Каждый день по 1 тысяче рублей 💪💵🏝️
Здравия всем 👋 День 191й..Пополнил счёт,приходили разные купоны+частичное погашение,купил по 1й ОФЗ 246 и 247🤷
802
Комментарии
0 / 2000
Сообщение
Здравия всем 👋 День 191й..Пополнил счёт,приходили разные купоны+частичное погашение,купил по 1й ОФЗ 246 и 247🤷
День 200й...пришли купоны, пополнил, купил Тпэй..кому-то обещал отчёт по счёту на 200й день,но решил всё-таки сделать на 364й.. Следите, подписывайтесь,ожидайте😉🤗
Уважаемые клиенты и подписчики, я рад вам сообщить: В государственном мессенджере МАХ появился официальный чат поддержки для нашей народной инвестиционной стратегии «Копилка с купонным доходом».
Чтобы не было путаницы, и вы сразу поняли назначение чата, было принято решение назвать его в МАХе точно так же — «Копилка с купонным доходом». При желании вы всегда сможете легко найти его по этому названию.
В данном чате мы будем обсуждать работу стратегии, предлагать и выбирать новые выпуски облигаций, которые вы хотели бы там видеть, а также делиться жизненными лайфхаками о том, как увеличивать свои накопления и грамотно следить за тратами.
Я хочу, чтобы это был чат единомышленников — людей, которым искренне нравится копить и планомерно наращивать свой капитал.
Сразу скажу, чего у нас не будет. Мы не обсуждаем трейдинг, серые схемы заработка, крипту и прочие разнообразные формы «биржевого казино» с высокими рисками. Чат создан для обсуждения инвестиций с понятным и прогнозируемым уровнем дохода, без лишних нервов и рисков.
Буду рад видеть вас в новом чате! Надеюсь, мы будем друг другу полезны на пути накопления капитала и совместно достигнем новых целей на своем пути.
Спасибо за внимание,
Ваш 7sanches7
Чат в МАХе https://max.ru/join/1LpBjdazWL19M1XG1jPFaDKefaXCEWyyqL6My33nduM
Для клиентов Т-инвестиции: https://www.tbank.ru/invest/strategies/2c9aaa5e-499b-4491-b1ec-d0b3d2ee7385/
Для клиентов БКС: https://fintarget.ru/strategies/kopilka-s-kuponnim-dokhodom
Техническая информация:
$X5 $MOEX $MTSS $SBERP $SBER $LKOH $GAZP $VTBR
#хочу_жить_на_дивиденды
Новости компании, презентации результатов, встречи и эфиры с руководством — всё это части работы IR, или Investor Relations: связей с инвесторами.
Для МГКЛ отношения с инвесторами — один из приоритетов. Мы стремимся поддерживать регулярное и открытое общение, чтобы отдельные новости складывались в представление о бизнесе, его результатах и направлении развития.
🔹 Рассказывать о бизнесе. За названием МГКЛ стоят разные направления деятельности. В наших материалах мы показываем, как они работают, какую роль играют в группе и как связаны со стратегией.
🔹 Готовить коммуникацию о результатах и событиях. Публикация отчётности, запуск нового направления или корпоративное решение требуют подготовки. IR помогает собрать фактуру и представить её в материалах для инвесторов — от короткого сообщения до презентации и эфира с руководством.
🔹 Быть на связи. Мы стараемся отвечать на все вопросы и комментарии инвесторов, уделять внимание обратной связи и поддерживать содержательный диалог. За каждым обращением стоит человек, для которого важно понимать, что происходит с компанией.
Мы убеждены: основательность и открытость общения должны определяться отношением к инвесторам, а не масштабом компании. Поэтому для нас важны и публичные выступления руководства, и повседневная работа с комментариями.
У акционеров и владельцев облигаций могут быть разные приоритеты. Мы стремимся учитывать интересы обеих групп и уделять внимание как перспективам развития бизнеса, так и исполнению финансовых обязательств.
