ВК куда ты? 👏👏👏

‼️🇪🇺🇸🇮 Евросоюз изменился до неузнаваемости, его приходится спасать от самого себя — экс-премьер Словении

▪️Бывший премьер-министр Словении Янез Янша обвинил руководство ряда европейских стран в отходе от демократических принципов, на которых изначально строился Евросоюз.

▪️В числе примеров политик назвал отмену результатов президентских выборов в Румынии, действия полиции в отношении Конституционного суда и общественного телевидения Польши, а также арест лидера оппозиционной партии в Словении незадолго до выборов.

▪️Янша также раскритиковал досрочную смену руководства словенского общественного телевидения, решение Испании предоставить гражданство почти миллиону нелегальных мигрантов и энергетическую политику Германии, включая отказ от АЭС и строительство газопровода из России.

▪️По мнению политика, подобные решения свидетельствуют о глубоком изменении Евросоюза и противоречат ожиданиям, с которыми его страна вступала в объединение.

➖ «Когда мы принимали решение о вступлении в ЕС, никто и представить себе не мог, что подобное будет возможно без каких-либо последствий. Возник Евросоюз, который приходится спасать от самого себя», — написал Янша в X.

Действительно Европа судя по ситуации в стране.....

Они прибавили 25% за один день, с минимумов рост уже на 80%. 

Сильного фундаментала внутри не появилось, отчет за 3 кв. слабее моих ожиданий (расходы растут более быстрыми темпами, чем выручка).

❗️При том уровне EBITDA, который компания прогнозирует и показывает, годовой убыток за 2026 составит 10-12 млрд руб.

Прибыли нет, мой взгляд на справедливую цену компании — это оценка около 3-3,5 EV/EBITDA, или 50-70 руб. за 1 акцию. 

В последние два квартала результаты стали чуть лучше (убыток меньше), при этом, ситуация все еще очень непростая. 

В акциях ВК $VKCO сегодня кого-то маржинколит и, на мой взгляд, есть высокая вероятность, что после завершения шортсквиза, акции вернутся туда, где они были. 

Пишу, потому что здесь есть высочайшие риски потерять деньги, будьте аккуратнее 🤝

За последний месяц акции компании выросли на 100%, а сегодня стрельнули в планку — Мосбирже пришлось запускать дискретный аукцион.

Я люблю читать экспертные подборки. Правда, за почти семь лет в инвестициях ни один такой список не вызвал у меня желания скупить всё то, что советуют аналитики 🤷‍♂️.

Попался мне тут свежий "ТОП-9 дивидендных акций на ноябрь 2026". И снова в нём есть бумаги, которые я бы точно не стал покупать😑. Но давайте вместе посмотрим, что нам советуют эксперты 👀.

🔝ТОП-9 акций на ноябрь 2026

Напротив каждой бумаги её потенциал роста на горизонте следующих 12 месяцев (по мнению аналитиков):

1️⃣Яндекс обещают рост +56%

Компания реально растёт: e-commerce впервые вышел в плюс — «Маркет», «Еда» и «Лавка» наконец-то начали зарабатывать. «Алисой» пользуются уже больше 33 миллиона человек в неделю (рост +39% за квартал!), финтех прибавляет 51%. Экосистема диверсифицированная, долгов почти нет.

💰Дивиденды: 6–7%.

2️⃣Т-Технологии потенциал +55%

По финансам выглядят даже круче Сбера: операционная прибыль +40%, ROE под 27%, выкупают свои акции. Оценка низкая — P/E около 3,4 против 4,4 у Сбера.

💰Дивиденды: 8%.

3️⃣Ozon ждём +51%

Покупатели перетекают с Wildberries. За 9 месяцев 2026 года оборот товаров 4,01 трлн рублей (+38%), EBITDA 199,7 млрд (+76%), чистая прибыль 18,3 млрд против убытка годом ранее. Финтех (ОЗОН банк) очень прибыльный и "штампует" деньги, компенсируя убытки самого маркетплейса. Даже атаки БПЛА на инфраструктуру не выбили компанию из прибыли.

💰Дивиденды: 4–5%.

4️⃣Татнефть рост +46%

Выручка выросла на треть, чистая прибыль за 9 месяцев — в три раза. Это не «ожидания», а уже полученная рекордная прибыль. Плюс снизили себестоимость продукции, что еще больше увеличило чистые доходы. Одна из лучших дивидендных историй на рынке.

💰Дивиденды: 13–14%.

