#обзор — посты и обсуждения

​#milka1992

🔸История компании: ​$LENT

▫️Дата основания 1993 год.

▫️В 1999 году компания принимает решение по открытию гипермаркетов и открывает первый гипермаркет площадью 2700 квадратных метров, при этом закрывает все магазины, которые были до этого.

▫️За последующие 7 лет компания открывает еще 8 гипермаркетов в Санкт-Петербурге.

▫️В 2006 году открываются первые гипермаркеты за пределами Санкт-Петербурга.

▫️В 2007 году Европейский банк реконструкции и развития покупает 12% компании «Лента» за 125 млн долларов.

▫️В период кризиса 2008 года компания получает государственную поддержку.

▫️В 2013 году открывается первый магазин «Лента» в Москве формата супермаркет.

▫️В 2021 году «Лента» покупает сеть магазинов «Семья».

▫️В 2023 году «Лента» покупает сеть «Монетка».

▫️В 2024 году «Лента» покупает сеть магазинов «Улыбка радуги».

▫️В 2025 году «Лента» покупает сеть магазинов «Молния».

▫️По последним данным сеть «Лента» насчитывает около 6 тысяч магазинов.

▫️«Лента» ищет возможность покупки сетей «Окей» и «Spar».

▫️2026 год - после выкупа сети OBI. Теперь сеть носит название Лента ДОМ.

Покупка сети гипермаркетов OKEY.

🔸IPO: прошло в 2021 году.

🔸Чем занимается компания: розничной торговлей продуктами питания и потребительскими товарами.

🔸Состав акционеров: главным акционером выступает Алексей Мордашов, ему принадлежит 79% акций.

🔸Free-float: 21%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Выручка составила: 1103,66 млрд рублей, что на 24,2% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: 34,85 млрд рублей, что на 55,2% больше по отношению г/г. напомню: в 2023 году был чистый убыток в 1,8 млрд рублей.

🔸Дивиденды: пока не было, но бытует мнение, что в 2026 или в крайнем случае в 2027 году первые выплаты произойдут.

🔸Капитализация компании: 216,5 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 140 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 80 тысяч человек.

📈Супер хай: в 2026 году, цена акции поднималась до 2287 рублей.

📉Самый лой: в 2023 году, цена опускалась до 655 рублей.

📊Сейчас цена находится у уровня 1862,5 рублей за акцию.

🔸Облигации: в данный момент на рынке не представлены.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: спекулятивная история очень интересна при условии того, что отчеты прекрасные, экспансия по сегменту продолжается.

🔹В среднесрочной перспективе: имеет хороший рост на фоне потенциально сильных дивидендов. Мои фавориты это среднесрок и долгосрок. Крайне мало на нашем рынке ретейла, который два года показывает отличный прогресс.

🔹В долгосрочной перспективе: на первый взгляд нынешняя цена кажется завышенной, но судя по всему Мордашов решил создать сильного конкурента «X5».

Допускаю удержание до 4,5% от депозита, особенно при условии отличного отчета за первые полгода 2026 года, так как отчет за 2025 год - рекордный.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Читайте пост целиком 🤗 ⬇️

🟣 События:

• Отношения с Трампом и США:

Уважение: Отношения с Трампом строятся на взаимном уважении.

Выборы 2020: Трампа «надули с выборами», была подтасовка.

Конфликт: Если бы Трамп остался у власти, конфликта на Украине могло не быть.

О Зеленском: «Все видели, как Трамп воспитывал Зеленского, но еще есть над чем работать».

• Переговоры и письмо Зеленского:

Запрос: Зеленский через бизнесмена просил Путина о встрече, а затем прислал «хамское» открытое письмо.

Отказ: Путин не видит смысла во встрече. Цель Киева — лишь остановить наступление ВС РФ.

Провокация: Сразу после запроса о встрече Киев нанес удар по Старобельску, сделав переговоры невозможными.

• Ход СВО:

Призыв: Ответ Путина на письмо Зеленского военным РФ — «Работайте, братья!».

Цели: Россия спокойно идет к освобождению Донбасса и добьется денацификации.

Территории: ЛНР полностью освобождена, в ДНР под контролем Киева осталось меньше 15%.

Финал: Боевые действия завершатся достижением всех поставленных Россией целей.

• Экономика:

Стабильность: Угроз для экономики РФ сейчас и в перспективе нет.

Бизнес: Россия ждет возвращения ушедших компаний, если они «не наследили», но в приоритете — отечественный бизнес.

Зависимость российской экономики и российского бюджета от нефтегазовых доходов за последние годы существенно снизилась — Путин.

Ещё в 2022 году часть ВВП, связанная с нефтью и газом составляла примерно 45-46%, а сейчас всего 23%.

​$RAGR

ГОСУДАРСТВУ ПЕРЕДАН КОНТРОЛЬНЫЙ ПАКЕТ АКЦИЙ "РУСАГРО", РЕШЕНИЕ СУДА ИСПОЛНЕНО — ФССП

​$LEAS

Европлан.

 Цена выкупа одной акции аналогичная предыдущей оферте —677,90 руб.

Срок оферты — с 1 июня до 1 декабря 2026 г. включительно.

​$AFLT

"Планы мы все выполним, даже… перевыполним": Антон Силуанов рассказал о программе приватизации на этот год. Помимо пакета акций "Аэрофлота", Минфин хочет выставить на продажу акции Новороссийского торгового порта и ряд других активов.

​$MSNG

Рекомендовать Общему собранию акционеров ПАО «Мосэнерго» принять следующее решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям ПАО «Мосэнерго» по результатам 2025 года:

Выплатить дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «Мосэнерго» по результатам 2025 года (в том числе из нераспределенной прибыли прошлых лет) в размере 0,27170279181 рубля на одну обыкновенную акцию ПАО «Мосэнерго» в денежной форме в сроки, установленные действующим законодательством Российской Федерации.

🟣 Обороты:

​$SBER

Весь день не мог вырваться в лидеры, но все же удалось, это лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,8 млрд рублей, но в красной зоне на 0,23%.

​$OZON

Сейчас это второй по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 3,5 млрд рублей, в красной зоне на 2,55%.

​$GAZP

Третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,5 млрд рублей и рост мог быть, но ушли в красную зону на 1,36%,

​$T

Четвёртое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,3 млрд рублей и такие показатели в заключительный день ПМЭФ, кстати в красной зоне на 0,9%.

​$GMKN

Пятое место по обороту торгов внутри дня, 2,1 млрд рублей и ушли в красную зону на 0,76%.

​$LKOH

Шестое место по обороту торгов внутри дня, 1,9 млрд рублей, но также в красной зоне на 0,74%.

​$VTBR

Седьмой место по обороту торгов внутри дня, 1,88 млрд рублей и также красная зона 0,74%.

🎉 В мае я попала в топ-10 в Пульсе в трех номинациях:

2 место - «Короли дискуссий» (по количеству комментариев);

2 место - «Любимцы публики» (по количеству лайков);

4 место - «Повелители ленты» (по количеству написанных постов).