Наша цель — чтобы инвесторы чувствовали: компания остаётся на связи, слышит их и последовательно рассказывает о своей работе.
$MGKL
Ну что, ждем сегодня ставку. Самый вероятный сценарий, это сохранение ключа на 14% и жесткий сигнал. Главная интрига - пересмотрят ли прогноз по средней ставке на 2027 год. А такая вероятность есть. Тогда рынок взгрустнет.
⬇️🌕 #золото #серебро
в золоте и серебре продолжаются продажи на азиатской сессии
🇷🇺#HYDR #отчетность
По итогам 9 месяцев 2026 года общая выработка электроэнергии объектами, принадлежащими Группе РусГидро с учетом Богучанской ГЭС составила 117,1 млрд кВт·ч, увеличившись на 10,2% год к году. Выработка ГЭС и ГАЭС выросла на 12,1% до 95,5 млрд кВт·ч, производство электроэнергии тепловыми станциями Группы составило 21,4 млрд кВт·ч, что обеспечило рост на 2,6% относительно аналогичного периода прошлого года. Отпуск тепловой энергии в ДФО сократился на 0,3% до 18,9 млн Гкал. Общий полезный отпуск электроэнергии энергосбытовыми компаниями Группы РусГидро увеличился на 1,9% и достиг 37,4 млрд кВт·ч.
Позитивная динамика выработки по отношению к 2025 году обусловлена повышенной приточностью c начала года в водохранилища Волжско-Камского и Сулакского каскадов ГЭС, близкой к норме приточностью в водохранилище Саяно-Шушенской ГЭС в совокупности c эффективным планированием режима работы ГЭС Группы, а также началом поставки электроэнергии и мощности модернизированным турбоагрегатом №2 Владивостокской ТЭЦ-2.
За 9 месяцев 2026 года вследствие модернизации генерирующего оборудования гидроэлектростанций и Владивостокской ТЭЦ-2, установленная электрическая мощность объектов генерации, принадлежащих Группе РусГидро, возросла на 74,5 МВт и составила 38 734 МВт с учетом Богучанской ГЭС.
По итогам III квартала 2026 года выработка электроэнергии объектами генерации Группы РусГидро с учетом Богучанской ГЭС составила 40,7 млрд кВт·ч, что на 18,6% выше аналогичного периода прошлого года, в том числе по ГЭС и ГАЭС - 34,9 млрд кВт·ч (+ 19,9%), по объектам тепловой генерации – 5,8 млрд кВт·ч (+11,5%). По сравнению с аналогичным периодом прошлого года отпуск тепла электростанциями и котельными Группы РусГидро в ДФО достиг 1,9 млн Гкал (+ 0,9%), общий полезный отпуск энергосбытовых компаний – 10,5 млрд кВт·ч (+1,0%).
По прогнозу Гидрометцентра России в IV квартале 2026 года суммарный приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада ГЭС и Чиркейской ГЭС ожидается выше нормы. Приток воды в водохранилища Группы на Дальнем Востоке и в Сибири прогнозируется близким к норме.
🇷🇺 #SELG #отчетность
«Селигдар» объявляет операционные результаты за 9 месяцев 2026 года
Производство лигатурного золота компаниями Холдинга превысило 7 тонн, продемонстрировав прирост на 16% год-к-году. Производство олова в концентрате установило рекорд, впервые достигнув 3 121 т по итогам трех кварталов 2026 года. Производство меди в концентрате выросло на 20% и составило 2 074 т; производство вольфрама в концентрате осталось на уровне прошлого периода в 95 т. По итогам девяти месяцев 2026 года суммарная выручка от продажи металлов увеличилась на 26% год-к-году и составила 77,1 млрд рублей.
💥🇷🇺 #VSEH
Рынок товаров для строительства и ремонта в 1п 2026г столкнулся с падением продаж на 4,7% г/г. С падением продаж столкнулся не только рынок в целом, но и крупнейшие его участники. Единственным профильным ритейлером, продажи которого выросли по итогам первой половины года, стал «ВсеИнструменты.ру», оборот вырос на 3,2%, до 89,6 млрд руб.
