📉 С начала текущего года индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR (с учетом дивидендов) снизился на 17%. Индекс гособлигаций с учетом купонов #RGBITR вырос всего на 3,5%. Доллар за рассматриваемый период прибавил всего 4,5%. Как видим, банальные вклады уже второй год остаются самым доходным инструментом для вложения. Стоит ли их рассматривать на 2027 год? Попробуем сегодня разобраться.
🏦 ЦБ неспешно снижает ключевую ставку и если ранее рынок ждал 12-12,5% на конец года, то сейчас это диапазон 13 - 13,5%. Цифра может измениться, но на опорном заседании глава ЦБ Эльвира Набиуллина дала не очень оптимистичный прогноз. Поэтому, вероятнее продолжение снижения ставки также по 0,25%, пока экономическая ситуация не восстановится и не снизятся инфляционные ожидания населения.
⚖️ Доходность по вкладам сейчас составляет около 13,5%. Это практически эквивалентно доходности фондов ликвидности, если не брать в расчет налоги. Но с учетом налогов некоторые вклады могут обойти и их.
🧮 Давайте посчитаем. Фонды ликвидности следуют за индексом RUSFAR. Его значение на сегодняшний день составляет 13,87%, вычтем отсюда комиссию за управление (у #LQDT это 0,29%, у #SBMM 0,3%, у остальных еще выше...) и получаем, что чистыми за вычетом комиссии за покупку / продажу остаются те же 13,4 - 13,5% годовых.
☝️ НО, если мы сегодня купили фонд ликвидности, а через год продали, то со всей суммы дохода придется платить 13-15% налог. Вклады же освобождены от налога на сумму, равную максимальной КС за год, умноженной на 1 млн руб. В 2026 году это 160 тыс. руб.
✔️ Таким образом, вложив условный 1 млн руб. на 1 год на вклад под 13,5% на выходе мы получим 135 тыс. руб., это меньше 160 тыс. руб., поэтому налога не будет. Инвестировав то же самое в фонд ликвидности через год мы получим примерно те же 135 тыс. руб., но еще возникнет налоговая база в размере 17,5 - 20,3 тыс.руб. (13-15%) и реальная доходность будет ниже вклада.
🧐 Я бы не исключал использования вкладов для вложений средств на относительно короткие сроки (до года). Особенно учитывая текущую нестабильность, как экономическую, так и геополитическую. По вкладам продолжает действовать страховка АСВ в размере 1,4 млн руб., что позволит спать спокойнее.
🧮 Многие сейчас скажут, что 13,5% по вкладу получить невозможно... Но это не так, разные банки проводят акции и для привлечения клиентов предлагают на определенные сроки повышенные ставки. Если посмотреть актуальные предложения через Яндекс калькулятор, то ставки по вкладам доходят до 13,6% в достаточно крупных банках вроде ГПБ (скрин). В калькуляторе также можно задать частоту выплат (ежемесячно или в конце срока), возможность снятия и пополнения, посмотреть предложения для новых клиентов и многое другое.
📌 Резюмируя, я сам продолжаю пользоваться вкладами и накопительными счетами и в 2027 году планы пока те же. По вкладам максимальный налог 15% даже для нерезидентов, что удобно. А с использованием СБП перевод крупных сумм без комиссии очень сильно выручает и позволяет выбирать продукты с максимальным доходом. Так что пользуйтесь.
❤️ Если материал оказался полезным — поддержите лайком.
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
