Часть 1

Прошедший год стал непростым для рынка акций. Главная причина - высокая ставка и ее последствия: рост долговой нагрузки и снижение спроса. Компании полегли целыми секторами.

❓У кого есть шансы реабилитироваться в этом году и показать восстановление с низкой базы?

💻 Разработчики ПО

Помимо уже названных причин, на айтишников плохо повлияли ожидания роста страховых сборов и налогов. Акции Диасофта $DIAS упали за год на 61%, Позитива $POSI на 51%, Астры $ASTR на 46%, Аренадаты $DATA на 42%, Софтлайна $SOFL на 33%. Дивидендов либо нет, либо они минимальные и картину поправить не могут.

Окончательные выводы делать рано, но цифры за 9 месяцев оптимизма не внушают. Компании сокращают персонал, оптимизируют расходы, но продолжают терять темпы роста. Если гайденсы вновь будут провалены, переоценка вниз может продолжиться вплоть до возврата к среднерыночным мультипликаторам. Чтобы остановить падение, нужны новые драйверы со стороны спроса, но их на горизонте пока не видно.

Вердикт: пристально изучаем отчеты за 4 квартал, но с высокой долей вероятности — обходим сектор стороной или действуем очень аккуратно.

⛏️ Сталевары

Акции Северстали $CHMF и ММК $MAGN за 25 год упали на 25%. Вероятно, мы сейчас проходим дно цикла в черной металлургии, либо находимся вблизи него, что подтверждают отчеты. На этот раз, компании хорошо подготовились и проходят кризис без долга. Обычно, такие моменты идеальны для покупок в портфель. Но есть нюанс: экономика охлаждается медленно и кризис рискует перерасти в долгий и вялотекущий. Правительство не спешит стимулировать строительный сектор + накладываются проблемы с экспортом: слабый спрос на сталь в Китае и крепкий рубль.

Вердикт: осторожный набор позиций не лишен смысла, но несет в себе риски потери времени.

❗️Рост на 70-80%, растянутый на 5 лет, дает доходность на уровне купонов в ОФЗ. Вот такая суровая математика.

🏗 Застройщики

Застройщики - один из наиболее пострадавших от ставки секторов. Они попали под раздачу сразу с двух сторон: спроса (заградительная рыночная ипотека) и предложения (дорожающее обслуживание проектных кредитов).

Акции Эталона $ETLN за год упали на 28%, ЛСР $LSRG на 22%, Самолет $SMLT и ПИК $PIKK снизились не так сильно, им уже досталось годом ранее.

Осенью я делал большой обзор девелоперов в закрытом канале. С тех пор расклад сил принципиально не поменялся. Эталон и Самолет перегружены долгом, ПИК продолжает непонятные практики. Наиболее безопасными, с точки зрения долга, выглядят акции ЛСР (там даже есть дивиденды), но корпоративные практики тоже вызывают вопросы.

Вердикт: акции застройщиков могут спекулятивно вырасти при снижении ставки к 12-14%, но риски в них "съедают" весь интерес в текущий момент.

🛴 Шеринг

Акции Whoosh $WUSH упали на 48%, Делимобиля $DELI на 49%. В 25 году у них просто перестала сходиться экономика доходов и расходов из-за дорожающего лизинга и обслуживания самокатов. Масла в огонь подлила существенная долговая нагрузка. Пока драйверов роста в этих историях не просматривается.

Вердикт: отрасль в моменте опасна, для восстановления нужно сначала решить проблемы с маржой.

📌 Первая часть разбора получилась пессимистичной. Можно с уверенностью сказать, что котировки пострадали не просто так. За обвалом стоят реальные проблемы бизнеса и финансовые риски.

❤️ Ставьте лайки и я постараюсь найти для вас и позитивные кейсы!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

@Investokrat

Пожалуй, все мы мечтаем о том, чтобы купить акции так, чтоб они сразу начали расти. Но бывают такие ситуации, когда при покупке цена бумаги сразу начинает стремительно падать. 

Кто-то приписывает это своей “удачливости”: “Я всегда беру перед падением!” Я же уверена: просто изначально выбор ценной бумаги был сделан неудачно.

 За время торговли собрала для себя негласный список акций, купив которые по рыночной цене можно сразу угодить в просадку. 

Делюсь им с вами, но с оговорками: 

наблюдения основаны на моем личном опыте, поэтому список может быть неполным. 

Итак: 

✔️Интерао $IRAO

✔️Татнефть

✔️Фикспрайс $FIXP

✔️Позитив $POSI

✔️Самолет $SMLT

✔️Новатэк $NVTK

✔️Юнипро $UPRO

✔️Мечел $MTLR

✔️Пик $PIKK

✔️Новабев Групп (бывшая Белуга) $BELU

✔️Сургут $SNGS

✔️Норникель $GMKN

✔️Северсталь $CHMF

Торгуя эти бумаги, будьте готовы к убыткам.

Но надо понимать, что это не рекомендация торговать их в шорт. Потому что, если ранее вы за ними не наблюдали, можете не угадать и встать в шорт на очередном отскоке. 

Часть бумаг есть и у меня (потому что я научилась с ними работать), какие-то я принципиально не торгую. 

Есть расхожее мнение, что если бумага сильно упала, значит, так же сильно будет расти. Однако так бывает не всегда. Важно понимать причины такого снижения. 

А какие бы акции добавили в этот список вы? Держите какую-то из этих акций в своем портфеле? 

