Продолжаем про опционный вечный двигатель ✅Теперь предлагаю вернуться ко второму посту в котором был описан процесс модернизации покрытого колла в короткий стрэнгл и стрэддл. Опять же данные две стратегии могут быть преобразованы в две другие стратегии, которые ограничивают убыток при любом движении цены вверх или вниз. ✅1. Если к короткому стрэддлу добавить еще по одной ноге, а именно купить опцион put с более низким страйком и купить опцион call с более высоким страйком , то мы получим стратегию под названием Бабочка. Собственно сама Бабочка раскладывается на два вертикальных спрэда. У нас изначально есть 1 акция в лонг и 2 опциона call в шорт , собственно получается, у нас будет такая хитрая позиция : 📍1 акция в лонг + 1 опцион call в шорт = 1 синтетический опцион put в шорт и в остатке остается еще один опцион call в шорт. 📍1 синтетический опцион put в шорт и докупленный опцион put со страйком ниже получается бычий вертикальный пут спред (1 long put и 1 short put = Bull Put Spread) 📍К оставшемуся одному шортовому call опциону докупаем в лонг опцион со страйком выше и получаем медвежий вертикальный колл спред (1 short call и 1 long call = Bear Call Spread) А Bull Put Spread + Bear Call Spread = Бабочка ✅2. В принципе такая же (очень схожая) ситуация будет если к короткому стрэнглу также добавить по одной ноге, а именно купить опцион put с более низким страйком и купить опцион call с более высоким страйком , то получим стратегию под названием Кондор. Кондор в данном случае более интересен, чем Бабочка, т.к. имеет более широкий диапазон для получения прибыли да и управляема она получше. 📍Сам же Кондор так же раскладывается на два вертикальных спрэда. Но с одним нюансом, обычно бычий составлен из опционов которые ниже текущей цены, а медвежий, который выше текущей цены. Ну и логика с образованием у нас такая же. 📍С самого начала у нас есть акция в лонг и проданный опцион call (допустим 425). 📍Потом у нас пошла цена не туда и мы продали опцион call со страйком 450 и получили короткий стрэнгл. 📍А далее к синтетическому put (акция в лонг и проданный опцион call (425) купив опцион put 400 и получили Bull Put Spread. К проданному опциону call 450 покупаем опцион call 475 и получаем Bear Call Spread. 📍А уже Bull Put Spread (обычно ниже рынка) + Bear Call Spread (выше рынка) = Кондор. Надеюсь, что это было интересно и/или полезно. 🚀🚀🚀P.S. Поговорив с @blonde и послушав её совета, я начну цикл постов про опционы, переработаю, то , что было написано ранее и через неделю, максимум две начнем-с . Лайк если зашло )) В продолжении будет еще как минимум один пост. #опцион #опционсес

Продолжим про «опционный вечный двигатель». 🔊Теперь про возможные варианты действий при движении цены выше или ниже страйка при покрытом колле. Опять же, если цена растет и становится выше страйка, то мы просто можем ждать экспирации и получив фиксированный доход не обращать внимания от того, что недополучаем прибыль от роста актива. 🚀1. Но есть вариант, допустим цена становится 460, у нас появляется вариант продать еще один опцион (ОТМ), а именно со страйком 475. В данном случае смотрим на формулу : БА=CALL – PUT (одинаковые цены исполнения и время). 👉Получается, что длинная позиция по акции и проданный call (первоначальный 450 страйк) это будет синтетический короткий PUT со страйком 450 👉А комбинация короткий PUT450 и короткий CALL475 это не что иное как короткий стрэнгл. 💡!Короткий стрэнгл это продажа опциона PUT с более низким страйком и опциона CALL с более высоким страйком! 🔥Теперь мы получаем фиксированный доход если цена во время экспирации будет между двумя стайками. 🚀2 Есть вариант, когда цена уходит ниже (ну тут можно и когда выше) и идет к точке безубыточности или еще ниже. Тогда мы либо не обращаем внимания на это , так как снизили цену покупки при продаже колла или можем действовать следующим образом, а именно : 👉Продать второй CALL450 и получить короткий стрэддл. Тут такая же ситуация короткий CALL+ лонг по БА = синтетический короткий PUT 💡Короткий стрэддл это продажа опциона PUT и продажа опциона CALL с одним и тем же страйком. 🔥Поступив таким образом, мы увели нашу точку безубыточности ниже прежней. Однако следует заметить, что данный примеры показаны на владении одной акцией. И тут не обращаем внимание на Грек опциона под названием Дельта. А дельта показывает на сколько единиц изменится цена (премия) опциона при изменении цены базового актива на 1 единицу. 📢А в следующем коротком посте можно продолжить разговор, что сделать с таким коротким стрэддлом и его дельтой. Надеюсь, что это было интересно и/или полезно. Лайк если зашло 👍 🚨🚨🚨В продолжении будет еще как минимум два поста. Один про дельту, а второй это продолжение про короткие стрэнглы и стрэддлы.