#облигации #санация
В июле подписали закон 253-ФЗ, он меняет закон о банкротстве. В нём появилась комплексная санация. Компании с активами от 1 млрд рублей вместо банкротства смогут растянуть долги на срок до 4 лет, с продлением ещё на 2 года.
План санации утверждает арбитражный суд. Если его поддержали независимые кредиторы, у которых больше половины долга, план обязателен и для тех, кто голосовал против. Несогласным нельзя давать условия хуже, чем остальным.
Из санации выведены налоги, алименты, выплаты за вред здоровью, штрафы и гособоронзаказ. Облигаций в этом списке нет.
У крупных компаний основной долг обычно банковский. Значит, договориться об отсрочке могут несколько банков, а держатели облигаций получат новые сроки решением суда.
По нынешнему тексту санация заработает 27 июля 2027 года. 6 октября депутаты Гаврилов и Тен внесли законопроект 5261-9, он переносит старт на 1 января 2027 года. Комитет по собственности его поддержал, Совет Думы включил в программу на ноябрь, отзывы принимают до 29 октября.
Теперь про Самолёт. В феврале компания просила у правительства льготный кредит на 50 млрд рублей, по данным СМИ, получила отказ. Долг перед Сбером на конец 2025 года — 274 млрд рублей. В сентябре «Коммерсант» писал, что Сбер может получить управление частью бизнеса.
13 октября Мосбиржа перевела облигации Самолёта в третий уровень листинга, 16 октября НКР понизил рейтинг до BBB.ru. А 24 января у компании погашение БО-П13, 12 февраля — оферта по БО-П11.
Доказательств, что старт закона двигают под Самолёт, нет. Но с 1 января у компании появится способ перенести январские и февральские выплаты, договорившись прежде всего с банками.
Я выгрузил с Мосбиржи погашения и оферты до конца июня 2027 года у компаний с высокой долговой нагрузкой. Цена — в процентах от номинала на закрытие 22 октября.
🔸 Самолёт: 24 января погашение БО-П13 — 74%, 12 февраля оферта БО-П11 — 59,5%, 23 марта оферта БО-П04 — 98%.
🔸 Полипласт: 22 января погашение юаневого П02-БО-08 — 93%, 18 февраля оферта П02-БО-02 — 94%, дальше погашения 6 и 11 марта, 8 апреля и 19 мая. Долларовый выпуск с погашением 11 марта — 91,7%.
🔸 Кокс: 25 января оферта 001Р-04 — 95%, это около 49% годовых к оферте.
🔸 Сегежа: 5 оферт и 2 погашения, дешевле всех 002P-04R с офертой 27 мая — 89,6%.
🔸 АФК Система: 10 оферт и 3 погашения, почти все выпуски у номинала.
Вторая новость тоже про облигации. В ноябре Мосбиржа вместе с ЦБ ужесточает ограничения на сделки: ЦБ нашёл случаи необоснованного движения цен. Лимитную заявку дальше 5% от базовой цены выставить будет нельзя, раньше для лимитных заявок ограничений не было. Для рыночных коридор сужают с 1% до 0,8%, ОФЗ и КОБР остаются на 0,4%.
Облигации много лет считались спокойным местом, теперь срок погашения сможет сдвинуть суд по решению банков, а резкое падение цены биржа будет сдерживать лимитами. Как можно будет выйти из актива на новости про тех. дефолт например — вопрос риторический. Как будто остается только покупать ААА активы, а окно возможностей и рефинанса для ВДО сжимается.
