🌎 ЦМТ, аналитика по компании #WTCM #WTCMP #обзор

Сектор: Управление недвижимостью и строительство

Последний обзор по ЦМТ делал 23 апреля 2025 года, тогда акции стоили 13.3 р., я ожидал коррекции до 12 р., а от туда я ожидал роста до 15,4 р. По факту акции падали до 12 р. 🎯, а от туда росли до 15.4 🎯, а потом уходили еще выше, в моменте росли до 18.5 р. Все цели выполнены, сейчас акции торгуются по 15,2 р., чего от акций ждать дальше? Давайте разбираться.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 235M$ 🚩 — компания малой капитализации

▪️ P/E — 5.02

▪️ P/S — 1.86

▪️P/B — 0.33

▪️EPS — 2.98 р.

▪️EBITDA — 4.05 млрд р.

▪️EV/EBITDA — 2.77

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором выросла прибыль, акции стоят по метрикам или также или даже дешевле. Давайте посмотрим в деталях.

🗞 Новостной фон

▪️Чистая прибыль ЦМТ по РСБУ за 2025 год составила 4,7 млрд р., увеличившись на 9,3% по сравнению с 4,3 млрд р. в 2024 году. Выручка выросла на 5,4% до 9,7 млрд р. против 9,2 млрд р. годом ранее.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 3%

▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ вырос на 55% до минус 7,39 млрд р.

▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.

ℹ️ Отличное финансовое здоровье, долг отрицательный, СК медленно, но растёт.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 4%, в 2024 росла на 15%

▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 19%, в 2024 падала на 14%

▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ сократился на 24%

🔮 Будущее, оценки

▪️ нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры

55% — ТПП РФ

15,9% — ООО "Совинцентр-2"

🆚 Сравнение с конкурентами

Маленькая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора.

🤑 Дивиденды

WTCM и WTCMP — примерно одинаково, вторые чуть больше.

WTCMP: 2020 — 5.3%, 2021 — 5,16%, 2022 — 5,62%, 2023 — 5,32%, 2024 — 3,95%, 2025 — 6,13%.

В 2026 году в апреле по WTCM заплатит 6,32% по текущей стоимости акций, а по WTCMP 7.37%, поэтому префы немного интересней.

📈 Технический анализ

Сейчас на мой взгляд еще какое-то время цена будет корректироваться, например к 13,9 р., от туда ожидаю повторного движения в район 18,5 р., после чего ожидаю, что будет боковик.

🧠 Выводы

Конечно 2025 год для компании оказывается более слабый, чем 2024, но в целом все остается хорошо на середину 2025 года. Это сильно лучше, чем в среднем по сектору. В настоящий момент судя по отчету складывается впечатление, что акции компании могут и дальше продолжить рост до примерно 20 рублей или чуть ниже, после чего уйдет в боковик до следующих хороших отчетов. В целом это неплохая компания, платящая дивиденды, но это небольшая по капитализации компания, со всеми вытекающими проблемами. Поэтому большую позицию здесь держать нельзя точно.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 FinanceMarker — источник визуальных данных

Как вам разбор и вывод?

👍 - согласен

👎 - не согласен

🤔 - все равно, без разницы

📞 Навигация по каналам

▪️Акции ▪️Облигации

▪️Новости ▪️Клуб