5️⃣НОВАТЭК +31%

Перенаправляют СПГ в Азию, где спрос и цены высокие. Платят дважды в год, не меньше 50% прибыли. «Дивидендный аристократ» — 22 года без отмен. Предсказуемость в наше время дорогого стоит.

💰Дивиденды: 6–7%.

6️⃣Сбер +30%

Банк снова идёт на рекорды: прогноз годовой прибыли около 2 трлн рублей. Самая надёжная «голубая фишка» — тут даже комментировать нечего.

💰Дивиденды: 14–15%.

7️⃣ДОМ.РФ +29%

Финансовые показатели растут по всем направлениям. За полугодие 2026: чистая прибыль +46%, процентный доход +30%, комиссионный доход +47%. Половина прибыли идёт нам на дивиденды, плюс господдержка сектора.

💰Дивиденды: 15–16%.

8️⃣ММК +29%

А вот тут я не понял аналитиков. Отчёт за первое полугодие 2026 плохой: выручка −10%, чистый убыток 19,1 млрд рублей. Где они видят потенциал +29% — загадка. Это чистая ставка на разворот металлургического сектора, который уже несколько лет лежит на дне.

💰Дивиденды: 0%.

9️⃣Лукойл +12%

Нефть по $110 даст компании хорошую прибыль. Потенциал роста самый скромный в подборке — и с этим я тоже не согласен, аналитики, по-моему, опять промахнулись. Зато ждём щедрых дивидендов.

💰Дивиденды: 17–18%.

📌Заключение

В подборке есть качественные бумаги, но зачем пихать откровенный мусор в виде убыточной компании ММК🤨 Вставили бы хотя бы лидера сектора — Северсталь. Короче, опять я не могу понять этих аналитиков🤔 Кстати, эту подборку составляли аналитики СБЕРа❗️

Моё мнение: прямо сейчас из этого списка я бы купил Сбер, Лукойл, Татнефть, ДОМ.РФ и НОВАТЭК. Все эти бумаги и так уже есть в моём 💼портфеле — скрин☝️ состава из сервиса учёта инвестиций прилагаю😎

А вы согласны с аналитиками❓Делитесь в нашем чате или комментариях👇

👉 Мой Telegram 👉 Я в MAX

Друзья,

Октябрь позади – самое время поделиться его главными событиями!

📌 Fix Price опубликовал операционные и финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2026 года. Выручка за 3 квартал достигла 86,8 млрд рублей (+9,1% г/г), валовая прибыль выросла на 17,1% г/г до 29,7 млрд рублей, а валовая маржа составила 34,2% (+233 б.п. г/г), рентабельность по скорр. EBITDA по МСФО (IFRS) 16 улучшилась на 79 б.п. до 13,4%
Подробнее по ссылке

📌 Наш первый Годовой отчет за 2025 год победил в номинации «Лучший дебют» на XXIX ежегодном Конкурсе годовых отчетов Московской биржи. Награда стала профессиональным признанием нашей работы по раскрытию информации

Подробнее по ссылке

📌 15 октября внеочередное Общее собрание акционеров ПАО «Фикс Прайс» утвердило Устав и Положение об Общем собрании акционеров в новых редакциях. Изменения носят технический характер и связаны с актуализацией внутренних документов Компании

Подробнее по ссылке

📌 Fix Price стал финалистом общенациональной профессиональной премии «Большой Оборот – 2026» сразу в двух номинациях: «Клиентский сервис» и «Прорыв года». Премия отмечает достижения компаний и специалистов в развитии электронной торговли.

Подробнее по ссылке

📌 Еще одно профессиональное достижение – выход в финал PIX Awards 2026. Fix Price стал финалистом в номинации «Лучшее использование ИИ-возможностей PIX RPA», отмечен проект Компании по автоматической проверке документов

Подробнее по ссылке

📌 Компания поддержала юбилейный благотворительный забег «Спорт во благо», объединивший спортивное событие и помощь подопечным благотворительных организаций

Подробнее по ссылке

📌 Вместе с GRASS мы высадили более 3 500 молодых елей в Хорошевском лесничестве городского округа Коломна. Посадка прошла на участке, пострадавшем от ветровала, и стала шестой совместной акцией по восстановлению лесов. С начала партнерства в 2024 году компании высадили более 24 500 деревьев

Подробнее по ссылке

📌 Мы запустили прямые эфиры во «ВКонтакте» с обзорами товаров и новинок Fix Price. Новый формат позволяет познакомиться с ассортиментом и увидеть товары вживую

📌 В наших магазинах в России, Беларуси и Казахстане обновился музыкальный плейлист. Знакомые мотивы известных хитов получили новое звучание – от диско и электро до акустики и неоклассики. Подборка помогает создавать приятную атмосферу для покупателей и сотрудников

Остаемся на связи!

