Вчера $MOEX пробил нисходящий канал который держался десять недель. Хорошая новость. Плохая: объём на пробое был слабым, и сегодня утром рынок стоит как вкопанный не зная куда идти.
До ПМЭФ неделя. Организаторы форума очень любят зелёный рынок как фон для заявлений. Может нарисуют. Может нет. Катализатора я не вижу, но рынок иногда растёт просто потому что устал падать.
Главные события дня 📋
$MOEX (Московская биржа): День акционера. Могут быть конкретные заявления по дивидендам и стратегии.
$YDEX (Яндекс): СД по программе мотивации плюс возможная покупка Островока за 15-20 млрд рублей. Яндекс методично скупает всё что движется в российском интернете. Нейробариста, Островок, что следующее?
$DATA (Аренадата): ГОСА утверждает дивиденды 0,71 рубля за 4 квартал 2025 и 5,72 рубля за 1 квартал 2026.
$OZPH: МСФО за 1 квартал и дивиденды, прогноз 0,27-0,32 рубля на акцию.
$NLMK: ГОСА без дивидендов. Проходим мимо.
Геополитика 🌍
Иран подготовил проект меморандума с США. Тегеран готов за месяц восстановить судоходство через Ормуз, США выводят войска из прилегающих районов. Трамп при этом говорит что США не удовлетворены переговорами и могут вернуться к военным действиям. Иран и США говорят разное, как обычно. Нефть реагирует на каждую новость в обе стороны.
Совкомфлот $FLOT 🚢
Дополнение к вчерашнему разбору: в 2025 году компания перевезла 6,1 млн тонн по Севморпути. В восточном направлении 2,3 млн тонн против 1,8 млн в 2024 году, рост на 28%. Флот нашёл новые маршруты и наращивает объёмы несмотря на санкции.
Облигации 28 мая. Насыщенный день 🏦
🇷🇺 ОФЗ в юанях от Минфина: купон до 8% фиксированный, 10 лет, номинал 10 000 юаней, расчёты на выбор в юанях или рублях, дата погашения 21 мая 2036 года. Букбилдинг сегодня с 11:00 до 15:00, размещение 3 июня. Доступно для неквалов. Государственная гарантия плюс валютная диверсификация при укреплении рубля. Заявку подаю.
🚆 РЖД 001Р-53R $RU000A10E8P0: рейтинг AAA, купон фиксированный 10,75%, YTM около 15,1%, дисконтная облигация по 90% от номинала, 3,9 года без оферт. Старт торгов 14:45. Покупаешь за 900 рублей, погашают по 1000.
📡 Ростелеком 003Р-01R $RU000A10F8T1 : рейтинг AAA, дисконт 75% от номинала, купон 3,85%, YTM около 14,2%, 3,2 года без оферт. Старт торгов 14:45. Основной доход через рост цены к номиналу плюс льгота долгосрочного владения.
☎️ МТС 003Р-02 $RU000A10F8N4 : рейтинг AAA от трёх агентств, флоатер КС плюс 1,5%, фактически три года через оферту. Старт торгов 16:30. Обещали КС плюс 2%, укатали до 1,5%. Типичный маркетинг первички.
🌟 Ростовская область 34001 $RU000A10F8Q7: рейтинг A+ от Эксперт РА, флоатер КС плюс 2%, 3 года, амортизация по 30% в 17 и 29 купоны. Только для квалов. Старт торгов 15:00. Обещали КС плюс 3%, дали КС плюс 2%. Субфед с хорошим рейтингом.
🐟 Инарктика 002Р-06: рейтинг A+, флоатер КС плюс до 3,5%, 3 млрд рублей, только для квалов. Букбилдинг с 11:00 до 15:00, размещение 2 июня. Крупнейший производитель лосося в России с хорошей премией к рынку.
⛽️ Газпром Нефть 005Р-08R $RU000A10F801 : флоатер КС плюс 1%, 100 млрд рублей, оферта в январе 2027. Фактически восемь месяцев. Тихая парковка кэша под ставку.
📶 ЭР-Телеком ПБО-02-08 $RU000A10F8U9: флоатер КС плюс 2,7%, 10 млрд рублей, 31 месяц без оферт. Только для квалов.
Макро 📊
Инфляция за неделю с 19 по 25 мая ускорилась до 0,07% после снижения на 0,02% неделей ранее.
Промпроизводство за январь-апрель плюс 0,7% г/г, экономика держится.
Прибыль банков в апреле минус 22% к марту: укрепление рубля дало отрицательную переоценку валютных активов. Парадокс: рубль крепкий, а банки зарабатывают меньше. Налог на сверхприбыль Минфин пока не обсуждает. До осени.
Что берёте из сегодняшней первички?
И верите ли что пробой нисходящего канала настоящий?
Пишите в комментариях.
Подписывайтесь чтобы не пропускать утренние разборы.
не ИИР
#инвестиции #мосбиржа #облигации #РЖД #МТС #ОФЗ #юань #утреннийобзор
