Ростелеком платит дивиденды 26 лет подряд, но все забыли про эту акцию❗️Может зря🤔 Разбор на октябрь 2026
Сегодня на разборе — Ростелеком. Компания обслуживает кучу государственных цифровых проектов от Госуслуг до видеонаблюдения за ЕГЭ, предоставляет связь и интернет населению. Кстати, у меня дома интернет от Ростелекома😀
Но последнее время складывается впечатление, что об этой акции все забыли. А может быть зря❓ Давайте разберёмся, есть ли перспективы у Ростелекома, стоит ли держать эту бумагу и какие дивиденды она предлагает.
Ну и сразу скажу, в моём 💼портфеле Ростелеком был до недавней ребалансировки, но я его продал (скрин☝️ состава портфеля из сервиса учёта инвестиций).
📊 ЧТО ПО КОТИРОВКАМ
У Ростелекома два типа бумаг - обычка и префы. Но за последние годы ни та, ни другая не показывали роста🤨 Котировки отстают от рынка - с начала 2026 года обе бумаги упали📉 примерно на -30%, тогда как индекс Мосбиржи "всего" на -10%.
💼 ФИНАНСЫ
Вот главные цифры из последнего отчёта:
✅Выручка — 435,7 млрд ₽, +11% к прошлому году.
🔻Свободный денежный поток (те деньги, которые остаются после всех трат и инвестиций) за полугодие составил -12,2 млрд ₽.
✅Чистая прибыль — 14,0 млрд ₽. Рост на +9%.
Звучит неплохо? А теперь сравните: выручка 435 миллиардов, а чистая прибыль — 14. То есть компания зарабатывает копейки на каждый вложенный рубль.
Почему так🤔
Потому что у Ростелекома огромные расходы. Только операционные расходы за полугодие составили 359,8 млрд ₽. Проще говоря: компания много тратит, чтобы поддерживать и развивать инфраструктуру, а отдача от этого мизерная.
💰 ДИВИДЕНДЫ
Они не высокие☹️ По текущим прогнозам всего около 8% годовых. Но надо отдать должное, платятся стабильно и без единой отмены уже 26 лет❗️Так что Ростелеком можно назвать "дивидендным аристократом" нашего рынка.
Почему так мало платят❓
Потому что компания много инвестирует и тратит. И, к сожалению, не стоит ждать резкого роста выплат. Компания сама говорит, что CAPEX будет высоким, а значит, прибыль будет уходить на развитие бизнеса, а не акционерам. Двузначных выплат мы тут не увидим😐
➕ ПЛЮСЫ, КОТОРЫЕ ВСЁ-ТАКИ ЕСТЬ
У Ростелекома есть и хорошие стороны:
✅Цифровые сервисы растут
Выручка от них подскочила на 21%, а их доля в общих доходах достигла 22%. Это госуслуги, дата-центры, платформы для регионов. Государство — надёжный клиент, госконтракты расписаны на годы вперёд.
✅Мобильная связь и интернет растут Мобильная +9%, интернет +13%. Абоненты никуда не бегут, а средний чек с абонента растёт. Да я и сам месяца 4 назад стал их абонентом в планет интернета😀
✅Долг под контролем
Чистый долг / OIBDA — 2,1х. Это нормально. Компания незакредитована👍
📌 ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Сами всё видите, не просто так про Ростелеком все забыли - роста нет, дивиденды невысокие. Если ли смысл держать эту акцию в портфеле❓Я решил, что нет, поэтому и избавился от неё❗️
И, стоит сказать, что Ростелеком всегда был таким, сколько я его помню. Т.е. еще до событий 2022г он не демонстрировал какой то щедрости в выплатах и не баловал инвесторов динамичным ростом котировок😔 Так что, друзья, я в Ростелеком не инвестирую❗️
Но что думаете вы об этой акции❓Делитесь в комментариях👇