Команда Fix Price

$FIXR #fix_price #фикспрайс #ритейл

На рынке есть правила, написанные кровью. Не в переносном смысле. Через слёзы, разбитые надежды и потерянные деньги тех, кто поверил в «великую историю».

Одно из таких правил звучит так: если вы инвестируете в акции ВТБ, Газпрома или ВК — расплата придёт. Вопрос только в том, когда именно вы её получите.

Для меня основа инвестиций — это работа менеджмента, стабильность дивидендов и полное отсутствие обмана. В этих бумагах нет ничего из этого списка. Вообще ничего.

Менеджмент годами кормит обещаниями. Дивиденды либо отменяются, либо их размер — это издевательство. А отношение к миноритариям такое, будто вас не существует. Вы для них — не акционер. Вы — источник бесплатного финансирования.

Если дикий спекулятивный рост котировки заставил вас закрыть глаза на то, как с вами обращались все эти годы — вы не инвестор. Вы участник лотереи, который убеждает себя, что это стратегия.

Признайте это. Честно. Потому что если вы покупаете бумагу только потому, что она выросла на 20% за месяц, игнорируя тот факт, что компания годами плюёт на акционеров — вы просто отдаёте свои деньги тем, кто оказался умнее.

Кто-то же должен финансировать умных инвесторов. Почему бы не вы?

Рынок не прощает сентиментальности. Он забирает деньги у тех, кто путает зелёный график с хорошим бизнесом. И отдаёт их тем, кто смотрит на менеджмент, а не на тикер.

Если вы держите эти бумаги — это ваш выбор. Но не называйте это инвестированием. Называйте это так, как оно есть: ставка на то, что на этот раз обманут кого-то другого, а не вас.

📉 Блумберг сообщает, что верховный лидер Ирана Хаменеи разрешил правительству провести мирные переговоры. 

На этих новостях нефть корректируется на 6,5%. 

👉 В лидерах снижения на нашем рынке, как следствие, нефтегазовые компании: 

• Татнефть $TATN (-5%)

• Новатэк $NVTK (-4%)

• Лукойл $LKOH (-3,4%)

• Роснефть $ROSN (-3%)

Нефть все еще очень высоко (106$ Brent), крек-спреды на дизель колоссальные (80$). 

При этом, заметьте как сильно рынок реагирует на новости — текущий уровень цен очень неустойчивый. 

❗️Более того, дисконт Urals снова 20$, а крек-спреды на бензин вернулись к 10$. 

На мой взгляд, покупать нефтегаз по текущим ценам менее безопасно, несмотря на отличные результаты 3 кв., и временные высокие дивиденды, чем компании с устойчивыми результатами (финсектор, ритейл). 

Нефтегаза в портфеле и стратегиях нет. 

Карта рынка с моего сервиса аналитики https://vladprodengi.ru/ 🤝

02.11.2026г.

Ребята, у ВК какой-то движ. +22% и объемы просто безумные за два дня проторговали 170% всего фрифлоата.

Фундаментала под это нет, значит, смотрим на M&A. Кто-то крупный явно заходит.

Логика рынка: если кто-то покупает большой пакет с премией, по закону он обязан предложить выкуп всем нам (миноритариям) по средней цене за полгода (VWAP). Рынок сейчас просто закладывает эту премию в цену, чтобы не отдавать дешево.

Варианты:

Продажа стратегу (кто хочет инфраструктуру?)

Новый ЗПИФ или мажоритарий? Кто-то собирает долю?

Капитализация 109 млрд при EV в 182 млрд. С учетом долга бумага вообще не выглядит дорогой для такого актива.

Ваши ставки - кто покупатель?

Не является инвестиционной рекомендацией.

​$IMOEX ​$VKCO ​#новости ​#аналитика ​​#инвестиции ​#базарразбор

02.11.2026г.

Ситуация вокруг $MGKL развивается стремительно и негативно для держателей акций:

😱Технический дефолт: В пятницу компания допустила дефолт при выплате купона по облигациям на сумму 24,7 млн рублей. Причина неисполнения обязательств пока не раскрывается.

