#7sanches7_учит

GMKN
+0,02%

Оставить комментарий

613

Сравнил доходность популярных фондов с авторской стратегией — результаты за полгода:

Доходность с июля 2025 по январь 2026:

• «Копилка с купонным доходом» — +8,76%

• Фонд «ВИМ-Ликвидность» ($LQDT) — +8,55%

• Фонд «Денежный рынок» ($TMON) — +8,05%

• Фонд «Пассивный доход» ($TPAY) — минус 0,39%

На своём примере я показал, что даже один человек может показывать результаты на уровне целого отдела аналитиков крупных инвестиционных фондов. И одному инвестору под силу изучать десятки эмитентов, сопоставляя их отчётность с отраслевыми обзорами конъюнктуры рынка. Правда, приходится тратить на это до 40 часов в неделю — но зато ты видишь тревожные сигналы раньше: успеваешь выйти из позиции еще до обвала цены облигации.

К сожалению, большинство обычных инвесторов теряют деньги именно в момент ухудшения ситуации в компании — когда эмитент пытается скрыть проблемы, аналитические обзоры ещё не опубликованы, а рейтинговые агентства не успевают снизить рейтинг до падения котировок.

Отсюда мой вывод: не оставляй деньги без контроля. Каждый день следи за конъюнктурой рынка вокруг эмитента, мониторь отзывы поставщиков и клиентов, отслеживай оперативную информацию. Запомни: не существует стратегии «купи и держи» — есть только «купи и каждый день проверяй».

Да, понимаю: не у каждого есть возможность так глубоко погружаться в инвестиции. Но оставлять активы без внимания опасно. Лучше найди специалиста, которому можешь делегировать анализ, либо выбери консервативный инструмент вроде вклада или паевого инвестиционного фонда. Главное — кто-то должен следить за деньгами, пока ты на работе, в отпуске или с семьёй.

Не хочу напугать и отговорить от инвестирования. Но прошу подойти к процессу серьёзно. Пары часов в неделю недостаточно: за это время не прочтёшь десятки отчётов и обзоров, а без глубокого анализа будущих денежных потоков — никак.

Инвестиции — это не про лёгкие деньги. Это про чтение отчётности, анализ отраслевых трендов и холодный расчёт.

Спасибо, что дочитал до конца. И да — поздравь меня: за полгода авторская стратегия показала результат на уровне (а местами и выше) профессионально управляемых фондов. 😊

Подключиться к «Копилке с купонным доходом»

Для клиентов Т-инвестиции: https://www.tbank.ru/invest/strategies/2c9aaa5e-499b-4491-b1ec-d0b3d2ee7385/

Для клиентов БКС: https://fintarget.ru/strategies/kopilka-s-kuponnim-dokhodom

Подключиться к «Дивиденды и Купоны Prime»

Для клиентов Т-инвестиции: https://www.tbank.ru/invest/strategies/bb47dde2-121b-4e15-bfcc-518ec28d2100/

Для клиентов БКС: https://fintarget.ru/strategies/dividendi-i-kuponi-prime

760

Норникель падает. А я покупаю. Вот почему

Сегодня цена на акции «Норильского никеля» хорошо скорректировалась — со 165 рублей до 157 рублей за акцию. Я решил воспользоваться удачным моментом и докупил ещё акций «Норникеля» в стратегии «Дивиденды и Купоны Prime» по 157 рублей, после чего они отросли обратно до 161 рубля за акцию.

Эта покупка была обоснована простой, но рабочей стратегией: зарабатывать на колебаниях рынка.
Когда акции проседают — мы продаём облигации и докупаем подешевевшие акции.
Когда цена вырастает — продаём подорожавшие акции, а полученные деньги снова вкладываем в облигации.

Эти деньги будут лежать в облигациях и дожидаться момента следующего падения цены на акции. И чем чаще будет колебаться цена — тем больше мы зарабатываем. Чем глубже падение и чем выше отскок — тем ещё больше зарабатываем.

Почему вообще произошла эта коррекция?

Такое колебание было связано с движением цен на драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий и другие. Коррекция носит вполне предсказуемый характер — после длительного ралли многие участники рынка решили зафиксировать прибыль в пятницу перед выходными. Это классическое поведение: «набежали — купили — подняли — сняли прибыль».

При этом есть большая вероятность, что на фоне нестабильной экономической и геополитической обстановки рост цен на основные драгоценные металлы снова продолжится. Исторически драгметаллы в такие периоды выступают как защитный актив — и капитал туда течёт.

А что с никелем? Почему он растёт?

Цена на никель выросла на 23% с октября 2025 по январь 2026 года: Индонезия (60% мировой добычи) сократила квоты на 120 млн тонн и анонсировала новые ограничения в 2026 году; растёт спрос на высоконикелевые аккумуляторы для электромобилей; геополитическая напряжённость подогревает спекулятивный интерес. Даже при формальном профиците отдельные события — сокращение квот, сбои поставок — вызывают резкие скачки цен и создают возможности для тех, кто умеет их ловить.

А медь? Тоже не простой случай

Цена на медь выросла из-за двух факторов одновременно: аварии на втором по величине руднике меди в Индонезии и повышенного спроса на медь для производства электроники, необходимой в дата-центрах из-за бума ИИ-технологий. Медь — металл цифровой экономики, и её дефицит в 2026 году прогнозируется уже рядом аналитиков

Итог

Сейчас цена акции «Норильского никеля» всё ещё находится на привлекательном уровне. Если вы хотели вложиться в драгоценные металлы или защитный актив — сейчас самое время. Компания торгуется с учётом старых цен на металлы, а новые квартальные отчёты (которые выйдут только в мае–июне) покажут уже совершенно другую реальность.

Напомню: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Я делюсь своим подходом — а решение принимать только вам.

Хочешь, чтобы я следил за металлом вместо тебя?

Если нет времени 24/7 отслеживать котировки, отчёты и оперативно перебалансировать портфель — подключайся к проверенным стратегиям:

«Копилка с купонным доходом»
→ Для клиентов Т-инвестиции:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/2c9aaa5e-499b-4491-b1ec-d0b3d2ee7385/
→ Для клиентов БКС:
https://fintarget.ru/strategies/kopilka-s-kuponnim-dokhodom

«Дивиденды и Купоны Prime»
→ Для клиентов Т-инвестиции:
https://www.tbank.ru/invest/strategies/bb47dde2-121b-4e15-bfcc-518ec28d2100/
→ Для клиентов БКС:
https://fintarget.ru/strategies/dividendi-i-kuponi-prime

Я сам управляю этими стратегиями. Как только увижу, что рынок металлов начинает падать или у компании возникают проблемы — немедленно заменю актив. А вы сможете заниматься своим делом: семьёй, детьми, работой, хобби…

Спасибо, что дочитали до конца!
Подписывайтесь — будет ещё много таких моментов, когда рынок даёт шанс купить качественный актив по привлекательной цене.