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала! ⭐️
Ну вот и наступила долгожданная пятница. Прекрасно понимаем как долго вы ждали. Мы в команде решили не терять время и подготовили инвестидею которая начинается с первых дней лета. Пока на рынке мы наблюдаем падение Индекса Мосбиржи ниже 2600 п. необходимо делать выбор на более стабильные компании, чтобы снизить риск и не уйти в убытки.

Неужели есть компании которые сохранили стабильность?

Одной из таких компаний является Транснефть⛽️. Преимущество и сохранение стабильности нефтяника в независимости от колебаний цен нефти и выручка в рублях. Поэтому крепкий рубль не давит на прибыль в отличии от других представителей нефтегазового сектора, особенно это касается Лукойла⛽️ и Роснефти⛽️. Они теперь чаще уходят в коррекцию на фоне "бесконечных переговоров" США с Ираном и скачков цен нефти Brent.

Какой главный драйвер роста Транснефти?

С начала июня Транснефть должна объявить свои дивиденды за 2025 г. по нашим расчетам они будут в пределах 180-190 руб на акцию (13% див. доходности). А отсечка монополиста по плану будет 17 июля. Таким образом до этой даты бумага будет постоянно во внимании рынка, а акции компании будут иметь драйвер роста вплоть до отсечки

Суть нашей идеи в средней сделке акций компании ДО объявления дивидендов. Сегодня цена бумаги 1406 руб и в течении почти двух месяцев цена может вырасти максимально до 1570 руб. Потенциал роста около +11,6%. Даже с опозданием до объявления дивидендов все равно остается шанс доходности +9%

✨Подписывайтесь и расширяйте портфель в практике сделок с нашей командой.✨

Дополнительным драйвером будет служить заявление президента компании Александра Токарева от прошлой пятницы (29 мая).Он допускает, что акционеры могут не уменьшать сумму дивидендов в 2026 г, а наоборот вернется к размерам дивидендов 2025 г. Такое смелое заявление основано на факте, что чистый долг Транснефти снизился на 24,98% (с 275 934 млн руб до 206 993 млн руб.).

$TRNFP $LKOH $ROSN

#акции

#дивиденды

#обзор

#нефть

#сделки
#новичкам

Не ИИР

​#milka1992

Не забывайте ставить реакции на посты в поддержку меня, как автора.

🔸История компании: ​$OZON

▫️Основана в 1998 году.

▫️2013 год - Ozon основал свой собственный бренд бытовой техники - Travola.

▫️2020 год - компания провела процедуру IPO на бирже NASDAQ и Московской бирже.

▫️2021 год - Ozon приобрёл у Совкомбанка Оней Банк, ранее принадлежавший группе Ашан. Сумма сделки составила 615 миллионов рублей. Цель покупки - развитие финтех-направления (Озон Банк).

▫️2025 год - компания запустила в Москве, Московской области и Краснодаре продажу автомобилей с пробегом от автодилеров.

▫️2025 год - завершена редомициляция.

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2020 года.

🔸Чем занимается компания:

онлайн-платформа, объединяющая сотни тысяч продавцов и покупателей, предлагая более 150 млн товаров: от электроники до продуктов питания. Также развивает финтех-сервисы (Ozon Банк), экспресс-доставку (Ozon fresh) и продажу билетов (Ozon Travel).

🔸Состав акционеров:

• АФК система 31,8% акций $AFKS

• Александр Чачава 27,71% акций.

🔸Free-float: 33%

🔸Отчет МСФО за 2025 года:

▪️Выручка 998 млрд рублей, что на 63% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: убыток 938 млн рублей, годом ранее убыток был 59,4 млрд рублей.(3 квартал 2025 года: чистая прибыль 2,9 млрд рублей, а 4 квартал 2025 года прибыль 3,7 млрд рублей).

🔸Дивиденды: случилась первая выплата в истории в размере 143,55 рублей или 3,39% доходности. Выплата была 19.12.2025, вторая выплата 25.06.2026 в размере 70 рублей или 1,69% доходности.

🔸Капитализация компании:

877 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 1,12 млрд рублей.

🔸Штат сотрудников: более 60.000 штатных сотрудников.

И численность всех занятых в их экосистеме ~1,41 млн человек.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 4839 рублей в 2026 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 834 рублей в 2021 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 3797 рублей за акцию.

🔸Облигации сейчас на рынке представлена одна серия, выплаты купонов вовремя.

$RU000A10EXZ9

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: достаточно широкий шаг цены стал внутри дня, так что формат спекуляций подходит идеально.

Пользуется популярностью у инвесторов, а значит мы видим достаточно высокую ликвидность.

🔹В среднесрочной перспективе: с одной стороны впервые в истории мы увидели прибыль в квартале, а точнее два квартала подряд, но на мой субъективный взгляд можно работать такой формат, но во-первых нужно детально подойти к вопросу точки входа, а во-вторых итоговый 4 квартал тоже прибыльный, но чтобы наверняка - надо дождаться отчета за первое полугодие.

🔹В долгосрочной перспективе: естественно перспективы есть, особенно на фоне того, что Озон Банк получил брокерскую лицензию. Да, пока что это только ЦФА, но в перспективе они явно хотят большего.

Тем более, что выручка за данный отчётный период именно у финтеха показала рост на 150%, а клиентская база уже более 39 млн человек, то потенциал действительно огромный, на мой субъективный взгляд возможен набор до 8% для удержания, но только лесенкой.

$ONM6 $ONU6 $ONZ6 ​$OZH4

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

АО «ИЭК Холдинг» - один из крупнейших российских производителей электротехники. Известный на рынке как IEK, специализируется на выпуске и поставках продукции для нескольких отраслей.

Под брендом IEK выпускается электротехника и светотехника (IEK Lighting), под маркой ITK — телекоммуникационное оборудование, а под брендом ONI — средства промышленной автоматизации.

Также в портфель холдинга входят: LEDEL и FEREKS (профессиональные LED-светильники), разработчик ПО MasterSCADA и поставщик решений для солнечной энергетики NEOSUN.

Параметры выпуска ИЭК Холдинг 001P-05:

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 2 млрд рублей
• Срок обращения: 2,5 года
• Купон: не выше 17,00% годовых (YTM 18,39%);
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: 16 июня 2026
• Дата размещения: 19 июня 2026

Финансовые результаты МСФО за 2025 год:

• Выручка: выросла на 9,4% по сравнению с 2024 годом и составила 56,2 млрд рублей. Основной драйвер роста — сегменты низковольтного оборудования и телекоммуникационных решений, которые продемонстрировали рост на 24%.

• Валовая прибыль: увеличилась на 15,3% и достигла 22,8 млрд рублей благодаря улучшению продуктовой структуры и оптимизации закупочных и производственных процессов.

• EBITDA: составила 8,1 млрд рублей, что на 1,4% меньше, чем в 2024 году. Снижение связано с эффектом консолидации активов и формированием резервов.

• Чистая прибыль: снизилась до 2,6 млрд рублей (на 18,2% по сравнению с 2024 годом) из-за роста процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки.

• Свободный денежный поток: составил 5,9 млрд рублей, что значительно выше показателя 2024 года (1,6 млрд рублей). Рост обусловлен оптимизацией управления оборотным капиталом.

• Капитальные затраты (Capex): составили 3,9 млрд рублей и были направлены на развитие производственных мощностей, включая запуск нового комплекса в Балабаново.

