PPLI против траста: как выбрать лучший инструмент

Для многих моих состоятельных клиентов выбор траста кажется очевидным. Классика. Авторитет. Сотни лет практики в западных юрисдикциях.
Клиент написал: "Алексей, мне нужен траст."
Когда мы на консультации разобрали цифры, он задумался.

Учреждение классического траста в надёжной юрисдикции стоит порядка 15 тысяч долларов.
Ежегодное обслуживание — около 15 тысяч долларов плюс 1% от капитала за управление.
При капитале в 500 тысяч долларов это 20 тысяч долларов в год только на администрирование.
При миллионе — 25 тысяч долларов.
Плюс инвестиционные комиссии, налоговое консультирование, расходы на комплаенс, который для российских бенефициаров в последние годы существенно усложнился.
Для кого и в каких случаях траст идеально подходит — разберу в конце.
А пока про альтернативу.

PPLI — Private Placement Life Insurance — страховая оболочка, внутри которой размещается инвестиционный портфель. Юридически активы принадлежат страховой компании. Владелец полиса является бенефициаром.
Механика иная, чем у траста, но задачи закрывает те же, даже чуть больше: защита активов от третьих лиц, конфиденциальность, передача наследникам без наследственной процедуры и налога на наследство, налоговая оптимизация.
Расходы: первые 10 лет 1,1% в год от внесенной суммы, с 11 года 0,35% в год от СЧА.
На капитале в 500 тысяч долларов это 5500 долларов в год первые 10 лет против 15 тысяч у траста.

Сравнение по четырём параметрам

Ежегодные расходы.
Траст — 15 тысяч долларов плюс 1% от капитала.
PPLI — 1,1% первые 10 лет от капитала, с 11 года 0,35% от капитала.
На любом размере капитала PPLI существенно дешевле в обслуживании.

Налоговый режим для российского резидента.
Траст — в зависимости от конструкции может признаваться контролируемой иностранной компанией. Это отчётность, декларирование нераспределённой прибыли, потенциальные налоговые обязательства.
PPLI — не подпадает под правила КИК и не попадает под автоматический обмен финансовой информацией по стандарту CRS. Это принципиальное преимущество для российского резидента.

Конфиденциальность.
Траст — информация о трасте и его бенефициарах в ряде юрисдикций раскрывается в реестрах или через CRS.
PPLI — максимальная конфиденциальность: информация о бенефициаре и активах не раскрывается в стандартных режимах обмена данными.

Доступность для российских клиентов.
Траст — открытие банковского счёта траста для российского бенефициара сегодня сложнее. Многие юрисдикции и банки отказывают.
PPLI — ряд страховых компаний продолжает работать с российскими клиентами. Пополнение возможно банковским переводом, переводом ценных бумаг или криптовалютой при соблюдении законодательства.

Где траст по-прежнему выигрывает

Честный разбор требует и обратной стороны.
Траст — более гибкий инструмент с точки зрения структурирования сложных активов. Недвижимость за рубежом, доли в компаниях, нестандартные классы активов — всё это может входить в траст напрямую.
PPLI работает прежде всего с ликвидными активами: денежными средствами, ценными бумагами, криптовалютой. Недвижимость и бизнес-доли могут быть упакованы в полис, но с определёнными нюансами.
Для клиента с крупным и разнородным зарубежным портфелем траст остаётся рабочим вариантом при условии, что его целесообразность оправдана масштабом капитала.
Для клиента с ликвидным портфелем в диапазоне от 100 тысяч до нескольких миллионов долларов — PPLI закрывает те же задачи значительно дешевле и с меньшими административными сложностями.

Как вывести деньги из PPLI без уплаты НДФЛ

При прямом выводе из PPLI возникает налоговое событие. Но есть альтернатива — кредит под залог активов внутри полиса. Ставка — около 2,4% годовых. Это существенно ниже, чем 15% НДФЛ при прямом выводе.
Механика: вы берёте кредит под залог своего полиса, используете деньги, погашаете кредит из доходов портфеля. Налогового события не возникает — потому что кредит не является доходом.
Это стандартная практика, которую страховые компании предлагают как базовый инструмент доступа к ликвидности.

Для клиента из кейса выбор был очевиден: ликвидные зарубежные активы, умеренно-консервативный профиль.
PPLI закрыл все задачи: защита от претензий третьих лиц, конфиденциальность, передача наследникам без наследственной процедуры и налогов, налоговая оптимизация при выводе. Без ежегодных расходов на уровне стоимости небольшого автомобиля и без проблем с комплаенсом.
Математический расчёт сравнения долгосрочных затрат на PPLI и траст показал: на горизонте десяти лет разница в пользу PPLI — существенная. Это деньги, которые остаются внутри защищённой структуры и работают на вас, а не уходят на администрирование.

Мы не продаём инструменты по запросу. Мы разбираемся, какие активы, в какой юрисдикции, с какой целю вам нужно сохранить, защитить и передать. В каждом конкретном случае набор инструментов будет разным, а необходимость такого выбора мы подтвердим соответствующими расчётами.

Заработали? Защитите!

Записаться на консультацию:
🔗 https://t.me/RodinAssistent