Возможно это связано с поручением президента о повышении безопасности инвестирования граждан в фондовый рынок, однако все эти меры выглядят наоборот, как удавка на фонде и ухудшение условий для миноритариев.
cfpro.ru/
t.me/YZYfin
#душатнемного
Банк России анонсировал пересмотр критериев градации профессиональных участников фондового рынка — брокерских и управляющих компаний, депозитариев, регистраторов. Изменения вступят в силу с 1 октября 2027 года: пороги для отнесения компаний к категории крупных и средних повысят в 1,5–5 раз.
Что изменится
Новые критерии для крупных брокеров:
портфель клиентов — свыше 1 трлн руб. (сейчас — от 500 млрд руб.);
количество клиентов — более 100 тыс. лиц (сейчас — свыше 20 тыс.);
объём сделок — более 2 трлн руб. (сейчас — свыше 1 трлн руб.).
Зачем это нужно
В ЦБ пояснили, что реформа поможет:
- снизить избыточную регуляторную и надзорную нагрузку на компании, не занимающие значимой доли на рынке;
- сократить объём отчётности и работу бэк‑офиса для небольших организаций.
Контекст и статистика
Требования к профучастникам не менялись с 2020 года. За это время рынок существенно вырос, и многие компании, ранее считавшиеся средними или малыми, перешли в разряд крупных — вместе с этим для них автоматически повысились требования.
Юрист Forward Legal Олесь Груздев комментирует: «За прошедшие шесть лет порядок цен и уровень инфляции в России поменялись кардинально. Если в 2020 году объём сделок на 100 млрд руб. показывал устойчивость участника рынка, то в 2026 году эта сумма уже не такая внушительная для регуляторных целей».
Ключевые показатели роста к середине 2026 года:
число клиентов на брокерском обслуживании — почти в 6 раз, до 59 млн лиц;
число активных клиентов — в 2,5 раза, свыше 5,6 млн лиц;
объём клиентских активов на брокерских счетах — в 2 раза, до 32,4 трлн руб.
#ЦБРФ #фондовыйрынок #брокеры #регулирование #финансы #инвестиции #профучастники #отчётность #экономика #финансовыйрынок
Сегодня ЦБ решает судьбу ключевой ставки.
Консенсус единодушен: 14% останутся. Но куда важнее, что регулятор скажет о 2027 годе, инфляции и сроках дальнейшего снижения ставки.
RGBI вчера поднимался выше 112 п., но завершил день на 111,99 п. Рынок словно заранее страхуется от жёсткого прогноза: одной паузы в ставке для роста длинных ОФЗ недостаточно.
📈 Пульс долга
- Ключевая ставка: 14,00%.
- Индекс Гос. облигаций (RGBI): 111,99 п. (0,00% на 08:09 МСК).
- Доходность индекса RGBI Y: 15,97% на 22.10.
Замедление недельной инфляции поддерживает облигации, но риск сохранения высоких ставок на более долгий срок никуда не исчез.
👁 Макросигналы
- 13:30 МСК
Решение ЦБ и обновлённый среднесрочный прогноз. Важны траектория ставки на 2027 год и сигнал о дальнейшей политике.
- 15:00 МСК
Пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной. Рынок будет искать объяснения по инфляции и срокам смягчения.
📦 Регистрации и новые выпуски
II Уровень листинга
- Ростелеком-001Р-29R**, 15 млрд руб.
- Россети-001Р-25R.
III Уровень листинга
- Совкомбанк БО-И31.
- Цифра брокер П02-01, 15 млн $.
- Унител БО-П02.
- СФО СБ Секьюритизация 7, классы АР1, АР2 и АС.
💰 Новые ставки купонов
- ОФЗ-ПК 29030/29031: 1-й купон - 14,16%.
- МТС-003Р-04: финальный спред КС + 1,45%, 30 млрд руб.
- Ростелеком-001Р-29R**: финальный спред КС + 1,35%.
- Эн+ Гидро-001PС-11 (зеленые): КС + 1,90%, 18 млрд руб.
- ФосАгро БО-03-02 и БО-03-03: ориентир 8,95% в долларах и юанях.
- Легенда-002Р-08: 21,00%, доходность 23,14%.