• Долгосрочные обязательства: 8,7 млрд руб. (+107,2% г/г)
• Краткосрочные обязательства: 20,4 млрд руб. (-18,5% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 1,8х против 1,7х годом ранее.

Среди основных факторов риска можно выделить: процентный риск, поскольку прибыль компании чувствительна к изменению ставок. Дополнительное давление создает низкий коэффициент покрытия процентов (ICR) - 1,2х.

Помимо финансовых рисков, существуют и операционные: компания сильно зависит от импорта, надежности логистических цепочек, уровня складских запасов и стоимости оборотного капитала.

На вторичном рынке находятся 2 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 5 млрд рублей:

• ИЭК Холдинг 001Р-04 $RU000A10CZ43 Купон: КС+2,75% на 1 год 3 месяца. Доходность к погашению: 17,35%

• ИЭК Холдинг 001P-03 $RU000A10B3T6 Доходность — 14,96%. Купон: 23,75%. Текущая доходность: 22,81% на 3 месяца

Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:

• ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 (26,33%) А- на 3 года
• Брусника 002Р-08 $RU000A10F6Y5 (23,56%) А- на 2 года 11 месяцев
• Борец Капитал 001Р-05 $RU000A10EK71 (17,56%) А- на 2 года 8 месяцев
• реСтор 001Р-03 $RU000A10E7K3 (17,76%) А- на 1 год 7 месяцев
• Новые технологии 001Р-08 $RU000A10CMQ5 (16,38%) А- на 1 год 2 месяца
• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (17,89%) А- на 1 год 1 месяц

По итогу: Обращает на себя внимание резкий рост долговых обязательств, который значительно обгоняет улучшение операционных результатов бизнеса. Однако на данный момент показатели долговой нагрузки выглядят приемлемо.

В целом предложение выглядит интересно: при сохранении изначальных условий оно сохраняет спекулятивный апсайд с учётом кредитного качества эмитента. При итоговом купоне не ниже 16,5% готов впервые добавить эмитента в свой облигационный портфель. А какое у Вас сложилось мнение по эмитенту? Планируете участвовать? Всех благодарю за прочтение и поддержку постов.

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

🟣 События:

​$AFKS

АФК Система МСФО за 1 квартал 2026 года

Выручка — 303,3 млрд ₽ (+2,6% г/г)

Скорректированная OIBDA — 111,4 млрд ₽ (+32,1% г/г)

Совокупные активы — 2,8 трлн ₽ (+1,6% с начала года)

Чистые финансовые обязательства корпоративного центра выросли на 4,1% с начала года

1️⃣ США «ПОЗАБОТЯТСЯ» О КУБЕ ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ КОНФЛИКТА С ИРАНОМ, ЗАЯВИЛ ТРАМП

ВАШИНГТОН ПОСТАВИЛ ЦЕЛЬ СМЕНИТЬ РЕЖИМ НА ОСТРОВНОМ ГОСУДАРСТВЕ

До этого американский Минфин ввел санкции против президента Кубы и членов его семьи. Под горячую руку также попали сын и внук кубинского экс-лидера Рауля Кастро. Его, как отмечается, в США захотели казнить.

2️⃣ Венгрия сняла запрет на выделение €6,6 млрд из фонда ЕС на вооружение для Украины

Об этом пишет венгерская газета Népszava со ссылкой на источники. Отмечается, что это последнее из ранее введённых правительством Орбана вето в отношении Украины.

Ранее новые венгерские власти сняли 17-месячное вето на продвижение переговоров о вступлении Украины в Евросоюз.

3️⃣ В Конгрессе США прозвучал призыв распространить на Украину модель военного сотрудничества, аналогичную Section 224, которая предусматривает тесную интеграцию вооружённых сил США и Израиля. С такой инициативой выступил влиятельный демократ Адам Смит, предложив рассмотреть схожий формат взаимодействия с Киевом.

4️⃣ ГРЕФ НАЗВАЛ ЧУДОМ ПРОДОЛЖЕНИЕ РОСТА ЭКОНОМИКИ РФ В ТЕКУЩИХ УСЛОВИЯХ — ТАСС

СНИЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ ЯВЛЯЕТСЯ ЗНАКОМ ДЛЯ СМЯГЧЕНИЯ ДКП

🟣 Обороты:

​$SBER

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,4 млрд рублей и в красной зоне на 0,17%.

​$OZON

Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 770 млн рублей и в красной зоне на 1,7%.

​$GMKN

Третий по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 695 млн рублей, ушли в красную зону на 0,3%.

​$T

Четвертый по обороту торгов внутри дня, 585 млн рублей и ушли в красную зону на 0,11%.

​$GAZP

Пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 555 млн рублей и в красной зоне на 0,42%.

​$LKOH

Шестой по обороту торгов внутри дня, 545 млн рублей, в красной зоне на 0,36%.

​$ROSN

Сейчас это седьмой показатель по обороту торгов внутри дня и более чем за четыре часа торгов всего 400 млн рублей, ушли в красную зону на 1,08%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🟣 События:

​$BELU ​$ABRD

Росалкогольтабакконтроль не поддерживает идею о легализации онлайн-торговли алкоголем, сообщил руководитель ведомства Игорь Алешин в рамках ПМЭФ.

​$OZON

ПЛАНОВ ПО ВХОЖДЕНИЮ СБЕРБАНКА В КАПИТАЛ ПЛАТФОРМ ОЗОН НЕТ— СБЕР

​$APRI

Девелопер АПРИ и Банк ВТБ заключили стратегическое соглашение о сотрудничестве.

Девелопер задействует финансовые инструменты банка для реализации всесезонного комплексного курорта «Фанпарк» под Челябинском. Общая площадь курорта составит 63,3 гектара, а объем льготного финансирования 7,2 млрд рублей.

1️⃣ ТЕХНИЧЕСКАЯ ВОЗМОЖНОСТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЯ "СЕВЕРНЫХ ПОТОКОВ" ЕСТЬ - ДМИТРИЕВ

ЗДРАВЫЕ СИЛЫ В ЕВРОПЕ ПОНИМАЮТ НЕОБХОДИМОСТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЯ "СЕВЕРНЫХ ПОТОКОВ" - ДМИТРИЕВ

2️⃣ Украина попросила у Германии дополнительные ракеты Patriot (PAC-3) из немецких запасов для усиления ПВО, — Bloomberg.

Берлин рассматривает запрос и может ответить примерно в июле. Киев предлагает позже компенсировать их ракетами, которые будут произведены в будущем.

3️⃣ ЕСЛИ БЫ США ПО-НАСТОЯЩЕМУ ПРОДВИГАЛИ СВОЮ МИРНУЮ ИНИЦИАТИВУ ПО УКРАИНЕ, ВОЕННЫЕ ДЕЙСТВИЯ УЖЕ БЫЛИ БЫ ПРЕКРАЩЕНЫ - ЛАВРОВ

НЕДАВНИЕ СЛОВА РУБИО О ПОДДЕРЖКЕ УКРАИНЫ ДЕМОНСТРИРУЮТ, ЧТО НЕТ РАЗЛИЧИЙ В СУТИ ПОДХОДОВ США И ЕВРОПЫ - ЛАВРОВ

США ВЕДУТ СЕБЯ НЕ ОЧЕНЬ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНО ПО СВОИМ ЖЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯМ АНКОРИДЖА - ЛАВРОВ

🟣 Обороты:

​$AFKS

Сегодня новый лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,3 млрд рублей и ушли в красную зону на 2,9%.