#опцион #опционсес

Привет! 🚨Рассмотрим такой интересный вариант, который еще называют «опционным вечным двигателем». 👍Интересно звучит, не правда ли? В более наверное классическом понимании он бы начался с продажи опциона пут. ⬆️Но поскольку опционы у нас премиальные, то в теории можно чуток внести изменения или начать со второго пункта. 👌Итак (пример будет допустим на акциях Роснефти (совершенно не ИИР)). ✅1. Продаем пут на ту акцию, которую собирались купить. Поскольку опционы премиальные, то допустим у нас 500р на покупку акции Роснефти, хотим мы ее купить по 425 рублей. Продаем опцион пут (ОТМ) с коллом 425 и получаем премию 2,68 за каждую акцию, а деньги кладем в фонд денежного рынка. 📢Получаем два варианта : Цена выше страйка и цена ниже страйка: 📍А. Цена выше страйка, мы получаем премию и после экспирации продолжаем нашу продажу опционов и так каждую неделю. 📍Б. Цена ниже страйка. Если цена падает ниже 425, то мы получим убыток по опциону, но тут этим в теории можно и пренебречь, всё равно собирались купить, ну купим по 415, к тому времени пару рубликов натечет из фонда. Ну или допустим мы 4 недели продавали путы и цена ниже 425 не падала. Просто для наглядности допустим, что средняя премия за проданный пут равна 2,5р. Тогда за 4 недели заработали 10р минус комиссия. Ну а на пятую неделю цена упала до 410 р. и опцион экспирировался с убытком. Ну для нас это уже не существенно , мы остались почти с теми же деньгами. С ранее заработанными путами и доходом от фонда. Мы возьмем и после этого купим акции по рыночной цене. ✅2. После того как акция у нас (важно! Далее мы владеем акциями) мы можем приступать ко второй части. Продаем опцион колл (ОТМ), допустим 450 и получаем премию 9.35р. Следовательно мы получается снизили стоимость покупки акции. 📢И тут опять два варианта развития ситуации: 📍А. Цена ниже страйка, мы получаем премию и тем самым и после экспирации продолжаем нашу продажу опционов и так каждую неделю. 📍Б. Допустим цена выше страйка и равна 455. Продав колл мы ограничили потенциально возможную прибыль получив премию. Собственно если цена вырастет выше 450, то мы получаем фиксированный доход в виде премии, а если цена будет падать, то снижаем убыток получая премию от продажи коллов. Собственно лучший вариант, это когда акции медленно растут и не падают камнем 😁 💡Отсюда плюсы и минусы: ⬆️Плюсы: 📍1. Дополнительный доход: Премия от колла увеличивает прибыль при боковом движении цены. 📍2. Премия от колла частично компенсирует падение цены акции. 📍3. Простота исполнения. ⬇️Минусы: 📍1. Если акция будет резко расти, то мы упустим прибыль выше страйка. 📍2. Премия не всегда будет покрывать убытки, это при сильном снижении цены. 👉👉👉Во второй части предлагаю рассмотреть альтернативные варианты при движении цены выше или ниже страйка при покрытом колле. 🤔Надеюсь, что это было интересно и/или полезно. Попытался писать абсолютно не загромождая сильно нудной теорией и расчетами, коих в интернете полно и так, а описать это все «на пальцах», что бы было ненавязчиво-понятно. 🫣 Лайк если зашло 🫢 #опцион #опционсес

Предлагаю вернуться к теме опционов и хеджирования, а именно хеджа с помощью опционов. Разбрем пример когда мы хотим зашортить какую-либо акцию, естественно ту, у которой есть возможность покупать/продавать премиальные опционы. Пример : Ну вот, берем мы и открываем короткую позицию на акцию (допустим 1 акцию по текущей цене 100р.), на эти же 100р покупаем фонды денежного рынка. Затем покупаем опцион call со страйком 105 Важно! Требуется обращать внимание на лотность опционов. К примеру по Сберу 1 опцион = 1 акции, а один лот в акциях равен 10 акциям, по Русалу и там и там 10 шт. в лоте. Получается вот такая схема : short stock + long call+фонд денежного рынка Посмотрим на основные моменты и преимущества данной конструкции : 1. Длинный колл ограничивает убытки при росте цены акций (если цена акций будет расти, то опцион колл страхует позицию) 2. Фонд денежного рынка может частично минимизировать возможный убыток по премии от опциона call. Посмотрим на сценарии развития событий: 1. Цена акций падает до 90: o Прибыль от шорта: 100−90=10. o Колл экспирируется в ноль, с потерей премии. o Получаем доход от фонда, который частично компенсирует убыток по опциону. o Итого мы получим доход равный 10-премия +доход от фонда – комиссии. 2. Цена акций растет до 110: o Убыток от шорта: 100−110=−10. o Получаем прибыль от премиального опциона 110−105=5. o Доход от фонда o Итого мы получим : −10+5+доход от фонда – комиссии, что будет меньше, чем если бы у нас просто был открыт шорт. Надеюсь, что кому-то это было чуть полезно и интересно, несмотря на то, что коротко описано. Вариантов хеджа , в целом, не мало, постепенно буду публиковать. #опцион #опционсес