#вечернийпост #добройночи #эмпатия #психологияотношений #несудиданесудимбудешь #мысливслух #сильныелюди #жизненныеистины #человечность #берегитеблизких #философияжизни #эмоциональныйинтеллект #неосужда#базар

Фьючерсы на валюту продолжают снижаться, теряя почти 0,5%

Наши публичные портфели, они же модели для портфелей доверительного управления, ведутся в соответствии с протоколами – короткими сводами принципов и правил.

Тут о протоколе управления портфелем облигаций, или ВДО. Описывать целиком не буду. Напишу о том, что изменилось и добавилось с учетом турбулентности этого года.

Максимальный вес эмитента в портфеле ВДО снижен с 2,8 до 2,7% от активов, т. н. стандартный риск. Введены 3 уровня повышенного риска (раньше был только 1): уровень 1 – 1,8% от активов, уровень 2 – 1,2%, уровень 3 – 0,8%. Четких границ их определения пока не сложилось.

Формализовались требования к ликвидности покупаемых облигаций. Максимальный размер позиции в выпуске теперь зависит от размера самого выпуска. Каждые 100 млн выпуска – это 0,3% от активов. Т. е. 500-миллионный выпуск мы можем купить на 1,5% от портфеля. Но потолок – те самые 2,7 или менее %.

Появился и еженедельно обновляется список главных рисков портфеля ВДО. Это и риски отдельных эмитентов, и рыночные или инфраструктурные риски, расставленные по приоритетности. Выкладывать их не буду, чтобы не навредить собственному же управлению. Но что тут важно, портфели усложняются и знать о них всё тоже сложнее, и бесполезнее. Нужно обращать внимание на главное и работать с ним. Причем в списке главного нет возможностей, есть только потенциальные потери.

Добавился допуск к средней доходности рейтинга. Раньше облигации покупались, если они доходнее бумаг своего кредитного рейтинга. Но из-за множества проблемных историй средние доходности завышены. Соответственно, мы вычитаем из средней определенную величину, обычно около 1,5% годовых, и рассматриваем к покупке то, что выше результата этого вычитания.

Есть теперь и оценка эмоциональной фазы и тренда рынка. Раньше она была только в акциях, теперь и в облигациях. Если мы способны определить тренд как растущий, вес облигаций будет больше, и наоборот. Сейчас отношение к рынку нейтральное, соответственно, хоть и хочется увеличивать вес облигаций в портфеле (доходности-то высокие), это увеличение может быть только умеренным и поступательным.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#вдо #портфелиprobonds #ду #правилаигры #фондовыйрынок #облдигации2026 #портфельинвестора

✨ Всем доброе утро!

📊Сегодня утром золото продолжает падать, приближаясь к психологической отметке 4000 долларов.

📉 Обзор рынка

· Международная цена: Спотовое золото торгуется в диапазоне $4 010 – $4 020 за унцию, в течение дня опускалось ниже $4 000, обновив минимум более чем за три месяца.

· Внутри страны (Вьетнам): Цены на золотые слитки SJC остановили падение. По состоянию на утро цена покупки составляет около 139 – 139,3 млн донгов/лян, продажи — около 142 – 142,3 млн донгов/лян, в основном без изменений по сравнению с предыдущим днём.

🔍 Ключевые факторы давления

· Ожидания ФРС: Сильные экономические данные США укрепили ожидания того, что ФРС будет дольше удерживать высокие процентные ставки, что усилило давление на золото.

· Недельное падение: С начала недели золото упало более чем на 3%, что может стать самым большим недельным падением за более чем четыре месяца.

· Технический пробой: Цена в течение дня briefly пробила уровень $4 000, рыночные настроения ослабли, краткосрочное внимание сосредоточено на том, сможет ли уровень $4 000 удержаться.

💡 Что важно сейчас

Рынок ожидает заседания ФРС 27–28 октября и предстоящих экономических данных США, которые станут ключевыми факторами, определяющими следующий шаг золота.

（Примечание: выше приведены данные утреннего обзора, цены на золото меняются быстро, ориентируйтесь на текущие котировки.）

Нефть растёт (почти 114), золото падает (4065), индекс ММВБ - лежит (что не удивительно перед ставкой).

Как я и говорил раньше, что буду потихоньку учиться или вспоминать усвоенные уроки и подробно разбирать вопросы по указанной тематике. 

Задача № 1.

ОАО «ТехПортФорт» (название вымышленное) выпустил трехлетние облигации на 500 миллионов рублей с дисконтом. Через два года компания выкупит их с премией в 1%. Балансовая стоимость облигации составляет 495 миллионов рублей. В результате этой сделки у компании возникает:

А). Убыток 5 миллионов рублей;

b). Прибыль 5 миллионов рублей;

c). Убыток 10 миллионов рублей;

d). Прибыль 10 миллионов рублей.

Решение по шагам.

Шаг 1. Определяем, по какой цене облигации размещены.

Номинал выпуска — 500 млн рублей. Размещение с дисконтом означает, что компания продала бумаги дешевле номинала. Балансовая стоимость после размещения — 495 млн рублей. Значит, дисконт составил:

500 − 495 = 5 млн рублей.

Это и есть фактические деньги, которые компания получила при выпуске.

Шаг 2. Определяем, по какой цене компания выкупит облигации.

Выкуп через два года — с премией 1% к номиналу:

500 × (1 + 0,01) = 500 × 1,01 = 505 млн рублей.

Шаг 3. Считаем финансовый результат сделки.

Разница между ценой выкупа (сколько компания отдаст) и ценой размещения (сколько получила):

505 − 495 = 10 млн рублей убытка

Почему ответ именно такой — типичные ловушки.

Ловушка 1: ответ «а» (убыток 5 млн). Так получится, если учесть только дисконт (5 млн) и забыть про премию при выкупе (ещё 5 млн). Но компания теряет деньги на обоих концах сделки: и при размещении (получила меньше номинала), и при выкупе (заплатит больше номинала).