🏁 Финальный аккорд 2025: Закрываем год на мажоре, но держим порох сухим Вчера мы говорили о том, что эйфория разбилась о реальность, а новогоднее ралли оказалось под вопросом. Сегодня рынок показал характер. Закрытие года нельзя назвать идеальным, но главное — оно проходит на мажорной ноте, без «кровавых оттенков». Индекс #IMOEX технически закрывает год на отметке 2767 пунктов, что формально выше 200 EMA. Это позитивный сигнал, но я бы предостерег вас воспринимать это как «железобетонное» пробитие. Почему не стоит расслабляться: 1. Снизу «зияет» незакрытый гэп на 2714. 2. Переговорный трек получил вчера новые вводные — Москва четко дала понять, что пересмотрит свои решения из-за действий Киева. 📊 Макроэкономика: Фундамент для 2026 года Следующий год определенно будет легче текущего — это факт. Но не ждите, что проблемы исчезнут под бой курантов. Экономика переходит в фазу охлаждения, что подтверждают свежие данные за декабрь: 📉 Services PMI: 52.3 📉 Composite PMI: 50.0 (на грани стагнации) Это означает, что экономика сжалась и ждет сигнала, чтобы «расправить плечи». Главный сигнал мы ждем от ЦБ. Регулятор уже обозначил курс: снижение ставки будет, но аккуратным и постепенным. Инфляция замедляется, и как только баланс спроса и предложения восстановится, мы увидим движение к нейтральным ставкам. 💸 Что с рублем? Эксперты закладывают ослабление рубля в 2026 году. Однако, здесь есть мощный «бычий» сценарий: при снятии санкций и реальном решении конфликта нацвалюта может укрепиться до 50–70 рублей за доллар. Но пока базовый сценарий — сезонный рост спроса на валюту со 2-го квартала. ⚡️ Геополитика: Разговор на повышенных тонах Самый горячий блок. Путин и Трамп провели новый телефонный разговор, и тональность его была крайне серьезной. Ключевые инсайды: ✔️ Реакция Трампа: Он был шокирован атакой беспилотников на госрезиденцию в Новгородской области, которая произошла сразу после переговоров в Мар-а-Лаго. Для него это стало сигналом, что Киев пытается сорвать его инициативы. Трамп даже отметил: «Слава богу, что Зеленскому не дали Томагавки». ✔️ Позиция Москвы: Путин назвал атаку «государственным терроризмом» и заявил, что такие действия не останутся без ответа. ❗️ Главный вывод: Россия пересмотрит свою переговорную позицию. Это не значит отказ от мира (диалог с Трампом продолжится), но условия станут жестче. В Кремле надеются, что американцы поймут вынужденность этого шага. Мяч снова переброшен на сторону Вашингтона, которому предстоит усмирять амбиции Киева, пытающегося уклониться от обязательств. 🎄 Итоги и стратегия инвестора Подводя черту под 2025 годом: мы выстояли. Рынок жив, экономика работает, перспектива мира — пусть и сложная, но реальная — маячит на горизонте. Что делать сейчас? 1. Техника: Мы закрылись выше 200 ЕМА, но риск сходить на 2714 в январе очень высок. Январь традиционно будет волатильным. 2. Психология: Не ждите мгновенного чуда в первые дни торгов. Макроэкономика позволит выдохнуть лишь ближе к лету, а геополитика будет держать нас в тонусе. 3. Действие: Сейчас лучшее время переключиться с графиков на семью и отдых. Рынок никуда не денется, а перезагрузка вам понадобится — 2026 год обещает быть интересным и полным возможностей. Пора готовиться к праздникам и загадывать желания! 🎅 📰 Корпоративные события $SMLT Самолет - Девелопер завершил 2025 год с рекордными показателями: введено в эксплуатацию более 1,2 млн кв.м жилья (131 корпус), выдано более 31 тыс. ключей. Компания успешно вышла в новые регионы: Казань, Уфа, Екатеринбург, Ростов-на-Дону, Н. Новгород. Детальные планы на 2026 год представят 29 января на Big Day. $MTLR Мечел - ЧМК (входит в группу Мечел) обратился за государственной поддержкой. Минфин сообщил, что решение будет принято профильной подкомиссией после детального изучения финансовой модели предприятия. $AFKS АФК Система - Агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг холдинга и его облигаций на уровне «AA-(RU)». Прогноз по рейтингу — «негативный».

$SMLT $MTLR $AFKS $IMOEX

И вот почти финал 2025-го. У кого-то в портфеле прибыль, у кого-то — бесценный опыт. Но год был полон возможностей — как для заработка, так и для щедрых пожертвований брокеру. Чтобы не упустить шанс, нужны были скорость, умение вовремя фиксировать прибыль на геополитических качелях и ни капли жадности.

Сегодня предлагаю переключиться на новую тему — активы, которые могут выиграть от цикла снижения ключевой ставки. Ранее мы уже рассматривали идеи под ослабление рубля и для дивидендной стратегии. Все материалы доступны на канале — пользуйтесь!

• Какие акции купить при падении рубля с прицелом на 2026 год. Подробный обзор

• Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых

Несомненно, снижение процентных ставок — позитив для рынка акций в целом. Из-за снижения доходностей по вкладам и облигациям инвесторы обращают внимание на дивидендные бумаги, которые за счет этого позитивно переоцениваются.

Благоприятный эффект от снижения процентных ставок особенно актуален для акций компаний, у которых существенная рублевая долговая нагрузка.

Сектора и акции компаний, которые могут быть интересны в период снижения ключевой ставки:

• Акции банков. Позитив для банков заключается в снижении стоимости фондирования и росте кредитования (Совкомбанк $SVCB Сбер и Т-банк)

• Акции компаний потребительского рынка. Снижение кредитных ставок подстёгивает потребительский спрос (Магнит $MGNT Лента $LENT и Икс 5)

• Акции застройщиков. При снижении ключевой ставки начнёт расти спрос на ипотеку, а вместе с ним и спрос на жильё (Самолет $SMLT Эталон и Пик)

• Акции компаний роста. Такие компании способны существенно нарастить свои показатели за счёт более активных вложений в свои инвестиционные проекты (Яндекс $YDEX Ozon и Whoosh)

• Акции компаний, имеющих возможность вывести свои дочерние предприятия на IPO. Это увеличит их собственную капитализацию (Ростелеком $RTKM МТС и АФК Система)

• Компании, ориентированные на экспорт, но имеющие высокие объёмы долга в рублях, такие как Роснефть $ROSN Газпром, Мечел и Сегежа $SGZH

Также можно выделить металлургический сектор, но для его восстановления необходимо не только снижение ключевой ставки, но и смягчение ограничений на кредитование, а также рост внутреннего спроса (Северсталь $CHMF и ММК)

Не забудем и про многострадальный IT-сектор, некоторые эмитенты изрядно выдохнут при снижении ставки, так как это сможет способствовать достижению прогнозов по росту прибыли компаний (Позитив $POSI Астра и Софтлайн)

Отдельно выделил бы, следующие компании:

Ренессанс страхование $RENI - У компании огромный инвестиционный портфель. Его стоимость втрое больше рыночной капитализации самой компании. Если ключевая ставка ЦБ снизится и геополитическая ситуация улучшится, портфель сильно вырастет в цене. Это может дать компании крупную прибыль и привести к повышению дивидендов.

Делимобиль $DELI - каршеринговый сервис существенно зависит от импортных автомобилей и комплектующих. Снятие барьеров в логистике и финансовых транзакциях поможет снизить расходы компании на закупки и повысить маржинальность бизнеса.

Европлан $LEAS - один из лидеров на рынке лизинга легковых и грузовых автомобилей. Лизинговая отрасль сейчас находится под давлением высоких процентных ставок, но даже в этих условиях в 2025 году компания развивалась и была устойчива.

Также при снижении ставки позитивно отреагируют облигации, особенно те, что имеют длинную дюрацию (ОФЗ с длинным сроком погашения от 5 лет).

Продолжаем верить в лучшее и надеяться на более спокойный новостной фон с уверенным ростом в следующем году. С наступающим, коллеги! До встречи в 2026 году!

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Рынок после преимущественно позитивных торгов в понедельник, 29 декабря, ожидаемо скатился в «красную зону», но обвального падения не случилось. Основная сессия индекса МосБиржи завершилась снижением на 0,47%, до 2742,03 пункта, РТС опустился на 0,15%, до 1115,35 пункта.

Вечером накидал негатива министр иностранных дел Сергей Лавров о том, что переговорная позиция России будет пересмотрена после ударов ВСУ на госрезиденцию Путина в Новгородской области, которая оказывается случилась в ночь с воскресенья на понедельник. Министр обвинил «киевский режим» в окончательном переходе к политике государственного терроризма и сообщил, что Россия определила объекты для ответных ударов и время их нанесения

Глава МИД РФ Лавров заявил, что США настаивают на организации выборов в Украине и выступают за предоставление избирательного права гражданам Украины, проживающим на территории России. "Вашингтон считает, что в Украине необходимо провести выборы. Многочисленные украинцы, живущие в России, тоже должны получить право голоса", – сказал он

"Власти Киева могут получить мандат на заключение мира только через выборы", – утверждает глава МИД РФ.