- РЖД-001Р-49R: 12-й купон 15,67%.
- Смартфакт БО-03-001P: 30-й купон 18,25%.
- НФК-СИ-001П-01: 43-й купон 27,50%.
⚠️ Из заметного вчера
- Башкортостан-24018: размещено 10 млрд руб., спред к КС 1,6-1,65%.
- РСГ-Финанс-001Р-04 разместил 1 млрд руб.
⚙ Размещения и книги
- 23.10:
Россети-001Р-24R - 14 млрд руб.
ФосАгро-БО-03-02, 170 млн $, и БО-03-03, 1,8 млрд юаней
ГПБ Финанс-001Р-07Р, доп. выпуск на 5 млрд руб.
- 26.10:
книга Европлан-001Р-11, от 10 млрд руб., размещение 28.10.
книга Цифра брокер-П02-01 от 15 млн $.
книга СФО Совком Взыскание класса "А" на 1,4 млрд руб.
книга Воксис-001P-03, 500 млн руб., 11:00 МСК
книга Русбонд-Удобрения-001Р-02, от 5 млрд руб.
размещение МТС-003Р-04, 30 млрд руб., Ростелеком-001Р-29R, 15 млрд руб., Легенда-002Р-08, 1,1 млрд руб.
- 27.10:
Ростелеком-001P-29R, 15 млрд руб.
МТС-003Р-04, 10 млрд руб.
книга Русбонд-Удобрения 001Р-02, от 5 млрд руб.
МТС-003Р-04 - 10 млрд руб.
- 28.10:
Европлан-001Р-11 - 10 млрд руб.
- 29.10:
Цифра брокер-П02-01 - 15 млн $, доходность 9,83%.
книга ВТБ Лизинг-001Р-МБ-08, 5 млрд руб.
- 03.11:
книга ЮГК-001Р-06 в юанях.
- 10.11:
книга Нижегородская область-34018, до 20 млрд руб.
🕔 Погашения
- 23.10:
Европлан 001P-09 - амортизация 1,6 млрд руб.
ГТЛК-1520 П01-БО-02 - амортизация 890 млн руб.
- 25.10: ГПБ Финанс досрочно погасит 001Р-02Р.
⚡️Особое внимание: кредитные события
- Чистая Планета дефолт по оферте БО-01.
- СОБИ-ЛИЗИНГ техдефолт по 11-му купону и части номинала 001Р-08.
- Открытие Холдинг техдефолт по 18-му купону БО-02.
- Кириллица готовит собрание владельцев БО-03 по реструктуризации.
⭐️ Рейтинговые действия:
- Эксперт РА подтвердило ДельтаЛизинг ruAA-, но изменило прогноз на "развивающийся"; УК "Дело" сохранила ruAA-, статус "под наблюдением" снят. Башкортостан-24018 получил ruAA+.
- НКР присвоило Сервис-Телеком BBB+.ru.
🔊 Мысль дня
Когда крупнейшие заемщики выбирают флоатер, рынок уже ответил на вопрос, который ЦБ задаст себе в 13:30.
📣 Анонс
Сегодня пост и видео: "ЦБ объявил ставку: банки ждут дешёвых денег, рынок - дорогих".
Давай просто представим: нашлась идея с потенциалом 100%. Покупаешь акции, они растут +10%, +15%, +20%… И в какой-то момент закрадываются сомнения: а может, продать? Потенциал остаётся огромный, а страх упустить выгоду становится только крепче. Сталкивались?
И тут уже не работает правило, как с убытками: можно зафиксировать, а можно докупить. Купить в нашей ситуации — значит уменьшить среднюю доходность. Но как держать и не продавать — давай разбираться.
Я слышал много правил 📚
• Кто-то рассказывает, что нужно вернуться к изначальному плану, вспомнить, какая идея была и почему она возникла. По их мнению, должно стать проще ждать. Но есть проблема: если цена пойдёт вниз, а доходность уменьшится, это ударит и по настроению, и по эго — будет казаться, что с идеей была промашка.
