🛡️ Колючие мысли: ОФЗ.
Всем привет! Сегодня хотелось бы порассуждать на тему ОФЗ, их нынешней доходности и выгоды, если смотреть в перспективу.
Сейчас некоторые выпуски облигаций (10+ лет) дают доходность к погашению 16,68%, и это, если призадуматься, довольно достойная на сегодняшний день премия на длительное время. Если взять в расчет участившиеся случаи технических дефолтов, а также дефолтов полноценных, то мы находимся с вами в такой точке, где сохранить важнее, чем заработать!
Можно рассмотреть облигации корпоративных выпусков с наивысшим рейтингом ААА, но, опять же, мы получаем такую же доходность, а то и ниже, причем на довольно короткий срок. Если присмотреться, то сейчас бум у сильных компаний на флоатеры, которые при снижении ключевой ставки будут снижать и нашу доходность по ним. Главный фактор, почему компании выпускают флоатеры, — это то, что рынок не ждет повышения ключевой ставки, в лучшем случае — ее удержание.
Что мы имеем? Давайте соберем все факторы «за» и «против» и придем к какому-то знаменателю!
✅ Плюсы:
🔹 Рекордно высокая доходность при низкой ключевой ставке.
🔹 Максимальная надежность и гарантия выплаты при погашении.
🔹 Возможный рост стоимости тела до момента погашения.
🔹 Рынок не верит в будущее повышение ключевой ставки (ТОП-компании выпускают флоатеры).
🔹 Ликвидность и возможность докупить на просадке.
⛔ Минусы:
🔹 Увеличивающийся дефицит госбюджета и увеличение аукционов Минфином.
🔹 Ускорение инфляционных показателей и гиперинфляция.
🔹 Возможные геополитические риски.
🔹 Затянувшаяся строгая денежно-кредитная политика (ДКП).
🔹 Мировой кризис и рецессия.
Я привел позитивные факторы, которые будут способствовать росту и фиксации хорошей доходности, и привел факторы, которые при покупке ОФЗ сведут нашу доходность к минимуму.
Трейдеры зарабатывают и теряют здесь и сейчас, но я думаю, именно консервативный портфель проходит через тернии к звездам (в нашем случае — к доходности).
Что думаете и какие у вас мысли? Делитесь в комментариях под этим выпуском и не забывайте, что в эту пятницу, 23 октября, состоится заседание ЦБ по ключевой ставке!
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