Согласно резюме обсуждения ключевой ставки на декабрьском заседании, ЦБ потребуются паузы в смягчении монетарной политики. Однако регулятор также отметил, что сохранение ключевой ставки на высоком уровне до марта в условиях замедления экономического роста может оказаться неоправданным.

«ЛУКОЙЛ» $LKOH и «Т-Техно» $T растут на дивидендных новостях – акционеры нефтяной компании одобрили выплату дивидендов за 2025 год в размере 397 руб. на одну акцию, акционеры финкомпании одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев 2025 года в размере 36 руб. на акцию.

Совместное предприятие «Интерроса» и «Т‑Технологий» (+0,9%) — «Каталитик Пипл» — купило 25% акций АО «Селектел». Сделка осуществлена в форме покупки акций у текущих акционеров компании. «Т-Технологии» (+0,9%) выплатит дивиденды за третий квартал — 36 ₽ на одну акцию, с дивдоходность около 1,1%.

Газ в Европе перешел к росту на фоне похолодания

Европа в праздники продолжает рекордными темпами снижать запасы газа в подземных хранилищах. Уровень запасов газа в подземных хранилищах Германии уже опустился ниже 60% — Газпром $GAZP

$SBER $SBERP $LSRG $SMLT $PIKK

СБЕР ПО ИТОГАМ 2025Г ВЫДАЛ ПО БАЗОВЫМ ИПОТЕЧНЫМ ПРОГРАММАМ БОЛЕЕ 500 МЛРД РУБ

К концу 2025 года объём выдач по базовым ипотечным программам увеличился более чем в 4 раза: с 51,2 млрд руб. по итогам 1 квартала до более 220 млрд руб. в 4 квартале.

В целом корпоративных новостей в последние дни уходящего года немного, и инвесторы уже готовятся к праздникам, сосредоточены на подведении итогов и анализе прошлогодних прогнозов, многие из которых оказались ошибочными, поскольку предсказать развитие геополитических процессов в этом году было почти нереально, а экономика и рынок сильно от них зависели в этом году.

Рубль в последние дни декабря не думает особо слабеть, но все же курс юаня на Мосбирже по итогам дня подрос на 0,56% и составил 11,1 рубля. Ближайший фьючерс на доллар снижается на 0,14% до 79,625. На межбанке доллар вырос на 0,31% - до 78,59 рубля, евро на 0,01% - до 92,38. Официальный курс доллара ЦБ на 30 декабря составил 77,44 рубля за доллар, курс евро - 91,478. $CNYRUB $USDRUBF $EURRUB

Индекс МосБиржи на дневном графике на фоне политически событий не пробил уровень 2 800п и резко скорректировался ниже середины бокового канала 2 700 – 2 800п. В случае продолжения негатива крепкий уровень 2 700п может попытаться удержать рынок от глубокого падения.

✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊

Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.

Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

#трейдинг #инвестиции

Друзья, всем привет. Последний месяц был в предновогодней суете, следил за рынком только одним глазом. Коротко что поменялось в портфеле за это время (актуальный портфель был в предпоследнем посте):
1. Риск-шорт по серебру для лудоманов закрылся по стопу в небольшой минус
2. Произошло исполнение валютных фьючерсов. Перезашел в юань $CRH6 и в бакс
3. Произошло исполнение фьючерсов по $SBER и $GMKN (держал по ним шорт-позиции) - сбер в небольшой плюс, норникель в небольшой минус. Перезаходить не планирую, тк рынок решил расти без позитивных новостей, а он всегда прав
4. По акциям, которые были в портфеле - $SMLT сдал в 💚+12%, $RUAL продолжаю держать, сейчас позиция показывает также +12%

Новые сделки:
(по акциям новые лонги открывать не очень хочется, так как, опять же, растем ни на чем. в шорты не перезахожу по этой же причине, поэтому тут пока в наблюдателях. в целом если дадут ниже, то есть много акций на примете, которые хочется подобрать)
1. Открыл риск-шорт на небольшую сумму по $SFH6 $SFH4 (S&P500) со стопом выше локального хая. Цель - забрать 1-2%
2. Все таки взял немного $CNRU больше как долгосрочную идею. В середине 2026 обещали дивиденд 50р+, на этом фоне позже можем пойти пробовать закрывать дивгеп. Готов добирать позицию у поддержки на уровне 570р
3. Реинвестировал купоны с облиг: купил $RU000A10DBM5 , $RU000A10AUE8 , $RU000A10DHX9 , $RU000A10CKZ0 , $RU000A104JQ3 , $RU000A10DA74

Не иир

Подписывайся! 😉
#инвестиции #облигации

📌 Решил обновить таблицу долговой нагрузки наиболее популярных компаний. Все 200+ компаний не влезли бы в одну читаемую картинку, поэтому отобрал только 76 компаний с капитализацией более 15 млрд рублей (+ Whoosh и М. Видео). Данные брал из отчётов за 9 месяцев 2025 г., в некоторых случаях за 1 полугодие 2025 г.

❓ СМЫСЛ ПОКАЗАТЕЛЯ:

• Показатель «Чистый долг/EBITDA» позволяет оценить способность компании вовремя погасить свои долги. Чем он выше, тем более вероятен дефолт или допэмиссия акций.

• По механике расчёта, этот коэффициент показывает, сколько лет нужно компании, чтобы погасить свои долги, используя свой текущий размер EBITDA.

📊 ЦВЕТОВОЕ РАНЖИРОВАНИЕ:

🟢 Зелёным цветом отметил компании с отрицательным чистым долгом – они зарабатывают дополнительную прибыль (процентные доходы) благодаря высокой ключевой ставке. Такие компании могут погасить все свои долги, используя только уже имеющиеся денежные средства.

🟡 Жёлтым цветом отметил компании с умеренной долговой нагрузкой. У этих компаний чистый долг меньше, чем годовая EBITDA, поэтому в большинстве случаев у таких компаний нет проблем с обслуживанием долга.

🟠 Оранжевым цветом отметил компании с повышенной долговой нагрузкой. У них размер чистого долга больше, чем годовая EBITDA, поэтому в период высокой ключевой ставки они тратят внушительную часть прибыли на процентные расходы, что вынуждает ограничивать темпы роста.

🔴 Красным цветом отметил компании с высоким уровнем долговой нагрузки. Чтобы расплатиться по своим долгам, этим компаниям понадобится теоретически более 2,5 лет. У таких компаний одни из самых высокодоходных облигаций с повышенным риском, но к их акциям негативно относится большинство инвесторов: $DELI , $AFKS , $SMLT .

❓ КАК ЭТО ИСПОЛЬЗОВАТЬ?

• Хоть цикл снижения ключевой ставки и замедляется, но всё же процесс идёт. Чем ниже будет ключевая ставка, тем лучше результаты должны показывать оранжевые и красные компании. Однако до ставки 10-12% некоторые из этих компаний ещё несколько раз успеют провести допэмиссию, а их акции вполне могут упасть в 1,5-2 раза.

• У зелёных компаний с отрицательным чистым долгом ситуация наоборот – чем ниже будет ключевая ставка, тем меньше процентных доходов они будут получать. Тем не менее, привлекательность большинства из этих компаний меньше не станет, они также смогут активнее развивать свой бизнес при снижении ставки.