• Некоторые делают акцент на том, что нужно изучить, что происходит в бизнесе прямо сейчас, какие новости. И это отчасти правильно. Но движения могут быть, а новостей — нет. Это самая распространённая ловушка на нашем фондовом рынке.
• Правило «послушать мнения людей» вообще не воспринимаю. Главный недостаток — изменение позиции. Открыли вы трейдера, которому доверяете, прочитали, что он агитирует за покупку, и успокоились. А он взял и изменил свой взгляд — а вы об этом узнали через неделю. Некрасиво получится, а трейдер точно ни в чём не виноват.
Я смотрю только на одно 👀
Готов ли я сейчас купить бумагу, если бы у меня её не было в портфеле?
Каждый раз, когда возникают сомнения, я изучаю бумагу заново, изучаю сектор и обстановку — и заново принимаю решение: покупать или нет. Когда я вижу, что потенциал для роста есть, то оставляю бумагу в портфеле. Ведь я только что готов был её купить по текущим уровням.
Только это помогает мне спокойно смотреть, как уходит доходность, — я вижу идею. Но бывает и так, что есть сомнения. Тогда хорошо помогает зафиксировать часть дохода: и часть денег забрал, и бумага остаётся ждать своей баснословной доходности.
💬 А какими правилами руководствуешься ты? Делись в комментах 👇
Почему сейчас ОФЗ будут дорожать а доходность становиться меньше.все просто ,посмотрите год назад где были ОФЗ какая у них была доходность ,посмотрите на акцыи ,не на индекс а на отдельные компании.возьмите калькулятор посчитайте купоны выплатившие по ОФЗ,и дивиденды по акциям всё это сложите и отнимите полученные суммы от цен год назад, теперь сравните точки безубыточности , и вам это понимание станет ясно где были продажи и покупки .
Лично этот математический метод перед продажей и покупкой применяю я .чтобы многие потратили на это меньше времени чем я,и достаточно быстро усвоили движение рынка я решил поделиться своим опытом ,это 3 года Форекса и 4 года московского рынка .и ещё лайфхак если вы возьмёте отдельно взятые рынки и отдельно взятое налоговое законодательство потом это всё сравните на макроуровне вы будете иметь понимание движение капитала,не копеек а миллиардов
Всем терпения, холодной головы и дисциплины. Сегодня побеждает не тот, кто угадал ставку, а тот, кто сохранил капитал и нервы. Удачи.💼🍁
Сегодня хочу рассказать о такой ловушке для новичков, как - ложный пробой. Тема, на которой я сам обжёгся пару раз и, думаю, многие из нас через это проходили. Хочу разобраться, как не покупать на эмоциях и что вообще смотреть, чтобы не остаться в убытке.
Что же такое этот самый ложный пробой?
Если кратко, то это когда цена выходит за важный уровень, но не продолжает движение, а возвращается обратно. Уровень вроде бы пробит, а по факту нет. Звучит просто, но на практике именно здесь новички теряют деньги.
Попробую описать на примере.
Акция долго торгуется около 1000 ₽. Все уже привыкли, что выше - дорого, ниже - дёшево. И вот цена пробивает 1000 и уходит до 1050. Эмоциональные инвесторы скупают бумагу, но за уровнем не оказывается крупных покупателей, импульс угасает, и цена падает обратно ниже 1000. Роста не случилось, а покупатели на пике остались в минусе.
Почему так происходит?
Тут для меня самого было открытие, что причин много и не все очевидны.
1.Нехватка спроса или предложения. После пробоя может просто не хватить сил для продолжения. Уровень пробили, а дальше покупать некому.
2.Срабатывание стоп-заявок. Когда цена пробивает уровень, срабатывают стопы трейдеров, стоявшие за ним. Это усиливает колебания, но не доказывает намеренного воздействия крупных игроков. Хотя последнее и не исключено, тогда это называют охотой за ликвидностью.
