АЛРОСА

Спустя 👉 два года цена акций упала в пол, а народ начал шортить. По 20 рублей за акцию набирают шорты.

Хоспади, помоги этим д… бурундукам. Похоже впереди намечается неплохой шорт сквиз 😎

#алроса $ALRS

Спустя 👉 два года цена акций упала в пол, а народ начал шортить. По 20 рублей за акцию набирают шорты. - изображение

ALRS
+0,14%

Комментарии

0 / 2000

Сообщение

Больше от автора

Все

Justagoodtrade

Как и Кто рулит курсом национальной валюты

1. Две модели восприятия российской экономики

Для понимания происходящих процессов необходимо разделить восприятие экономической реальности на две концепции:

«Вселенная А» (Колониальная модель): Экономическая система, в которой национальная валюта систематически девальвируется. В этой модели страна выступает экспортером дешевого сырья и одновременно принимает на себя издержки внешней инфляции (включая евро-долларовую эмиссию).

«Вселенная Б» (Суверенная модель): Модель, при которой страна проводит самостоятельную финансовую и внешнюю политику, а национальная валюта востребована и укрепляется.

Длительная девальвация национальной валюты приводит к тому, что страна за свои реальные ресурсы (нефть, газ, уран) получает обесценивающуюся валюту, впитывая инфляцию зарубежных экономик. Чтобы перекрыть этот канал, требуется укрепление национальной валюты и жесткая политическая воля.

Прокомментировать

945

Justagoodtrade

META - все?

Фейсбук почти дотянулся до 877. Похоже там будет конец. Конец всего, хо-хо-хо

👉 ранее

#meta #facebook $meta

Прокомментировать

Justagoodtrade

Во дела

#базар

Прокомментировать

433

🇰🇷 Samsung и SK hynix: акции падают на рекордной прибыли

🪏 Во время золотой лихорадки хорошо заработали продавцы лопат. Во время бума ИИ хорошо зарабатывают разработчики чипов для ИИ и памяти. Корейские производители высокопроизводительной памяти (HBM) Samsung и Hynix являются лидерами по доле мирового рынка. Но акции первой компании упали с максимумов июля на 43% а SK Hynix почти на 60%. С чем связана такая динамика, попробуем сегодня разобраться.

📊 В 2024 году выручка Samsung выросла на 16% г/г, до $220,7 млрд, операционная прибыль увеличилась почти в 5 раз, до $24 млрд. В 2025-м показатели прибавили 11% и 33% г/г, достигнув $234,7 млрд и $30,7 млрд. За первое полугодие 2026 года выручка почти удвоилась (+99% г/г), до $205,9 млрд, а операционная прибыль взлетела почти в 13! раз, до $98,9 млрд. Полупроводниковый дивизион во II квартале заработал около $59,4 млрд.

☝️ Причина такой динамики в дефиците DRAM, серверной памяти и выходе Samsung из роли догоняющего на рынке HBM. Доля компании в HBM, по оценке J.P. Morgan, может вырасти с 20% до 34%, тогда как доля SK hynix снизится с 60% до 46%.

🚀 У SK hynix динамика еще мощнее. В 2024 году выручка удвоилась (+102% г/г), до $48,5 млрд, а убыток сменился операционной прибылью $17,2 млрд. В 2025-м выручка выросла еще на 47%, до $68,4 млрд, прибыль — на 101%, до $33,2 млрд. Маржа достигла 49%.

За первое полугодие 2026 года выручка увеличилась на 231% г/г, до $88,9 млрд, операционная прибыль — на 489%, до $66,2 млрд. Чистая денежная позиция достигла $45 млрд.

🇺🇸 Третий участник гонки — Micron. Во II квартале 2026 года она контролировала около 25% рынка DRAM против 26% у SK hynix. В HBM ее доля оценивается в 18–22%.

🇨🇳 Главная новая угроза — китайская CXMT. Компания стала четвертым производителем DRAM с долей около 7% и в 2026 году начала мелкосерийный выпуск HBM3E. Наращивание производства ожидается в 2027 году.

⚖️ До полноценной конкуренции еще далеко, мешают низкий выход годных чипов, сложная упаковка и ограничения на оборудование. Но в обычной DRAM китайцы уже давят на цены. Еще один китаец YMTC пока остается сильным игроком в NAND и поставщиком HBM пока не стал.

📉 Таким образом, рынок боится не плохих результатов, а того, что лучше уже не будет. После скачка цен на DRAM примерно на 60% во II квартале ожидается рост лишь на 10–15% в IV квартале. Маржа Samsung перестала расти, контракты ограничивают цены, а крепкая вона уменьшает экспортную прибыль (ничего не напоминает?).

🧐 Добавим сомнения в окупаемости расходов на ИИ, высокие ставки, новые мощности и Китай. Рынок видит рекордную прибыль и переживает, что это может быть пиком цикла

🧮 Текущие оценки:

➖ Samsung: P/E = 10,5х, EV/EBITDA = 5,3х.

➖ SK hynix: P/E = 5,4х, EV/EBITDA = 6х.

➖ Сектор: около 22,5х P/E и 18х EV/EBITDA.

Компании стоят в разы дешевле сектора. Но туда входят Nvidia и Broadcom с менее цикличной моделью.