До встречи — и да пребудет с вами сила сложного процента 💰

815

Зачем гадать о ставке ЦБ, если она уже спрогнозирована?

Финансовые СМИ и аналитики часто спекулируют о возможных изменениях ключевой ставки, игнорируя официальные прогнозы Банка России. Между тем, ЦБ регулярно публикует детальные документы, где четко указаны ожидаемые траектории ставки.

В октябрьском прогнозе (24.10.2025) указано: "Средняя ключевая ставка в 2026 году прогнозируется в диапазоне 13,0–15,0% годовых". Это не случайное предположение, а результат анализа экономических трендов, инфляционных ожиданий и внешних условий.

Решение 19 декабря 2025 года — снижение ставки до 16,00% — полностью соответствует октябрьскому прогнозу. В документе четко сказано: "С 1 января по 26 октября 2025 года средняя ключевая ставка равна 19,8%, с 27 октября до конца 2025 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 16,4–16,5%". Фактическое значение 16,00% лежит в этом диапазоне.

В резюме обсуждения от 29.12.2025 указано: "Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–5,0% в 2026 году. Устойчивая инфляция достигнет 4% в 2п26. В 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели".

Это означает, что ЦБ не дает жестких прогнозов, но предоставляет четкие диапазоны, которые учитывают возможные изменения экономической ситуации. Например, прогноз на 2026 год (13,0–15,0%) отражает ожидания постепенного снижения ставки при условии стабилизации инфляции вблизи 4%.

Гадать о ставке бессмысленно, когда официальные документы содержат все необходимые данные. Профессиональный подход требует анализа этих документов, а не спекуляций на основе вторичных источников. ЦБ не скрывает свои планы — он предоставляет прозрачную информацию о том, как будет формироваться денежно-кредитная политика.

Когда ЦБ говорит, что решения будут зависеть от "устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий", это не пустые слова. Это четкий критерий, по которому формируются решения. В октябрьском прогнозе уже заложены все основные сценарии, и любые спекуляции о будущих решениях без анализа этих данных — потеря времени.

Официальные документы Банка России — ваш надежный источник информации:

Резюме обсуждения ключевой ставки от 19 декабря 2025 года: https://cbr.ru/dkp/mp_dec/decision_key_rate/summary_key_rate_29122025/

Октябрьский среднесрочный прогноз Банка России: https://cbr.ru/Content/Document/File/184551/forecast_251024.pdf

Важно: сохраните этот пост себе, чтобы он у тебя был всегда под рукой.

Если вы хотите отблагодарить автора за его труд или просто сказать «большое человеческое спасибо», то подключитесь к его авторским инвестиционным стратегиям автоследования:

Подключиться к «Копилке с купонным доходом»

Для клиентов Т-инвестиции: https://www.tbank.ru/invest/strategies/2c9aaa5e-499b-4491-b1ec-d0b3d2ee7385/

Для клиентов БКС: https://fintarget.ru/strategies/kopilka-s-kuponnim-dokhodom

Подключиться к «Дивиденды и Купоны Prime»

Для клиентов Т-инвестиции: https://www.tbank.ru/invest/strategies/bb47dde2-121b-4e15-bfcc-518ec28d2100/

Для клиентов БКС: https://fintarget.ru/strategies/dividendi-i-kuponi-prime

787

🔥 Инвест-идея в акциях «Норникеля»: Успей купить, пока другие аналитики ещё спят!

Недавно я продал акции «Северстали» и решил заменить их на акции «Норильского никеля». Вот почему.
«Северсталь»: сильная компания — слабый рынок. Мне лично нравится сама компания и её управление. У «Северстали» — самая низкая себестоимость производства в отрасли. В середине 2026 года завершится строительство нового цеха окатышей и большая часть инвестиционной программы. Но мне не нравится конъюнктура рынка стали, которая складывается вокруг компании.

«Норникель»:
В 2020–2021 годах «Норникель» был на коне благодаря бешеному росту цен на платину и палладий. Цена акции доходила до 28 000 рублей (или 280 рублей с учётом сплита 100:1), а суммарные дивиденды в январе и июне 2022 года составили 2689 рублей — просто фантастическая доходность.
Тогда каждый аналитик с каждого утюга кричал: «Купил бы акции, если бы они упали хотя бы до 20 000!»
Но уже к октябрю 2022 года бумаги рухнули до 12 500 рублей — и аналитики мгновенно перестали их пиарить.

А теперь — внимание! Последний отчет по РСБУ Охватывает сентябрь 2025, а вот что произошло с 1 октября 2025 по 26 января 2026:
Платина: с $1593 до $2822 за тройскую унцию (+77%)
Палладий: с $1281 до $2040 (+59%)
Никель: с $15 185 до $18 710 за тонну (+23%)
Медь: с $10 338 до $13 048 за тонну (+26%)

Такой рост цен на основную продуктовую корзину «Норникеля» поражает. Он может привести к росту выручки за первый квартал 2026 года относительно третьего квартала 2025 на 40–60%. (Отчёт выйдет только к лету 2026.)

А вот с чистой прибылью всё может быть гораздо интереснее. Вы прекрасно понимаете: цена на металл не имеет прямой корреляции с себестоимостью добычи. На практике это означает, что «Норникель» не повысит зарплаты рабочим на 40% только потому, что цены выросли — и не снизит их, если цены упадут.

Поэтому, отбросив бухгалтерскую педантичность и для простоты расчёта «послав всех бюрократов за чаем», можно прикинуть следующее.
За 9 месяцев 2025 года по РСБУ:
Выручка: 660 млрд руб.
Расходы: 625 млрд руб.
Прибыль до налогов: 35 млрд руб.
Текущий налог: 13 млрд руб. (эффективная ставка ~37% — включая отложенные налоги)
Чистая прибыль: всего 22 млрд руб. — очень мало для такой выручки.

Раньше из 660 млрд выручки компании оставалось лишь 35 млрд до налогов — то есть совокупные расходы составили 625 млрд.

Теперь представьте: компания производит то же количество продукции, а значит, тратит те же 625 млрд. Но выручка выросла на 40% — до 924 млрд руб.
→ Прибыль до налогов: 924 – 625 = 299 млрд руб.
→ Чистая прибыль (минус 37% налог): ~188 млрд руб.
То есть рост выручки на 40% может увеличить чистую прибыль почти в 9 раз!

Если компания заработает 188 млрд чистой прибыли и выплатит 50% в виде дивидендов, то на свои 15,286 млрд акций это даст:
→ ~12,3 рубля на акцию за 9 месяцев.
→ В годовом выражении — ~10–12% годовых от текущей цены акции.

И помните: прибыль «Норникеля» зависит не столько от эффективности управления, сколько от цен на металлы и курса рубля. Покупая акции «Норникеля», вы инвестируете не столько в компанию, сколько в корзину драгоценных и цветных металлов — с последующей выплатой дивидендов.