• Как показывает практика, самые привлекательные по доходности облигации с умеренным риском у оранжевых компаний (Чистый долг/EBITDA от 1 до 2,5). Облигации зелёных и жёлтых компаний больше предпочитают консервативные инвесторы. С красными компаниями стоит быть предельно осторожным, им свойственны неприятные сюрпризы – дефолты, допэмиссии, отмены дивидендов, задержки купонов и т.д.

📉 ЧТО ИЗМЕНИЛОСЬ?

• В прошлый раз я публиковал такую таблицу в июле, ровно полгода назад. Тогда ещё не было отчётов за 1 полугодие, а значит нельзя было оценить последствия ключевой ставки в 21% на протяжении 7 месяцев.

• Сравнивая показатели спустя полгода, долговая нагрузка у многих компаний заметно выросла. Зелёную зону с отрицательным чистым долгом покинули Татнефть и Астра. В оранжевую зону с повышенной долговой нагрузкой перешли ЛСР и Инарктика. В красную закредитованную зону попал Whoosh $WUSH . Зато последнее место с отрицательной EBITDA теперь занимает Камаз вместо ВК $VKCO .

✏️ ВЫВОДЫ:

• Уверен, что большинству инвесторов такая таблица пригодится, поэтому сохраняйте себе и пользуйтесь. Свою актуальность она начнёт терять в конце марта 2026 года, когда компании будут публиковать отчёты за весь 2025 год.

• В одном из следующих постов сделаю такую же таблицу для компаний, не имеющих акций на бирже, но популярных благодаря своим высокодоходным облигациям (красного цвета там будет намного больше). Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал , там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

Российский рынок продолжает топтаться на месте в отсутствие значимых новостей. Индекс МосБиржи по итогам дня потерял 0,2% - до 2720,02 п., индекс РТС просел на 0,01% и составил 1092,43 п.

Ситуация вокруг Украины развивается на фоне публичного расхождения позиций. Киев, обнародовав совместный с Вашингтоном 20-пунктовый план, требует срочного ответа от Москвы. Однако Кремль отклонил этот ультиматум, указав, что его принципиальная позиция давно известна, а итоговое решение станет известно лишь после консультаций с президентом. Переговоры с американцами продолжатся, но разговор на уровне лидеров пока не планируется.

Теперь, как утверждают в Вашингтоне, очередь за Россией — ей нужно определить, на какие компромиссы она готова. США заявляют, что, наблюдая за продолжающимися атаками России, пытаются понять ее реальную готовность к диалогу.

Ультиматумы следуют один за другим: Зеленский настаивает, что обсуждение ключевых и наиболее деликатных вопросов — таких как территориальные аспекты или будущие выборы — должно вестись исключительно на уровне лидеров (президентов) и только после полного прекращения огня, на которое, по его словам, потребуется 60 дней, возможно будет провести референдумы.

Складывается впечатление, что украинская сторона, тщательно изучив «красные линии» России за время переговоров, намеренно выдвигает заведомо нереалистичные предложения. Эта тактика фактически обрекает диалог на тупик.

Россия же наверняка потребует кардинально изменить американский мирный план: Ключевые условия Москвы — гарантии по отмене санкций, возврату замороженных денег, ограничениям для украинской армии и статусу русского языка. В текущем документе этих требований нет.

После периода стагнации недельная инфляция вновь показала рост: Инфляция за неделю ускорилась до 0,20% (по данным на 22 декабря). С начала месяца цены выросли на 0,31%, с начала года — на 5,58%.

Годовой показатель стабилизировался около 5,8–5,9%, отчасти из-за новых фискальных нагрузок вроде НДС и утильсбора. Рост был отмечен по большинству категорий, включая автомобили.

Что дальше? Спустя первую половину текущей недели и стабилизацию котировок, рынок практически отыграл негатив от пятничного заседания ЦБ. Сейчас он торгуется в узком боковике — особых причин ни для покупок, ни для продаж нет.

Перед долгими праздниками лучше ничего нового не трогать, объемы будут снижаться. Скорее всего, год мы закончим в районе 2700–2800 пунктов по индексу, то есть в небольшом минусе. Наш рынок живёт в режиме новостной ленты, где главный драйвер — геополитика. Следовательно, сюрпризы возможны в любой момент. Остаёмся на связи и следим за обстановкой.

📍 Из корпоративных новостей:

РусГидро ввела в работу энергоблок мощностью 120 мвт на модернизируемой Владивостокской ТЭЦ-2.

Роснефть В. Путин продлил сроки продажи доли Exxon в Сахалине-1 до 1 января 2027 года.

Абрау-Дюрсо не исключает выплату дивидендов по итогам 2025 года.

Самолет АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня А-(RU).

Т-Технологии брокер начал сбор заявок на обмен заблокированными активами до 31 января 2026 года.

Норникель бюджет на 2026 год: капвложения вырастут на 12%, до уровня около 240 млрд руб.

• Лидеры: Лента $LENT (+1,12%), Сургутнефтегаз-п $SNGSP (+0,96%), Яндекс $YDEX (+0,9%), Whoosh $WUSH (+0,9%).

• Аутсайдеры: М.Видео $MVID (-4,08%), РусГидро $HYDR (-2,63%), Самолет $SMLT (-1,82%), ФосАгро $PHOR (-1,76%).

25.12.2025 - четверг

• $EUTR - ЕвроТранс ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 9,17 руб./акция

• $T - Т-Технологии ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 36 руб./акция

• $SFIN - ЭсЭфАй закрытие реестра по дивидендам — 902 руб./акция

• $NAUK - НПО Наука последний день с дивидендом 4,07 руб./акцию.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

Рынок снова сыграл по сценарию «пролили — выкупили», но продолжить рост индекс не смог и к финалу остался в небольшом минусе. $MOEX $IMOEX

ОФЗ снижались 4-ю сессию подряд, но RGBI снова закрылся с небольшим минусом. $RGBI

🟢 Лидеры: Лента (+2%), Артген (+1,28%), Евротранс (+1,25%) $LENT $ABIO $EUTR
🔴 Аутсайдеры: М.Видео (-4,8%), РусГидро (-2,52%), Делимобиль (-2,1%) $MVID $HYDR $DELI

В деталях:

После позитивного старта индекс попытался продолжить рост, но быстро ушёл вниз. Дальше — привычный быстрый выкуп в начале основной сессии: индекс почти вернулся к дневной вершине и даже выходил в небольшой плюс.

Но импульса опять не хватило: случилась вторая просадка, которую на вечерке только пытаются подлечить. В целом рынок всё больше выглядит как боковик/консолидация.

Геополитика:

Фон мог придавить рынок из-за деталей «мирного трека»: Украина опубликовала 20 пунктов плана, где среди вариантов по территориям — заморозка по текущей линии. Это расходится с ранее озвученной позицией Москвы.

В Кремле сказали, что сформулируют позицию после доклада спецпредставителя и контакты с США продолжат. И вот это важно: раз диалог Москва—Вашингтон идёт не только по Украине, то санкционные угрозы выглядят слабее, а значит рынок может снова расти даже на второстепенных позитивных новостях.

Валюта:

Ослабление рубля в первой половине дня поддерживало акции. Но потом рубль развернулся и отыграл значительную часть падения — и эта поддержка стала слабее.