❗️Низкий P/E производителя памяти может ввозить в заблуждение. Особенно на пике прибыли. Если EBITDA сократится вдвое, дешевый мультипликатор перестанет быть дешевым.

📌 Резюмируя, SK hynix — агрессивная ставка на HBM и продолжение ИИ-бума. Samsung диверсифицированнее и устойчивее, но его маржу тянут вниз смартфоны и бытовая техника.

Главный вопрос, сохранится ли дефицит памяти в 2027–2028 годах или Micron, новые мощности и Китай вернут отрасль к перепроизводству.

Мне пока ближе Samsung как более устойчивый и диверсифицированный бизнес, а SK hynix скорее как идея с большим потенциалом и риском подойдет для агрессивных стратегий.

❤️ Поддержите пост лайком — это лучшая мотивация для новых разборов.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

@investokrat

Прокомментировать

Tech_Analysis

ТМК ао - обзор акции

#ТМК ао

ТМК тестирует поддержки в виде линии дневного индикатора МА-13 и уровня около цены 66 руб. Пока более вероятным сценарием считаю откуп с перспективой роста к цене 70 руб.

При желании можно пробовать открывать лонг. Со стоп-лоссом на цене 65,85 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 70 руб., и выше.

Если же котировки пробьют обе поддержки, то им откроется путь к ценам 62 – 60 руб.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

398

EchoNode

АНАТОМИЯ БИЗНЕСА: СБЕРБАНК (SBER)

Розничный инвестор покупает акции Сбера, потому что «все покупают» или «платят щедрые дивиденды». Для институционального анализа это поверхностный подход.

Сбер — ключевой системный барометр российской экономики. Оценка банка строится не на надеждах, а на жестких операционных метриках: достаточности капитала, стоимости риска и рентабельности собственного капитала

(ROE).

1. Фундаментальный движок: Рентабельность капитала (ROE)

* Розничный взгляд: Ориентация только на дивидендную доходность в моменте.

* Институциональный расчет: Ключевой мультипликатор эффективности банковского бизнеса — ROE (Return on Equity).

* Сбер стабильно генерирует ROE выше 22–23%.

* Это означает, что банк органически воспроизводит собственный капитал быстрее темпов инфляции. При такой эффективности банк способен одновременно наращивать кредитный портфель и направлять 50% чистой прибыли на выплату дивидендов без ущерба для финансовой устойчивости.

2. Запас прочности:

Достаточность капитала и Cost of Risk

* Норматив Н1.0 (Достаточность общего капитала): Держится комфортно выше нормативных требований (в районе 13–14%+). Это буфер против шоков ликвидности и регуляторных ужесточений ЦБ.

* Стоимость риска (CoR): Находится на контролируемом уровне (~1.5–1.7%). Низкий уровень невозврата кредитов свидетельствует о консервативном андеррайтинге. Банк не жертвует качеством заемщиков ради взрывного роста баланса.

3. Системные риски:

Что закладывать в модель

Институциональный подход всегда начинается с оценки уязвимостей:

* Жесткая ДКП и процентная маржа (NIM): Длительное удержание ключевой ставки давит на стоимость фондирования — ставки по депозитам растут быстрее, чем доходность кредитного портфеля, что сжимает процентную маржу.

* Охлаждение корпоративного кредитования: Высокая ставка постепенно замедляет спрос бизнеса на заемный капитал.

* Налоговая нагрузка: Изменения в налоге на прибыль корректируют чистую прибыль и итоговую дивидендную базу.

Резюме

Сбер — это классический пример дивидендной машины с сильным конкурентным рвом (монополия на ликвидность физлиц, дешевое фондирование, масштабируемая экосистема).

Однако институционал покупает не «тикер на хайпе», а бизнес по разумной оценке (P/E и P/BV), сопоставляя его дивидендную доходность с безрисковой доходностью ОФЗ. Если премия за риск акций над облигациями достаточна — позиция формируется, если нет — капитал пережидает в долговом рынке.

> Рекомендуемый источник:

> Бенджамин Грэм — Анализ ценных бумаг

> Классический фундамент для понимания балансовых отчетов, качества активов и запаса прочности (Margin of Safety) перед входом в любую позицию.

Прокомментировать

417

Tech_Analysis

ГМКНорНик - обзор акции

#ГМКНорНик

ГМКНорНик робко обновляет ближайшие дневные минимумы. Текущая часовая концентрация способствует продолжению снижения и параллельно – новому витку снижения с среднесрочной целью около цены 110 руб.

По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 114 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 112,3 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

488

Tech_Analysis

Озон - обзор акции

#Озон

Озон в случае дальнейшего откупа от линии дневной скользящей МА-13 в пятницу – сформирует бычью конструкцию. Сверху ближайшим важным ориентиром выступает цена 3600 руб. В случае её пробоя котировки начнут новый виток роста с целью в районе цены 3800 руб.

Лонг кроме дневной скользящей можно ловить при закреплении выше линии часового индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть ниже линии индикатора.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

258

Tech_Analysis

Т-Техно ао - обзор акции

#Т-Техно ао

Т-Техно торгуется хуже ожиданий. Котировки уходят ниже линии дневной скользящей МА-13 и закрепились под часовым индикатором МА-13. Пока картинка выглядит в пользу дальнейшего снижения.