Важно!
Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я просто делюсь своими мыслями и выводами. Что делать с этой информацией — решать вам.

Если у вас нет возможности 24/7 отслеживать котировки драгметаллов, корпоративную отчётность и оперативно реагировать на изменения — подключайтесь к инвестиционной стратегии &Дивиденды и Купоны Prime
Поверьте: как только я увижу, что рынок металлов начал падать или у компании, возникли проблемы, я немедленно заменю актив на более перспективный. А вы сможете спокойно заниматься тем, что действительно важно: семьёй, друзьями, хобби…

Спасибо, что дочитали до конца!
Не забудьте подписаться, чтобы не пропустить новые идеи.
До встречи — и да пребудет с вами сила сложного процента 💰

#хочу_жить_на_дивиденды
#хочу_жить_на_купоны
#7sanches7_учит
$GMKN

515

⚠️ Внимание: новая ловушка от органов опеки при семейной ипотеке под 6%

Если у вас есть дети и вы планируете использовать семейную ипотеку, чтобы улучшить жилищные условия — остановитесь и прочитайте это до конца.

Мы с женой решили переехать в другой город и заодно продать свою обычную трёшку, чтобы купить трёшку «плюс» в элитном доме.

По деньгам планировали так: сейчас первоначальный взнос вношу я — из тех денег, что накопил на брокерском счёте, а остальное берём в семейной ипотеке под 6%.

Потом продаём свою старую квартирую: половину вырученных денег тратим на ремонт новой квартиры, а вторую половину возвращаем на брокерский счёт.

В теории получается идеально: мы получаем более просторное и более элитное жильё, а платим за это дополнительно только ежемесячный платеж по семейной ипотеке.

Выбрали квартиру, получили ипотеку, совершили сделку — и начали продавать свою старую квартиру. Но тут столкнулись с проблемой в органах опеки.

Там нельзя взять долю детей из одной квартиры и перенести её в другую — даже если новая будет и по площади больше, и по цене дороже.

Нам сказали: вы можете продать долю детей в старой квартире, но деньги от этой продажи могут пойти только на досрочное погашение семейной ипотеки.

Это делает использование семейной ипотеки под 6%, невозможной:

— Вы сразу гасите ипотеку,

— Но денег на ремонт не остаётся,

— А жить в квартире с черновой отделкой не получится.

В опеке предложили другой вариант:

«Вы можете продать долю детей и на эту сумму купить другую квартиру».

Вроде бы неплохо: купил, сдал в аренду, а на арендные деньги начал ремонтировать основную квартиру.

Но вот нюанс: деньги, полученные от сдачи квартиры детей, должны идти на специальный счёт, открытый на их имя — и снять их оттуда уже не получится.

Поэтому вариант с покупкой второй квартиры тоже отпадает.

Есть третий вариант:

Продаёшь квартиру, а деньги от продажи доли детей идут на специальный счёт, открытый на имя детей — и до 18 лет они эти деньги не увидят.

А к совершеннолетию может получиться, как при развале СССР: в своё время на эти деньги можно было купить квартиру, а теперь — и булку хлеба не купишь.

А теперь надо думать, и искать выход из этой ситуации. А также выразить «особую» благодарность органам опеки за то, что не дают нормально жить мне и моим детям

Сохраните этот пост себе на будущее, чтобы самим не попасть в такую ловушку.

Если у вас есть родственники с детьми — перешлите им, чтобы они также не стали заложниками этой ситуации.

А что бы ты сделал на моем месте?

#хочу_жить_на_дивиденды

513

Прогноз по рынку недвижимости на 2026 год

Буквально вчера изучал рынок недвижимости и заметил очень странную и непонятную тенденцию. Например, однокомнатную квартиру в моём городе можно купить у застройщика за 6 млн рублей без ремонта, а на вторичном рынке — уже готовую «однушку» с приличным ремонтом в хорошем районе — всего за 3 млн рублей. Если рассуждать логически, покупка готовой вторичной квартиры за 3 млн выглядит привлекательнее, чем приобретение «черновика» у застройщика за 6 млн.

Но здесь есть одно маленькое, но важное «но». Если у вас на руках есть 3 млн рублей, выбор очевиден. А вот если таких денег нет, вы начинаете смотреть в сторону ипотеки — и тогда сама сумма отходит на второй план, а решающее значение приобретает процентная ставка.

Вот что я имею в виду: если купить однокомнатную квартиру за 6 млн у застройщика по семейной ипотеке под 6% на 30 лет, ежемесячный платёж составит примерно 36 тыс. рублей. А если взять вторичную квартиру за 3 млн, но уже по рыночной ипотеке под 21,25% на 30 лет, платёж будет около 53 тыс. рублей.

(Средняя ставка по ипотеке в декабре 2025 года составила 21,25% — по данным ЦБ.)

Получается, что покупка квартиры в новостройке по семейной ипотеке обходится в 36 тыс. рублей в месяц против 53 тыс. при покупке вторичного жилья. И тогда идея приобрести у застройщика квартиру вдвое дороже, чем на вторичном рынке, уже не кажется такой бредовой.

Однако и здесь не всё так просто. Вторичная квартира, которую мы рассматриваем, уже имеет неплохой ремонт и включает всю необходимую бытовую технику — то есть состояние «купил и сразу заселился». В новостройке же предстоит делать ремонт, а ещё пару лет придётся терпеть шум от соседей, которые тоже будут его делать. На ремонт, мебель и технику уйдёт, по приблизительным расчётам, около 1,5 млн рублей — а может, и больше. Для простоты возьмём именно эту сумму и допустим, что вам удалось взять её в рамках комбинированной ипотеки (семейная под 6% + обычная под 21,25%). Тогда реальный ежемесячный платёж составит: 36 тыс. за квартиру + 26 тыс. за ремонт и мебель = итого 62 тыс. рублей в месяц.

Теперь картина становится ясной, и причина столь заметной разницы в ценах между новостройками и вторичным жильём очевидна. Люди выбирают не по стоимости объекта, а по размеру ежемесячного платежа. И речь идёт не о выборе между квартирой за 6 млн в новостройке и за 3 млн на вторичке, а между платежом в 62 тыс. рублей (новостройка) и 53 тыс. рублей (вторичка).

Такая «аномальная» разница обусловлена именно сочетанием льготной семейной ипотеки под 6% и рыночной ставки в 21,25%. Нетрудно предположить, что по мере отказа от программ льготного кредитования и снижения ключевой ставки ЦБ цены на новостройки будут падать, а на вторичное жильё — расти. Этот процесс продолжится до тех пор, пока рынок не найдёт новый баланс.

Если кратко: в ближайшие годы у застройщиков наступит полная «опа». А вслед за сокращением объёмов строительства упадёт и спрос на металлопродукцию, что негативно скажется на российских металлургических компаниях — таких как Северсталь, НЛМК и ММК.