Реакция рынка: На этих новостях акции рухнули до исторического минимума в 0,8895 рубля (падение на 10%).

Ограничения биржи:

С 3 ноября введено ограничение на короткие продажи (в пределах 5 млн акций).

С 5 ноября Московская биржа вводит полный запрет на «шорты» по акциям МГКЛ.

Взгляд на бумагу:

Введение запрета на короткие продажи это классический признак потери контроля над котировками. Биржа пытается остановить обвал, вызванный реальным риском неплатежеспособности.

Технический дефолт по купону часто становится первым шагом к полноценному банкротству или глубокой реструктуризации долга.

Как вы считаете, является ли дефолт по небольшому купону (24,7 млн руб.) признаком временной нехватки ликвидности, или это начало системного кризиса ликвидности на фоне высокой долговой нагрузки?

Не является инвестиционной рекомендацией.

​$IMOEX ​#новости ​#аналитика ​#инвестиции ​#трейдинг ​#базарразбор

02.11.2026г.

Компания опубликовала результаты по РСБУ за 3 квартал 2026 года. Картина противоречивая: операционная эффективность страдает от роста издержек, а итоговый финансовый результат вытягивает государственная поддержка.

🟢Ключевые моменты 3К26:

Негатив: Рост цен на авиационное топливо напрямую ударил по валовой прибыли и прибыли от продаж. Без учета компенсаций основные показатели снизились.

Позитив (разовый): Высокий демпфер (государственная компенсация за разницу цен на топливо) поддержал чистую прибыль, которая выросла до 16,2 млрд руб.

🟢9М26: С учетом слабого первого полугодия, мы фиксируем существенное снижение скорректированной прибыли за 9 месяцев 2026 года.

🟢Взгляд на бумагу:

Результаты скорее слабые. Качество прибыли вызывает вопросы: компания не смогла переложить рост стоимости керосина на потребителя или эффективно захеджировать риски, полагаясь на бюджетную поддержку. Операционно бизнес остается под давлением.

Окончательные выводы после выхода консолидированной отчетности по МСФО, которая даст полную картину по валютным переоценкам и долгу группы.

Как вы считаете, является ли текущая чистая прибыль в 16,2 млрд руб. устойчивым результатом, или без демпфера «Аэрофлот» снова уйдет в зону убытков в 4К26 при сохранении текущих цен на топливо?

Не является инвестиционной рекомендацией.

​$AFLT ​$IMOEX ​#новости ​#аналитика ​#инвестиции

ВК жесть, рекордные обороты за всю историю, за последние часы прошли рекордные объёмы. Там уже шортистов брокера закрывают.

Финал где-то близко... рост за день +30% и оборот 30 млрд. С госкомпаниями такими опасно играть. Может "отчёт нарисовали", разогнали и сделают допку по 200-220 руб.

Трейдинг по-русски)

Если интересно, дайте реакций👍🚀

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

На прошлой неделе побывал на экскурсии на «Биохимике», главном предприятии компании Промомед в Саранске.

Во-первых, благодарю компанию за открытость, гостеприимство и насыщенную программу. Мне понравилась поездка. 

Во-вторых, делюсь тем, что узнал от Промомеда, и своими мыслями о бизнесе: 

1️⃣ Про сам завод «Биохимик». Он был построен еще в СССР при И. Сталине, в советское время на нем производились антибиотики, в 1990-е завод пришел в упадок, в 2015 году его купил Промомед, модернизировал, и завод стал основной производственной площадкой группы. Мы побывали в лабораториях, на производственных линиях, все суперсовременно. На заводе на данный момент работают больше 2 000 сотрудников. 

2️⃣ Промомед — самая быстрорастущая компания России. 

✅ Выручка в 2025 году выросла на 75,2%, в 1П 2026 растет на 75,7%. 

👉 Промомед прогнозирует, что: 

по итогам 2026 выручка прибавит 60%; 

в 2027-2029 будет расти темпами 40%; 

в 2030-2032 на 15%. 

Я подхожу консервативнее, считаю, что темпы выше 20% в модели лучше не закладывать, тем более горизонтом 3 года вперед (имею ввиду 2027-2029 годы). 

При этом, конкретно Промомед ранее выполнял гайденсы.

3️⃣ Прибыль растет даже побыстрее. 

✅ Прибыль 2025 = 7,17 млрд руб. (рост на 149% г/г)

✅ Прибыль 1П 2026 = 2,59 млрд руб. (рост на 82,6% г/г).