Техника и объёмы

Индекс дважды не смог дотянуться до 2740 п. — область работает как сильное сопротивление (и последние дни просадки оттуда повторяются).

Оборот основной сессии 43,8 млрд руб., снижение третий день подряд. На фоне перехода к консолидации сигнал по объёмам скорее нейтральный: рынок “затухает”, без толпы в обе стороны.

Что выделялось в бумагах

Сургутнефтегаз-п обновил трёхмесячный максимум и в лидерах сектора — классика: префы чувствительны к валюте из-за «кубышки». По дивидендам за 2025 год ожидание скромное: около 0,95 руб. $SNGSP (примерно 2,3%), но при этом отмечен хороший потенциал на 2026.

Самолет и девелоперы слабее рынка: АКРА снизило рейтинг, причина — давление высокой ставки на процентные расходы по проектному финансированию (через себестоимость). $SMLT

Норникель после обновления 10-месячной вершины откатился; из металлов особенно резко просел палладий (более -7%), при этом никель и медь в небольшом плюсе. $GMKN

Прочие новости

• Экспорт нефти РФ во II полугодии будет на уровне 2024 г. (Транснефть). $TRNFP
• ВТБ планирует финализировать реорганизации присоединением Почта Банка в мае 2026. $VTBR
• АЛРОСА начала добывать золото как способ снизить риски в периоды нестабильности. $ALRS
• Танкер СПГ «Алексей Косыгин» передан Совкомфлоту. $FLOT
• Сегодня, 24 декабря, последний день для дивидендов ЭсЭфАй; 25 декабря — уже без дивидендов. $SFIN

🕓 Мяч на стороне Москвы - Рынок в ожидании развязки.

Как и предполагалось вчера, полноценного разворота пока не наблюдается - Индекс #IMOEX скорее перешел в боковое движение. Сегодня мы вновь протестировали скользящие средние (EMA 20 и 100), после чего зафиксировали очередной отскок и незначительное обновление вчерашнего максимума. Однако, это стало пределом для рынка, после чего последовало снижение и закрытие ниже вчерашних уровней.

📍 Геополитика: Мяч на стороне Москвы

Инвесторы продолжают сохранять хладнокровие в ожидании реакции Кремля. Постпред США при НАТО Уитакер прямо заявил: США пытаются понять готовность России к урегулированию, и сейчас ход за Москвой. Параллельно Зеленский опубликовал «Мирный план из 20 пунктов», который фактически является базой для переговоров под кураторством Трампа.

Основные тезисы плана:

✔️ Безопасность: Гарантии по образцу 5-й статьи НАТО от США и Европы, армия в 800 тысяч человек и безъядерный статус.

✔️ Экономика: Пакет развития на $800 млрд, свободная торговля с США и вступление в ЕС.

✔️ Территории: Самый острый вопрос. Предлагается выход РФ из ряда областей, а по Донбассу и Крыму - вариант «стоим, где стоим» или создание свободной экономической зоны (СЭЗ).

✔️ Управление: Контроль за ЗАЭС и юридически обязательный статус договора под надзором Совета мира во главе с Трампом.

🇷🇺 Кремль пока держит паузу, называя этот план лишь «отправной точкой». Позиция РФ будет сформулирована в ближайшие дни, после изучения. Рынок мог бы считать это как начало реального торга, но отсутствие конкретики и четкой позиции Кремля, сдерживает.

✨ Тем временем мы наблюдаем как драгметаллы продолжают ставить исторические рекорды. Золото, серебро и платина не перестают обновлять максимумы ежедневно. Но это не значит что нужно бежать и покупать, я думаю что охлаждение уже очень близко, что сегодня мы и увидели в палладии.

📊 Макро и инфляция

Сегодняшние данные по инфляционным ожиданиям (которые снова выросли) рынок воспринимает спокойно. ЦБ уже принял финальное решение по ставке в этом году (16%), и теперь фокус смещается на январь. Статистика текущего года - это уже «прошлый день» для крупных игроков, все смотрят в динамику начала 2026-го. Но все равно будет интересно посмотреть итоговые цифры.

💡 Итоги и стратегия:

Техническая картина подтверждает вчерашний сценарий: рынок остается в коридоре пока что 2700 (но может расшириться до 2680) - 2760.

1. Рекомендация таже - пока индекс не закрепится выше 2760 (EMA 200), стоит просто наблюдать и готовиться к новогдним праздникам. А будет заваливаться, там уже смотреть по ситуации где и что подбирать. При этом ожидаю начало года бодрое, если конечно не развалимся по геоповестке.

2. Геополитика - главный драйвер: Следим за новостями, в первую очередь из Кремля. Это единственный триггер, способный сейчас встряхнуть рынок.

🗞 Корпоративные события

$SMLT Самолет - Агентство АКРА присвоило компании кредитный рейтинг на уровне «А-(RU)» со стабильным прогнозом.

$ALRS Алроса - В конце 2025 - начале 2026 года компания планирует поставить на баланс около 40 млн карат алмазов. Прогноз добычи на 2026 год составляет 25–26 млн карат с потенциалом роста до 29–30 млн по мере стабилизации рынка.

$GMKN Норникель - СД утвердил бюджет на 2026 год. Объем капитальных вложений (CAPEX) запланирован на уровне около 240 млрд рублей.

$SMLT $ALRS $GMKN $IMOEX

📌 ГК Самолет переносит размещение двух выпусков облигаций на более поздний срок — источники Интерфакса 📌 Т-Банк завершает 11 месяцев 2025 года с чистой прибылью по РСБУ в размере ₽87,9 млрд. Экосистема банка продолжает демонстрировать устойчивый рост клиентской базы, которая увеличилась на 14% г/г, достигнув отметки в 53,7 млн клиентов. Число активных клиентов также возросло на 7%, составив 34,1 млн. Объем средств и активов под управлением банка вырос на 14% и достиг ₽6,15 трлн. Кредитный портфель компании продемонстрировал рост на 21%, достигнув значения в ₽3,15 трлн. 📌 Генеральный директор и управляющий партнер B2B-РТС Кирилл Толчеев сообщил в интервью РБК о финансовых результатах компании за 2024 год, отметив выручку в размере ₽8,5 млрд и чистую прибыль в ₽3,5 млрд. Топ-менеджер подтвердил планы компании по IPO в 2026 году, при условии благоприятной конъюнктуры рынка. 📌 IT-гигант «Яндекс» расширяет свой портфель, приобретая платформу для управления бизнесом в сфере услуг DIKIDI. Данная платформа обеспечивает функционал онлайн-записи клиентов, управления расписанием и автоматизации бизнес-процессов. Условия сделки предусматривают сохранение бренда DIKIDI и текущего состава команды после завершения процесса приобретения. 📌 Компания «Алроса» успешно выполнила план по добыче алмазов на 2025 год, достигнув ожидаемого объема в 29,7 млн карат, несмотря на наблюдаемый спад на алмазном рынке. Приоритетной стратегической задачей компании остается продление срока эксплуатации существующих месторождений и развитие подземной добычи. Инвестиции в рудник «Удачный» позволят осуществлять добычу до 2055 года. В стадии разработки находятся проекты подземных рудников «Мир-Глубокий» и на месторождении трубки «Юбилейная». 📌 Акционеры ММЦБ утвердили выплату дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года в размере ₽3 на одну обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов – 29 декабря 2025 года, дивидендная доходность оценивается в 2,58%. 📌 Автоконцерн «Камаз» актуализировал стратегию развития на период до 2030 года с прогнозом до 2036 года. Компания планирует увеличить продажи грузовых автомобилей до 51 тыс. единиц к 2030 году и достичь выручки в размере ₽655 млрд. Прогнозируется снижение рентабельности по EBITDA до 7%. В 2036 году «Камаз» планирует продать 56 тыс. грузовиков и получить выручку в размере ₽977 млрд, увеличив рентабельность по EBITDA до 8% . 📌 Совет директоров «Газпрома» утвердил инвестиционную программу и бюджет на 2026 год, предусматривающие общий объем финансирования в размере ₽1,1 трлн (снижение на 1/3 по сравнению с 2025 годом). Приоритетными направлениями инвестиций являются: развитие центров газодобычи на Востоке России и полуострове Ямал, газификация российских регионов, расширение мощностей магистрального газопровода «Сила Сибири», а также развитие газоперерабатывающего комплекса «Газпрома». 📌 Заместитель председателя правления «Газпрома» Фамил Садыгов заявил, что EBITDA компании в 2025 году ожидается на уровне ₽2,8 трлн. Ранее, в конце октября, холдинг сообщал о планах получить ₽2,9 трлн EBITDA по итогам года, основываясь на консервативных предпосылках. В 2026 году прогнозируется рост показателя до ₽3 трлн. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости $SMLT $T $SVCB $YDEX $ALRS $KMAZ $GAZP