Текущий тест линии часового индикатора можно использовать для открытия шортов. Со стоп-лоссом на цене 269,5 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 266,5 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

351

Tech_Analysis

ЯНДЕКС - обзор акции

#ЯНДЕКС

ЯНДЕКС выбрал снижение. Формирование концентрации под линией часового индикатора МА-13 способствует продолжению снижения с тестом цены 3350 руб.

По текущим (около линии часового индикатора МА-13) можно открыть шорт. Со стоп-лоссом на цене 3407,7 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 3350 руб., и ниже.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

395

Tech_Analysis

IMOEX - обзор индекса

#IMOEX

По Индексу в пятницу жду дальнейших тестов линии дневной скользящей МА-13 с возможными откупами к цене 2450 руб.

Пока котировки торгуются выше линии индикатора в приоритете будет восходящий тренд с целью 2500 руб.

Пробой и закрепление ниже линии дневного индикатора МА-13. Откроет котировкам путь к снижению с целью в виде нижней восходящей трендовой линии, которая в моменте проходит около цены 2300 руб.

Не является торговой рекомендацией

Понравился обзор - ставь ракету!

#БАЗАРразбор

Прокомментировать

530

Viktoriia_Baranova

🏗 $GLRX и $APRI первыми отчитались за 9 месяцев: оба растут, но Глоракс крепче

Продажи новостроек в Москве за 9М −21%, семейная ипотека с 1 октября ужесточилась. Кто держится?

Продажи 9М26: Глоракс: 164,9 тыс. м² (+53%), 34 млрд ₽ (+35%); 3К: 11,1 млрд ₽ (+15%). С учётом купленных компаний в базе — +6% в метрах и +8% в деньгах

 АПРИ: 90 тыс. м² (+16%), 14,2 млрд ₽ (+24%), цена +7% до 158 тыс. ₽/м². Рост замедляется: в полугодии было +48% и +54%

Ипотека: Глоракс: 70% сделок, рыночная ипотека выросла с 8% до 21%

 АПРИ: 81%, в отдельные кварталы до 88%

География: Глоракс: 71% продаж в регионах, топ-3 в четырёх городах

 АПРИ: около 90% продаж в Челябинске

Финансы:  Глоракс: ND/EBITDA 2,9x, эскроу 78%, рейтинг повышен до BBB+; минус — кэш 0,7 млрд ₽ 

АПРИ: финрасходы ≈ операционная прибыль, денежный поток −8,4 млрд ₽, облигации — доходность до 60%

Вывод: Глоракс крепче: регионы, меньше зависимость от льгот, нагрузка < 3x, P/E ~4,7, дивиденд за 2026 год ~2–2,5 ₽ (вероятность ~50%). АПРИ — только для высокого аппетита к риску.

Остальные:

ЛСР пока раскрыла 9 месяцев только по РСБУ головной компании: прибыль 16,6 млрд ₽ (+35%). Но 22 октября совет директоров убрал из дивидендной политики минимум «20% прибыли по МСФО» — акции упали на 3,4% $LSRG ; ПИК, Самолёт $SMLT , Эталон $ETLN отчитаются в ноябре.

Важно отметить, что есть Циан $CNRU — самый спокойный способ зарабатывать на рынке недвижимости, но это ставка на площадку, а не на рост цен на квартиры.

Отчёта Циана по МСФО за 3 квартал пока нет, но зато идет байбэк, долга нет и дивиденды рекомендовали 33₽ (решение примут 19 ноября)

Не инвестрекомендация. Держите застройщиков? 👇

Прокомментировать

477

Rich_and_Happy

Металлурги оживают? ММК против Северстали

#РазборРСБУ $MAGN

ММК отчиталась за 9 месяцев 2026 года. Цифры по РСБУ (г/г):

Выручка — −3,9% (375,7 млрд руб.)

Валовая прибыль — +0,7% (64,1 млрд)

Прибыль от продаж — −6,7% (22,5 млрд)

Чистая прибыль — +40,7% (23,4 млрд)

Прибыль выросла? Да. Но главный вклад в её рост дала не основная деятельность.

Курсовые разницы принесли 2,3 млрд руб. дохода против 1,9 млрд убытка год назад, инвентаризация — ещё 1,9 млрд. А начислений оценочных резервов, которые год назад составили 4,4 млрд, теперь не было. Вот и «рост прибыли» )

А что с деньгами?

Операционный денежный поток сократился на 14%, до 32,3 млрд руб. Зато капвложения уменьшились на 43%, до 15,1 млрд. В результате после них осталось 17,2 млрд против 11 млрд год назад. Правда, это РСБУ отдельного ПАО, а не всей группы. А МСФО ещё ждём.

А что с операционкой группы?

За 9 месяцев выплавка стали +7,4%, продажи +6,5%, премиальной продукции +11,1%. Выглядит неплохо, хотя результатам отчасти помогла низкая база после ремонтов.

