Что такое волатильность?
Волатильность — это когда цена на какой-то актив постоянно меняется. Если коротко, это показатель того, насколько сильно колеблется стоимость, например, акции. Если цена часто и резко скачет вверх-вниз, говорят, что актив волатилен. Это полная противоположность стабильности, когда цена почти не двигается.
Представь, что акция вчера стоила 100 ₽, а сегодня — уже 105 ₽. Это большая изменчивость или нет? Чтобы это понять, используют специальную меру — стандартное отклонение, или сигму.
Берут цены закрытия акции за год (например, около 220 дней), находят среднюю цену и смотрят, насколько цена в каждый из этих дней отклонялась от среднего значения. Так и вычисляют волатильность. Чем сильнее и чаще колебания, тем выше показатель.
Иногда важно понять не только, как акция изменяется сама по себе, но и как она ведет себя по сравнению с рынком. Эту относительную волатильность называют бетой.
Если цена акции меняется сильнее, чем растет рынок, говорят, что её бета выше единицы. Например, рынок подрос на 5%, а акция — на 10%. Значит, бета больше 1. Если наоборот — рынок растет, а акция стоит на месте или падает — бета меньше единицы.
Иногда встречаются акции с отрицательной бетой: рынок растет, а акция падает. Например, когда все вкладываются в рискованные активы, а какой-нибудь водоканал из Норвегии стоит на месте или даже дешевеет. Но такие случаи редкие.
Почему вообще важно обращать внимание на волатильность? Если актив сильно колеблется в цене, с ним сложнее иметь дело. Например, криптовалюты: они часто резко меняются в цене. Если срочно нужны деньги, волатильный актив может не дать их легко достать — вдруг цена рухнет в неподходящий момент.
При этом нужно помнить: волатильность не определяет направление движения цены — она показывает только силу этих изменений. Даже если цена растет, но делает это резко и непредсказуемо, актив считается волатильным.
Пример на пальцах
Представь два актива. Один приносит 7% годовых при волатильности 5%. Другой тоже даёт 7%, но волатильность у него — 20%. Что это значит?
Если допустить, что цены изменяются примерно по нормальному распределению (в реальности не так, но для примера пойдет), то первый актив с вероятностью 95% принесет доходность от -3% до 17%. Второй — от -33% до +47%. Получается, второй актив более рискованный, хотя ожидаемая доходность у них одинаковая.
Да, на самом деле цены на акции чаще распределены не по нормальному, а по логнормальному закону, но для понимания сути волатильности этот нюанс не критичен.
Волатильность — это не страшилка и не что-то обязательно плохое. Просто это показатель риска и изменчивости цены. Понимание волатильности помогает адекватно оценивать риск и не паниковать при колебаниях, зная, что это нормально для некоторых активов.
Волатильность и хладнокровие. Как сохранять спокойствие
Если страх побуждает вас что-нибудь продать — отвлекитесь от котировок и вспомните свои долгосрочные цели. Зачем вы купили акции, почему вы ими владеете? Ответ один: в акциях нас привлекает долгосрочная доходность! В долгосрочную доходность входит не только рост, но и падения. Понимая это, легче сохранять спокойствие.
Легко сказать, но не просто выполнить
Инвестирование — это всегда эмоции, а такие понятия, как терпение и дисциплина, могут быть забыты в страхе потери денег. Нужно запомнить как мантру и повторять только один тезис: в долгосрочную доходность входит не только рост, но и падения! Не надо идти на риск, а риск — это продать, чтобы перестать чувствовать боль волатильности.
Почему инвесторы продают, хуже того, продают, когда падение уже произошло? Или сидят в стороне от рынка (на заборе) и наблюдают, как рынок потихоньку восстанавливается?
Когда наступает волатильность, главный вопрос инвестора — сейчас коррекция или медвежий рынок?
Коррекция отличается от медвежьего рынка, он начинается медленно, плавно и постепенно. Страха нет, ситуация усыпляет инвестора: все пишут о возможности купить, все оптимисты, не беспокоятся на фоне прошлого роста. Всё это длится долго, а в самом конце мы видим панику — когда стало очевидно, что мы в падающем рынке. А это — однозначный сигнал покупать, мы уже рядом с минимальными ценами.
А вот коррекции всегда разные. Начинаются по разным причинам, но всегда становится: первое — СТРАШНО СРАЗУ, второе — моментально выходят прогнозы об ужасном ближайшем будущем. Как только эти два события совпадут — это сигнал на покупку.
Будьте терпеливы и дисциплинированы. Важно правильно подобрать пропорции в распределении активов (это важнее, чем выбор отдельных акций).
Доля акций в портфеле должна соответствовать вашему риск-профилю, вы не должны перебрать с риском, иначе вы на коррекции побежите продавать, спасая капитал, и это будет самой большой ошибкой в жизни. Можно отстать от рынка, порой навсегда, потому что покупать дороже, чем продал, очень тяжело психологически (даже, я бы сказал, невозможно для неопытного инвестора).
Доля акций в портфеле должна быть такой, чтобы во время коррекции вы побежали покупать, а не продавать.
Конечно, мы не можем сказать точно, когда закончится коррекция (никто не может). Надо просто купить, а потом, по прошествии нескольких лет, вы посмотрите на график и скажете: Не важно почем, важно было тогда просто купить.
О чём надо ПОМНИТЬ ВСЕГДА:
— О своих долгосрочных целях и о своём будущем.
— В долгосрочную доходность входит не только рост, но и падения!
— Не читайте СМИ и блогеров! Ваша холодная голова — лучший советчик.
Знания, дисциплина и терпение помогут вам на сложном пути инвестора по формированию капитала. Если весь финансовый мир будет против вас, за вашей спиной должен стоять наставник и поддерживать в страшную минуту, напоминая эти три пункта.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом. Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
Заработать миллионы в короткие сроки? Не проблема!
Мемкоины — это уникальное явление в мире криптовалют, которые набирают популярность не из-за фундаментальных показателей, а благодаря сообществам и вирусному маркетингу. Это и есть та самая возможность неплохо заработать.
Такие монеты, как Dogecoin и Shiba Inu, начали как шутки, но превратились в серьёзные активы с огромной капитализацией. Многие трейдеры считают мемкоины высокорисковыми инвестициями, ведь их цена часто зависит от настроений в соцсетях и поддержки знаменитостей.
В то же время есть мнение, что мемкоины могут стать отличной возможностью для быстрого дохода за счёт волатильности. Главная рекомендация от опытных трейдеров — не ставить на мемкоины крупные суммы и быть готовыми к резким скачкам курса.
В итоге мемкоины показывают, как сила сообщества и хайпа может влиять на финансовые рынки, заставляя задуматься о новых методах оценки и инвестирования.
Трейдеры обычно разделяются во мнениях о мемкоинах. Одни считают, что это отличная возможность быстро заработать на волатильности и активности сообществ, особенно если удаётся попасть в момент роста. Другие же предупреждают о больших рисках: мемкоины часто не имеют реальной ценности и могут стремительно обесцениться без предупреждений.
Многие трейдеры советуют использовать мемкоины для краткосрочных спекуляций, а не долгосрочных инвестиций, и всегда ставить только те средства, которые не жалко потерять. Важно также следить за новостями и реакцией сообщества, ведь именно они сильно влияют на курс. В целом, отношение к мемкоинам остаётся взвешенно-предосторожным.
Хотите, расскажу о конкретных стратегиях трейдеров при работе с мемкоинами?