Компания дала тезис, что рентабельность с каждым годом будет улучшаться (маржа EBITDA в 2025 = 40,6%, прогноз маржи EBITDA в 2026 = 45%, в 2027 выше 50%). 

Поглядим, тут многое зависит от темпов роста выручки. 

4️⃣ Основной препарат компании — Тирзетта. И именно его продажи (+продажи смежных препаратов из блока «Эндокринология») драйвят темпы роста выручки. 

На эндокринологию приходится 80% выручки компании, оставшиеся 20% — это препараты общего назначения и онкологические препараты. 

5️⃣ Целевой рынок основного препарата. На мой взгляд, ключевая задача — определить целевой рынок основного препарата, потому что именно его рост драйвит общую выручку, и очень важно понимать, когда рынок будет исчерпан.   

Промомед говорит, что сейчас Тирзетту использовали 3,3 млн россиян, и это около 60% текущего рынка, значит общий рынок тех, кто использует этот и похожие препараты от других производителей около 5,5 млн человек. 

Минздрав говорит, что ожирение диагностировано у 25% населения РФ, значит, целевой рынок от людей трудоспособного возраста +-20 млн человек.

Я предлагаю подходить более консервативно, и закладываю емкость рынка – около 10 млн человек. Стоимость основного препарата от 6 000 руб. за упаковку, и если спрос ограничен не желанием, то уж точно ценой. 

6️⃣ Следующий важный нюанс — денежные потоки. 

❌ FCF за 2025 год = -4,55 млрд руб. (запасы растут вслед за выручкой + медленная оборачиваемость дебиторской задолженности).

✅ ❌ Скор. FCF на изменения в оборотном капитале = 4,29 млрд руб.; то есть, скор. FCF составляет +-60% от прибыли. 

Важные тезисы: 

• компания сокращает срок оборачиваемости дебиторки (при этом, он все еще составляет 170 дней);

• CAPEX будет до 10% от выручки на среднесрочном горизонте.

7️⃣ Оценка компании. 

• Капитализация Промомеда = 90 млрд руб. 

• Прибыль 2025 = 7,17 млрд руб.

• Прибыль 2026 (мой прогноз) = 11,47 млрд руб. 

📊Промомед оценен в 12,5 P/E и 21 скор. P/FCF 2025 и 8 P/E и 13 P/FCF 2026 года. 

Для текущих темпов роста, это нормальная оценка, ПРИ ЭТОМ, 1) для темпов роста около 20% оценка будет уже неинтересной, и насколько рост устойчив — сказать сложно; 2) бизнес-модель требует инвестиций в запасы, поэтому FCF пока отрицательный, и дивиденды не высокие; 3) и, конечно, рынок — место, где мы сравниваем компании друг с другом, и есть много бизнесов дешевле. 

Акций Промомеда $PRMD у меня пока нет. 

При этом, с уверенностью могу сказать, что это сильный, качественный и социально-значимый бизнес. Следить буду. 

Желаю удачи компании в реализации своих планов, большое уважение к тому, что они делают! 🤝

«Европейская Электротехника» представила инвесторам на конференции Smartlab динамику развития бизнеса и новое направление

«Европейская Электротехника» (ОМЗ Перспективные технологии) 31 октября на конференции Смартлаб в Москве представила динамику развития бизнеса компании в первом полугодии, а также презентовала новое направление деятельности: «Подготовка нефтепродуктов и утилизация нефтешламов».

По итогам первого полугодия 2026 года Компания продемонстрировала позитивную финансовую динамику: консолидированная выручка возросла до 4,9 млрд руб. (+46,9% г/г), показатель EBITDA составил 0,4 млрд руб. (+2,0% г/г).

О компании: Российская инжиниринговая компания ПАО «Европейская Электротехника» ведёт активную деятельность на рынке стратегически важных и сложных объектов, реализуя комплексные решения в сфере инженерных и технологических систем — для промышленности, строительства, инфраструктуры и нефтегазового сектора.

Компания активно развивает бизнес и на новых целевых рынках.

«Европейская Электротехника» ведёт опытные исследования в рамках проекта по подготовке нефтепродуктов и утилизации нефтешламов.

Накопленный объём нефтешламов в РФ, по разным оценкам, составляет около 300 млн тонн. Экологические платежи за их размещение постоянно растут. Рынок услуг по утилизации нефтешламов растёт за счёт двух факторов: ужесточения регулирования и удорожания услуг утилизации. Фактор роста цен пока доминирует над ростом физических объёмов переработки.

