Опционы 📢Часть 3 Ценообразование опционов. Внутренняя и временная стоимость опциона ⏩Стоимость опциона состоит из двух частей. 👉Первая - внутренняя стоимость. Она является той частью премии за опцион, которая равна количеству пунктов, переводящих опцион в статус «в деньгах». То есть, той разницей, на которую страйк опциона колл ниже, чем цена на базовый актив, и той разницей, на которую цена страйк опциона пут выше, чем стоимость базового актива. Внутренняя стоимость опциона - это разница между текущей рыночной ценой актива и ценой исполнения опциона. Т.е. это разница, на которую страйк опциона колл ниже, чем цена на базовый актив, и той разницей, на которую цена страйк опциона пут выше, чем стоимость базового актива. 💡Внутренняя стоимость опциона может быть рассчитана по формуле 👉Внутренняя стоимость = (Текущая рыночная цена актива - Цена исполнения опциона) 🚨! Внутренней стоимостью обладают только опционы в деньгах. Временная стоимость опциона - это сумма, которую покупатель платит сверх внутренней стоимости за право купить или продать актив. Временная стоимость опциона зависит от времени до истечения срока действия опциона и волатильности рынка. Чем больше времени до истечения срока действия опциона и чем выше волатильность рынка, тем выше временная стоимость опциона. За несколько месяцев до экспирации временная стоимость опциона может составлять существенную величину: если опцион «вне денег» или «в деньгах», то вся премия, выплачиваемая за опцион, представляет собой временную стоимость. По мере того как приближается дата истечения, временная стоимость падает, причем ход этого падения непрерывно ускоряется. В момент экспирации временная стоимость опциона становится равной нулю. Временная стоимость также имеет тенденцию падать в случае опциона глубоко «в деньгах». 💡Временная стоимость опциона может быть рассчитана по формуле: Временная стоимость = (Премия опциона - Внутренняя стоимость) Соответственно : Премия опциона = временная стоимость + внутренняя стоимость. 👉Премия опциона зависит от : текущей рыночной цены актива, цены исполнения опциона, времени до истечения срока действия опциона, волатильности рынка и процентных ставок. 🚨!!! При выходе опциона в деньги временная стоимость резко уменьшается, и премия опциона становится практически равной его внутренней стоимости. То же самое происходит при приближении срока экспирации.!!! #опционсес #опционстс