Ловушка 2: ответ «b» (прибыль 5 млн). Так думают, если посчитать премию как доход компании. Но премия при выкупе — это то, что компания платит держателям сверх номинала, то есть расход, а не доход.

Ловушка 3: ответ «d» (прибыль 10 млн). Зеркальная ошибка — перепутать направление движения денег в сделке.

Если вдруг что-то неправильно, дайте знать)).

Подписывайтесь здесь будет много интересного!!! Интересные материалы доступны в моем  МАКС и ДЗЕН-каналах.

#обучение #акции #облигации #финбазар #финансы

🔹 Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у ООО НКО "Тайдон".

🔹 Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск обыкновенных акций ПАО "Яндекс".

🔹 Акционеры ПАО "Корпоративный центр ИКС 5" рассмотрят вопрос о выплате дивидендов за 9 месяцев 2026 года на собрании 30 ноября.

🔹 Сбербанк проведет день инвестора 12 ноября, на нем подведет итоги реализации действующей стратегии и представит новую на 2027-2029 годы.

🔹 Акционеры ПАО "ТГК-1" на внеочередном собрании 20 октября утвердили размещение по закрытой подписке дополнительной эмиссии акций.

🔹 ПАО "Южуралзолото ГК" планирует провести сбор заявок на 1,5-летние облигации серии 001P-06 в юанях 3 ноября.

​#итогидня

​@BUFF_INVESTOR

«Северсталь» — один из крупнейших российских производителей стали, ключевой актив которого — Череповецкий металлургический комбинат. Разберём текущие результаты компании и оценим инвестиционную привлекательность её акций.

Операционные показатели за 9 месяцев 2026 года

Компания демонстрирует сдержанную динамику производственных результатов:

- производство чугуна: 8292 тыс. т (+2% г/г);

- производство стали: 8262 тыс. т (+2% г/г);

- продажи металлопродукции: 5656 тыс. т (−0,5% г/г);

- объём реализации железной руды: 2058 тыс. т (+18% г/г).

Внутренний спрос на сталь за этот период вырос лишь на 1%, что отражает общую слабость отрасли. «Северсталь» ожидает снижения спроса на сталь по итогам года на 0,5% в годовом выражении.

Финансовые результаты (по МСФО)

Финансовые показатели компании заметно ухудшились:

- выручка: 488,4 млрд руб. (−10% год к году);

- EBITDA: 82,32 млрд руб. (−28% г/г);

- чистая прибыль: 19,29 млрд руб. (−61% г/г);

- свободный денежный поток: −27,577 млрд руб. (+26% г/г);

- капитальные затраты: 77,3 млрд руб. (−28,6% г/г);

- чистый долг: 88,4 млрд руб. (в I полугодии 2025 года было 1,51 млрд руб.);

- соотношение чистый долг/EBITDA: 0,47х (в 2025 году — 0,16х).

Основные причины ухудшения:

- падение средних цен реализации металлопродукции;

- увеличение доли полуфабрикатов в структуре продаж;

- масштабная инвестиционная программа;

- отток денежных средств в оборотный капитал.

Инвестиционные проекты

Несмотря на сложные условия, компания продолжает реализацию стратегических проектов до 2028 года. Во второй половине 2026 года планируется:

- завершение строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце;

- ввод в эксплуатацию утилизационной тепловой электростанции на площадке Череповецкого металлургического комбината;

- запуск второй очереди нового сортового стана 170.

Дивиденды: пауза продолжается

Дивидендная политика «Северстали» предусматривает выплаты в зависимости от соотношения чистый долг/EBITDA:

- 0,5–1х: 100% свободного денежного потока;

- ниже 0,5х: возможно более 100%%;

- выше 1х: 50%.

С 2025 года свободный денежный поток компании стал отрицательным, и выплаты дивидендов были приостановлены. В 2026 году дивидендов не ожидается, высока вероятность их отсутствия и в 2027 году.

Динамика котировок

За последний год стоимость акций «Северстали» снизилась на 20%, до 702,2 руб. (на 23.10.2026). Годовой минимум был зафиксирован 17 июля 2026 года — 505,6 руб. За последние 5 лет цена была ниже только в октябре 2022 года.

Ключевые риски

Слабость строительного сектора. Высокая ключевая ставка сдерживает активность в строительстве и энергетике — ключевых потребителях стали.

Цикличность отрасли. Металлургия подвержена сильным колебаниям спроса и цен.

Рост долговой нагрузки. Чистый долг увеличился с 1,51{,}51,5 млрд руб. в I полугодии 2025 года до 88,488{,}488,4 млрд руб.

Инвестиционные затраты. Масштабные проекты требуют значительных вложений и давят на денежный поток.

Перспективы и выводы

Негативные факторы:

- снижение финансовых показателей;

- отсутствие дивидендов в ближайшей перспективе;

- слабый спрос на сталь;

- высокая долговая нагрузка по сравнению с прошлым годом.

Позитивные моменты:

- операционные показатели стабильны (+2% по производству стали и чугуна);

- рост реализации железной руды (+18%);

- стратегические проекты повысят эффективность в долгосрочной перспективе;

- акции торгуются около локальных минимумов, что может привлечь долгосрочных инвесторов.

Итог: текущие результаты «Северстали» не дают оснований для активной покупки акций. Слабые финансовые показатели и отсутствие дивидендов снижают привлекательность бумаг. Однако если компания успешно реализует инвестиционные проекты и макроэкономические условия улучшатся (снижение ключевой ставки, рост спроса на сталь), в долгосрочной перспективе возможен разворот тренда.

Инвесторам стоит следить за:

- динамикой цен на сталь;

- изменениями ключевой ставки ЦБ РФ;

- прогрессом в реализации инвестиционных проектов;

обновлениями по дивидендной политике.