На конференции исполнительный директор компании Сергей Сергеевич Андрейкин представил основные параметры финансовой модели проекта, дорожную карту и ключевые моменты направления и ответил на вопросы инвесторов и журналистов.

Вопросы участников концентрировались вокруг трёх блоков. Первый — финансовые показатели компании и их изменения: динамика выручки и прибыли по итогам первого полугодия. Второй — планы компании и прогнозы относительно рыночной ситуации: как «Европейская Электротехника» оценивает конъюнктуру рынка в сегментах присутствия, какие драйверы видит в нефтегазовом и инфраструктурном направлениях и насколько устойчивым считает текущий спрос. Третий — стадия нового проекта по подготовке нефтепродуктов и перспективы его развития.

«Спрос на услуги по переработке нефтепродуктов и утилизации нефтешламов продолжает демонстрировать устойчивый рост. «Европейская Электротехника» как инжиниринговая компания полного цикла располагает всеми необходимыми технологическими и производственными возможностями, детально понимает и способна соответствовать требованиям крупных Заказчиков. Запуск нового направления позволит Компании расширить портфель услуг и усилить диверсификацию доходов направления Технологических систем», - отметил Сергей Андрейкин.

Сессия завершилась содержательным диалогом: инвесторы получили ответы на ключевые вопросы и основу для оценки нового направления деятельности, а компания — обратную связь.

$EELT

🕒 Данные МосБиржи на 14:23 МСК 02.11.2026

Индекс МосБиржи ( $MOEX ): 2 517,56 пункта (+0.18%)

Широта рынка:

🟢 Растут — 85 из 250 бумаг (34%)

⚪ Без изменения — 9 (4%)

🔴 Снизились — 156 (62%)

Снижение преобладало по всему рынку: в минусе завершили день 62% бумаг из выборки.

Особенно на нашем рынке. Вроде бы определил разворот и хай рынка для коррекции вовремя (https://vk.ru/im/channels/-234363908?cmid=227), открыл шорты, но в пятницу вынесли на ожиданиях трёхсторонних переговорах.

Перевернулся, был в плюсе, но сегодня индекс МосБиржи ушёл ниже 2500 пунктов. Закрылся в минус, но шорты уже не открывал, так как в понедельник часто ложные движения.

Также, индекс пробил 10-дневную скользящую среднюю и 200-часовую, что подтверждает среднесрочный нисходящий тренд. В результате широта рынка снова изменилась на "Downtrend".

Месяц начинается с убытков...

Если интересно, дайте реакций👍🚀

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

Да уж рынок не стабилен вообще....

$VKCO куда-то сеголня улетал в небеса потом комбинация с изменениями плечей и вот цена 188 рублей, я естественность тут не вижу вообще, только искусственная раздутость.

$GAZP флагманом падения может стать ведь мтрпшная цифра 114 Уже снова почти рядом и мы с вами прекрасно знаем что медведи начинают свой труд именно оттуда.

$LKOH достаточно скромно минусит на 1,6% при минусите $BRF7 на 2,53% естественно я про базу но посмотрим, будем честны по сути вся ликвидность в вк...

$T вот тут дилема в моей голове я понимаю что по отчетам по прибыли все супер, но наш рвнок низколиквидный а значит что почти все серьезные движения практически едины, а это значит чтт скромный минусит на 0,89% может значительно увелится в течение дня...

$GMKN пока стоит но я так понимаю при индексе 2479 и ниже она догонит общий тренд, ждать наверное недолго чтобы убедиться ято я снова прав..

Подпишись чтобы быть в курсе

Не Иир

После серии приобретений Лента $LENT управляет всё более разнородным бизнесом. В одной группе теперь соседствуют гипермаркеты, супермаркеты, магазины у дома и дрогери, а интеграция новых активов ещё продолжается. Для акционеров сейчас особенно важен вопрос, насколько быстро эти покупки смогут приносить прибыль, сопоставимую с ростом оборота. Отчёт за третий квартал позволяет оценить, какой ценой компании даётся выбранный темп расширения.

▪️ Выручка: 359,3 млрд руб. (+34,3% г/г; +5,2% кв/кв)

▪️ EBITDA: 22,1 млрд руб. (+12,5% г/г; −3,5% кв/кв)

▪️ Чистая прибыль: 5,75 млрд руб. (−29,8% г/г; −28,1% кв/кв)

▪️ OCF: 10,32 млрд руб. (−21,6% г/г; −50,9% кв/кв)

▪️ FCF: −4,8 млрд руб. (против −4,5 млрд руб. во 2 кв.)