Сейчас я активно ищу замену Северстали, так как не уверен, что 2026–2027 годы окажутся благоприятными для этой компании. Если у вас есть на примете компания с ежегодно растущей выручкой и прибылью, которая стабильно выплачивает дивиденды — причём их размер увеличивается год от года, — пожалуйста, поделитесь этой находкой в комментариях. Я всегда открыт к общению и с радостью выслушаю ваши мысли.

Всех с наступающими и уже наступившими праздниками!

И да пребудет с вами сила сложного процента.

$CHMF

$MAGN

$NLMK

793

Создать Доходность от 31% годовых или ПДС своими руками?

Наверное, вы слышали про Программу Долгосрочных Сбережений (ПДС) — пенсионные накопления за счёт граждан при поддержке государства.

Вроде неплохо: вносишь свои деньги — получаешь сверху до 36 тыс. ₽ в год. Звучит заманчиво… но есть нюансы.

Во-первых, забрать деньги нельзя будет 15 лет или до пенсии. За это время инфляция может превратить накопления в стоимость тыквы.

Во-вторых, деньги лежат на счёте фонда, а не на вашем. При дефолте — вы их вряд ли увидите. АСВ, скорее всего, не поможет — денег может не хватить на всех.

В-третьих — самое главное: вы не знаете, куда реально инвестирует фонд ваши деньги. Есть ли они вообще — или уже потрачены, а на счёте лишь цифры?

Поэтому предлагаю создать аналог ПДС своими руками — без рисков, из-за которых вместо накоплений получите дырку от бублика.

НПФ по ПДС может инвестировать только в облигации. Значит, и вы — вкладывайтесь в надёжные облигации с рейтингом ААА/АА. Не изобретайте велосипед.

•

Ты можешь подобрать облигации самостоятельно или воспользоваться моей готовой личной подборкой в инвестиционной стратегии "Копилка с купонным доходом".

Выбирай, что тебе ближе — а мы продолжаем.

•

Теперь нам надо получить налоговый вычет — чтобы не только повысить свою доходность, но и при этом получить от государства до 88 тыс. рублей.

Чувствуешь разницу? Получить 36 или 88 тыс. рублей?

Я лично выбираю возможность получить от государства до 88 тыс. рублей — и поэтому открываю ИИС и пополняю его на сумму до 400 тыс. в год.

(Ты можешь пополнить и на большую сумму, но налоговый вычет получишь только с 400 тыс.)

Таким образом, надёжные облигации дадут тебе 18% годовых + налоговый вычет 13–22%, и в сумме ты получишь доходность от 31% до 40% годовых.

Доходность до 40% годовых — это хорошо, но и это ещё не всё.

Твои деньги при этом будут защищены намного лучше, чем в банковском сейфе.

А всё потому, что деньги, которые ты успел внести на свой личный ИИС, не заберут по решению суда, не поделят при разводе, и даже судебные приставы не имеют права их забрать.

Вот о какой серьёзной защите идёт речь.

Поверь мне, банковские депозиты могут только мечтать во снах о такой защите.

А теперь перейдём, наверное, к самой серьёзной части нашего разговора — это контроль за своими деньгами.

Если ты передаёшь свои деньги по ПДС, то ты не видишь, куда и сколько проинвестировали твоих денег, как ими управляют, какие операции совершают — и точно ли на них купили облигации, или они зависли у кого-то в кармане?

А вот в случае, когда ты открыл свой личный ИИС и подключился к стратегии "Копилка с купонным доходом", ты сразу видишь:

какие облигации и на какую сумму куплены,

не забывает ли управляющий реинвестировать выплаченные купоны,

успевает ли он подбирать новые выпуски, чтобы твои деньги не лежали без дела?

Да, ты можешь всё это видеть на своём личном счёте и лично следить за этим.

А теперь давай подойдём к вишенке на торте.

Самая главная проблема ПДС — это то, что ты не можешь по своему желанию забрать оттуда деньги и вывести их, когда захочешь.

Например, если в стране начнётся кризис и тебе понадобятся деньги — ты их вернуть уже не сможешь. Это будет незаконно.

Зато в случае с ИИС тебе не обязательно ждать 5 лет, ты можешь закрыть свой личный счёт досрочно и получить обратно все свои внесённые деньги + полученный доход от инвестиций.

Единственное — придётся вернуть налоговый вычет.

Но поверь мне: вернуть государству его же деньги — это намного лучше, чем потерять весь свой капитал и остаться без штанов.

Спасибо за то, что прочитал до конца — и не забудь сохранить этот пост себе, чтобы он был у тебя под рукой, когда понадобится.

А также у меня личная просьба к тебе: поставить лайк и подписаться, чтобы помочь мне в продвижении.

Спасибо за внимание — и до встречи в следующих постах!

758

P/BV — самый бесполезный показатель для частного инвестора. И вот почему:

Вы когда-нибудь слышали:

«Акции с P/BV < 1 — недооценены! Бери, не думая!»

Звучит заманчиво. Но вот правда, которую редко говорят:

P/BV имеет смысл ТОЛЬКО в одном случае — если вы собираетесь выкупить ВСЮ компанию и продать её активы по частям.

Да-да. Целиком. С заводами, зданиями, станками и даже старыми серверами.

Не одну акцию. Не 10%. 100% компании — и сразу на ломбард.

💼 Представьте реальный сценарий:

Компания стоит на бирже 100 млрд ₽ (рыночная капитализация).

А в её балансе — чистые активы на 150 млрд ₽.

P/BV = 100 / 150 = 0,67.

Вы думаете: «Отлично! Куплю за 100, распродам за 150 — и заработаю 50!»

Именно так работают трейдеры на торгах по банкротству.

Они не смотрят графики и линии поддержки 😂

Они ищут:

— Что можно купить дёшево?

— Кому можно сразу перепродать дороже?

Вот это — настоящий трейдинг.

А не гадание по свечкам.

Но! Вот где подвох:

Балансовая стоимость (BV) — это НЕ рыночная цена активов.

Это — бухгалтерская оценка, основанная на старых затратах, амортизации и внутренних правилах учёта.

Возьмём Газпром $GAZP

Его P/BV ≈ 0,17.

Кажется, что, если бы вы купили весь Газпром, вы получили бы активы, в 6 раз дороже, чем заплатили!

«Как же он недооценён!» — радуются новички.

Но давайте глубже.

У Газпрома на балансе — здание, построенное за 10 млрд ₽.

После амортизации оно «стоит» 8 млрд ₽.

А рядом ИП Иванов продаёт практически идентичное здание — за 2 млрд ₽.

Почему такая разница?

Потому что Газпром строил неэффективно:

— Дорогие подрядчики,

— Согласования,

— Излишние расходы,

— Возможно, даже «серые» схемы.

