выплаты, не реже раз в год. Выплаты небольшие, выплата была 04.07.2025 в размере 5,01 рублей или 2,76% доходности.

🔸Капитализация компании: 16,52 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 2,47 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: 467 человека.

🔸Кредитный рейтинг: ruA+.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 355 рублей за акцию в 2023 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 127 рублей в 2020 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 152,6 рублей за акцию.

🔸Облигации: в данный момент одна серия облигаций, выплата купонов происходят вовремя.

$RU000A10C6W2

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: сейчас уровень ликвидности не позволяет рассматривать такой формат как приоритетный, но на слухах о потенциальных дивидендах, ликвидность может появиться.

🔹В среднесрочной перспективе: до супер хая есть куда расти, а если добавить, что так же набирает популярность сектор туризма на винодельни и данная компания одна из первопроходцев этой идеи. И еще не стоит забывать, что данный инструмент при правильно рассчитанной точке входа выглядит очень даже неплохо, но на мой субъективный взгляд принимать такой формат подхода как главный, без итогового отчета МСФО, несколько опрометчиво.

🔹В долгосрочной перспективе: как бы это странно не звучало, но из всего вышего написанного, на мой субъективный взгляд это сейчас лучший формат работы с данным инструментом, допускаю удержание позиции до 1% от депозита.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

​#milka1992

🔸История компании: ​$PIKK

▫️Основана в 1994 году как Первая Ипотечная Компания. В последствии Группа компаний ПИК.

▫️В 2001 году была куплена компания домостроительный комбинат 2 (ДСК-2).

▫️В 2005 году были приобретены: «Интеко» и домостроительный комбинат 3(ДСК-3).

▫️В 2006 была выкуплена Компания «Стройинвестрегион».

▫️Все помнят, что в 2008 году случился экономический кризис. «ПИК» тоже попал в эту историю. В 2008 году строительство жилья сократилось больше чем в 2 раза по отношению г/г. В этом же году «ПИК» был включён в список системообразующих предприятий.

▫️В 2008 году основателям компании Писареву и Жукову пришлось отдать 25% акций в обмен на реструктуризацию задолженности. Акции были переданы Сулейману Керимову.

▫️В 2010 году одной из подразделений группы «ПИК» ООО «ПИК-Девелопмент» была признана банкротом.

▫️В 2013 году на базе ДСК-2, ДСК-3 и ПИК-Автотранс была создана единая производственная база ОАО «ПИК-Индустрия».

▫️В 2016 году была выкуплена компания «Мортон».

▫️В 2019 году ВТБ увеличивает свою долю в акциях до 23,05%.

🔸IPO: прошло в далеком 2015 году.

🔸Чем занимается компания: один из крупнейших застройщиков в России, а так же занимается управлением недвижимости и активно развивает свою эко-систему в сфере недвижимости.

🔸Состав основных акционеров:

▪️Сергее Гордеев 32,43% акций;

▪️Около 23% принадлежит ВТБ. ​$VTBR

🔸Free-float: 15%.

🔸Отчет МСФО за первые полгода 2025 года:

▫️Выручка составила: 328,1 млрд рублей, что на 23,9% больше по отношению г/г.

▫️Чистая прибыль: 32 млрд рублей, что на 21,6% меньше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: выплаты были в 2021 году в размере 22,92 руб.

🔸Капитализация компании: 351,6 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 431,5 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 31000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruAA-.

📈Супер хай: в 2021 году, цена акции поднималась до 1501 рубля за одну акцию.

📉Самый лой: в 2024 году, цена опускалась до 356 рублей за одну акцию.

📊Сейчас цена находится у уровня 532 рублей за акцию.

🔸Облигации: на рынке представлены две серии облигации, выплаты по которым идут вовремя.

​$RU000A0ZZ1M2

​$RU000A105146

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: на самом деле это полноценная история с четким движением по этому формату перед каждым заседанием ЦБ. Точнее так было до эскалации на Ближнем Востоке.

🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд можно сейчас удерживать позу до 1% от депозита - пока мы не увидим итоговый отчет за 2025 год и отчет за первый квартал 2026 года.

🔹В долгосрочной перспективе: если брать в расчёт идеологию, которая была в прошлом году, то вход лесенкой как будто бы уже открыт, но исходя из ситуации в 2026 году, то нельзя исключать возможный поход цен акций ниже.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

​#milka1992

🔸История компании: ​$AFKS

▫️Основана в 1993 году.

▫️1994 год - АФК «Система» приобрела контрольной пакет акций ОАО «ВымпелКом» (оператор сотовой связи Билайн).

▫️1996 год - АФК «Система» приобретает доли в МТС.

▫️2005 год - IPO на Лондонской Бирже, а в 2023 году делистинг с Лондонской биржи.

🔻Кстати, в состав группы входят следующие компании:

МТС; ​$MTSS

МТС-Банк; ​$MBNK

Segezha Group; ​$SGZH

⁠OZON; ​$OZON

⁠Медси;

⁠Биннофарм Групп; ​$RU000A107E81

⁠Агрохолдинг «Степь»;

⁠Cosmos hotel group;

⁠Sitronics group;

⁠РТИ;

⁠Группа Эталон; ​$ETLN

⁠Башкирская Электросетевая Компания;

⁠Концепт групп;

⁠Группа компаний Бизнес-Недвижимость;

⁠Минеральная вода Ессентуки;

⁠Интурист;

⁠Стрим;

⁠Всемирные Русские Студии (RWS);

⁠Максима;

⁠Цифровое телерадиовещания;

⁠Объединенные Русские Киностудии.

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2007 года.

🔸Чем занимается компания: компания, которая владеет огромным диверсифицированным портфелем компаний, о которых написала выше.

🔸Состав основных акционеров:

Владимир Евтушенков - 49,2% акций;

Феликс Евтушенков - 15,3% акций.

🔸Free-float: 32,6%.

🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:

▪️Выручка: 972 млрд рублей, что на 9,4% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток в размере 124,3 млрд рублей, годом ранее был Чистая прибыль 1,8 млрд рублей за аналогичный период.

🔸Дивиденды: выплаты производят с 2008 года за исключением 2009 года, 2022 года. И в 2025 году выплат не было. Выплата была 16.07.2024 в размере 0,52 рубля на акцию или 2,37% доходности.

🔸Капитализация компании: 115,8 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 429,3 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 137.000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruA-.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 38 рублей в 2021 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 7,6 рублей в 2018 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 12,221 рублей за акцию.

🔸Облигации: сейчас на рынке представлено 30 серий облигаций, выплаты купонов проходят вовремя.

​$RU000A101012

​$RU000A100N12

​$RU000A0JWYQ5

​$RU000A0JWZY6

​$RU000A107GX8

И другие, а так же одну из них мы с вами разбирали.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: короткая спекуляция, особенно на фоне заседаний ЦБ, но сейчас весь хайп вокруг нефти, а когда совсем не ясно, то по кругу где-то что-то ракетит, нельзя исключать что и сюда очередь дойдёт, тем более что средний оборот торгов внутри дня за восемь месяцев снизился практически в три раза.

🔹В среднесрочной перспективе: конечно приходим к базе, а именно необходимо всегда искать точку входа и мы понимаем, что большая часть дочек при снижении КС будет легальным путем реструктизировать долговые обязательства, а значит финансовая составляющая станет значительно лучше.

🔹В долгосрочной перспективе: найдя качественные точки входа и добирая на просадках - может выйти очень интересная история, сугубо моя личная точка зрения, что вход стоит искать на индексе не выше 2640, но каждый сам для себя определяет лучшее время.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️