Основную сессию индекс МосБиржи завершил ростом на 0,35% до 2725,38 пункта и повышением индекса РТС на 1,28% до 1092,52 пункта. На вечерних торгах рублевый индекс растет на 0,3% до 2724,8 пункта. Чем ближе конец года, тем менее активным становится рынок, объемы торгов стремительно снижаются.

В концепции ЦБ по регулированию криптовалют их смогут приобретать как квалы, так и неквалы. Последние — только наиболее ликвидные криптовалюты, для которых будут установлены критерии, после прохождения тестирования и в пределах лимита. Все операции будут проходить через существующие биржи, брокеров и управляющих.

$MOEX $SPBE

МОСБИРЖА И СПБ БИРЖА ПЛАНИРУЮТ ЗАПУСТИТЬ ТОРГИ КРИПТОВАЛЮТОЙ ПОСЛЕ ПОЯВЛЕНИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ

Котировки акций «АЛРОСА» $ALRS (+0,15%) позитивно восприняли новости о том, что компания полностью выполнила план по алмазодобыче на 2025 год. «Несмотря на затяжной спад на алмазном рынке, ожидаемый объем алмазодобычи составляет 29,7 млн карат», – говорится в сообщении пресс-службы «АЛРОСА»

Год к году «Т-Банк» за 11 месяцев увеличил чистую прибыль на 52,2%, до 87,9 млрд ₽, а за ноябрь — до 20,3 млрд ₽. Кредитный портфель с начала года вырос на 21%. $T

Под условия «Семейной ипотеки» подходят 12,5% семей $SBER $PIKK $SMLT $ETLN

Под условия программы «Семейная ипотека» подпадают 12,5% всех домохозяйств, говорится в исследовании «Домклик» и Центра финансовой аналитики Сбербанка (ЦФА). В 2021 году под условия этой программы подходили 8,1%.

$GAZP $USDRUBF $SiH6

EBITDA ГАЗПРОМА В 2026 ГОДУ, ПО КОНСЕРВАТИВНЫМ ОЦЕНКАМ, ВЫРАСТЕТ ДО 3 ТРЛН РУБ — ЗАМПРЕДСЕДАТЕЛЯ ПРАВЛЕНИЯ ФАМИЛ САДЫГОВ

Акции «Газпрома» (+0,8%) позитивно восприняли одобрение советом директоров бюджета компании на 2026 год с инвестициями в 1,1 трлн рублей. Стоит отметить, что эту цифру компания уже объявляла в момент рассмотрения финансового плана правлением 30 октября. Показатели не изменились по сравнению с вариантом, одобренным правлением в октябре.

Рубль остается в умеренном плюсе. На валютных торгах МосБиржи юань теряет 0,16%, снижаясь до 11,11 руб. На межбанке доллар теряет 1%, проседая до 78 руб., европейская валюта дешевеет на 0,9% до 91,85 руб. «Дополнительное предложение инвалюты, связанное с приближением пика налоговых платежей 25 и 29 декабря, не встречает достаточного спроса, что способствует устойчивому подорожанию рубля. Скорее всего, по-прежнему жесткие денежно-кредитные условия сдерживают усиление потребительской и деловой активности, свойственное предпраздничному периоду. Это ограничивает объем покупок валюты импортерами $USDRUBF $CNYRUB $EURRUB

Индекс МосБиржи находится на уровне 2 725,6 пункта. При сохранении благоприятного новостного фона сохраняется потенциал дальнейшего роста с ближайшей целью в районе 2 750 пунктов, а затем - уровень сопротивления 2 790 пунктов.

✅Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. 😊

Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться.

Помним, что карма все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

#трейдинг #инвестиции

Не нравится мне новостной фон большинства акций, оставлю в своём кейсе только Яндекс (хорошая кампания плюс почти постоянный рост) и циан (тоже хорошая кампания и жду закрытия дивгепа), по мере получения купонов и пополнений своего счёта буду докупать $X5, $LENT, $OKEY, $SELG, $ALRS, $SOFL, $RAGR, $GAZP, $ZAYM, $MOEX, $MTSS, $SBER, $SBERP, $VSEH, $PRMD, $ROSN $ENPG, $PIKK, $TATNP, $LSRG, $SMLT, $OZON, $LKOH

Всё буду закупать по 1 штучке, чтобы при падении одной ниши её покрывала другая.

Рынки не могут вздохнуть свободно: мечты о скором падении ставок улетучились. В той же стагнации пребывает и процесс мирного урегулирования. Россия, как заявил замминистра иностранных дел Сергей Рябков, имеет ряд вопросов к США, в частности по Украине, и не считает успех будущих переговоров чем-то предрешённым.

Индекс МосБиржи опустился на 0,99% до 2715,98 пункта, индекс РТС вырос на 0,77% до 1078,73 пункта. Объем торгов в ходе основной сессии составил 63,59 млрд рублей.

При этом динамика снижения остается плавной, без признаков усиления. Вход в рынок с целью отыграть локальный отскок выглядит неоправданным риском, поскольку сигналов для смены тренда не сформировано.

На рынке облигаций также наблюдались продажи: Индекс ОФЗ просел 0,6%. Участники торгов, закладывают в котировки облигаций более длительный период жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ, реагируя на итоги декабрьского заседания.

После встречи во Флориде и США, и Россия, и Украина называют переговоры «конструктивными и продуктивными», каждая сторона выражает приверженность «справедливому и устойчивому миру».

Мирный трек: Вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал главным прорывом текущих переговоров по Украине переход к открытому обсуждению всех спорных вопросов. При этом, как отмечается, ключевым и самым сложным остаётся вопрос возможных территориальных уступок со стороны Украины.