▪️ Чистый долг: 124,3 млрд руб. (+5,8% кв/кв); Net Debt/EBITDA: 1,4х

Финансовые показатели приведены до применения IFRS 16.

Рост продаж сам по себе ещё мало говорит о том, сколько заработают акционеры. У Ленты выручка за квартал увеличилась на треть, но прибыль упала. Для контраста X5 при росте продаж на 13% увеличила чистую прибыль на 3,8%, а у Ленты она сократилась на 29,8%.

🔷️ Спрос держится

На фоне приобретения гипермаркетов О’КЕЙ, сетей Реми и ОБИ, а также открытия новых магазинов торговая площадь выросла на 38,1% г/г. Но продажи растут не только за счёт сделок. LFL ускорился с 6,5% во 2 кв. до 8,1% в 3 кв., а рост трафика с 2,8% до 4,2%. В супермаркетах сопоставимые продажи прибавили 17,3%, в магазинах у дома 7%. Покупательская активность здесь не выглядит слабым звеном.

🔷️ Где теряется прибыль

За квартал выручка прибавила 5,2% кв/кв, а EBITDA сократилась на 3,5%. Валовая рентабельность снизилась с 22,9% до 22,2%, а маржа EBITDA с 6,7% до 6,1%. Компания связывает снижение эффективности с интеграцией приобретённых активов и адаптацией ценового предложения. Доля коммерческих и административных расходов без амортизации относительно 2 кв. немного уменьшилась.

Операционная прибыль упала на 11,4% кв/кв, а чистая на 28,1%. Здесь добавились проценты. Чистые процентные расходы выросли с 3,33 до 5,09 млрд руб. (+53,1% кв/кв). За год они почти утроились. Рефинансирование кредитов О’КЕЙ по более низким ставкам может помочь, но текущий отчёт пока показывает обратную сторону расширения.

🔷️ Деньги и долг

Во 2 кв. операционный денежный поток составлял 21,0 млрд руб., а в 3 кв. сократился до 10,3 млрд руб. Из этого снижения примерно 6,3 млрд руб. связано с изменением оборотного капитала. Во 2 кв. его вклад составлял +1,0 млрд руб., а в 3 кв. уже −5,2 млрд руб.

Капзатраты выросли с 11,7 до 15,0 млрд руб. Денежный отток по инвестиционной деятельности, напротив, уменьшился после затрат на приобретения во 2 кв. И всё же FCF остался отрицательным и составил −4,8 млрд руб. против −4,5 млрд руб. кварталом ранее.

Чистый долг вырос на 6,8 млрд руб. до 124,3 млрд руб., прежде всего из-за сокращения денежных средств. Общий долг прибавил лишь 0,8 млрд руб., а Net Debt/EBITDA остался на уровне 1,4х. По этому показателю долговая нагрузка пока умеренная, хотя процентные расходы уже начинают давить на прибыль.

🧐 Вывод

За девять месяцев выручка выросла на 29%, EBITDA только на 5,5%, чистая прибыль снизилась на 21,9%. Менеджмент допускает отклонение результатов 2026 года от ориентиров стратегии, но сохраняет цели на 2028 год. По итогам девяти месяцев рентабельность EBITDA составляет 6,1%, что ниже годового ориентира стратегии в 7%.

У Ленты есть сильный органический спрос и возможность повысить эффективность приобретённых магазинов. Но пока экономический эффект от интеграции не компенсирует давление на рентабельность и денежный поток. Я бы не спешила с покупкой только из-за роста выручки. Ждала бы хотя бы признаков восстановления рентабельности и денежного потока.

Ставьте 👍

#обзор_компании

©Биржевая Ключница

На прошедшей неделе ВТБ представил отчет за 9 месяцев 2026 года, а также провел звонок с аналитиками и блогерами. Результаты по итогам отчетного периода оказались заметно лучше ожиданий, однако, подтверждение планов о дополнительной эмиссии несколько омрачило настроение акционеров.

🔺Финансовые результаты:

Я подготовил новую гистрограмму в рамках инфографики по ВТБ, где наглядно видна динамика по всем категориям операционных доходов банка. Надеюсь, что к следующему отчету успею дополнить инфографику еще парочкой диаграмм, чтобы визуальный анализ стал более полным.