Материал подготовлен в информационных целях и не представляет собой индивидуальную инвестиционную рекомендацию. Инвестирование сопряжено с рисками потери капитала.

Краткосрочные вклады сегодня по-прежнему принесут больше дохода, чем депозиты на длинный срок.

Проценты по вкладам в банках вновь пошли вверх, хотя Банк России с сентября удерживает ключевую ставку на уровне 14%. О том, почему вкладчикам готовы платить больше, стоит ли ждать дальнейшего роста ставок, как и где лучше сегодня хранить свободные деньги — в банке, в валюте или дома, — «АиФ» поговорил с экспертами.

Нажмите для увеличения.

Равнение на ЦБ

Расти ставки по вкладам в крупнейших российских банках начали после длительного снижения, с конца августа к началу октября этого года средний процент увеличился с 12,9 до 13,06% (см. инфографику). Рост небольшой, но показательный — ведь в последний раз ставки поднимали аж под конец прошлого года, когда многим на работе начали выплачивать премии и бонусы, а банки, торопясь привлечь новых клиентов с их деньгами, устраивали рекламные акции и предлагали праздничные условия. С тех пор условия по вкладам только ухудшались.

«В 2024–2025 годах ключевая ставка медленно снижалась с 21% до нынешних 14%, и после каждого такого снижения банки, как правило, уменьшали проценты по вкладам, — рассказывает доктор экономических наук, профессор кафедры банковского дела и монетарного регулирования финансового факультета Финансового университета при правительстве РФ Светлана Дубова. — Теперь же, когда ЦБ подтвердил намерение и дальше придерживаться достаточно жёсткой денежно-кредитной политики, чтобы достичь целевых показателей инфляции в 4%, ставки логично подросли. А учитывая, что вернуться к этому целевому уровню Банк России планирует уже не в конце 2026-го, как рассчитывал ранее, а в следующем году, банки, вполне возможно, будут сохранять такие ставки как минимум до декабря».

Ключевая ставка — это процент, под который ЦБ даёт день­ги в долг банкам и принимает от них депозиты, и лишь ориентир, ниже которого им работать невыгодно, напоминает предприниматель, управляющий фондом и основатель финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев.

«При этом ориентируются они не только на действующий "ключ", но и на то, каким он будет в ближайшие месяцы, — заметил он. — Если банки рассчитывают, что ключевую ставку снизят, а ЦБ сохраняет её на прежнем уровне 14%, то появляется повод пересмотреть условия, ведь удерживать деньги клиентов как-то нужно, иначе те просто уйдут к конкурентам».

Выгода кроется в деталях

Краткосрочные вклады сегодня по-прежнему принесут больше дохода, чем депозиты на длинный срок. Например, на три месяца сегодня в среднем предлагают ставку 13,74%, на полгода — 13,25%, на год — уже 12,76%, следует из данных «Финуслуг».

«Банковская система находится в цикле снижения ключевой ставки, однако уже через три месяца на очередном заседании всё может серьёзно измениться, — поясняет Светлана Дубова. — Пока же, если "ключ" продолжит двигаться вниз, за ним поползут и условия по вкладам, и предлагать высокий процент на большой срок банкам станет просто невыгодно».

Открыть годовой вклад с фиксированной ставкой имеет смысл, если свободные деньги есть сейчас и в течение этого года они точно не понадобятся, считает Денис Астафьев.

«Тут всё достаточно чётко: доход с вклада известен заранее, при снижении рыночных ставок условия уже оформленного депозита не изменятся. Важно только помнить, что серьёзная часть процентов при досрочном закрытии такого вклада сгорит, так что условия возврата перед оформлением лучше внимательно проверять, — говорит он. — С учётом, что сейчас предлагают на рынке, можно рассчитать приблизительную выгоду. Так, например, если сегодня положить на вклад 500 тысяч рублей под 14% годовых без капитализации, через год он принесёт 70 тысяч рублей. Если последовательно открывать четыре трёхмесячных вклада на "новые" деньги под 16, 14, 12 и 10%, каждый раз перекладывая всю сумму вместе с процентами, получим 68,2 тысячи рублей. Наконец, накопительный счёт с повышенной ставкой 20% в первые два месяца и 12% в оставшиеся даст около 66,7 тысячи рублей, но такой вариант подойдёт тем, кому эти деньги могут в дальнейшем внезапно понадобиться».

Получить ставку выше средней реально только при определённых условиях, предупреждают эксперты. 20–25%, указанные в рекламе, часто предлагают лишь новым клиентам или на «новые» деньги, в течение короткого привет­ственного периода, тем, кто оформил платную подписку на банковские сервисы или ежемесячно тратит с карты достаточную сумму.

Переложили под матрас

При этом самым популярным способом хранения сбережений в России остаются наличные. В сентябре этого года деньги «под матрасом» держали 38% наших сограждан, сообщили в Центробанке. В прошлом году этот показатель был на 6% ниже. Понять такой рост можно — мы не желаем зависеть от работы мобильных приложений и интернета и хотим сохранять прямой доступ к нашим деньгам. Впрочем, хранить все деньги дома эксперты всё-таки не рекомендуют.

«При средних ставках в 13% и годовой инфляции около 7% это совсем невыгодно, — объясняет Светлана Дубова. — Если те же 500 тысяч рублей хранить "под матрасом", за год вы потеряете 35 тысяч рублей. На вкладе эта же сумма увеличится на 65 тысяч рублей, а реальная выгода с учётом инфляции составит 30 тысяч рублей. Определённый запас наличных — например, в размере месячной суммы расходов — иметь дома полезно и даже нужно, однако бояться размещать деньги в банках не стоит. В России с 2004 года действует система страхования вкладов, которая ни разу не давала сбой».