Для сравнения, у Северстали $CHMF производство стали +2%, продажи практически не изменились. Зато в III квартале EBITDA выросла на 13% г/г, рентабельность достигла 23%, а FCF составил +42,6 млрд. Правда, во многом благодаря высвобождению оборотного капитала. За все 9 месяцев FCF остаётся отрицательным: −27,6 млрд.

Посмотрев свежие отчёты двух из трёх сестёр можно сделать следующий вывод: У ММК восстанавливаются объёмы, а у Северстали — квартальная маржинальность. Лично мне пока больше нравится динамика Северстали, хотя полноценное сравнение финансовых результатов сделаем после выхода МСФО ММК.

Металлурги подают признаки жизни, но спрос на сталь в РФ за 9 месяцев вырос всего на 1%. Для возвращения устойчивых дивидендов нужен свободный денежный поток. В целом улучшения определённо есть, но объявлять новый цикл высокой прибыльности металлургов пока рано. С другой стороны, когда об этом можно будет говорить уверенно, цены на акции будут уже совсем другими )

Ричард Хэппи в Telegram | MAX

---

Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».

Прокомментировать

547

saymy9ame

📉 Индекс Мосбиржи просел на 0,76% при 318 упавших бумагах против 113 выросших — чей вес решил исход

Индекс Мосбиржи закрыл день на отметке 2428,21 пункта, потеряв 0,76%. Размах дня составил 26,02 пункта: от 2423,39 до 2449,41 — рынок успел и провалиться, и частично отыграть падение.

Широта движения говорит сама за себя: из 453 торговавшихся бумаг выросли только 113, упали 318, ещё 22 остались на месте. При таком соотношении снижение индекса — это не искажение из-за пары тяжеловесов, а действительно массовое движение вниз.

При этом пятёрка самых оборотистых бумаг сделала 27,8% всего оборота рынка, который составил 65,67 млрд ₽. И именно в этой пятёрке — ключ к объяснению: $GAZP потерял за день 1,05% при обороте 4,2 млрд ₽, $PLZL — сразу 3,76% при обороте 3,53 млрд ₽, $YDEX снизился на 1,75% с оборотом 3,06 млрд ₽. Такие объёмы двигают индекс сильнее, чем десятки менее ликвидных историй.

Среди лидеров падения $MRKC потеряла 6,13%, $TRMK — 4,6%, $SFIN — 3,45%, $RAGR — 3,07%. Но обороты здесь заметно скромнее, чем у Полюса или Газпрома, поэтому на индекс эти движения повлияли куда меньше, чем может показаться по размеру процента.

На другой чаше весов — рост, но тоже без большого веса: $RNFT прибавил 0,88%, $PHOR — 0,8%, $TATN — 0,67%, $SMLT — 0,59%, $SIBN — 0,51%. Обороты по этим бумагам в разы ниже, чем у упавших тяжеловесов, поэтому компенсировать давление они не смогли.

Среди отраслей картина почти единодушна: в минусе металлы и добыча (−1,62%), строительство (−1,61%), электроэнергетика (−1,42%), потребительский сектор (−1,23%), технологии (−1,05%), транспорт (−0,87%), финансы и нефть с газом (по −0,55%). Выросла только химия и нефтехимия, на 1,19% — но её оборот за день составил лишь 0,94 млрд ₽, слишком мало, чтобы тянуть индекс против течения.

Рубль в это время двигался в обратную сторону: доллар подешевел на 0,47% до 81,53 ₽, юань — на 0,49% до 12,165 ₽. То есть снижение индекса произошло не из-за ослабления рубля, а вопреки его укреплению — валютный фактор здесь явно не главная причина.

С начала месяца индекс всё ещё в плюсе на 7,12%, а с начала года — в минусе на 12,23%. Сегодняшний день не меняет общую картину года, но напоминает: несколько самых оборотистых бумаг способны перевесить десятки растущих, если их падение приходится на лидеров по деньгам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Прокомментировать

487

ua1cec_invest

Фундаментальный анализ

Акция: Лукойл

Тикер: $LKOH

📊 Исходные данные:

• Чистый долг / EBITDA: -0.31

• Рентабельность (ROE) за 5 лет: среднее значение% (рассчитано из 5 предоставленных значений): 17.1%, 17.1%, 18.1%, 11.6%, 2.8%

• Стоимость чистых активов: 3358 млрд ₽ / 6826 млрд ₽

• Капитализация: 4074 млрд ₽

• Балансовая стоимость: 3265 млрд ₽

• Чистый долг: -278.6 млрд ₽ / -1146 млрд ₽

• Прибыль на акцию (EPS): среднее значение руб. (рассчитано из 3 предоставленных значений): 1667, 1144, 133.5 ₽

• P/BV: 1.25

• P/E: 44

• Рост цены акции за 5 лет: -7.75%

*Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый период, а не на момент публикации поста.*

Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10‑балльной шкале

⭕ Чистый долг / EBITDA

Определение: показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы погасить чистый долг за счёт EBITDA прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации.

Формула: Чистый долг ÷ EBITDA.

Результат: -0.31 (< 3)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рентабельность (ROE) за 5 лет

Определение: отражает доходность собственного капитала сколько рублей прибыли генерирует каждый рубль средств акционеров.

Формула: Чистая прибыль ÷ Средний собственный капитал × 100%.

