Опционы Часть 3.1 📢Модель Блэка-Шоулза. Одна из моделей оценивания опционов это модель Блэка-Шоулза. В октябре 1997 года Нобелевская премия по экономике была присуждена Роберту Мертону и Майрону Шоулзу. Они вместе с Блэком считаются создателями математической формулы для вычисления стоимости опционов и других производных иструментов. Принцип работы на финансовых рынках состоит в следующем: чем больший риск вы готовы на себя принять, тем на большее вознаграждение вы вправе рассчитывать. 💡Опцион рассматривается как функция следующих элементов: • Наиболее важным элементом является цена базового актива и цена страйк. Соответственно, на цену опциона больше всего влияет разница между этими характеристиками. • Время до срока экспирации. Оно влияет на временную стоимость опциона, и чем ближе срок исполнения контракта, тем эта цена становится ниже.. Время работает против покупателя опционов, так как цена опционов «вне денег» снижается ускоренными темпами с приближением даты их истечения. • Степень колебаний (волатильность). Этот показатель отражает подверженность базового актива ценовым колебаниям. Величина премии по опционам в деньгах прямо пропорциональна ожидаемой ценовой неустойчивости базового актива. • Также некоторое влияние оказывают дивиденды. • Уровень процентных ставок. Растущие процентные ставки увеличивают цену базовых акций на дату истечения опциона, которая рассчитывается как цена акции плюс ставка по безрисковым активам на период действия опциона. 👉Формула использует четыре переменные: 📍1) срок действия опциона, 📍2) цена, 📍3) уровень процентных ставок, 📍4) степень рыночных колебаний и позволяет получить справедливую величину премии, уплачиваемой за опцион. #опционсес #опционстс