Перебои в работе банковских приложений не означают, что деньги пропали навсегда, технические проблемы могут лишь временно затруднить доступ к счёту, успокаивает Астафьев. Забирать домой все сбережения, опасаясь технических сбоев, тоже не стоит, потому что массовое снятие наличных ни для людей, ни для банков ничем хорошим не закончится.

Гораздо важнее помнить про личные меры защиты от мошенников, ведь страхование вкладов не поможет вернуть деньги, переведённые аферистам, а потому сообщать коды подтверждения «сотрудникам банков», устанавливать приложения по просьбе незнакомцев и переводить сред­ства на всевозможные «безопасные счета» не нужно.

Доллары или рубли

Спрос на вклады в ино­странной валюте сегодня и вовсе рекордно низкий, день­ги мы предпочитаем держать под рукой, а не на депозитах, отмечают эксперты. И хотя на фоне дизельной сделки между Россией и США и роста цен на нефть укрепился курс рубля, а один доллар сегодня можно купить за 80–85 рублей, это вовсе не значит, что нужно бежать скупать «зелёные». «Если вы получаете зарплату и оплачиваете покупки рублями, рисков тут слишком много — всё будет зависеть от курса в момент обратного обмена, от разницы между курсами покупки и продажи, — объяснил ведущий аналитик "АМаркетс" Игорь Расторгуев. — Недавнее укрепление рубля вовсе не означает, что он продолжит дорожать и завтра. Покупая валюту, нужно чётко понимать, сколько вы планируете потратить, готовы ли вы к тому, что её стоимость в рублях может снизиться, что в нестабильных геополитических условиях более чем возможно. А если доллары всё-таки нужны, обменивать рубли на них можно постепенно, несколькими небольшими частями».

Стало известно, что компания «Полюс» получила высокий ESG‑рейтинг от агентства RAEX — уровень АА по всем трём факторам: экологическому, социальному и управленческому. Из возможных 100 баллов компания набрала 84,22. Разберём, какие инвестиционные преимущества даёт этот результат.

Инвестиционные плюсы высокого ESG‑рейтинга

Высокий ESG‑рейтинг — не просто имиджевый показатель. Для инвесторов он означает:

Снижение регуляторных и репутационных рисков. Компании с сильными ESG‑практиками реже сталкиваются с штрафами, судебными исками и негативным освещением в СМИ. Это повышает стабильность бизнеса.

Доступ к «зелёному» финансированию. «Полюс» может привлекать капитал на более выгодных условиях через ESG‑облигации и кредиты с привязкой к устойчивому развитию.

Привлекательность для институциональных инвесторов. Крупные фонды (в т. ч. пенсионные и суверенные) всё чаще включают ESG‑критерии в инвестиционные стратегии. Высокий рейтинг расширяет базу потенциальных инвесторов.

Долгосрочная устойчивость бизнеса. Эффективное управление ресурсами (вода, энергия) и забота о персонале снижают операционные риски и издержки в перспективе.

Ключевые достижения с точки зрения инвестиций

Экология:

Система замкнутого водооборота (доля возвращённой воды > 95 %) снижает зависимость от внешних источников и риски перебоев в производстве из‑за ограничений на водопользование.

Мониторинг хранилищ хвостов с помощью датчиков и прогнозной аналитики минимизирует вероятность экологических аварий, которые могли бы привести к остановке производства и многомиллионным убыткам.

Снижение углеродного следа соответствует глобальному тренду на декарбонизацию и снижает риск введения углеродных пошлин на экспорт золота.

Социальная сфера:

Программы поддержки персонала и служебное жильё снижают текучесть кадров и затраты на поиск и обучение новых сотрудников. Стабильный коллектив повышает эффективность производства.

Цифровые инструменты безопасности (мониторинг усталости водителей) сокращают число несчастных случаев и связанных с ними простоев техники.

Корпоративное управление:

Прозрачность отчётности и соблюдение международных стандартов ESG повышают доверие инвесторов и могут положительно влиять на оценку акций.

Эффективная система риск‑менеджмента защищает капитал акционеров от непредвиденных потерь.

Рыночные перспективы

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и входит в топ‑5 мировых золотодобытчиков. Ключевые факторы инвестиционной привлекательности:

Запасы золота. Компания обладает вторыми по величине запасами в мире (доказанные и вероятные — около 97 млн унций), что гарантирует долгосрочную производственную базу.

Рост спроса на золото. Драгоценный металл традиционно выступает «тихой гаванью» в периоды экономической нестабильности и инфляции.

Дивидендная политика. Исторически «Полюс» выплачивает высокие дивиденды, часть которых может расти по мере снижения операционных издержек за счёт ESG‑инициатив.

Риски, которые стоит учитывать

Волатильность цен на золото. Финансовые результаты компании напрямую зависят от котировок драгметалла на мировых биржах.

Регуляторные изменения. Ужесточение экологических норм в РФ или за рубежом может потребовать дополнительных инвестиций в модернизацию.

Геополитические факторы. Санкционные риски способны ограничить доступ к технологиям и международным рынкам капитала.

Комментарий эксперта

«Высокий ESG‑рейтинг „Полюса“ — важный сигнал для долгосрочных инвесторов, — отмечает аналитик ИК „Финам“ Иван Петров. — Компания демонстрирует способность управлять нефинансовыми рисками, что особенно ценно в капиталоёмкой отрасли золотодобычи. При сохранении текущих практик это может стать дополнительным драйвером роста стоимости акций в горизонте 3–5 лет».

Вывод: ESG‑достижения «Полюса» не только укрепляют репутацию компании, но и создают реальные инвестиционные преимущества: от снижения операционных рисков до расширения доступа к капиталу. Для портфельных инвесторов акции компании могут выступить как защитный актив с потенциалом дивидендной доходности и роста на фоне устойчивого развития бизнеса.