Результат: среднее 13.34% (<= 15%)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Стоимость чистых активов

Определение: разница между активами и обязательствами компании реальная «бухгалтерская» стоимость бизнеса.

Формула: Активы − Обязательства.

Результат: 3358 млрд ₽ (текущий год) < 6826 млрд ₽ (прошлый год)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Капитализация / Балансовая стоимость

Определение: соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости индикатор того, насколько рынок оценивает активы компании.

Формула: Рыночная капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 4074 ÷ 3265 = 1.25 (< 1.5)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Чистый долг

Определение: совокупный долг компании за вычетом ликвидных средств ключевой показатель долговой нагрузки.

Формула: Долгосрочные и краткосрочные обязательства Денежные средства и их эквиваленты.

Результат: -278.6 млрд ₽ (текущий) > -1146 млрд ₽ (прошлый)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Прибыль на акцию (EPS) за 5 лет

Определение: динамика прибыли на одну акцию индикатор роста доходности для акционеров.

Формула: (EPS текущего периода − EPS прошлого периода) ÷ EPS прошлого периода × 100% (для оценки тренда).

Результат: рост менее 15% на горизонте 5 лет (по доступным данным EPS)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ P/BV (Капитализация / Активы)

Определение: отношение капитализации к балансовой стоимости активов показывает, во сколько раз рынок оценивает активы компании.

Формула: Капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 1.25 (X >= 1)

⚡ Присуждаем: 0.5 балла

⭕ P/E (Капитализация / Прибыль)

Определение: сколько инвестор платит за 1 рубль прибыли компании базовый мультипликатор оценки.

Формула: Капитализация ÷ Чистая прибыль.

Результат: 44 (> 10)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года)

Определение: коэффициент показывает, сколько годовых прибылей на акцию «стоит» текущая цена акции.

Формула: Цена акции ÷ Средний EPS за 3 года.

Результат: 6.2 <= 15

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рост цены акции за 5 лет

Определение: изменение рыночной стоимости акции за пятилетний период индикатор доходности для инвестора.

Формула: (Цена текущая − Цена 5 лет назад) ÷ Цена 5 лет назад × 100%.

Результат: -7.75% (<= 15%)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

❗ ИТОГО: 3.5 балла из 10 баллов

#разборфсес

#оценкафсес

LKOH
+0,25%

Прокомментировать

436

ua1cec_invest

🔥 Разбор опционной доски $AFLT

Цена акции 35,33 руб., до экспирации 27 дней. Атмосфера на доске - IV держится в районе 43-49%. ATM-страйк 36 подсвечен, там IV 43,6%.

📊 Что нам говорит Улыбка волатильности?

Кривая классическая улыбка с минимумом в районе 34-36: IV на 34-36 около 43,6%, а на краях (28,5 и 43,5) уже 48-49,7%.

Крылья симметричны , нет перекоса в сторону страха падения или эйфории роста . Левое крыло (путы) не тяжелее правого (коллы), IV растет одинаково в обе стороны. Это значит, что рынок не закладывает катастрофу слева и не ждет чуда справа

🎯 Точки безубытка

Для покупки волатильности (Long):

- ATM Стрэддл (страйк 36) : премия ≈ 1,54 (Call) + 1,82 (Put, по теор. цене) = 3,36 руб. Безубытки: 31,97 и 39,69 руб. (нужно движение на ±9,5% от текущей цены).

- Стрэнгл (Call 39 + Put 31,5) : дельта у 39 Call ≈ 0,23, у 31,5 Put ≈ 0,84 берем 31,5 Put как есть, это близко к 0,25–0,30 по смыслу (OTM). Премия ≈ 0,63 + 0,45 = 1,08 руб. Безубытки: 30,42 и 39,63 руб. (движение на ±13,9% и +12,1%).

Для продажи волатильности (Short):

- Короткий Стрэддл (страйк 36) : собираем премию ≈ 3,36 руб. Максимальная прибыль эта сумма, но риск неограничен. Безубытки те же: 31,97 и 39,69 руб. Запас до безубытка ±9,5%:

- Короткий Стрэнгл (Call 39 + Put 31,5) : собираем ≈ 1,08 руб. Безубытки: 30,42 и 39,63 руб. Запас до безубытка ±13,9% и +12,1%:

⚠️ Греки

- Theta: тета у ATM-опционов ≈ -0,031 время работает на продавца, но не агрессивно. За 27 дней тета съест примерно 0,84 руб. премии, а не всю сумму.

💡 IV против HV

ATM-IV = 43,6%, HV = 29,82%. IV > HV рынок переоценивает будущий риск, опционы стоят дороже, чем фактически двигается акция. Это значит, что страховка продается с запасом: мы продаем риск дороже, чем он реализуется в жизни.

Но нюанс: 27 дней. Тета будет работать медленно, а гамма-риск

Итог : при текущей картине продажа волатильности (Стрэддл/Стрэнгл) выглядит обоснованно, но с дисциплиной и контролем рисков.

💡 Дисклеймер

Торговля опционами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Некоторые стратегии продажи опционов, особенно непокрытые позиции, могут привести к значительным или потенциально неограниченным убыткам. Прошлые результаты не являются показателем будущих. Перед торговлей оцените своё финансовое положение, цели и способность нести риски.