3.Психология. Самое слабое место новичка. Видим резкий рост, боимся упустить выгоду, покупаем на импульсе. А рынок не обязан двигаться туда, куда мы думаем.
Что я для себя вывел.
Главное правило - не открывать сделку в ту же секунду, как цена пересекла отметку. Дать рынку подтвердить намерения. Вот три фильтра, которые я теперь держу в голове.
1.Объёмы. Истинный пробой обычно подтверждается всплеском объёмов. Если цена растёт, а объёмы падают, то пробой, скорее всего, ложный. Объём это топливо движения.
2.Хвосты на свечах. Если свеча проколола уровень, но закрылась обратно под ним, оставив длинную тень, значит рынок зафиксировал ложный пробой. Покупатели пытались, но не смогли удержать цену.
3.Закрепление или ретест. Дать цене зафиксироваться за уровнем на нескольких свечах. А ещё безопаснее - входить, когда цена возвращается к пробитому уровню, тестирует его с обратной стороны и отскакивает дальше по тренду. Это и есть ретест, один из самых надёжных паттернов входа, как я понял.
Что по итогу?
Ложный пробой это коварная ловушка на рынке. Чтобы её избежать, нужно научиться ждать подтверждений и не поддаваться эмоциям. Ни один фильтр не даёт 100% гарантии, но необходимо для себя разработать ряд правил, которые уберегут депозит от поспешных сделок. Я пока тренируюсь на этом и стараюсь не повторять старых ошибок. Как говорится, безопаснее смотреть со стороны, пока условия не сложатся, на мой взгляд. Берегите свои нервы и деньги.
Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!
Наши публичные портфели, они же модели для портфелей доверительного управления, ведутся в соответствии с протоколами – короткими сводами принципов и правил.
Тут о протоколе управления портфелем облигаций, или ВДО. Описывать целиком не буду. Напишу о том, что изменилось и добавилось с учетом турбулентности этого года.
Максимальный вес эмитента в портфеле ВДО снижен с 2,8 до 2,7% от активов, т. н. стандартный риск. Введены 3 уровня повышенного риска (раньше был только 1): уровень 1 – 1,8% от активов, уровень 2 – 1,2%, уровень 3 – 0,8%. Четких границ их определения пока не сложилось.
Формализовались требования к ликвидности покупаемых облигаций. Максимальный размер позиции в выпуске теперь зависит от размера самого выпуска. Каждые 100 млн выпуска – это 0,3% от активов. Т. е. 500-миллионный выпуск мы можем купить на 1,5% от портфеля. Но потолок – те самые 2,7 или менее %.
Появился и еженедельно обновляется список главных рисков портфеля ВДО. Это и риски отдельных эмитентов, и рыночные или инфраструктурные риски, расставленные по приоритетности. Выкладывать их не буду, чтобы не навредить собственному же управлению. Но что тут важно, портфели усложняются и знать о них всё тоже сложнее, и бесполезнее. Нужно обращать внимание на главное и работать с ним. Причем в списке главного нет возможностей, есть только потенциальные потери.
Добавился допуск к средней доходности рейтинга. Раньше облигации покупались, если они доходнее бумаг своего кредитного рейтинга. Но из-за множества проблемных историй средние доходности завышены. Соответственно, мы вычитаем из средней определенную величину, обычно около 1,5% годовых, и рассматриваем к покупке то, что выше результата этого вычитания.
Есть теперь и оценка эмоциональной фазы и тренда рынка. Раньше она была только в акциях, теперь и в облигациях. Если мы способны определить тренд как растущий, вес облигаций будет больше, и наоборот. Сейчас отношение к рынку нейтральное, соответственно, хоть и хочется увеличивать вес облигаций в портфеле (доходности-то высокие), это увеличение может быть только умеренным и поступательным.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#вдо #портфелиprobonds #ду #правилаигры #фондовыйрынок #облдигации2026 #портфельинвестора
✨ Всем доброе утро!