#Полюс #ESG #устойчивоеразвитие #золотодобыча #инвестиции #акции #дивиденды #RAEX #горнодобывающаяпромышленность #ESGинвестиции

В бюджете на 2027–2029 годы заложены средства на геологоразведку и развитие добывающего сектора — разбираем ключевые направления.

В федеральном бюджете на 2027–2029 годы предусмотрено 120 млрд рублей на реализацию государственной программы «Воспроизводство и использование природных ресурсов». Об этом сообщил глава Минприроды Александр Козлов на заседании комитета Госдумы.

Разберём, на какие цели пойдут эти средства и какое значение они имеют для отрасли.

На что пойдут деньги?

Финансирование затронет несколько стратегических направлений:

Начальная геологоразведка месторождений ключевых полезных ископаемых, среди которых: вольфрам; литий; марганец; молибден;

титан; уран; золото; серебро; медь; нефть и газ.

Программа «Уран России» — средства пойдут на реализацию первого этапа проекта, что может способствовать укреплению позиций страны на мировом рынке урана.

Техническое перевооружение геологоразведочного сектора — обновление оборудования и технологий повысит эффективность работ и позволит применять современные методы поиска и оценки запасов.

Контракты с Международным органом по морскому дну — финансирование поможет выполнить обязательства по международным соглашениям и расширить возможности для разведки и добычи ресурсов в международных водах.

Значение инвестиций для экономики

Выделение 120 млрд рублей за три года — важный шаг для развития добывающей промышленности России. Эти средства могут:

Стимулировать поиск новых месторождений. Геологоразведка — основа для долгосрочного развития отрасли. Открытие новых запасов обеспечит сырьевую базу на десятилетия вперёд.

Укрепить ресурсную независимость. Особое внимание к литию, вольфраму и другим стратегическим металлам снизит зависимость от импорта и поддержит высокотехнологичные отрасли (например, производство аккумуляторов и электроники).

Повысить конкурентоспособность. Техническое перевооружение позволит применять передовые технологии, сокращать издержки и соответствовать экологическим стандартам.

Расширить международное сотрудничество. Участие в проектах по разведке морского дна откроет доступ к новым ресурсам и укрепит позиции России на глобальном рынке.

Перспективы отрасли

Инвестиции в недропользование могут стать катализатором роста смежных отраслей: машиностроения, логистики, научных исследований. Кроме того, развитие геологоразведки создаст новые рабочие места и поддержит экономику регионов, где ведутся или планируются работы.

Пока детали распределения средств и конкретные проекты не раскрыты, но уже сейчас ясно: финансирование геологоразведки и технического перевооружения — стратегический приоритет для обеспечения устойчивого развития добывающей промышленности на ближайшие годы.

#недропользование #геологоразведка #бюджет2027_2029 #Минприроды #стратегическиеметаллы #добывающаяпромышленность #инвестиции #ресурсы #уран #литий #экономикаРоссии

Несмотря на обилие всяких подходов, методик построения различных инвестиционных стратегий и торговых систем, на бирже, в сущности, почти ничего не меняется.  «Все уже придумано до нас» — это как раз про биржевые стратегии. И существуют они чуть ли не с тех пор, как существуют сами финансовые рынки и биржи. И тем не менее, аналитики sell-side, консультанты по инвестициям   регулярно «открывают» их заново и представляют как собственные уникальные наработки и опыт. Но чтобы придать этим древним, как сама биржа, идеям новизну, слегка «шаманят фасад», меняя, например название стратегии, предпочитая зачастую громкие греческие. Например «Стратегия Омега», или «Альфа».  А под этим новым фасадом скрывается, как правило, одна из нескольких, ставших уже, наверное, банальными, старых биржевых стратегий. Приведу некоторые из них:      

·       Покупка акций под дивидендный доход, или «дивидендные акции — это почти то же самое, что облигации!»  (Это не шутка, так преподносят иногда эту банальную стратегию «советники» и «консультанты»)

·       Покупка акций с низким отношением цены к доходу (низким коэффициентом P/E). «Эти акции так дешевы по отношению к своему доходу, не правда ли?» -утверждают снова аналитики, советники и т.д. и т.п.

·       «Покупка акций ниже ее балансовой стоимости (book value) -что может быть лучше?» -снова вторит хор аналитиков и консультантов

Это набор «супер-стратегий» для осторожных, так сказать инвесторов. Есть и верная обойма «гипер-мега-стратегий» для азартных, склонных к большему риску. Вот некоторые из них:

·       Покупка акций растущих компаний. («Расти, малыш, расти!»).

«Если вы хотите получать действительно большие доходы от своих вложений, покупайте акции небольших, но быстрорастущих компаний!» Знакомый мотив, не правда ли? Некоторые варианты этой стратегии даже предусматривают отбор акций в портфель по критерию (внимание!) НАИБОЛЬШЕГО значения цены акции к доходу на нее (коэффициент P/E). Особенно популярны такие стратегии в периоды сильного «бычьего» рынка.

·       Покупка акций -аутсайдеров рынка. «Все худшее у этой компании позади, лови момент, покупай супердешево!»  Чем зачастую чревата покупка таких «падших ангелов», твой брокер или советник по инвестициям скорее всего не скажет.  

·       Покупка акций новых на бирже компаний в период первичного размещения (IPO). Действительно, ведь именно в момент выхода компании на биржу ее нынешние владельцы спят и видят, чтобы продать свою компанию новым владельцам-инвесторам архи дёшево. Вот именно для этого они ее создавали и долгие годы в муках «поднимали», чтобы ты, купивший акции этой компании на IPO сразу, «в один присест» обогатился. Самое интересное, что регулярно находится куча простаков, которые реально верят в эти сказочные истории.

   Вывод из урока № 1: Остерегайся сложных инвестиционных стратегий с причудливыми названиями. Особенно остерегайся тех, что претендуют на новизну.  С великой вероятностью авторы таких стратегий просто сменили «обертку» на новую, блестящую, а суть такой стратегии осталась прежней, абсолютно всем известна и совсем не гарантирует успеха. Изобрести что-либо принципиально новое на бирже крайне сложно.