​$VTBR

Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 4 млрд рублей и тоже ушли в красную зону на 0,3%.

​$SBER

Третий по обороту торгов внутри дня и к этому времени успели наторговать на 3,65 млрд рублей и просадка на 0,16%.

​$LKOH

Четвертый показатель по обороту торгов внутри дня, 2,7 млрд рублей в красной зоне на 0,93%.

​$GMKN

Сейчас это пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,6 млрд рублей, но в зелёной зоне на 0,67%.

​$RUAL

Сейчас это шестой показатель по обороту торгов внутри дня, наторговали на 2,5 млрд рублей, слегка ушли в красную зону на 0,24%.

​$GAZP

Седьмой по обороту торгов внутри дня и на закрытии основной торговой сессии наторговали на 2,4 млрд рублей, косметический уход в красную зону на 0,11%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

⚡️ Что по рынку к вечеру, вечерние мысли?!

📊 $IMOEX #обзор #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 На данный момент индекс убавляет ~0,2% к закрытию прошлой торговой сессии. Сегодня на утренней сессии индекс открылся гэпом вверх, после чего пошел импульс и встали в запил между 2590 и 2600. Целый день по факту рынок делает мозги, никаких внятных движений, какие-то ложные выносы, импульсы без повода, то новости, то просто решают выбить. Я как раз попал под такую раздачу на открытии ОС, когда решил зайти в Шорт по первому сценарию. Не дождался буквально 10 минут до выноса, зашел в Шорты $GMKN $RUAL и меня жестко сбрило, да еще и стопы не сработали за счет резких выносов. Закрылся как смог в минуса, а сейчас бы я как минимум был бы в нуле, а то и в плюсе. Но кто знал что могло там случиться, поэтому я зарезал все.

✔️План работы строил от Шорта через удержание 2595 пунктов, либо через отскок до 2605-2612 пунктов. Все по факту четко отработало, отскок до 2605 далее коррекция к 2580. НО УВЫ, заработать не получилось и более того даже потерял. Неприятный день, если честно, я прямо недоволен такими манипуляциями, потому что это уже раздражает. Конечно были шансы отбить эти стопы потом, когда пошло снижение, но я уже не доверяю рынку сегодня. А вдруг бы зашел и опять выбило, тогда вообще идиотизм бы был.

❗️Несколько раз сегодня выносили рынок к 2605 и все разы упали обратно. Это лишь подтверждает верность моей аналитики, моих идей. Просто иногда случается такая дичь как сегодня с необоснованными выносами. $AFKS сегодня разбушевалась, сперва упала согласно плану, причем очень мощно, под вечер опять выносы какие-то. $CHMF $MAGN $NLMK по-прежнему слабее рынка, падают довольно стабильно. $LKOH пробил 4900 сегодня и открывается потенциал до 4800-4815. Завтра будет выступление Путина и окончание ПМЭФ, как обычно выступление Путина = падение рынка. Не помню ни одного выступления после которого был бы рост и не важно где и когда. Наша ближайшая зона поддержки 2550-2560 пунктов, зона сопротивления 2600-2605.

🗣️ А что вы думаете рынку? Не забудьте поддержать пост реакцией! 👍

⭐️ PRIVATE| ⭐️ Чек-Лист | ⭐️ Отзывы

«Норникель» $GMKN — российская горно-металлургическая компания, которая занимается разведкой полезных ископаемых, добычей, производством и сбытом цветных и драгоценных металлов, а также сопутствующими научно-техническими разработками.

Некоторые виды производимых металлов: никель, медь, палладий, платина, кобальт, родий, серебро и золото.

Параметры выпуска Норильский никель БО-001Р-17:

• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000 CNY
• Минимальный размер участия: 35 000Р
• Объем: будет объявлен позже
• Срок обращения: 4 года
• Купон: до 7,75 - 8,00%
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: 10 июня 2026
• Дата размещения: 16 июня 2026

Расчёты будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ РФ — на дату размещения, купонной выплаты или погашения.

Финансовые результаты МСФО за 2025 год:

• Консолидированная выручка: составила $13,8 млрд, что на 10% больше по сравнению с предыдущим годом. Рост связан с положительной динамикой цен на металлы.
• Показатель EBITDA: достиг $5,7 млрд, увеличившись на 9% год к году.
• Рентабельность по EBITDA: сохранилась на уровне 41%.
• Чистая прибыль: составила $2,5 млрд, что на 36% больше, чем в 2024 году. Такой рост объясняется позитивным влиянием курсовых разниц из-за динамики курса рубля.

• Долгосрочные обязательства: 11,18 млрд руб. (+22,1% г/г)
• Краткосрочные обязательства: 6,63 млрд руб. (+12,0% г/г)

• Чистый Долг/EBITDA: 1,6 (против 1,7x на конец 2024 года).

В отличие от большинства предприятий сектора, данная компания подвержена санкциям в меньшей степени, что позволяет ей свободно возвращать валюту в РФ. Смягчающий фактор: критическая зависимость мировой промышленности от никеля и палладия.

Из актуального: Подборка валютных облигаций с ежемесячным купоном: что выбрать инвестору?

В обращении находится 4 выпуска биржевых облигаций компании на 16,2 млрд юаней:

• ГМК Норникель БО-001Р-16 $RU000A10DLV5 Доходность к колл-опциону (17.12.2027) — 5,78%. Купон: 7%. Текущая доходность: 6,84% на 4 года 6 месяцев, ежемесячно

• ГМК Норникель БО-001Р-15 $RU000A10CRD2 Доходность к колл-опциону (17.05.2027) — 3,64%. Купон: 7,50%. Текущая доходность: 7,21% на 4 года 2 месяца, ежемесячно

Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:

• ОФЗ 36 CNY $RU000A10FAK6 (ААА) Доходность: 7,51% на 9 лет 11 месяцев
• ОФЗ 33 CNY $RU000A10DQA8 (ААА) Доходность: 6,95% на 6 лет 11 месяцев
• Полюс ПБО-06 $RU000A10EYG7 (ААА) Доходность к колл-опциону: 7,13% на 37 месяцев
• Газпром капитал БО-003Р-22 $RU000A10F728 (ААА) Доходность: 7,54% на 3 года 10 месяцев
• РЖД БО 001P-51R $RU000A10E8P0 (ААА) Доходность: 7,47% на 3 года 3 месяца
• ФосАгро БО-02-05 $RU000A10EER6 (ААА) Доходность: 6,69% на 2 года 11 месяцев

По итогу: Новый выпуск облигаций «Норникеля» выглядит привлекательно для консервативных инвесторов, которые в приоритет ставят сохранение капитала, а не высокодоходные/рискованные вложения.

Ориентируясь на рыночные параметры аналогичных выпусков, можно сказать: новое размещение становится спекулятивно привлекательным только при купоне свыше 7,8%. При этом, в отличие от большинства валютных облигаций, здесь нет оферты. Это позволяет использовать выпуск для долгосрочного удержания высокой валютной доходности и получения льготы за длительное владение (ЛДВ).