А Иванов — бережно тратил свои деньги, строил по-умному и может продать свое здание с прибылью даже, за 2 млрд.

У Газпрома же — никто не купит его здание за 8 млрд.

Потому что есть возможность купить такое же за 2 млрд.

Запомни:

👉 Балансовая стоимость ≠ реальная стоимость.

🧠 И что это значит для вас?

Если вы — частный инвестор, покупающий акции компаний через брокера на бирже,

то P/BV вам абсолютно ни к чему.

Вы не купите Газпром целиком.

Вы не продадите его трубы, скважины и офисы.

Вы просто будете ждать роста цены или дивидендов.

А в этом случае важны совсем другие вещи:

Сколько компания зарабатывает (прибыль, FCF),

Как эффективно она использует капитал (ROE, ROIC),

Насколько устойчив её бизнес,

Платит ли дивиденды? и платит ли стабильно?

P/BV тут — лишний шум. Более того — опасная иллюзия.

✅ Мой добрый совет:

Если вы не готовы выкупить компанию целиком и распродать её с молотка —

забудьте про P/BV. Он для вас — бесполезен.

Он может ввести в заблуждение.

Он может заставить купить «дешёвую» бумагу, которая на деле — мёртвый капитал.

Инвестируйте в то, что приносит доход, а не в то, что «выглядит дёшево» на бухгалтерском балансе.

Напиши в комментариях, какие еще показатели ты считаешь бесполезными?

814

🚫 Не покупай мусорные облигации!

Вы всерьёз думаете, что облигации с рейтингом «А» — это «надёжно»?

Давайте посмотрим правде в глаза:

Частота дефолтов у компаний с рейтингом «А» — в 3,5 раза выше, чем у эмитентов с рейтингом «AAA». (Смотри картинку к посту)

А доходность? Плюс 1–4% годовых.

Всего лишь.

👉 Вы готовы повысить риск потери капитала в 3,5 раза, чтобы заработать лишь на пару процентов больше?

Если да — напишите, почему. Мне правда интересно 🤔

А теперь о «мусоре» — тех самых высокодоходных облигациях (ВДО) с рейтингом «B» и ниже.

Там риск дефолта может быть в 100 раз выше, чем у «ААА»!

И всё ради ещё +5–10% годовых?

Где логика? Где здравый смысл?

Разве ваши кровно заработанные деньги стоят того, чтобы превращать инвестиции в казино?

⚠️ А ведь есть ещё и «подводный камень»:

Кредитные рейтинги не обновляются в реальном времени.

Компания уже теряет миллиарды, но её облигации ещё «выглядят надёжно».

А вы — ничего не подозреваете.

К моменту, когда всё становится ясно…

…ваши облигации уже превратились в тыкву, а купоны — в дырку от бублика.

💡 Инвестиции в облигации — это не «купил и забыл».

Чтобы не прогореть, нужно:

Читать отчёты,

Считать долговую нагрузку,

Анализировать денежные потоки,

Отслеживать новости,

Пересобирать портфель — постоянно.

А у вас на это время есть?

У большинства людей — нет.

Именно поэтому разумные инвесторы не пытаются всё делать сами.

Они либо нанимают профессионалов для персонального сопровождения, либо выбирают паевые инвестиционные фонды, либо подключаются к стратегиям авто следования. Тут главное выбрать профессионала, который живет в экселе и спит в обнимку с корпоративными финансами. А не тот, кто снял кучу видео про инвестиции – надеюсь я тебе не открыл глаза и ты, итак, это знал.

🛠 Поэтому для своей жены я создал «Копилку с купонным доходом»:

Она ничего не делает, но получает:

✅ Доходность выше вклада

✅ Надёжность выше, чем у большинства банков

✅ Купоны 8 раз в месяц

✅ Свободное пополнение и снятие — без штрафов

✅ Только высоконадежные облигации с рейтингом ААА/АА

А платит за это всего 0,16% в месяц.

При сумме до 100 000 ₽ — это менее 160 ₽ в месяц.

Менее 6 рублей в день.

А её время, спокойствие и уверенность — стоят гораздо дороже.

Для клиентов Т-инвестиции: https://www.tbank.ru/invest/strategies/2c9aaa5e-499b-4491-b1ec-d0b3d2ee7385/

Для клиентов БКС: https://fintarget.ru/strategies/kopilka-s-kuponnim-dokhodom

🤔 И вопрос к вам:

Что вы выберете?

— Тратить часы жизни на анализ отчётов, чтобы «сэкономить» 160 рублей?

— Или заплатить немного, чтобы сохранить время, нервы — и деньги?

Пишите в комментариях что в итоге ты выбрал для себя!

И да, если вы до сих пор думаете, что «ВДО — это легкие деньги», — давайте обсудим.

369

Люди, очнитесь! Трейдинг это Казино и Лохотрон

Каждый день в ленте вижу: «Топ 5 акций роста!», «Поймал +20% за неделю!», «Продам сигнал на вход — 97% точность!». Звучит как реклама игрового автомата. И знаете что? Это именно так и есть. Если вы гонитесь за +100%, +500% или +1000% годовых на фондовом рынке — вы не инвестор. Вы игрок. А инвестиции в этом случае — просто новый вид казино.

Но фондовый рынок изначально создавался не для любителей «поймать удачу за хвост», а для того, чтобы люди могли инвестировать в реальный бизнес, получать часть прибыли компаний в виде дивидендов и хранить деньги в НАДЕЖНЫХ облигациях с купонным доходом выше, чем по вкладу. Это — настоящие инвестиции. Это — пассивный доход, который работает на вас годами, даже когда вы спите, в отпуске или болеете, а не когда вы 24/7 сидите перед монитором и пытаетесь заработать😂

Все эти ставки на рост или падение цены через 5 минут, 5 часов или даже 5 дней — это самообман. Вы думаете, что зарабатываете, а на самом деле зарабатывают на вас:

Биржа — она забирает комиссию с каждого вашего движения.

Брокер — он тоже зарабатывает на вашей активности, а не на вашем результате😉

Инфоцигане, продающие «уникальные стратегии», «гарантированные сигналы» и «курсы от профессионала» — их доход напрямую зависит от вашего желания продолжать играть.

Важный момент: этой троице НЕ нужны настоящие инвесторы.

Почему? Потому что инвесторы совершают сделки редко, а дивиденды и купоны получают регулярно — без лишней активности на счёте. А значит, биржа и брокер не зарабатывают на таких клиентах. Более того — при бесплатном тарифе они даже несут расходы: на обслуживание счёта, хранение ценных бумаг, поддержку платформы.

Именно поэтому они так усиленно пиарят трейдинг и всячески дискредитируют инвестиции:

— «Дивиденды могут отменить!»

— «Облигации приносят не больше, чем вклад!»

— «Инвестировать — это долго, дорого и только для богатых!»

Всё это — манипуляции, чтобы вы продолжали клацать «купить/продать» каждый день. Потому что им важна не ваша прибыль, а ваша активность.