Продолжение следует...

Находясь на фондовом рынке уже более тридцати лет, сначала в качестве профессионального prob-трейдера в торговых подразделениях российских инвесткомпаний и банков, а затем и в качестве независимого инвестора, управляющего активами, я всегда с большим скепсисом относился к обучению зарабатыванию денег фондовой бирже.   Биржа – один из самых сложных видов человеческой деятельности. Эта фраза, прочитанная на заре моей трейдерской карьеры уже, не помню, где, в свое время поразила меня и надолго врезалась в память. Сложнейшему научить действительно очень сложно, если вообще возможно.  Поэтому мое отношение ко всякого рода «наставникам», менторам, советникам, а уж тем более «гуру» в инвестиции всегда было крайне скептическим. Да и профессиональная инвестиционно-биржевая среда относится к такого рода «деятелям» с пренебрежением, если не сказать с презрением.  У американцев есть даже шутка, что Уолл-стрит — это единственное место, где люди, приезжающие туда на метро, дают советы и учат зарабатывать деньги тех, кто приезжает к ним туда на лимузинах.  И действительно, если ты «гуру»-наставник, преуспевший в инвестициях и познавший о   них все, зачем тогда ты продаешь свои бесценные секреты, опыт, знания за …5 тыс. руб./месяц? (цифра и период времени условны, вместо рублей могут быть доллары, юани, тугрики и что угодно вообще).  Ответ на этот вопрос скорее всего озадачит большинство этих «профессионалов».

     И тем не менее, никогда не говори никогда. Вот и мне недавно пришлось стать «наставником», правда ненадолго.

   Ко мне обратился один из моих близких друзей с просьбой «научить» зарабатывать на бирже. Я сначала отказался, но дружба есть дружба, и захотелось хоть чем-то помочь другу. Вот я и решил составить для него разово простой свод нескольких наиглавнейших правил, которые начинающий инвестор должен понять, осмыслить и помнить о них всю свою жизнь. Ну что-то вроде памятки инвестору. Как ни странно, таких законов-«заповедей» у меня набралось десять.   Несмотря на отрицание возможности обучить кого-то зарабатывать деньги на бирже, я все же назвал эти заповеди уроками.  В них представлен результат моих раздумий, анализа собственного опыта, ошибок и успехов. Безусловно, эти заповеди-уроки основаны на строго индивидуально моей истории работы на бирже и не претендуют ни коим образом на высокое звание биржевых законов, прошу не судить строго мое первое и вероятно единственное выступление в амплуа «наставника».

    Итак, десять уроков -заповедей инвестору.  Изложу здесь мои мысли по порядку, начиная с первого урока. Но перед первым уроком сначала вернемся к тому, с чего я начал – а именно с недоверия и отрицания   разного рода «наставничества» и «советничества» в инвестициях.

              УРОК № 0: НИКАКИХ НАСТАВНИКОВ-СОВЕТНИКОВ-ГУРУ!

   Никогда не доверяй и не связывайся ни с какими «обучающими-советующими профессионалами» с «большим опытом на фондовом рынке».  С великой долей вероятности они просто сдерут с тебя деньги за свои советы   и это еще не худшее – зачастую они могут довести и до беды, своими советами проиграв ТВОИ деньги полностью.  Никто не изобрел еще универсальную машинку по зарабатыванию денег на бирже, чтобы продать тебе ее потом за три копейки или сдать в аренду.  Да попросту такой машинки не существует. Тот, кто ее изобретет, заработает все деньги мира и на этом все биржи закончатся (шутка, конечно!). Вообще НИКОМУ не верь на бирже, кроме себя: брокеру, аналитикам, советникам и т. д. Все они кормятся и получают зарплаты из тех комиссионных, которые Ты им платишь за сделки и им попросту плевать на результаты твоих инвестиций.

  Биржа– крайне агрессивная среда, этакий древний океан, наполненный гигантскими хищниками. И все хотят откусить, урвать от тебя твои деньги.  Верь только себе, своему знанию, опыту, чутью. Для этого читай книги, анализируй рынки, графики. Строй, «точи» свою собственную систему рисков, ищи и пробуй разные инвестиционные стратегии и подходы. Никто не говорит, что не надо читать биржевую аналитику. Надо, причем разную и много.  Там пишут много нужного и важного, но все надо воспринимать критически, НИЧЕМУ не доверяя слепо, не проверив и не попробовав «на зуб».  Особенно, если это касается аналитики sell-side, то есть от твоего брокера, советника и т. д. Больше читай независимую аналитику, ее тоже много.  Это долгий, скучный и нудный многолетний путь, но другого варианта нет.    Не верь также тем, кто с пафосом и менторским тоном утверждает, что, мол «все это фигня- никаких законов изменения цен на бирже нет- тут чистое везение и удача, как в рулетке». Незнание и непонимание законов это еще не есть факт того, что их не существует вообще. Законы изменения биржевых цен существуют. Самый близкий аналог этих законов в природе – погода, климат. Существуют ли законы изменения погоды на планете Земля? Безусловно, ответят ученые: метеорологи и синоптики.   Можно ли предсказывать изменения в погоде и климате на основе этих законов? Безусловно, можно. Сложно ли это делать, есть ли доля случая? Безусловно, такие прогнозы делать крайне сложно. И конечно, всегда есть некая доля чистого случая. Вот примерно также и с биржей.     

   Вывод из урока № 0: НИКОМУ не верь на бирже, только себе!      

   А как же твои 10 уроков, им тоже нельзя верить?  Тут, как говориться, как у Мюллера -Броневого из знаменитого советского кинофильма: «Верить никому нельзя. МНЕ-можно!»           

    Продолжение следует....