Если было полезно - прожимайте реакции под постом! Для меня это лучшая мотивация.

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #фондовый_рынок

'Не является инвестиционной рекомендацией

Приветствуем каждого подписчика и нового читателя канала в четверг! ✨
На этой неделе каждый день приходили позитивные, потом негативные новости о судьбе бизнеса ЮГК. Мы следим за ЮГК с самого первого аукциона в мае и уверены у подписчиков созрело много вопросов. Сегодня мы решили провести расследование и разобрать без всяких эмоций, что ждет ЮГК и какой потенциал заложен в ценах акций при определении нового аукционера.

Почему акции ЮГК так сильно штормит?

Итак, уже во вторник,2 июня, было решено провести третий аукцион в формате того же "первого аукциона" (подробнее о таком формате читайте в публикации от 22 апреля). Это порадовало инвесторов и акции выросли на +9,32%📈 (до 0,624 руб). Сейчас уже идет прием заявок до 9 июня. А 10 числа узнаем имя нового собственника.

Однако, уже вчера акции ЮГК сразу упали на -4%📉 (до 0,5823 руб). Рынок негативно среагировал на внесенные поправки указу президента ТОЛЬК когда придется перейти на ускоренную процедуру продажи.Тогда государство просто снимает с себя обязанности выставлять оферту перед остальными акционерами ЮГК. Речь о существующих акционерах которые владеют небольшой долей ЮГК. Это не касается покупателей аукциона.

Таким образом рынок среагировал на эту новость некорректно. Тут дело в эмоциях и неразберихе с законом. Когда появится новый собственник ЮГК, он сам выставит обязательную оферту акционерам (минотариям) компании когда в его руках будет основная доля 67,2%.

‼️Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении своего капитала для сделок‼️

Нашей команде не нравится, что государство не снижает стартовую цену 162 млрд руб. или сумму задатка 20% от начальной цены - 32,4 млрд руб. Согласитесь, друзья, если на четверть снизить их размеры, желающих будет больше. Сегодня потенциальным покупателем считаем "Русские угли" и даже вносил задаток на прошлом аукционе, но там требуется минимум два участника. Еще покупателем видим "Атлас Майнинг" связанный с семьей основателя УГМК Искандера Махмудова.

У меня лично в портфеле 4000 акций ЮГК. Если есть в Вашем портфеле, то следует просто дождаться окончания аукциона, что станет уже первой хорошей новостью, а позже новый владелец выставит оферту (возможно с премией) к текущей цене на рынке. Так у ЮГК будет минимальный потенциал роста +24% (до 0,745 руб), а максимальный +41,6% (0,850 руб).

#аукцион

#обзор

#акции

#оферта

#сделки
#новичкам

Не ИИР

​#milka1992

🔸История компании: ​$MOEX

▫️Основана в 1992 году ММВБ.

▫️Основание Московской биржи это 2011 год, когда произошло слияние ММВБ и РТС.

▫️1995 год - основана биржа «Российская торговая система» (РТС), специализирующаяся на рынке производных финансовых инструментов.

▫️2011 год - ММВБ и РТС объединились в единую структуру.

▫️2012 год - организация получила название «Московская биржа».

▫️2013 год - прошло первичное размещение акций биржи на собственной торговой площадке (IPO).

▫️2015 год - российские частные инвесторы получили возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).

🔻С исторической точки зрения Московская биржа открыта с 1839 года.

🔸Чем занимается компания: предоставляет многофункциональную площадку для торговли акциями, облигациями, валютой, производными инструментами (фьючерсами и опционами), а также инструментами денежного рынка (РЕПО).

🔸Состав основных акционеров:

Банк России - 11,7%;

Сбер - 10%; ​$SBER

ГК «ВЭБ.РФ» - 8,4%.

🔸Free-float: 61%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Комиссионные доходы 78,65 млрд рублей, что на 25% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: 59,4 млрд рублей, что на 25% меньше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: выплата будет 08.07.2025 года в размере 19,57 рублей на одну акцию или 11,12% доходности.

🔸Капитализация компании: 399 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 506 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 2000 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruААА.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 252 рублей в 2024 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 44 рублей в 2013 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 178,7 рублей за акцию.

🔸Облигации: на данный момент облигации не представлены.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: сейчас на рынке не хватает ликводности, народа мало и все смотрят на Ближний Восток, но при стабилизации ситуации все возможно.

🔹В среднесрочной перспективе: однозначно это интересная история, которая придумывает все новые и новые варианты получения прибыли, дивидендная история с 2013 по 2026 за исключением 2022 года, так что на среднесрок по моему субъективному мнению вариант лесенки максимально подходит.

🔹В долгосрочной перспективе: очень сложно сказать, какие варианты внедрения дополнительных движений для увеличения прибыли они могут производить на постоянной длинной основе, но если фактический интерес у населения возрастет, то конечно потенциал есть, а она так и будет, ведь СВО рано или поздно закончится. Вопрос лишь в том, что в большей степени это будут новые инвесторы....

Конечно субъективно смотря можно сказать, что можно искать точку входа.

️️️ ​$MEM6 ​$MEU6 $MEZ6

​$MYM6 ​$MYU6 $IMOEXF

🐮 Кстати, кто пропустил, была на объявлении операционных результатов компании Софтлайн, которое проходило в Центральном офисе Московской биржи. Офис хорош, есть зона музея (фото нет, снимала только видео).

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Вчера в #разборы_от_Оли начали говорить про Промомед $PRMD . Весь вчерашний пост — сплошная лирика, сегодня будут сухие цифры.

❓Как выглядят финансовые результаты за 2025 год?

👍Выручка 37,6 млрд. руб (+75,2% г/г)
👍EBITDA 15,3 млрд (+86%)
👍EBITDA Margin 41%
👍Чистая прибыль 7,2 млрд (+149% г/г)
👍Чистый долг 25,1 млрд
👍ND/EBITDA 1,65x

❓О чем эти цифры говорят:

• 📌Выручка +75%. Для сравнения - Х5 $X5 растет примерно на 15–20%. Сбер $SBER — на 10–15%, Лукойл вообще сильно зависит от нефтяной коньюнктуры. +75% - это очень много.
• 📌EBITDA +86%. Мало того, что компания растет быстрее рынка она еще одновременно улучшает прибыльность. Такое бывает редко. Обычно при быстром росте маржа в % падает. Здесь наоборот. Респект менеджменту.
• 📌Чистая прибыль +149% . По большому счету, для инвестора это самый главный показатель. И тогда не нужно придумать формулировки типа «наша прибыльность возросла в Х раз, и теперь итоговый убыток по году всего Y охулиардов денег». Здесь все просто — компания приносит прибыль.
❓Если пойти дальше и посмотреть на мультипликаторы, то что можно увидеть?
При цене около 400 рублей капитализация Промомед составляет примерно 85–90 млрд рублей.

• 📌P/E( Price-to-Earning, то есть соотношение цены к прибыли) ≈ 12–13, то есть инвестор покупает компанию примерно за 12–13 годовых прибылей. Много это или мало? У Газпрома $GAZP Р/Е 3,5, у Кока-колы 25. Для фармы это недорого.