Если вы хотите начать ИНВЕСТИРОВАТЬ — начните с простого:

→ Выбирайте компании с устойчивым бизнесом и предсказуемой дивидендной политикой.

→ Диверсифицируйте: акции + облигации = баланс между доходом и защитой капитала.

→ Думайте не в днях, а в годах. Ваша цель — не «поймать движение», а построить надежный денежный поток, который позволит вам не зависимость от зарплаты.

И да — я лично инвестирую в дивидендные акции и купонные облигации с 2014 года. Это дало мне не только финансовую стабильность, но и возможность купить квартиру на дивиденды от своих инвестиций. Никаких «лун», «ракет» и «точных сигналов» — только дисциплина, время и понимание, что рынок — это инструмент для инвестора, а не игровой автомат для трейдера.

Кстати!

Если тебе интересна подборка НАДЕЖНЫХ облигаций с купоном от +2% к ставке ЦБ — забирай вот ссылка: https://www.tbank.ru/invest/strategies/2c9aaa5e-499b-4491-b1ec-d0b3d2ee7385/

Если хочешь посмотреть мою личную подборку дивидендных акций, в которые я реально инвестирую, — вот она: https://www.tbank.ru/invest/strategies/bb47dde2-121b-4e15-bfcc-518ec28d2100/

А если твой портфель пока ещё не вырос до 500 тыс. рублей — не отчаивайся! Для тебя у меня тоже есть полезная подборка: https://www.tbank.ru/invest/strategies/6e23a520-e9f8-4e32-b587-febd11939673/

Забирай себе и пользуйся на здоровье — мне не жалко, и я не прошу с тебя за это денег.

Спасибо, что дочитал до конца! Не забудь поставить лайк и подписаться — это сильно помогает.

Да прибудет с тобой сила сложного процента! 💰

#хочу_жить_на_дивиденды

610

Не повторяй ошибку отца, деда и прадеда

Многие из нас слышали «крылатую» фразу: «Так делал мой отец, так делал мой дед, мой прадед — и я продолжу традицию своей семьи и буду делать точно так же, как и все, кто это делал до меня».

Я поддерживаю семейные традиции, которые формировались поколениями, но главное — чтобы эти традиции не доходили до полного абсурда и оставались актуальными и в наши дни.

Вот как раз анекдот на эту тему:

Жена собралась варить сосиски, достала кастрюльку и поставила её на огонь. Затем взяла доску, положила на неё сосиски и начала обрезать с них кончики — а потом уже закинула сосиски вариться.

Мужу стало интересно, и он спросил:

— Жена, зачем ты отрезаешь кончики?

— Не знаю, — отвечает она, — у меня мать так всегда делала, и я так делаю.

Муж пошёл к тёще и задал тот же вопрос.

Тёща отвечает:

— Не знаю, так моя мать делала, и я так делаю.

Тогда он пошёл к бабушке:

— Моя жена и моя тёща отрезают кончики от сосисок перед варкой. Зачем вы так делаете?

Бабка вздыхает:

— Ой, господи! Они до сих пор варят в этой маленькой кастрюльке, куда сосиски целиком не помещаются? 😂😂😂

Анекдот, конечно, смешной, но вот чему он нас учит:

если ты скопировал чужую стратегию инвестирования и купил точно такие же акции или облигации — сначала разберись, почему именно этот человек купил их сегодня и по каким причинам он может продать их завтра.

Мы живём в мире, где ситуация меняется очень быстро. Прекрасные компании, которые годами платили шикарные дивиденды, могут превратиться в тыкву после полуночи — а ты даже не заметишь этого.

Вот почему прогнозы верны только в тот час, в который их написали. Может случиться так, что пока человек пишет прогноз, ситуация уже изменилась — и сам прогноз становится неактуальным ещё до публикации в СМИ.

Но если ты будешь глубоко разбираться в деятельности компании, акции которой держишь, — ты сможешь принимать оперативные решения по своему инвестиционному портфелю.

Если изучишь в деталях последние корпоративные отчёты, поймёшь, на чём компания зарабатывает и как может потерять.

Если будешь знать план работы компании на ближайшие 5 лет, — сразу поймёшь, какая новость действительно влияет на её бизнес, а какая — просто информационный шум, который не окажет серьёзного влияния на прибыль компании, в которую ты инвестируешь.

Мой тебе добрый совет:

не смотри на других, не доверяй на слово тому, что тебе говорят или советуют.

Проверяй всё лично. Смотри и слушай только первоисточник информации.

Тогда ты будешь делать именно то, что нужно сейчас и именно в твоём личном случае.

Спасибо, что прочитал!

Если понравилось — поставь палец вверх,

если не понравилось — палец вниз.

И не забудь подписаться, чтобы не пропустить продолжение.

864

Не попадись на «выжатый лимон»!!! Как компании маскируют износ под инвестиции?

Привет! Недавно я общался с одним аналитиком по поводу накопленной амортизации и стоимости основных средств и понял, что некоторые компании могут маскировать свои капексы (капитальные затраты) под инвестиции: мол, это не восстановление изношенного оборудования до более-менее рабочего состояния, а инвестиции в развитие компании.

Если ты спросишь: «Зачем они это делают?» — ответ будет до банальности прост. Таким образом руководители компании оправдываются перед советом акционеров, почему они не заработали денег в этом году и не смогут выплатить дивиденды. Они говорят: «Мол, это инвестиции, надо подождать ради светлого будущего» и так далее.

А действительно инвестиции ради светлого будущего больше греют надежды и души инвесторов, чем оправдания в стиле: «В прошлых годах мы много заработали, а в этом пришло время ремонтировать всё изношенное оборудование».

Поэтому идея закупить новое и современное оборудование звучит лучше, чем просто отремонтировать старое.

Значит, нужно следить за степенью износа основных активов компании, чтобы «внезапный капекс» не стал для тебя сюрпризом. И чтобы следить за этим стало проще, я придумал «показатель выжатого лимона». Название, конечно, не совсем экономическое, но зато наглядно показывает, на сколько процентов изношено основное оборудование.

Давай на примере. По состоянию на конец 2024 года у «Северстали» стоимость основных средств составляла 861,8 млрд рублей, а накопленная амортизация — 381,1 млрд. Что это означает на практике? Чтобы полностью обновить оборудование до нового, изначального состояния, нужно распродать всё текущее оборудование, добавить сверху ещё 381,1 млрд рублей и закупить новенькое, современное оборудование. Расчёт, конечно, упрощённый и сделан «на коленке», но мы понимаем: слово «амортизация» вернее будет заменить на «накопленный износ».

Но главное здесь не это. Нам важно понять, насколько изношено оборудование, чтобы оценить: сколько денег оно ещё может принести в текущем состоянии — до следующего капитального ремонта или полной замены?

