Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены

Акция: Новатэк

Тикер: $NVTK

📊 Исходные данные:

• Чистый долг / EBITDA: -0.05

• Рентабельность (ROE) за 5 лет: [среднее значение]% (рассчитано из 5 предоставленных значений): 22.2%, 22.2%, 17.9%, 17.4%, 6.5%

• Стоимость чистых активов: 2829 млрд ₽ / 2837 млрд ₽

• Капитализация: 3607 млрд ₽

• Балансовая стоимость: 2829 млрд ₽

• Чистый долг: -39.2 млрд ₽ / 141.6 млрд ₽

• Прибыль на акцию (EPS): [среднее значение] руб. (рассчитано из 3 предоставленных значений): 152.5, 162.5, 60.3₽

• P/BV: 1.28

• P/E: 19.7

• Рост цены акции за 5 лет: +25.5%

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый период, а не на момент публикации поста.

Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10‑балльной шкале

⭕ Чистый долг / EBITDA

Определение: показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы погасить чистый долг за счёт EBITDA — прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации.

Формула: Чистый долг ÷ EBITDA.

Результат: -0.05 (< 3)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рентабельность (ROE) за 5 лет

Определение: отражает доходность собственного капитала — сколько рублей прибыли генерирует каждый рубль средств акционеров.

Формула: Чистая прибыль ÷ Средний собственный капитал × 100%.

Результат: среднее 17.24% (> 15%)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Стоимость чистых активов

Определение: разница между активами и обязательствами компании — реальная «бухгалтерская» стоимость бизнеса.

Формула: Активы − Обязательства.

Результат: 2829 млрд ₽ (текущий год) < 2837 млрд ₽ (прошлый год)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Капитализация / Балансовая стоимость

Определение: соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости — индикатор того, насколько рынок оценивает активы компании.

Формула: Рыночная капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 3607 ÷ 2829 = 1.28 (< 1.5)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Чистый долг

Определение: совокупный долг компании за вычетом ликвидных средств — ключевой показатель долговой нагрузки.

Формула: Долгосрочные и краткосрочные обязательства − Денежные средства и их эквиваленты.

Результат: -39.2 млрд ₽ (текущий) < 141.6 млрд ₽ (прошлый)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Прибыль на акцию (EPS) за 5 лет — рост

Определение: динамика прибыли на одну акцию — индикатор роста доходности для акционеров.

Формула: (EPS текущего периода − EPS прошлого периода) ÷ EPS прошлого периода × 100% (для оценки тренда).

Результат: рост менее 15% на горизонте 5 лет (по доступным данным EPS)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ P/BV (Капитализация / Активы)

Определение: отношение капитализации к балансовой стоимости активов — показывает, во сколько раз рынок оценивает активы компании.

Формула: Капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 1.28 (X >= 1)

⚡ Присуждаем: 0.5 балла

⭕ P/E (Капитализация / Прибыль)

Определение: сколько инвестор платит за 1 рубль прибыли компании — базовый мультипликатор оценки.

Формула: Капитализация ÷ Чистая прибыль.

Результат: 19.7 (> 10)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года)

Определение: коэффициент показывает, сколько годовых прибылей на акцию «стоит» текущая цена акции.

Формула: Цена акции ÷ Средний EPS за 3 года.

Результат: 9.7 ≥ 15

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Рост цены акции за 5 лет

Определение: изменение рыночной стоимости акции за пятилетний период — индикатор доходности для инвестора.

Формула: (Цена текущая − Цена 5 лет назад) ÷ Цена 5 лет назад × 100%.

Результат: +25.5% (> 15%)

⚡ Присуждаем: 1 балл

❗ ИТОГО: 5.5 баллов из 10 баллов

#разборфсес

#оценкафсес