#7sanches7_учит

Привет! Продолжаем разбор «Северстали». Если ты пропустил первую часть — не беда. Но лучше вернись, там мы разобрали, как устроена компания — от рудника до готовой металлоконструкции. А сегодня — про продажи, стратегию до 2028 года и, конечно, про то, что нас может ждать впереди с точки зрения дивидендов.

Кстати, вот ссылка на официальную корпоративную презентацию:
👉 Корпоративная презентация «Северстали», октябрь 2024 года

🔹 1. Продажи: стабильность в нестабильном мире

Знаешь, что самое впечатляющее?
Объёмы продаж «Северстали» практически не снизились ни после пандемии 2020 года, ни после введения санкций в 2022 году и оставляли около 11 млн. тонн.

Да, рынок пошатнулся. Многие компании потеряли экспортные каналы, столкнулись с логистическими проблемами, пересмотрели производственные планы.

А «Северсталь»?
Она быстро адаптировалась. Перестроила логистику, нашла новые рынки сбыта, увеличила долю внутреннего потребления.

Согласно данным презентации, выручка оставалась на высоком уровне, а физические объёмы реализации — стабильными. Это говорит о том, что компания не просто выжила. Она сохранила бизнес-модель, клиентскую базу и операционную эффективность.

И это огромный плюс для инвестора.
Когда вокруг бушуют штормы, а ты стоишь на камне — это и есть финансовая устойчивость.

Я не знаю, как у них это получилось…
Но я тоже хочу иметь отдел продаж, который выполняет планы даже в условиях апокалипсиса 🤣

🔹 2. Стратегия до 2028 года: инвестируем сейчас — получаем потом

Теперь — к главному: стратегия развития до 2028 года, которую «Северсталь» чётко обозначила в своей презентации.

Компания делает ставку на три ключевых направления:

Цифровизация и автоматизация производства

Экологическая трансформация (декарбонизация)

Рост добавленной стоимости за счёт глубокой переработки

Но самое интересное — инвестиционный график.

📌 2025 год — пик капитальных затрат.
В этом году запланированы самые масштабные инвестиции в модернизацию ЧерМК:
— замена оборудования в доменных цехах,
— внедрение систем цифрового контроля,
— реконструкция сталеплавильных мощностей,
— внедрение новых решений по снижению выбросов CO₂.

Почему это важно?
Потому что после 2025 года ожидается постепенное сокращение CAPEX (капитальных затрат). То есть:
➡️ Сейчас мы тратим много,
➡️ Потом будем тратить меньше,
➡️ А прибыль останется или даже вырастет.

Что это значит для акционеров?
Больше свободного денежного потока.
А куда обычно девается свободный денежный поток, когда не нужно тратить миллиарды на модернизацию?

Правильно — в дивиденды. 😉

🔹 3. Будущее: от инвестиций к щедрым выплатам

Да, в 2024–2025 годах дивидендная политика может быть более консервативной — понятно, что деньги нужны на перестройку производства.

Но начиная с 2026–2027 годов, при сохранении текущей прибыльности, у компании появится реальная возможность увеличить дивидендные выплаты.

Не гадаю. Смотрю на факты:
• У «Северстали» сильные позиции на рынке,
• Низкая себестоимость благодаря вертикальной интеграции,
• Долгосрочные запасы сырья (помните про 125 и 3000 лет?),
• И чёткий план по снижению капитальных затрат после 2025 года.

Всё это — идеальные условия для роста дивидендов.

Если вы держите $CHMF ради пассивного дохода, то сейчас самое время держать позицию и не паниковать из-за временного приостановления выплат.

Потому что это затишье перед бурей. Только в хорошем смысле. 😎

Итог:
• Продажи «Северстали» продемонстрировали выдающуюся устойчивость — не просели ни в 2020, ни в 2022 году.
• В 2025 году — максимум инвестиций в модернизацию.
• После этого — снижение затрат, рост свободного денежного потока.
• И, вполне возможно, щедрые дивиденды в ближайшие годы.

Так что, если вы инвестор с долгосрочными планами, вы на правильном пути.

Подписывайтесь — в следующий раз разберём фактические результаты за II квартал 2025 года и сравним их с прогнозами из той самой презентации.

#хочу_жить_на_дивиденды
#хочу_жить_на_купоны
#7sanches7_учит
$CHMF

Привет! Ты когда-нибудь задумывался: почему одни получают стабильный доход от своих инвестиций, а другие теряют деньги? И чем отличается успешный инвестор от игрока?