Поэтому мы делим накопленный износ (теперь будем так называть амортизацию) на стоимость основных средств и получаем:

381,1 / 861,8 = 44,2%.

Получается, что на конец 2024 года оборудование «Северстали» в среднем было изношено почти наполовину. И огромные капексы-инвестиции здесь — не просто «хотелки» руководства, а вынужденная мера для восстановления изношенного оборудования.

Но это была ситуация на конец 2024 года. А как обстоят дела сейчас?

На 31 октября 2025 года стоимость основных средств выросла до 880,7 млрд рублей, а оборудование износилось ещё на 31,6 млрд рублей. Также за 9 месяцев 2025 года на капремонты-инвестиции было направлено 127,3 млрд рублей.

Подставляем значения в формулу:

381,1 (накопленная амортизация на конец 2024) + 31,6 (дополнительный износ) – 127,3 (капексы) = 285,4 млрд рублей.

Это примерная сумма, которую ещё нужно проинвестировать в «Северсталь», чтобы полностью восстановить всё оборудование.

Теперь рассчитываем «показатель выжатого лимона»:

285,4 / 880,7 = 32,4%.

То есть степень износа оборудования в среднем сейчас составляет примерно одну треть.

Конечно, это приблизительный расчёт, и он требует уточнений. Но если тебе не хочется глубоко вникать в бюрократические процессы бухгалтерского учёта, этого примерного подхода тебе будет достаточно, чтобы понять: насколько «выжат» бизнес, акции которого ты хочешь купить.

Если тебе понравился этот разбор — поставь лайк и подпишись. Я и дальше буду разбирать компании с точки зрения предпринимателя с многолетним опытом. Потому что понять «чужой бизнес» может только тот, у кого есть свой «собственный бизнес»

911

EBITDA, OIBDA – новые уловки мошенников?

Еще в 2002 году на общем собрании акционеров Berkshire Hathaway основатель компании Уоррен Баффетт и его соратник Чарльз Мангер раскритиковали EBITDA.

Они говорили: «EBITDA, OIBDA и прочие заменители чистой прибыли зачастую — это “мы ничего не заработали, но смотрите, сколько бы мы заработали, если бы не налоги, проценты и амортизация”. Мы не инвестируем в такие компании и вам не советуем».

Представь, что в один прекрасный день ты решил покататься по городу, послушать музыку, поболтать с незнакомыми людьми, немного подзаработать и вообще отвлечься от обыденной суеты. В итоге за день тебе удалось заработать 5000 рублей, плюс кто-то оставил тебе 1000 рублей чаевых за приятную беседу. Итого твоя выручка — 6000 рублей (1000 + 5000 = 6000). Потом ты поехал на заправку, оплатил услуги агрегатора такси, помыл машину и потратил на это 2000 рублей. У тебя осталось 4000 рублей.

Обычный человек считает, что 4000 рублей — это его реальная прибыль, но это совсем не так. В данном случае 4000 рублей — это твоя EBITDA. Но если ты вспомнишь, что твоя машина изнашивается и её надо ремонтировать, то отложишь 1000 рублей на предстоящие ремонты и у тебя останется уже 3000 рублей — и это будет твой EBIT. А если ты ещё вспомнишь, что тебе разово перевели 1000 рублей чаевыми, и ты прекрасно понимаешь, что каждый раз так не будет, то из 3000 рублей вычтешь ещё 1000, и у тебя останется только 2000 рублей — и это уже будет твоя операционная прибыль.

В данном примере твоя EBITDA — это 4000 рублей, которые у тебя остались после уплаты всех непосредственных расходов (заправка, мойка, комиссия агрегатору). Но по-настоящему твоя операционная прибыль в два раза меньше и составляет 2000 рублей. А если ещё учесть, что тебе надо заплатить налоги и проценты по кредиту на покупку машины, реальная прибыль будет ещё меньше.

Поэтому не зря Уоррен Баффетт говорил: «EBITDA, OIBDA — выглядит красиво и нужна компаниям как оправдание в стиле: “Смотрите, сколько мы могли бы заработать, если бы не налоги, амортизация и проценты по кредитам”».

Вопрос: А куда тогда смотреть? На чистую прибыль?

Ответ: надо смотреть на компанию в целом: кто её руководители и какие у них компетенции? Каково реальное финансовое положение компании? Какова ситуация на рынке в целом? На какой стадии находится отрасль, в которой работает компания? Ответы на эти и другие вопросы помогут взглянуть на картину в целом.

Также ты можешь смотреть мои глубокие и скучные обзоры компаний, которые я считаю интересными для инвестиций. Да, там много цифр, много информации, много вещей, о которых одни молчат, а другие не верят, что такое может быть в реальности, потому что понять чужой бизнес может только тот, у кого есть свой собственный бизнес.

Надеюсь, тебе понравился мой пост. Подписывайся, чтобы не пропустить следующие обзоры и прямые эфиры.

725

#хочу_жить_на_дивиденды
#хочу_жить_на_купоны
#7sanches7_учит
$CHMF

Северсталь. Часть 2: «Продажи, стратегия и будущие дивиденды»

Привет! Продолжаем разбор «Северстали». Если ты пропустил первую часть — не беда. Но лучше вернись, там мы разобрали, как устроена компания — от рудника до готовой металлоконструкции. А сегодня — про продажи, стратегию до 2028 года и, конечно, про то, что нас может ждать впереди с точки зрения дивидендов.

Кстати, вот ссылка на официальную корпоративную презентацию:
👉 Корпоративная презентация «Северстали», октябрь 2024 года

🔹 1. Продажи: стабильность в нестабильном мире

Знаешь, что самое впечатляющее?
Объёмы продаж «Северстали» практически не снизились ни после пандемии 2020 года, ни после введения санкций в 2022 году и оставляли около 11 млн. тонн.

Да, рынок пошатнулся. Многие компании потеряли экспортные каналы, столкнулись с логистическими проблемами, пересмотрели производственные планы.

А «Северсталь»?
Она быстро адаптировалась. Перестроила логистику, нашла новые рынки сбыта, увеличила долю внутреннего потребления.

Согласно данным презентации, выручка оставалась на высоком уровне, а физические объёмы реализации — стабильными. Это говорит о том, что компания не просто выжила. Она сохранила бизнес-модель, клиентскую базу и операционную эффективность.

И это огромный плюс для инвестора.
Когда вокруг бушуют штормы, а ты стоишь на камне — это и есть финансовая устойчивость.

Я не знаю, как у них это получилось…
Но я тоже хочу иметь отдел продаж, который выполняет планы даже в условиях апокалипсиса 🤣

🔹 2. Стратегия до 2028 года: инвестируем сейчас — получаем потом

Теперь — к главному: стратегия развития до 2028 года, которую «Северсталь» чётко обозначила в своей презентации.

Компания делает ставку на три ключевых направления:

Цифровизация и автоматизация производства

Экологическая трансформация (декарбонизация)

Рост добавленной стоимости за счёт глубокой переработки

Но самое интересное — инвестиционный график.