#опционсес

AFLT
+0,45%

Прокомментировать

415

Incab

Компания

Количество акционеров Инкаб выросло в три раза

4 104 — акционера на 30.09.2026
× 2,8 — рост числа инвесторов к IPO
4 513 — инвестиционных счетов

Компания продолжает отслеживать динамику прироста числа новых инвесторов и ликвидность бумаг
на вторичных торгах.

По состоянию на 30.09.2026 г. — спустя чуть более 3 месяцев после IPO — акционерами компании являются уже 4 104 физических и юридических лиц (рост в сравнении с количеством инвесторов на IPO в 2,8 раза), которые держали акции на 4 513 инвестиционных счетах (некоторые акционеры владеют акциями с разных брокерских счетов).

Новыми акционерами в августе-сентябре стали 1268 инвестора, продали свои акции 457 инвесторов, при этом полностью вышли из позиции, купленной на IPO к 30.09.2026 только 359 инвесторов — на IPO сформирована достаточно стабильная книга акционеров. Средний объем участия новых инвесторов в августе-сентябре составил 1195 шт., медиана составила 10 шт., мода – 1 шт. Всего за август-сентябрь новые инвесторы приобрели более 1,5 млн шт. акций.

Ольга Акинфиева, директор по корпоративным финансам и связям с инвесторами ПАО «Инкаб Холдинг»:
«Четыре тысячи инвесторов за три месяца — одна из знаковых цифр, подтверждающих интерес инвесторов к нашей компании, бизнес-модели и нашим планам развития. Высокий процент акционеров, оставшихся с нами после IPO — еще одно подтверждение и большая ответственность для нас по исполнению нашей стратегии. Во втором квартале был проведен Совет Директоров, который утвердил обновленную стратегию на 2026-2027 год, подтвердив прогнозы по чистой прибыли и EBITDA на основании того объема заказов и тех возможностей, которые мы реализовали с начала 2026 года. В списке новых институциональных инвесторов мы видим, как рост объемов позиций уже вошедших инвесторов, так и новые имена».

$INCB

INCB
+0,32%

Прокомментировать

344

RENI

Компания

Группа Ренессанс страхование начинает масштабную ИИ-трансформацию

Искусственный интеллект поможет компании перестроить процессы и перейти от выплаты компенсации к решению задачи клиента. Наш опыт показывает, что клиенту нужна не выплата, а решенная задача - вылечиться, починить машину, защитить семью, накопить. Страховая компания будущего поможет выбрать лучшее решение, проведет клиента по всему пути, чтобы его устроил результат. Например, клиенту подскажут, к какому врачу и в какую клинику лучше пойти по его вопросу, запишут на прием, согласуют лечение и будут сопровождать до выздоровления, а не до оплаченного счета.

Часть таких решений уже работает. Голосовые роботы без участия оператора обрабатывают 42% входящих звонков в сервисный контакт-центр. ИИ-бот в личном кабинете самостоятельно закрывает 35% обращений. Ассистент в ДМС сократил время согласования медицинских назначений с часа до пяти минут.

Программа ИИ-трансформации стартовала в августе 2026 года. Около 300 руководителей подразделений прошли обучение. Компания проанализировала бизнес-процессы, воронки продаж и продуктовую линейку, после чего сформировала портфель из 34 проектов. Их финансовый эффект оценивается в несколько сотен миллионов рублей. Часть инициатив уже проходит пилотирование, некоторые решения готовятся к масштабированию.

Каждый проект получает финансирование на масштабирование только после подтверждения экономической эффективности. Результаты проверяет финансовый блок компании. По предварительной оценке, чистый финансовый эффект проектов, запущенных до конца 2027 года, может составить около 1 млрд рублей*.

Мировые страховые компании уже демонстрируют измеримые результаты внедрения ИИ. Например, китайская Ping An использует ИИ для ведения 80% клиентского обслуживания, американская Chubb ставит целью автоматизировать 85% ключевых процессов андеррайтинга и урегулирования в течение трех - четырех лет.

«Через несколько лет клиенты будут выбирать страховую компанию по тому, насколько она облегчает им жизнь, а не по цене полиса. Чтобы стать такой компанией, недостаточно встроить ИИ в существующие процессы - необходимо переосмыслить саму модель бизнеса. Мы пересобираем компанию целиком: продукты, процессы и роли людей. Наш подход также предполагает, что каждый проект защищает свой эффект в деньгах и получает средства на масштабирование только после успешного «пилота». Я надеюсь, что клиенты компании со временем увидят результаты в улучшенном сервисе и в более быстрых выплатах, а акционеры - во вкладе в финансовые результаты компании», - рассказала генеральный директор Группы Ренессанс страхование Юлия Гадлиба.

*Важная информация: Настоящее сообщение содержит заявления прогнозного характера, включая ожидания Группы в отношении потенциального экономического эффекта от программы ИИ-трансформации. Такие заявления основаны на текущих предположениях, оценках и планах менеджмента и не являются гарантией достижения заявленных результатов, финансовых показателей или доходности для акционеров.