Игрок — покупает акции и облигации. А успешный инвестор — инвестирует в бизнес через акции и облигации. Ты почувствовал разницу? 😉

Запомни: «Если ты не понимаешь, как работает компания, зачем тебе покупать её акции?» Это всё равно что ставить на лошадь, не зная: «Она сейчас бежит забег или вообще спит в конюшне?» 😂

Недавно мне задали вопрос: «Александр, что почитать начинающему инвестору?» И знаешь, мой ответ может тебя удивить:

🔹 1. Не учись инвестировать. Учись понимать бизнес.

Самый главный совет, который я могу дать новичку:
Не гонись за книгами об инвестициях. Сначала изучи, как работает бизнес.

Почему?
Потому что, покупая акции, ты становишься совладельцем компании. А раз ты совладелец, то должен понимать её сильные стороны, знать слабые, помнить о рисках и возможностях для твоей компании. А для этого нужно уметь проводить SWOT-анализ (S – сильные стороны, W – слабые стороны, O – возможности, T – угрозы).

Поэтому первое, что я бы сделал на твоём месте, — это закрыл терминал, отложил графики и взял в руки книги по:
• бизнес-планированию,
• маркетингу,
• продажам,
• менеджменту,
• налогообложению и т.д.

Да-да, читай книги не про фондовый рынок. А именно про бизнес.

Это поможет тебе перестать быть «покупателем бумаг» и начать мыслить, как совладелец бизнеса. А это кардинально меняет подход к выбору акций. Можешь поверить мне на слово: бизнес-образование точно будет не лишним в инвестициях 😉

🔹 2. Понимание бизнеса = реальная сила инвестора

Вот видишь: у МТС хорошая дивидендная доходность. Но давай заглянем внутрь:
— Как они привлекают клиентов?
— Что делает их сервис лучше, чем у конкурентов?
— Какая у них долгосрочная стратегия?
— Почему они одновременно держат вклады и берут займы?

Если ты не можешь ответить на эти вопросы — значит, ты не инвестор. Ты игрок. (Только без обид) А если можешь — уже мыслишь, как совладелец бизнеса. А это совсем другой уровень 😎

Читай не «Как заработать 100%», а:
• Игорь Манн «Маркетинг на 100%» — о том, как приобретать, удерживать и возвращать клиентов, использовать SWOT-анализ и изучение целевой аудитории.
• Максим Батырев «45 татуировок менеджера. Правила российского руководителя» — о том, как эффективно управлять командой.
• «Стратегия голубого океана. Как найти или создать рынок, свободный от других игроков» авторов Рене Моборн и В. Чана Кима — лучшая книга (по моему мнению) по анализу рынков.

Эти книги не про биржу. Эти книги — про бизнес.

🔹 3. Инвестор должен видеть весь бизнес насквозь, а не только его цифры

Многие новички смотрят: «О, дивиденды икс процентов! Беру!»
А через полгода — бац: дивиденды сократились вдвое или вообще отменили на несколько лет.

Почему?
Потому что смотрели на одну цифру, а не на всю бизнес-систему компании в целом. Бизнес — как часы: если сломается одна шестерёнка, весь механизм остановится.

Поэтому задавай следующие вопросы:
— Кто руководители этой компании и какие у них компетенции?
— Растёт ли выручка без падения маржинальности продаж?
— Много ли постоянных клиентов (это про лояльность)?
— Нет ли у компании проблем с текучкой кадров?
— И т.д.

Если всё в порядке — это золото.
Если что-то не так — даже высокие дивиденды не спасут.

Итог:
• Лучшее, что может сделать начинающий инвестор, — это перестать учиться инвестировать и начать изучать бизнес.
• Инвестор — это не тот, кто покупает акции и облигации. Это тот, кто понимает, как компания зарабатывает деньги.
• Читать не об успешных инвесторах, а об успешных бизнесах.

Когда ты начнешь видеть бизнес «насквозь», выбор акций станет простым.

А пока — отложи покупку акций. И просто подумай: «А какой доход принесёт мне покупка доли в таком бизнесе? А будет ли доход вообще? А почему я в этом так уверен?» 😉

П.С. Напиши в комментариях, что ты думаешь по этому поводу, и не забудь подписаться.

#хочу_жить_на_дивиденды
#хочу_жить_на_купоны
#7sanches7_учит