📌 2025 год — пик капитальных затрат.
В этом году запланированы самые масштабные инвестиции в модернизацию ЧерМК:
— замена оборудования в доменных цехах,
— внедрение систем цифрового контроля,
— реконструкция сталеплавильных мощностей,
— внедрение новых решений по снижению выбросов CO₂.

Почему это важно?
Потому что после 2025 года ожидается постепенное сокращение CAPEX (капитальных затрат). То есть:
➡️ Сейчас мы тратим много,
➡️ Потом будем тратить меньше,
➡️ А прибыль останется или даже вырастет.

Что это значит для акционеров?
Больше свободного денежного потока.
А куда обычно девается свободный денежный поток, когда не нужно тратить миллиарды на модернизацию?

Правильно — в дивиденды. 😉

🔹 3. Будущее: от инвестиций к щедрым выплатам

Да, в 2024–2025 годах дивидендная политика может быть более консервативной — понятно, что деньги нужны на перестройку производства.

Но начиная с 2026–2027 годов, при сохранении текущей прибыльности, у компании появится реальная возможность увеличить дивидендные выплаты.

Не гадаю. Смотрю на факты:
• У «Северстали» сильные позиции на рынке,
• Низкая себестоимость благодаря вертикальной интеграции,
• Долгосрочные запасы сырья (помните про 125 и 3000 лет?),
• И чёткий план по снижению капитальных затрат после 2025 года.

Всё это — идеальные условия для роста дивидендов.

Если вы держите $CHMF ради пассивного дохода, то сейчас самое время держать позицию и не паниковать из-за временного приостановления выплат.

Потому что это затишье перед бурей. Только в хорошем смысле. 😎

Итог:
• Продажи «Северстали» продемонстрировали выдающуюся устойчивость — не просели ни в 2020, ни в 2022 году.
• В 2025 году — максимум инвестиций в модернизацию.
• После этого — снижение затрат, рост свободного денежного потока.
• И, вполне возможно, щедрые дивиденды в ближайшие годы.

Так что, если вы инвестор с долгосрочными планами, вы на правильном пути.

Подписывайтесь — в следующий раз разберём фактические результаты за II квартал 2025 года и сравним их с прогнозами из той самой презентации.

CHMF
-0,02%

198

#хочу_жить_на_дивиденды
#хочу_жить_на_купоны
#7sanches7_учит

Лучший совет начинающему инвестору: изучай бизнес, а не инвестиции

Привет! Ты когда-нибудь задумывался: почему одни получают стабильный доход от своих инвестиций, а другие теряют деньги? И чем отличается успешный инвестор от игрока?

Игрок — покупает акции и облигации. А успешный инвестор — инвестирует в бизнес через акции и облигации. Ты почувствовал разницу? 😉

Запомни: «Если ты не понимаешь, как работает компания, зачем тебе покупать её акции?» Это всё равно что ставить на лошадь, не зная: «Она сейчас бежит забег или вообще спит в конюшне?» 😂

Недавно мне задали вопрос: «Александр, что почитать начинающему инвестору?» И знаешь, мой ответ может тебя удивить:

🔹 1. Не учись инвестировать. Учись понимать бизнес.

Самый главный совет, который я могу дать новичку:
Не гонись за книгами об инвестициях. Сначала изучи, как работает бизнес.

Почему?
Потому что, покупая акции, ты становишься совладельцем компании. А раз ты совладелец, то должен понимать её сильные стороны, знать слабые, помнить о рисках и возможностях для твоей компании. А для этого нужно уметь проводить SWOT-анализ (S – сильные стороны, W – слабые стороны, O – возможности, T – угрозы).

Поэтому первое, что я бы сделал на твоём месте, — это закрыл терминал, отложил графики и взял в руки книги по:
• бизнес-планированию,
• маркетингу,
• продажам,
• менеджменту,
• налогообложению и т.д.

Да-да, читай книги не про фондовый рынок. А именно про бизнес.

Это поможет тебе перестать быть «покупателем бумаг» и начать мыслить, как совладелец бизнеса. А это кардинально меняет подход к выбору акций. Можешь поверить мне на слово: бизнес-образование точно будет не лишним в инвестициях 😉

🔹 2. Понимание бизнеса = реальная сила инвестора

Вот видишь: у МТС хорошая дивидендная доходность. Но давай заглянем внутрь:
— Как они привлекают клиентов?
— Что делает их сервис лучше, чем у конкурентов?
— Какая у них долгосрочная стратегия?
— Почему они одновременно держат вклады и берут займы?

Если ты не можешь ответить на эти вопросы — значит, ты не инвестор. Ты игрок. (Только без обид) А если можешь — уже мыслишь, как совладелец бизнеса. А это совсем другой уровень 😎

Читай не «Как заработать 100%», а:
• Игорь Манн «Маркетинг на 100%» — о том, как приобретать, удерживать и возвращать клиентов, использовать SWOT-анализ и изучение целевой аудитории.
• Максим Батырев «45 татуировок менеджера. Правила российского руководителя» — о том, как эффективно управлять командой.
• «Стратегия голубого океана. Как найти или создать рынок, свободный от других игроков» авторов Рене Моборн и В. Чана Кима — лучшая книга (по моему мнению) по анализу рынков.

Эти книги не про биржу. Эти книги — про бизнес.

🔹 3. Инвестор должен видеть весь бизнес насквозь, а не только его цифры

Многие новички смотрят: «О, дивиденды икс процентов! Беру!»
А через полгода — бац: дивиденды сократились вдвое или вообще отменили на несколько лет.

Почему?
Потому что смотрели на одну цифру, а не на всю бизнес-систему компании в целом. Бизнес — как часы: если сломается одна шестерёнка, весь механизм остановится.

Поэтому задавай следующие вопросы:
— Кто руководители этой компании и какие у них компетенции?
— Растёт ли выручка без падения маржинальности продаж?
— Много ли постоянных клиентов (это про лояльность)?
— Нет ли у компании проблем с текучкой кадров?
— И т.д.

Если всё в порядке — это золото.
Если что-то не так — даже высокие дивиденды не спасут.

Итог:
• Лучшее, что может сделать начинающий инвестор, — это перестать учиться инвестировать и начать изучать бизнес.
• Инвестор — это не тот, кто покупает акции и облигации. Это тот, кто понимает, как компания зарабатывает деньги.
• Читать не об успешных инвесторах, а об успешных бизнесах.

Когда ты начнешь видеть бизнес «насквозь», выбор акций станет простым.

А пока — отложи покупку акций. И просто подумай: «А какой доход принесёт мне покупка доли в таком бизнесе? А будет ли доход вообще? А почему я в этом так уверен?» 😉

П.С. Напиши в комментариях, что ты думаешь по этому поводу, и не забудь подписаться.