📊Сегодня утром золото продолжает падать, приближаясь к психологической отметке 4000 долларов.
📉 Обзор рынка
· Международная цена: Спотовое золото торгуется в диапазоне $4 010 – $4 020 за унцию, в течение дня опускалось ниже $4 000, обновив минимум более чем за три месяца.
· Внутри страны (Вьетнам): Цены на золотые слитки SJC остановили падение. По состоянию на утро цена покупки составляет около 139 – 139,3 млн донгов/лян, продажи — около 142 – 142,3 млн донгов/лян, в основном без изменений по сравнению с предыдущим днём.
🔍 Ключевые факторы давления
· Ожидания ФРС: Сильные экономические данные США укрепили ожидания того, что ФРС будет дольше удерживать высокие процентные ставки, что усилило давление на золото.
· Недельное падение: С начала недели золото упало более чем на 3%, что может стать самым большим недельным падением за более чем четыре месяца.
· Технический пробой: Цена в течение дня briefly пробила уровень $4 000, рыночные настроения ослабли, краткосрочное внимание сосредоточено на том, сможет ли уровень $4 000 удержаться.
💡 Что важно сейчас
Рынок ожидает заседания ФРС 27–28 октября и предстоящих экономических данных США, которые станут ключевыми факторами, определяющими следующий шаг золота.
（Примечание: выше приведены данные утреннего обзора, цены на золото меняются быстро, ориентируйтесь на текущие котировки.）
Нефть растёт (почти 114), золото падает (4065), индекс ММВБ - лежит (что не удивительно перед ставкой).
Как я и говорил раньше, что буду потихоньку учиться или вспоминать усвоенные уроки и подробно разбирать вопросы по указанной тематике.
Задача № 1.
ОАО «ТехПортФорт» (название вымышленное) выпустил трехлетние облигации на 500 миллионов рублей с дисконтом. Через два года компания выкупит их с премией в 1%. Балансовая стоимость облигации составляет 495 миллионов рублей. В результате этой сделки у компании возникает:
А). Убыток 5 миллионов рублей;
b). Прибыль 5 миллионов рублей;
c). Убыток 10 миллионов рублей;
d). Прибыль 10 миллионов рублей.
Решение по шагам.
Шаг 1. Определяем, по какой цене облигации размещены.
Номинал выпуска — 500 млн рублей. Размещение с дисконтом означает, что компания продала бумаги дешевле номинала. Балансовая стоимость после размещения — 495 млн рублей. Значит, дисконт составил:
500 − 495 = 5 млн рублей.
Это и есть фактические деньги, которые компания получила при выпуске.
Шаг 2. Определяем, по какой цене компания выкупит облигации.
Выкуп через два года — с премией 1% к номиналу:
500 × (1 + 0,01) = 500 × 1,01 = 505 млн рублей.
Шаг 3. Считаем финансовый результат сделки.
Разница между ценой выкупа (сколько компания отдаст) и ценой размещения (сколько получила):
505 − 495 = 10 млн рублей убытка
Почему ответ именно такой — типичные ловушки.
Ловушка 1: ответ «а» (убыток 5 млн). Так получится, если учесть только дисконт (5 млн) и забыть про премию при выкупе (ещё 5 млн). Но компания теряет деньги на обоих концах сделки: и при размещении (получила меньше номинала), и при выкупе (заплатит больше номинала).
Ловушка 2: ответ «b» (прибыль 5 млн). Так думают, если посчитать премию как доход компании. Но премия при выкупе — это то, что компания платит держателям сверх номинала, то есть расход, а не доход.
Ловушка 3: ответ «d» (прибыль 10 млн). Зеркальная ошибка — перепутать направление движения денег в сделке.
Если вдруг что-то неправильно, дайте знать)).
Подписывайтесь здесь будет много интересного!!! Интересные материалы доступны в моем МАКС и ДЗЕН-каналах.