Прокомментировать

449

Positive_Technologies

Компания

Как мы помогли защитить клиентов от уязвимостей в PHP еще до выхода обновления

Вчера вы, скорее всего, видели новости про критические уязвимости в PHP. Это один из самых популярных языков программирования, на котором работают сайты и веб-сервисы по всему миру.

СМИ писали об этих недостатках безопасности громко и массово, вплоть до заголовков о том, что под угрозой до 70% сайтов в мире. С новостями о кибербезе такое бывает нечасто. И не просто так.

Что случилось 🧐

Под удар попал практически любой веб-сервер, использующий уязвимую версию PHP для обработки запросов. Уязвимости позволяют злоумышленнику без логина и пароля выполнить свой код на сервере и потенциально захватить над ним контроль. Опасность каждой из них оценили в 9,2 балла из 10.

Одну из уязвимостей обнаружили с помощью ИИ — модели OpenAI GPT-5.6 Sol. Мы буквально недавно на Positive Security Day обсуждали, как ИИ меняет кибербез, и вот вам наглядный пример.

Почему счет шел на минуты ⏰

Масштаб проблемы огромный — речь о миллионах серверов, сайтов и других систем по всему миру, в том числе в России. Устранять уязвимости нужно было немедленно: в сети быстро появились демонстрации их эксплуатации, а по данным Cloudflare, первые попытки атак начались еще до выхода обновления.

Компании и госучреждения, в том числе в Европе, начали отключать сайты от интернета, чтобы не допустить взлома. Мера рабочая, но крайняя.

Команда PHP объявила о том, что выпустит экстренное обновление. Но когда информация об уязвимостях уже попала в открытый доступ, счет идет не на часы, а на минуты. И защищаться нужно с той же скоростью.

Что сделали мы 😎

Установить обновление — единственный способ полностью устранить уязвимости. Но пока его нет, нужны дополнительные меры защиты.

Наша команда, которая занимается безопасностью приложений, оперативно разобралась, как работают уязвимости, и подготовила защитные правила — за несколько часов до выхода обновления PHP.

Мы добавили их в PT Application Firewall — нашу линейку продуктов для защиты веб-приложений (это в том числе и сайты). Клиенты облачной версии PT AF Cloud могли самостоятельно включить защиту в личном кабинете. А для тех, у кого установлены PT Application Firewall PRO и PT Application Firewall 3, меры защиты и инструкции по их применению стали доступны через нашу техподдержку.

Так мы помогли клиентам снизить риск атак и продолжить работу своих приложений, пока они готовились к выпуску обновления от PHP (оно появилось примерно в 17:00).

Дополнительные правила мы подготовили для PT NAD и PT NGFW. А MaxPatrol VM детектирует эти уязвимости, которые наша команда признала трендовыми.

Почему защищаться нужно быстрее 🏃‍♂️‍➡️

Появление новых критических уязвимостей, затрагивающих миллионы компаний, — вопрос времени. С развитием ИИ находить их становится проще, а времени на реакцию остается все меньше. Поэтому и защищаться нужно быстрее.

Мы стремимся к тому, чтобы наши клиенты были защищены от таких угроз как можно раньше. И готовы оперативно приходить на помощь, не дожидаясь, пока потенциальная угроза превратится в недопустимое событие.

$POSI

POSI
+0,96%

Прокомментировать

401

Finam

Компания

«Газпром» прибавил 17% за полторы недели. Что разогнало акции?

Котировки поднимались до 113 рублей — максимума с июня. Основной драйвер роста — геополитические ожидания.

Сразу несколько новостей поддержали бумагу:

— «дизельная сделка» России и США стала сигналом возможного смягчения ограничений;

— США отложили новые санкции на 60 дней;

— появились сообщения о возможном возвращении российского трубопроводного газа в Европу.

Дополнительно играет на руку «Газпрому» дорогой газ: европейские цены превысили $1000 за тысячу кубометров.

Но рассчитывать на быстрое возвращение в Европу пока рано. Еврокомиссия уже отвергла идею возобновления закупок, а аналитики «Финама» не закладывают этот сценарий в базовый прогноз.

Что меняется внутри компании?

«Газпром» сокращает капитальные расходы. Инвестпрограмма на 2026 год составляет около 1,1 трлн рублей против 1,615 трлн годом ранее.

Для инвесторов это плюс: меньший CAPEX дает компании больше возможностей постепенно снижать долговую нагрузку. На середину года чистый долг составлял около 6,1 трлн рублей, а показатель чистый долг/EBITDA — 1,81х.

А дивиденды?

По оценке «Финама», вероятность выплат по итогам 2026 года близка к нулю. Возвращение дивидендов возможно позже — если долговая нагрузка продолжит снижаться, а внешняя конъюнктура останется благоприятной.

Целевая цена «Финама» по акциям «Газпрома» — 160,5 рубля.

После резкого роста котировок ближайший вопрос для рынка — перерастут ли геополитические ожидания в реальные изменения для бизнеса компании.

Подробнее – в материале Finam.ru.