Всем добрый ночи, дамы и господа, вернулся я с отчетом. Спустя 3 недели доходность составляет 1,1%, но важно, вот только что закрыл половину позиций, завтра буду делать некую интересную перестройку. За месяц в свое стратегии выявил один небольшой изьян какасаемо количество, владеющих облигаций, которые съедали какую то часть доходности и тем более не было какого либо потенциала. Завтра после уплаты комиссий все и налогов займусь этой перестройкой. Доходность в этом месяце планирую сохранить 1.2%+ при условии всех подобных махинаций. Из интересного, по тихоньку начал так же приобретать далекие офз, для них создал аж специальный портфель, при любой падении буду докупать, среднесрочно рассматриваю золото со след года скорее всего и доллар при достижении нижних границ ( тут пока не понятно, 50/50) - это в планах создать как фоновый доход, а основной акцент все таки сохранится на корпоративных облигациях. Это, что касаемо планов в фин части.

Теперь можно поговорить и об обыденности. Кому не лень, расскажите как у вас дела? Как развитие в фин части, в жизни? Интересно почитать.

У меня из интересного - конец 4 курса. Закончу этот год в сфере управления обучение, дальше пойду скорее всего в магистратуру на финансы, инвестиции. Без цифр и аналитики так скажем уже тяжело жить. А, еще, в декабре опять жду приглашения от ВШЭ на инвестиционную аналитику, в прошлом году понравилось. На этом все, хватит, а-то могу и обьем курсовой написать, ахахах, всем спокойной ночи и хороших наступающих выходных!

Друзья всем привет!

сегодня #41 покупка в стратегию #КУКУРУЗА

"​ОФЗ 26230"

Тикер: #SU26230RMFS1

Цена покупки: 568.5 rub

НКД: 4.85 rub

1 лот

“​Интер РАО”

Тикер: #IRAO

Цена покупки: 2.69 rub

1 лот

"​АЛРОСА"

Тикер: #ALRS

Цена покупки: 20.71 rub

1 лот

☝️для этой стратегии желательно открыть отдельный счет и иметь на балансе 1000 рублей к 20 числу ежемесячно.

Покупку буду выкладывать в канал с хештегом #кукуруза по нему будет проще найти все сделки.

Если деток двое, трое пополняем счет на 2000, 3000 rub соответственно

Отличие от других стратегий -горизонт инвестирования от 5-ти лет

стратегия портфеля- покупки в долгосрок

срок удержание позиции: от шести месяцев

горизонт инвестирования: от пяти лет

цель: мечта, обучение, дорогая покупка, путешествие.

​ Братья Хант: как потерять миллиард на серебре

В 1980 году два техасских миллиардера, Нельсон Банкер и Уильям Герберт Хант, попытались провернуть аферу века — скупить почти всё мировое серебро. Они были уверены, что металл вот-вот взлетит в цене из-за инфляции. Реальность оказалась жестокой: вместо несметных богатств они получили долг в миллиард долларов и клеймо манипуляторов.

Как всё начиналось

Братья происходили из семьи нефтяного магната и унаследовали огромное состояние . В 1970-х они решили, что доллар обесценивается, и вложили средства в серебро. Они не просто покупали фьючерсы — они требовали физическую поставку металла, изымая его из оборота . К 1979 году они накопили более 100 миллионов унций серебра и продолжили давить на рынок через займы .

Безумный рост цен

Результат не заставил себя ждать. Если в начале 1979 года унция стоила около 6–9 долларов, то к январю 1980-го цена взлетела до 50 долларов . Рядовые американцы понесли в пункты приёма фамильное столовое серебро, а ювелирный бизнес встал на паузу . Братья контролировали позиции на сумму около 5 миллиардов долларов и были в шаге от того, чтобы «угол» рынок .

«Серебряный четверг» и крах

Проблема была в том, что покупки финансировались за счёт кредитов под залог. Когда регуляторы — биржа COMEX и ФРС — поняли масштаб угрозы, они сыграли на опережение. В январе 1980 года биржа ввела правило «только ликвидация», запретив открывать новые позиции по серебру . Это перекрыло братьям кислород.

Цена рухнула. 27 марта 1980 года, в день, вошедший в историю как «Серебряный четверг», братья не смогли внести маржу в 100 миллионов долларов . Их брокер Bache был вынужден принудительно продать все их контракты, чтобы спасти себя от банкротства . Серебро за считанные дни рухнуло обратно к 10–11 долларам за унцию .

Итог

Потеряв более миллиарда долларов на бумаге, братья ещё годы судились с кредиторами и регуляторами. В 1988 году суд признал их виновными в сговоре с целью манипуляции рынком и обязал выплатить астрономическую компенсацию . История братьев Хант стала хрестоматийным примером того, что бывает, когда пытаешься переиграть целый рынок, вооружившись лишь капиталом и самоуверенностью.

Какие уроки можно вынести?

​Рынок всегда сильнее любого игрока. Даже самые богатые люди не могут бесконечно диктовать условия, если играют против всей системы.

​Кредитное плечо — острый меч. Оно умножает не только прибыль, но и убытки, лишая вас гибкости в кризис.

​Не играйте против регулятора. Когда ваши действия начинают угрожать стабильности всей финансовой системы, регуляторы найдут способ вас остановить.

​ Ликвидность важнее бумажной прибыли.

________

Сразу вспомнила своего клиента, прочитав эту историю, который в свое время, года 4 назад сказал: «Мне нужно 2 тонны серебра и плевать где вы его будете хранить»​….

#история #факты

​#новости_milka1992

🐮 Вот и случилась вторая встреча Уиткоффа с Путиным этой осенью. Ожидания были большими, но по сути все к чему пришли это возможность трехсторонних переговоров в ноябре. Причем переговоры будут идти технического характера, где на повестке дня главные вопросы кто и как будет обеспечивать безопасность Украины и России после завершения СВО (да, вы все правильно поняли, вопрос не в завершении СВО, а то что я написала).