• 📌EV / EBITDA (ключевой показатель, чтобы инвестор мог справедливо оценить стоимость - за сколько лет компания окупит все затраты на свое приобретение (включая долги), если будет ежегодно генерировать неизменную операционную прибыль). У Промомеда он равен 7. Очень хороший результат для быстрорастущей фармы . К примеру у уже упоминавшейся вчера Eli Lilly (производитель лекарств от диабета и ожирения) EV / EBITDA =35, а Johnson & Johnson имеет EV / EBITDA =13.

• 📌ND / EBITDA (индикатор долговой нагрузки - за сколько лет бизнес сможет погасить все свои долги, если будет направлять на это всю свою операционную прибыль ). Текущее значение: 1,65х . За полтора года при желании компания может погасить все долги. Поводов для беспокойства нет совсем - ситуация под контролем

• 📌EBITDA Margin = 41% Мультипликатор отражает реальную эффективность бизнеса и способность управлять издержками. Показывает какой процент от выручки компании остается в виде операционной прибыли до уплаты налогов, процентов по кредитам и учета амортизации. Для российского бизнеса это очень много. Фактически компания превращает почти половину выручки в операционную прибыль.
Чтобы убедиться, что итоги 2025 года не были случайными, давайте на всякий случай еще цифры за 1 квартал 2026 посмотрим. Весь российский рынок лекарственных препаратов за это время вырос на 12%, а Промомед показал такие результаты:

1) Выручка год к году + 62,20% и достигла 7,30 млрд. рублей.
2) Основной прирост выручки обеспечил сегмент Эндокринология (+196%) за счет препаратов для лечения диабета и ожирения.
3) Доля коммерческих продаж составила 77%, а бюджетных - 23%.
4) Доля инновационных препаратов в выручке компании составила 82%,

❗️Что мне лично нравится в компании сейчас.

• 1. Темпы роста . По темпам роста компания сейчас ближе к Ozon образца 2021 года, чем к классическим голубым фишкам.
• 2. Один из лучших рынков: Ожирение. Диабет. Онкология. Старение населения. Все эти тренды работают десятилетиями.
• 3. Собственная разработка. Это уже не просто дженерики. Компания активно инвестирует в R&D и расширяет линейку инновационных препаратов.
• 4. Импортозамещение. Фарма остается одним из приоритетных направлений государства.
• 5. Первые дивиденды.2% можно получить уже в этом месяце.
Завтра поговорим о минусах компании (да-да, они тоже есть). А уж нужна эта клмпания Вам в портфеле или нет - это вы решите сами исходя из своего риск-профиля и горизонта планирования.

Не ИИР.

p.s. Если Вы все-таки дочитали до конца - может быть, найдете минутку чтобы зайти в мой профиль и поставить лайк в репутацию? Так я буду понимать, что стараюсь не напрасно

@PROMOMED #обзор #разбор #фарма

🟣 События:

​$SMLT

Фокусом ГК Самолет в 2026 году станет оптимизация долговой нагрузки и выполнение обязательств — гендиректор Анна Акиньшина

​$AFKS

АФК не планирует сокращать долю в Ozon и не обсуждает это со Сбером - Евтушенков

1️⃣ В Германии есть интерес к перезапуску Северных потоков после окончания украинского конфликта - Представитель АдГ

2️⃣ Палата представителей США впервые одобрила резолюцию, требующую от Трампа прекратить военные действия против Ирана без соглашения конгресса - CBS News

3️⃣ Конгресс США вынес на голосование законопроект о санкциях против РФ и помощи Киеву

4️⃣ Объем нефтепеработки в России упал до минимума за 16 лет

5️⃣ Экономика РФ за 3 года прибавила более 10%, Европа в этот же период — 3% — Орешкин

6️⃣ Цену отсечения в бюджетном правиле нужно менять в сторону понижения, очевидно — Силуанов

Найдём баланс в курсе рубля — Силуанов

7️⃣ НАБИУЛЛИНА НЕ УЧАСТВУЕТ В ПМЭФ В СВЯЗИ С БОЛЬНИЧНЫМ – ЦБ

🟣 Обороты:

​$AFKS

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 2 млрд рублей и ушли в красную зону на 3,68%.

​$SBER

Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,11 млрд рублей и в зеленой зоне на 0,19%.

​$VTBR

Третий по обороту торгов внутри дня с показателем 790 млн рублей и в зеленой зоне на 0,31%.

​$RUAL

Четвертый показатель по обороту торгов внутри дня, 780 млн рублей и в зеленой зоне на 1,81%.

​$GMKN

Пятый по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 714 млн рублей, рост на 1,91%.

​$T

Шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 620 млн рублей и рост на 0,32%.

​$GAZP

Скромное седьмое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 600 млн рублей, в зеленой зоне на 0,34%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

❗️Инфляция 0,15%, неделей ранее 0,07%

🟣 События:

1️⃣ Рябков: Посягательства на территориальную целостность России со стороны агрессоров при наихудших сценариях могут привести к использованию ядерного оружия

2️⃣ Россия может продолжать специальную военную операцию на Украине так долго, как потребуется, заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков.

3️⃣ СТАЛЬНОЙ ОТРАСЛИ РФ ПОТРЕБУЕТСЯ НЕ ОДИН ГОД ДЛЯ УСТРАНЕНИЯ ПОСЛЕДСТВИЙ КРИЗИСА 2026 ГОДА - МОРДАШОВ - ИФ

4️⃣ Рютте:

Украина настолько успешна, что Путин может провести парад 9 мая только после официального разрешения Зеленского

​$TATN

«Татнефти» потребуются заимствования для выплаты дивидендов за IV квартал 2025 года, сообщается в материалах компании к годовому собранию акционеров

«Дефицит денежных средств к предполагаемой дате выплаты на уровне ПАО „Татнефть“ им. В.Д.Шашина не позволяет выплатить дивиденды без привлечения заемных средств»

​$DELI

Национальное кредитное рейтинговое агентство присвоило Делимобилю рейтинг BBB+(RU) со стабильным прогнозом, отметив сильные позиции компании, качественные активы и устойчивые финпоказатели.

По словам Винченцо Трани, основателя и генерального директора компании, это подтверждает надежность бизнеса и усиливает доверие инвесторов.

​$ALRS

РЕШЕНИЕ ПО ВВЕДЕНИЮ ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ НА АЛМАЗЫ ОЖИДАЕТСЯ ДО КОНЦА 2026 ГОДА - ГЛАВА ЯКУТИИ

​$RENI

СД «Ренессанс Страхование»: итоги

Дивиденды 2025: Рекомендовано НЕ выплачивать (ГОСА — 26 июня).

Байбэк: Запускается программа выкупа и погашения акций.

Сумма: До 5 млрд рублей.

Срок: 12 месяцев.

Цель: Повышение акционерной стоимости.

🟣 Обороты:

​$SBER

лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,8 млрд рублей и в красной зоне на 1%.

​$GMKN

второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,6 млрд рублей и просадка на 0,16%.

​$LKOH

третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 3 млрд рублей и ушли в красную зону на 2,42%.

​$GAZP

четвертый по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,8 млрд рублей и ушли в красную зону на 1,46%.

​$T

пятый по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,62 млрд рублей и ушли в минус на 1,61%.