1. Чистые процентные доходы за 9 месяцев 2026 года увеличились на 133,4% до 625,4 млрд руб. Тем не менее, отчетливо видно, что результаты вышли на плато в связи с сокращением темпов снижения ключевой ставки. Чистая процентная маржа составила 2,6% против 1,1% за девять месяцев 2025 года;

2. Чистые комиссионные доходы увеличились на 23,0% по итогам 9 месяцев, составив 278,2 млрд рублей;

3. Прочие операционные доходы по итогам отчетного периода сократились на 29,2% до 230,8 млрд руб., однако, в сентябре банк продемонстрировал один из рекордных результатов по данной статье, благодаря чему сентябрь стал рекордным месяцем по чистому операционному доходу начиная с 2024 года;

4. В итоге, за 9 месяцев квартале ВТБ заработал 407,5 млрд рублей чистой прибыли, что на 7,0% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Тем не менее, следует констатировать, что этот результат в очередной раз был достигнут за счет разовых доходов, которые пришлись на сентябрь;

🔺Риски и нормативы:

1. Расходы на создание резервов увеличились по сравнению с прошлым годом. Составили 188,5 млрд рублей за 9 месяцев 2026 года, прибавив 55,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;

2. Стоимость риска как по итогам 3 квартала, так и за 9 месяцев 2026 года составила 1,0%. Метрика остается достаточно стабильной. Норматив Н20.0 (общий) составил 10,5% (мин. 10,00%), что на 0,1 п.п. выше, чем в прошлом месяце.

🔺Прочее:

1. Дмитрий Пьянов заявил, что ВТБ и Wildberries-Russ (RWB) осталось урегулировать некоторые вопросы для финализации сделки. Параметры дополнительной эмиссии неизменны. Размещение пройдет по цене 87 руб. за обыкновенную акцию примерно по нижней границе предполагаемого объема, что составит около 300 млрд руб.;

2. Также топ-менеджер заявил, что выплата дивидендов в размере 50% на текущем этапе стратегии банка маловероятна. Речь может идти о выплате 25% от чистой прибыли.

🔺Итоговое мнение:

1. Отчет за 3 квартал оказался позитивным, заметно превысив консенсус-прогноз рынка, тем не менее, ключевая проблема заключается в том, что причина позитива - разовые доходы. Банк не может повторять аналогичный результат из месяца в месяц. С одной стороны, это замечательно, что ВТБ иногда может вытащить "кролика из шляпы", другой вопрос, что "кролик" не всегда может понравится акционерам.

2. Учитывая позитивный результат по чистой прибыли в сентябре, шансы на выполнение прогноза по чистой прибыли в размере 600 млрд руб. значительно выросли. Теперь в каждый из оставшихся 3 месяцев банку необходимо заработать 64,2 млрд руб., что вполне реалистично, особенно при условии получения крупных разовых доходов по итогам декабря, как это обычно бывает;

3. Несмотря на результаты, достаточность капитала практически не растет. По состоянию на 1 октября 2026 года норматив Н20.0 (общий) увеличился до 10,5%. а уже с 1 апреля обновленный норматив будет составлять 10,75%. В связи с этим банку следует не затягивать с дополнительной эмиссией, так как часть, наверняка, уйдет в капитал. Поэтому несмотря на постоянное смещение сроков вправо, ожидаю, что сделку все-таки закроют в 1 квартале 2027 года. Дальше откладывать будет трудно.

❤️ Надеюсь, что пост был для вас полезен. Не забывайте ставить реакции и оставлять комментарии! 
_____
👉 Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

$VTBR

#БАЗАРразбор

📌 Brent подешевела до $109,77 за баррель, что на $3,66 (3,23%) ниже уровня уровня закрытия предыдущих торгов

📌 Рубль утром дешевеет в паре с юанем на фоне падающей нефти. По итогам первой минуты торгов курс юаня составил 12,108 руб. (+3,65 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,2%

Итоговая цена открытия $GAZP сегодня в 9:00 — 117,34₽

Наш победитель — @EnergeticMaster_542c с прогнозом в 117,35, самым близким к реальной цене

🤩 Приз — 10 акций Ренессанс Страхование $RENI

Совсем скоро снова запустим данный конкурс. Будет новая акция и свежая возможность забрать победу

🔥 Хочешь оказаться в числе лидеров или забрать приз? Тогда следи за нашими постами и готовься. Возможно, именно твой прогноз окажется точнее всех

Поздравим победителя! 🚀

#победители_БАЗАР