​#новости 📰

1️⃣ Зеленский:

Я выступаю против любого смягчения санкций. Я всегда говорил об этом своим европейским партнерам, и я прямо говорил об этом американской администрации.

2️⃣ ЗЕЛЕНСКИЙ: ФАКТИЧЕСКИ СРАЗУ ПОСЛЕ ОЧЕРЕДНЫХ ПЕРЕГОВОРОВ РОССИЯ НАНЕСЛА ПОКАЗАТЕЛЬНЫЙ УДАР. ЭТО ОЗНАЧАЕТ, ЧТО ЕЁ ОТНОШЕНИЕ К ПРОИСХОДЯЩЕМУ НЕ ИЗМЕНИЛОСЬ

ЕСЛИ ОТВЕТОМ НА ПЕРЕГОВОРЫ СТАНОВИТСЯ РОССИЙСКАЯ БАЛЛИСТИКА, НЕОБХОДИМО УСИЛИТЬ ДАВЛЕНИЕ НА РОССИЮ, ЧТОБЫ ДОБИТЬСЯ РЕАЛЬНЫХ ШАГОВ К ПРЕКРАЩЕНИЮ УБИЙСТВ

3️⃣ Зеленский заявил, что рассматривает возможность прекращения огня, но не рассматривает вопрос о выводе войск

🟣 Главный аспект, который мы получаем:

• Фактически не Зеленский, не ЕС на уступки идти не готовы, поэтому какая цель этих переговоров, как всегда - переговоры ради переговоров, но рынок все равно умудряется реагировать на геополитические новости по этому фону.

• И хочу заметить, как тихо и спокойно уходит в тень требования Трампа направленные Зеленскому - не бить по Российским НПЗ.

🟣 Для инвесторов:

• Энергетический сектор:

​$LKOH , ​$ROSN - да, нефтяной сектор сейчас больше зависит от ситуации на Ближнем Востоке, ​#нефть ​$BRX6 сейчас устанавливает очередной исторический годовой хай и вполне вероятно не последний в этом году, но геополитика связанная с Украиной все равно имеет большой вес и оказывает влияние на данный сектор в целом.

​$GAZP , ​$NVTK - данный сектор также подвержен к этим двум ситуациям, так что приходится следить за многим. И будет не лишний в очередной раз напомнить, что завтра заседание ЦБ, прогноз большинства аналитиков - КС на прежнем уровне.

• Финансовый сектор:

​$SBER , ​$T , ​$VTBR - сейчас этот сектор мог бы жить самостоятельно, но к сожалению уровень ликвидности оказывает влияние на общее движение. Без геополитики и макро событий никуда.

• Металлургический сектор:

​$GMKN , ​$RUAL - сектор показывает достаточно уверенно на активном падении металлов, что с одной стороны радует, с другой стороны пугает, но и не будем забывать, что ключевая ставка тоже имеет важную роль.

• IT-сектор и телеком:

​$YDEX - данный сектор сейчас больше подвержен испугу инвесторов, которые допускают очередные атаки на наши дата-центры и в данный момент у того же Яндекса остался всего один дата-центр на территории России (исходя из официальных источников).

• Сектор застройщиков:

​$SMLT - сектор застройщиков сейчас будет ожидать завтрашнее заседание ЦБ, ведь для них снижение КС максимально важно. Но повторюсь, аналитики ожидают сохранение ключевой ставки, так что завтра на рынке возможна серьезная волатильность.

🟣 Заключение:

• Сейчас удивляет, что рынок достаточно спокойно реагирует на геополитические неоправданные ожидания, но новостной фон остается сложным.

• ​$IMOEX - шаг коридора внутри дня от 2433 до 2449, на самом деле после таких событий движение не сильно большое, вероятно инвесторы ожидают в первую очередь завтрашнее решение ЦБ. В этот раз я соглашусь с большинством опрошенных экспертов и думаю, что КС оставят на уровне 14%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале!

Не на словах, а на делах готовлюсь к пенсии, хотя она еще ой как не скоро. Веду эксперимент, в котором участвую в Программе долгосрочных сбережений (ПДС), а также отслеживаю все изменения в пенсионной политике государства. Читайте по хэштегу - #инвесторсергей_пенсия

Теперь я интересуюсь фондами, которые управляют нашими пенсионными накоплениями. Недавно был на созвоне с управляющими негосударственного пенсионного фонда (НПФ) «Т-Пенсия». Фонд за 2025 год показал один из самых высоких результатов — 21%.

Подробно о ПДС писал ранее. В этом посте, хотел бы подсветить новые моменты, о которых рассказали на встрече.

Золото пробило уровень 4100 - и поехало на 4000...

В среду по плану должна была быть покупка активов. Но обстоятельства сложились иначе.

Я закрыл старый долг и купил билеты. Хочу слетать домой, повидать близких) Кстати, Аэрофлот сейчас дает хорошие скидки, так что сэкономил — считай, тоже заработал.

Знаю, что отходить от графика не очень хорошо. Но залезать ради этого в новые долги — вообще не входит в мои планы. Инвестиции должны делать жизнь лучше, а не превращаться в кабалу ради галочки в календаре.

Кстати, в этом цикле я планировал докупить НОВАТЭК. Но раз сделка переносится, он подождет.

Что по портфелям:

🔹 ИИС: следующее плановое пополнение через две недели. Восстанавливаем график.

🔹 Торговый счёт (на 6 месяцев): пока стоит. Дал небольшую просадку. Но мой горизонт — полгода, так что держу позиции и не дергаюсь из-за каждой красной свечи.

Это разовое отклонение от плана. Главное — не то, что ты сбился с шага, а то, что ты в него возвращаешься.

Не является инвестиционной рекомендацией.

А вы отступаете от своего графика покупок, если случаются непредвиденные траты? Или идете в долг, но покупаете по плану?