​$RUAL

шестой по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,6 млрд рублей и ушли в красную зону на 1,28%.

​$NVTK

седьмой показатель по обороту торгов внутри дня, к этому времени наторговали на 2,59 млр рублей и ушли в красную зону на 0,63%.

🐮 Сегодня пост с запозданием, была на онлайн встрече с командой и авторами Пульса. Если Вам интересно - расскажу, но только если пост соберёт 5 ракет 😉

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Вряд ли найдётся человек, которому совсем незнакомы услуги этой фирмы. Трудности с бюджетом и нехватка современного оборудования бросаются в глаза — их не скрывают даже работники, выполняющие свои обязанности на устаревшей технике. Предлагаю копнуть глубже и взглянуть на реальное финансовое положение дел.

АО «Почта России» — крупнейший федеральный почтовый и логистический оператор России, работающий во всех регионах страны.

Компания оказывает все виды услуг почтовой связи, осуществляет денежные переводы и доставку пенсий, обеспечивает прием платежей от населения, а также предоставляет логистические услуги.

Параметры выпуска Почта России 003Р-07:

• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Негативный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 5 млрд рублей
• Срок обращения: 10 лет
• Купон: КБД (2 года) + 550 б.п.
• Выплаты: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: Put через 2 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: только для квалов

• Сбор заявок: до 09 июня 2026
• Дата размещения: 15 июня 2026

Финансовые результаты МСФО за 2025 год:

• Выручка: составила 229,8 млрд рублей, что на 0,1% больше, чем в 2024 году.
• Чистый убыток: увеличился на 36,9% и достиг 23,4 млрд рублей. Компания объяснила это «существенными изменениями в операционной среде».
• EBITDA: составила 3,8 млрд рублей.
• Убыток: от операционной деятельности составил 12,7 млрд рублей, что на 5,1% меньше, чем в 2024 году.

• Долгосрочные обязательства: 83,4 млрд руб. (-29,7% г/г)
• Краткосрочные обязательства: 304,2 млрд руб. (+4,7% г/г).

• Долговая нагрузка: включая лизинг и без учета начисленных, но неоплаченных процентов, сократилась на 3%.

Быстрее всего росли цифровые услуги и логистика. Доход от почтовой электронной системы прибавил 53%, выручка за выдачу заказов интернет-магазинов в отделениях выросла в 5,8 раза, а от коммерческой логистики — в 1,9 раза.

Цифровая выручка достигла 83,6 млрд рублей и тем самым полностью покрыла падение доходов от классических почтовых услуг.

На вторичном рынке находятся 20 выпусков облигаций с общим облигационным долгом 144,7 млн рублей:

• Почта России 003P-05 $RU000A10EWL1 Доходность к оферте: 18,24% на 34 месяца. Купон: 17,15%. На 9 лет 9 месяцев

• Почта России 003P-03 $RU000A10EA16 Доходность к оферте: 18,04% на 31 месяц. Купон: 17,75%. На 9 лет 7 месяцев

Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности:

• ПГК 003Р-04 $RU000A10EYV6 (16,38%) АА на 3 года 3 месяца
• Мэйл.Ру Финанс 001P-02 $RU000A10EXJ3 (14,93%) АА на 2 года 10 месяцев
• Авто Финанс Банк БО-001Р-18 $RU000A10EQ34 (15,24%) АА на 2 года 9 месяцев
• Вымпелком 1Р-08 $RU000A105X80 (14,56%) АА на 2 года 9 месяцев
• НоваБев Групп 003Р-03 $RU000A10EMG2 (14,33%) АА на 2 года 9 месяцев с амортизацией
• ВТБ Лизинг 001Р-МБ-05 $RU000A10EML2 (15,03%) АА на 2 года 9 месяцев с амортизацией
• Европлан 001Р-09 $RU000A10ASC6 (15,79%) АА на 2 года 1 месяц с амортизацией
• ЕвразХолдинг Финанс 003P-04 $RU000A10CKZ0 (14,71%) АА на 1 год 8 месяцев

По итогу: Компания на сто процентов подконтрольна государству. Поэтому, даже если ей придётся очень тяжело, её продолжат поддерживать — пусть ценой неудобств и усилий, но бросать не станут, как тот самый чемодан без ручки. При таком покровительстве в дефолт, как ни крути, верится с трудом.

По стартовым параметрам на момент оценки доходность к оферте — 18,86% при купоне 17,4%. В этом ориентире заложен спекулятивный апсайд. Он, как ожидается, реализуется при условии, что финальный купон будет близок к начальному.

При итоговом купоне от 17,2% и выше спред к собственным выпускам компании остаётся спекулятивно интересным. В противном случае более разумная альтернатива — выпуск 003Р-05. Для инвесторов без статуса квала я отобрал эмитентов, находящихся в одной рейтинговой категории без данного барьера.

Если было полезно - прожимайте реакции под постом! Для меня это лучшая мотивация.

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

⚡️ Что по рынку к вечеру, вечерние мысли?!

📊 $IMOEX #обзор #ТФ1Ч [Индекс Московской биржи]

📈 На данный момент индекс убавляет ~0,7% к закрытию прошлой торговой сессии. Сегодня на утренней сессии индекс открылся небольшим импульсом вверх, пытались пробиться через уровень 2630 пунктов. Естественно пробить не получилось, потому что большой перевес Лонга + отсутствие драйвера роста дали о себе знать. Тут уже я присмотрелся к контртрендовым Шортам по плану и взял их. Рынок тем временем начали снижаться, но делал это очень медленно и нудно, пришлось ждать ОС. Даже на фьючерсах ничего интересного не было, можно сказать стояли на месте. Только на ОС начался хоть какой-то движ и то было много манипуляций с выносами вверх и специальным удерживанием акций от коррекции. За 2 часа ОС мы провалились к нужной зоне 2610-2612, где я ждал рынок и зафиксировался.

✔️План работы строил от Шорт через удержание 2630 пунктов, либо через задерг до 2650 пунктов. Мне были интересны сами акции, а не движение индекса, потому что много где были аномальные бары. Такими акциями были $GMKN $RUAL $NVTK $MTLR $ALRS $LKOH и все получили коррекцию. Конечно я выбрал для себя 3-4 как обычно и следил за ними. Смог заработать +2,4% к депозиту, но мог конечно больше!

❗️После закрытия позиций началось что-то невнятное, то рост, то падение, крутят вертят, лишь бы всех выбить. Да, отскок после технического отката понятный и вполне обоснованный, ведь драйвера падения не было, а покупки продолжали идти. Снова дошли до сопротивления 2630 и опять упали, только уже гораздо сильнее. Тут продажи спекулятивные полетели, начали фиксироваться Лонгусты + новости не особо приятные для урегулирования конфликта. Ну и конечно нужно понимать, что разгон на ожидании ПМЭФ и фиксация на факте это базовые вещи. Причем он даже еще не начался, а все валится, все красное. $MAGN выглядит слабовато, сегодня стабильно падает. $SNGSP целый день туда сюда летает, по итогу тоже упал и причем не слабо. $NVTK прошла фиксация на 2% после разгона, везде фиксики. К слову мы уже пробили 2600 пунктов, а если закрепимся там, то 2560 снова актуальная отметка. В общем и целом, на нашем рынке все как обычно.