На встречах обсуждался мирный план из 20 пунктов и гарантии безопасности. Особое внимание на переговорах было уделено обсуждению сроков и последовательности следующих шагов.

Обострение отношений между США и Венесуэлой увеличивает риски перерастания противостояния в открытый конфликт. В условиях растущей геополитической неопределённости инвесторы вновь обратились к защитным активам, что вызвало резкий скачок цен на драгоценные металлы. Так, золото подорожало на 1,93%, преодолев уровень в $4472 за унцию, а серебро прибавило 1,85%, достигнув $68,7 за унцию.

Что дальше? Технически, у рынка есть крепкий уровень 2700 пунктов, который является и нижней границей боковика 2700 - 2800п Дополнительное давление на рублевый индикатор оказало укрепление национальной валюты.

Рациональная стратегия предполагает ожидание как консолидации цены, так и появления позитивных фундаментальных драйверов, которые в настоящее время отсутствуют. Поэтому открывать сейчас новые позиции без весомых на то оснований я бы не стал.

📍 Из корпоративных новостей:

Яндекс может продать сервис Авто.ру за ₽20-25 млрд. Среди потенциальных покупателей Сбер, Т-банк и Авито.

ДОМ РФ МСФО 11 мес 2025г: Чистая прибыль ₽78,5 млрд (+21% г/г), Рентабельность капитала 21%

Промомед правительство разрешило выпускать в России аналоги "Оземпика" до конца 2026-го без согласия зарубежного правообладателя

Эталон закрыл сделку по продаже офисов в комплексе «Серебряный фонтан» в Москве

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+13,5%), М.Видео $MVID (+6,87%), Селигдар $SELG (+3,9%), Норникель $GMKN (+0,56%).

• Аутсайдеры: Глоракс $GLRX (-4,3%), Самолет $SMLT (-4,08%), Новатэк $NVTK (-3,98%), Система $AFKS (-3,63%).

23 декабря - вторник

• $ROSN - Роснефть ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025г. — 11,56 руб./акция

• $OZPH - Озон Фарма ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 0,27 руб./акция

• $AVAN - Банк Авангард закрытие реестра по дивидендам — 16,1 руб./акция

• $DOMRF - ДОМ РФ СД рассмотрит стратегию развития на 2025–2030гг. и перспективу до 2036г.

• $GAZP - Газпром СД предварительные итоги работы в 2025г., проект инвестпрограммы и прогноз до 2028г.

• $VTBR - ВТБ СД вынесет на рассмотрение ВОСА вопрос о присоединении Почта Банка.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #новости #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией

$SMLT 🏗 ГК «Самолет» — крупнейший российский застройщик, лидер по объему текущего строительства и ввода жилья.

📊 Основные параметры выпуска

▪️Выпуск БО-П19

- Эмитент: ПАО «ГК «Самолет»

- Купон: фиксированный до 22% годовых (YTM до 24,4%)

- Выплаты: ежемесячные

- Погашение: 24.12.2028

- Рейтинг: А(RU), АКРА (стабильный)

- Амортизация: нет

- Оферта: нет

- Объем выпуска: 5 млрд руб. (общий для двух выпусков)

- Прием заявок: 22 декабря 2025

▪️Выпуск 002Р-1

- Цена: 50% от номинала (500 рублей)

- Купон: до 3,75% годовых

- Выплаты: ежеквартальные

- Погашение: 24.12.2029

- Амортизация: нет

- Оферта: нет

- Прием заявок: 22 декабря 2025.

💰Краткий анализ финансовых показателей:

- Выручка: 170,97 млрд руб. за 1 п/г 2025 (+0,8% г/г); рост продаж недвижимости +54% в 3 кв.

- EBITDA: скорр. 57,5 млрд руб. LTM (+7,4% г/г), рентабельность 33%

- Чистая прибыль: 1,85 млрд рублей. Снижение.

- Долг: чистый долг 678,3 млрд руб. (+10,1% п/п)

- Чистый долг/EBITDA: 3,1х (2,67х в конце 2024)

Итог, мое мнение: Крупный эмитент с рейтингом А. Компания окружена негативом, то обыски, то сокращения и постоянные долги. Самолет начал недавно распродавать свой «земельный банк» для покрытия своих расходов. Из плюсов это все таки объемы бизнеса и премия за риск. Выпуск с фиксированным купоном до 22% имеет самую высокую доходность в своем рейтинге. А дисконтный выпуск даже будет платить минимальный купон, хотя обычно такие выпуски выходят без купона вовсе. Вообщем по параметрам оба выпуска отличные, основной вопрос в ваших рисках.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Такое мы берём?

👍 - да, беру!

👎 - нет, не интересно

На прошлой неделе российский фондовый рынок показал боковую динамику с незначительным итоговым изменением. В пятницу индекс МосБиржи после попытки роста опустился на 0,36%, до 2743,09 пункта; РТС потерял 1,22%.

С технической точки зрения, важным рубежом является трендовая линия от 18 ноября в районе 2743,6 пункта. Прорыв и закрепление ниже этого уровня могут привести к тесту поддержки на 2699,8 пункта, а в случае благоприятного новостного фона — к росту к сопротивлению в 2787,4 пункта.

📍 На итоговом заседании года ЦБ принял решение о снижении ключевой ставки с 16,5% до 16%. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что темп дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики будет определяться динамикой инфляции и инфляционных ожиданий. При этом регулятор готов делать паузы в этом процессе ввиду сохраняющихся проинфляционных рисков, включая предстоящее повышение НДС и тарифов.

Рынок в ответ на новости о более консервативном решении по снижению ставки сначала ушёл в коррекцию, но быстро нашёл точку опоры. Я не раз говорил, что пока худо-бедно продвигается мирный трек с его постоянными встречами, на рынке мы не увидим панических распродаж.

Лучше всего в данной ситуации действовать по факту, а не руководствоваться слухами. Очевидно, что до Нового года стороны не смогут договориться о чём-то конкретном, предпосылок для этого практически нет.

Деньги для продолжения войны всё-таки нашли: Лидеры ЕС после марафонских переговоров согласовали предоставление Украине кредита в 90 миллиардов евро. Чтобы добиться единства, Чехии, Венгрии и Словакии предоставили особый статус, освободив их от финансовых обязательств по этому займу.

Отдельно было подтверждено, что кредит не будет финансироваться за счет замороженных российских активов. Эти активы останутся заблокированными до тех пор, пока Россия не выплатит репарации, и для их разблокировки потребуется решение большинства стран-членов ЕС.

Что дальше? В минувшие выходные в Майами прибыл российский представитель Дмитриев для встреч со спецпосланником США Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером. Цель контактов — понять, как может измениться американский мирный план после обсуждения с Украиной и Европой.

Ожидается, что документ поступит в Москву сегодня, и уже на этой неделе можно ждать первых комментариев. Однако заранее ясно, что ключевые вопросы — о территориях и контроле над ключевыми объектами — остаются нерешёнными.

Предварительно в Кремле негативно оценили предложения Украины и Европы, заявив, что они не приближают долгосрочный мир. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков и помощник Юрий Ушаков едины во мнении, что европейское участие в переговорах не сулит ничего хорошего.