🗣️ А что вы думаете рынку? Не забудьте поддержать пост реакцией! 👍

⭐️ PRIVATE| ⭐️ Чек-Лист | ⭐️ Отзывы

​#milka1992

🔸История компании: ​$VSEH

▫️Основана в 2006 году.

▫️2007 год - в интернет-магазине было представлено более 4000 наименований инструментов и станков.

▫️2009 год - в Москве был открыт первый офлайн-магазин сети.

▫️2014 год - ассортимент магазина составлял уже 40 000 позиций.

▫️2015 год - компания вывела на рынок собственные торговые марки, наибольшую популярность из которых получила ТМ Inforce.

▫️2017 год - открыт пилотный проект по аренде инструмента. В 2020 году он выделился в отдельный бренд «ВиРент».

▫️2020 год - была закрыта крупнейшая сделка в истории российских складов: компания «ВсеИнструменты.ру» подписала соглашение на строительство более чем 180 000 метров квадратных складских площадей в Домодедово.

▫️2025 год - работает 1103 точки.

🔻Это фактически монополист такого сектора (если не брать в расчёт конкуренцию с другими маркетплейсами).

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2024 года.

🔸Чем занимается компания: российский онлайн-гипермаркет специализирующийся на товарах для строительства, ремонта, дома и дачи (DIY). Компания занимается онлайн-торговлей, предлагает сопутствующие услуги (аренда инструментов, доставка).

🔸Состав основных акционеров: Виктор Кузнецов и Александр Гольцов владеют - 86,9% акций.

🔸Free-float: 13%.

🔸Отчет МСФО за 2025 год:

▪️Выручка: 182,9 млрд рублей, что на 7,5% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: 3,4 млрд рублей, что в 5 раз больше по отношению г/г.

▪️Чистый долг сократился с 30,2 млрд рублей до 15 млрд рублей.

🔸Дивиденды: выплата будет 19.06.2026 в размере 4 рубля или дивдоходность 5,58%.

🔸Капитализация компании: 35,79 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 18,8 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: 6310 человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruА-.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 200 рублей на старте торгов в 2024 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 60 рублей в 2025 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 72,19 рублей за акцию.

🔸Облигации: сейчас на рынке представлены 5 серий облигаций выплаты купонов проходят вовремя.

$RU000A10B3Y6

​$RU000A109VK0

​$RU000A107GJ7

​$RU000A109VJ2

$RU000A10AXP8

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: давно тут не видно активных движений, только на фоне всего рынка, поэтому на мой субъективный взгляд сейчас тут ждать каких-то свечей не стоит.

🔹В среднесрочной перспективе: скорее самый перспективный вариант в данный момент. Исходя из свежего отчета мы видим, что компания существенно сократила чистый долг, пока конечно рано говорить, что компания пошла на восстановление, но первые сигналы уже есть, такой формат для себя считаю допустимый при работе лесенкой до 1,5% от депозита.

🔹В долгосрочной перспективе: пока рано говорить. Я считаю, что такой формат работы лучший, ведь нужны цифры, тут нас интересует отчет за шесть и девять месяцев 2026 года. И уже тогда можно делать вывод, есть ли смысл от долгосрока.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Мама работала врачом. Мы жили через забор от городской больницы и все наши соседи работали именно там — хирурги, терапевты, даже патологоанатом жил в нашем дворе. Друзья семьи имели непосредственное отношение к медицине — они возглавляли городскую стоматологию, станцию переливания крови или туберкулезную больницу. Само собой предполагалось, что и дети продолжат дело своих родителей.

Я же падала в обморок только при виде рентгенаппарата и нещадно блевала в больничном сквере после обычного забора крови. Я готова была терпеть любую боль и лечиться самыми адскими методами народной медицины, лишь бы не идти на прием в поликлинику.
Отличные оценки по химии и биологии позволяли рассчитывать на поступление в мединститут и, наверное, из меня бы получился очень неплохой диагност, но в подростковом возрасте я влюбилась в психологию (горячо и на всю жизнь - как это всегда бывает в таком возрасте). И никаких шансов у медицины получить адепта в моем лице не осталось.

На всю жизнь я сохранила громадное уважение к профессии врача и любовь к медицинским сериалам ( от «Скорой помощи» с молодым Джорджем Клуни и «Доктора Хауса» до - прости господи - «Склифосовского» и «Доктора Тырсы»). А еще — интерес к медицине и фармакологии как к бизнесу. У нас в стране не так много по-настоящему качественных публичных бизнесов из сферы медицины, но когда они есть - рассказываю о них с громадным удовольствием.

Сегодня в рубрике #разборы_от_оли — компания Промомед.
Вышли на биржу летом 2024 года по цене 400 рублей за акцию, сейчас $PRMD стоит 398 рублей. Кажется, что здесь беда последних IPO - компании не могут удовлетворить ожидания инвесторов. Но из всех IPO последних двух лет именно $PRMD сейчас выглядит одной из самых качественных историй роста на российском рынке. Здесь трезвый расчет : онкология, сахарный диабет и ожирение все сильнее мешают нам жить, поэтому люди будут лечиться. Вне зависимости от цены нефти, курса доллара или ставки ЦБ. Из российской фармы именно у Промомеда наибольший арсенал лекарств для этих болезней. Поэтому и финансовые результаты будут расти.

Кратко об истории компании:

• 2005 год - компания основана, специализировалась изначально на клинических исследованиях и маркетинговом продвижении препаратов.
• 2015 год - Трансформация в производственную компанию; приобрели завод «Биохимик» в Саранске .
• 2020 год -во время пандемии прорыв связан с разработкой и выпуском одного из первых в мире препаратов для лечения коронавируса («Авифавир»).
• 2024 год - Выход на IPO. Привлекли 6 млрд рублей для финансирования научных разработок и расширения мощностей.
• 2026 год: Фокус на биотехнологиях и генной инженерии. Лидерство в производстве препаратов для лечения ожирения и диабета (аналоги Оземпика).


Компания работает по модели полного цикла: разработка молекулы ⏩ клинические исследования ⏩ производство ⏩продажи.
.
Основные направления:
• онкология;
• эндокринология;
• препараты от ожирения;
• диабет;
• неврология.

📌На 2025 года в портфеле компании находилось 364 лекарственных препарата. Более 70% препаратов входит в список ЖНВЛП , это дает устойчивость бизнесу - государство не может отказаться от закупок таких препаратов просто так.
📌Стадия разработки: 150 новых препаратов,( ;bden не только сегодняшними продажами, но b закладывает фундамент выручки на годы вперёд)
📌Патенты: 75 патентов + более 550 товарных знаков. Для фармs это очень важно, дает монополию на препарат.
📌Препараты для похудения — основной задел на будущее. Novo Nordisk выросла в крупнейшую компанию Европы благодаря Ozempic и Wegovy; Eli Lilly показала один из самых мощных ростов капитализации в мире благодаря препаратам против ожирения. В нишу одного из самых быстрорастущих рынков мировой фармы и входит сейчас Промомед

Завтра обсудим отчетность компании. Не переключайтесь.

#разбор #обзор #аналитика #промомед @PROMOMED