На предпраздничной неделе в фокусе внимания ожидается основной инсайд от СД "Газпрома" по итогам года. В то же время нужно помнить об исключительной ситуации с "ЭсЭфАй": продажа "Европлана" приведёт к высоким разовым дивидендам и, соответственно, резкому падению котировок на величину выплаты (дивгэп) после отсечки. Всем отличного новогоднего настроения! Битва за депозиты не заканчивается.

📍 Из корпоративных новостей:

РусГидро СД рассмотрел проект стратегии развития на период до 2050 года (с детализацией до 2030 года)

ИКС 5 акционеры одобрили дивиденды за 9 мес 2025 года в размере 368 руб/акция (ДД 12,3%), отсечка - 6 января

Фикс Прайс СД предложил ВОСА провести обратный сплит акций 1000:1, ВОСА - 21 января.

• Лидеры: ЮГК $UGLD (+6,3%), РусГидро $HYDR (+5,7%), Мосэнерго $MSNG (+3,9%), Газпром нефть $SIBN (+2%).

• Аутсайдеры: ПИК $PIKK (-4,3%), Самолет $SMLT (-4,1%), Система $AFKS (-3,2%), Мечел $MTLR (-2,7%).

22.12.2025 - понедельник

• $PLZL - закрытие реестра по дивидендам 36 руб./акцию (дивгэп)

• $OZON - закрытие реестра по дивидендам 143,55 руб./акцию (дивгэп)

• $DIAS - закрытие реестра по дивидендам 18, руб./акцию (дивгэп)

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #трейдинг #расту_сбазар #новости

'Не является инвестиционной рекомендацией

Если вкратце, то на этой неделе выходили из позиций на ранее указанных уровнях. Новых сделок не было, на прицеле пока фьючерс индекса, ПИК, Татнефть прив. и Хэндерсон

1. ГК Самолет ( $SMLT )

Давали сделку 15 декабря — от жёлтой линии до уровня 1 049.5 заработали 3.15% за день — была отличная сделка

Предыдущий пост по ГК Самолет

2. ВК ( $VKCO )

Давали сделку на повторный заход по старым уровням: достигли второго уровня 294.5, пробили и откатились вниз. Мы заработали 1.82% за сделку. Писали, что если хотите дотянуть до глобальной цели — ставьте стоп в безубыток. Сейчас акция ушла ниже отметки, где мы покупали

Предыдущий пост по ВК

3. Норильский Никель ( $GMKN )

Ещё 12 декабря давали сделку, но фиксировались уже на этой неделе. Практически за неделю закрыли все уровни и заработали 3.92%

Предыдущий пост по Норильскому Никелю

4. Аэрофлот ( $AFLT )

Конечно, была тяжёлая сделка — нужно было просто перетерпеть просадки либо быть гибким и торговать от уровня к уровню. По итогу добили сделку, уходя с +2.42% в кармане. На небольшое депо держали бумагу

Предыдущий пост по Аэрофлоту

5. РКК Энергия ( $RKKE )

Мы не покупали, но следили за бумагой. Ровно по теории ВиНЦ — от оранжевых линий ушли в рост до жёлтых линий, цикл полностью себя отработал, теперь будем смотреть на коррекцию. Ровно за месяц можно было заработать 14.89% — это солидный процент, на который можно спокойно прожить месяц, ни в чём себе не отказывая

Предыдущий пост по РКК Энергия

6. Магнит ( $MGNT )

Закрыли и по ней сделку: тут мы торговали через фьючерс на более большую сумму денег. Магнит всегда отрабатывает себя не быстро, но отрабатывает, если есть терпение. Дошли до ключевого уровня 3 197.5 и вышли по тейку с плюсом +2.86%

Предыдущий пост по Магнит

⚡️Общий заработок по сделкам за неделю: 3.15% (ГК Самолет) + 1.82% (ВК) + 3.92% (Норильский Никель) + 2.42% (Аэрофлот) + 2.86% (Магнит) = 14.17%

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы торговали иными бумагами — 👍

Если наблюдаете — 👎

Если заработали в Норильский никель/ ГК Самолет — 🚀

Не ИИР

#инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок

💥 Крупные минутные объемы (12): Сбербанк ($SBER): 1,083,183,236 ₽ | ▼ 0.84% Газпром ($GAZP): 1,123,837,570 ₽ | ▼ 2.14% Лукойл ($LKOH): 175,304,382 ₽ | ▼ 0.93% Яндекс ($YDEX): 222,830,649 ₽ | ▼ 1.48% АФК Система ($AFKS): 260,167,296 ₽ | ▼ 3.49% Аэрофлот ($AFLT): 141,446,152 ₽ | ▼ 1.63% Норильский Никель ($GMKN): 176,209,188 ₽ | ▼ 0.98% Новатэк ($NVTK): 130,456,995 ₽ | ▼ 0.77% ПИК ($PIKK): 366,218,282 ₽ | ▼ 4.67% Роснефть ($ROSN): 107,657,575 ₽ | ▼ 0.60% Самолёт ($SMLT): 422,412,300 ₽ | ▼ 3.30% ВТБ ($VTBR): 376,224,327 ₽ | ▼ 1.38%

Акции, которые выиграют от снижения ключевой ставки

Всем привет! Сегодня пятница, и будет обсуждение ключевой ставки. Решение по ставке может быть разным, однако отрицать тот факт, что мы находимся в цикле снижения, глупо. В связи с этим есть компании, которые выигрывают от снижения ключевой ставки.

🏚 $SMLT – группа компаний «Самолёт» – наверное, один из главных бенефициаров снижения ключевой ставки. Долг у компании колоссальный: D/E — 16,9, то есть долг почти в 17 раз превышает собственный капитал. Плюс к этому, значительная часть квартир покупается в ипотеку, а снижение ставки положительно влияет на спрос (хотя ставка должна снизиться достаточно существенно, чтобы эффект был заметен).

🌎 $AFKS «АФК Система» – финансовый холдинг, объединяющий в себе активы разной направленности, также обладает колоссальным долгом. Обязательства составляют 2 899 658 млн рублей, при этом собственный капитал – отрицательный. По факту компания находится в кредитной яме. Однако именно этот фактор позволит ей чувствовать себя лучше при смягчении денежно-кредитной политики.

🏦Акции банков. При снижении ключевой ставки растёт кредитование, люди и бизнес охотнее берут кредиты на свои нужды. Одним из базовых вариантов здесь может быть Сбербанк $SBER или совкомбанк $SVCB .

🛻 $LEAS – «Европлан». Высокая ключевая ставка тормозит рост бизнеса: люди реже берут авто в лизинг, так как обслуживание долга становится невыносимо дорогим. Снижение ставки, напротив, поддерживает спрос.

⭕️ $RENI – «Ренессанс страхование». Деньги, которые «Ренессанс» получает за счёт продажи страховых продуктов, не просто лежат на счетах, а инвестируются в долговые бумаги. Инвестиционный портфель — около 275 млрд рублей. Плюсом компания платит дивиденды.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.❗️

Многие идеи здесь скорее спекулятивные. Прежде чем покупать ту или иную бумагу, стоит всё тщательно обдумать и понять, подходит ли она именно вам. Также учитывайте, что снижение ставки должно быть существенным, чтобы это заметно отразилось на котировках компаний.

📢Как вам подборка? Было бы интересно увидеть подробный разбор одной из этих бумаг? Если да, напишите в комментариях название — обязательно сделаю разбор.