Прокомментировать

487

AKBF-invest

Компания

УТРО ИНВЕСТОРА — 22 ОКТЯБРЯ

📌 Brent подорожала до $111,03 за баррель, что на $2,21 (2,03%) выше уровня закрытия предыдущих торгов

📌 Рубль утром растет в паре с юанем на фоне уверенно дорожающей нефти. По итогам первой минуты торгов курс юаня составил 12,188 руб. (-3,75 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,3%

Прокомментировать

391

ua1cec_invest

🧩 Первая партия российского дизеля в США , а это 40 тыс. тонн готовится к отправке 22 октября.

📊 По итогам 2025 года Россия заняла второе место в мире по экспорту дизельного топлива с 783,4 тыс. б/с (это 9,5% мирового объёма) или примерно 40 млн тонн в год. Производство в РФ тогда достигло 84,5 млн тонн , то есть экспорт строился по остаточному принципу, сначала закрывают внутренний рынок, остальное идет на внешние контракты. Сейчас вице‑премьер Новак обещает, что к концу года месячные объёмы экспорта ДТ могут вырасти до 3-3,5 млн тонн.

⚠️ Танкер с 40 тыс. тонн это малотоннажное судно, а в масштабах нефтяного рынка это капля в море. Для сравнения MINERVA ZEN, о котором писали СМИ, мог нести около 280 тыс. тонн ДТ и газойля.

👽 История вокруг NIS - сербской «Нефтяной индустрии Сербии», где $SIBN теряет контроль, а венгерская MOL его забирает. Структура капитала до сделки выглядела так, «Газпром нефть» 44,85% , ещё 11,3% у структуры «Газпром капитала», 29,87% у Сербии, остальное у миноритариев. Теперь MOL должна получить 56,15% , но сделка висит на волоске из‑за санкций, т к. лицензии OFAC действуют только до 30 октября . Сербия при этом хочет нарастить свою долю на 5 п. п., а в перспективе в капитал может зайти ADNOC из ОАЭ.

🩸 А параллельно $GAZP и китайская CNPC продолжают танцы с бубном вокруг Силы Байкала (бывшая «Сила Сибири 2»). Проект мощностью 50 млрд куб. м в год с транзитом через Монголию («Союз - Восток») мог бы стать крупнейшим в мировой газовой отрасли. Но Китай уже расширяет «Силу Сибири» с 38 до 44 млрд кубометров , наращивает дальневосточный маршрут на 2 млрд кубов и покупает российский СПГ. Зачем ему ещё один крупный трубопровод? Тем более если можно торговаться за цену и не попадать в зависимость от одного поставщика? Возможно, именно поэтому коммерческие параметры до сих пор не согласованы, хотя меморандум подписан ещё в конце 2025 года.

#новости #нефтегазсес $BRX6

Прокомментировать

356

Invest_Palych

Ставка на ставку. 0% позитива!

В эту пятницу пройдет очередное заседание ЦБ, на котором будет поднят вопрос о размере ключевой ставки. Позитивных новостей по инфляции к сожалению нет...

📌Текущие вводные

— Топливо. Не думал, что такая проблема может возникнуть в РФ, но из-за прилетов БПЛА трудности с бензином возникли практически во всех регионах - эффект не был моментален и имеет лаг во времени, но несмотря на стабилизацию ситуации с бензином прошлый всплеск цен на топливо постепенно проявляется в выросших ценах на полках магазинов (видно также по недельной инфляции Росстата).

— Ормуз. История вокруг Ирана не думает заканчиваться, что в свою очередь удерживает цены на нефть на рекордных уровнях = разгон мировой инфляции = удорожание импорта в России.

— Тарифы с 1 октября. Выборы в ГД прошли, поэтому можно делать индексацию тарифов ЖКХ на 10%, что понятно негативно для инфляции, которая ускорилась до 7,15% за последние 12 месяцев...

— Бюджет 2027. Вроде бюджет 2026 года выровнялся в последние месяцы (август и сентябрь закрыли в плюс), но бюджет 2027 год вообще не внушает оптимизма - рост расходов на оборону и безопасность до 17,1 трлн рублей (уже 35% от всех расходов) = очередной бюджетный импульс в непроизводственный сектор.

— Доходность ОФЗ. Несмотря на снижение ключевой ставки с 21 до 14% доходность по длинным ОФЗ (устойчиво выше 16%) выше пика жесткой ДКП. В первую очередь виновато чрезмерное предложение по ОФЗ со стороны Минфина, но также не стоит исключать смену настроений на рынке долга - в сторону повышения ключевой ставки в следующих кварталах.

📌Прогноз по ставке

Позитива по инфляции вообще нет - приближается точка перелома, когда цикл-снижения сменяется циклом-ростом ключевой ставки, вот только к точке перелома мы подошли с уже высокой ставкой.

Субъективные ожидания по ставке оставят без изменений 14%. Пока не жду повышения, так как в борьбе с инфляцией даже незначительный рост ставки сейчас не поможет, но при этом будет значительный негативный эффект для рынка долга и бизнеса.

Вывод: держитесь, хорошего Вам настроения...

Прокомментировать

371

АЛРОСА

Больше от автора

Как и Кто рулит курсом национальной валюты

META - все?

Во дела

Рекомендации

🇰🇷 Samsung и SK hynix: акции падают на рекордной прибыли

ТМК ао - обзор акции

АНАТОМИЯ БИЗНЕСА: СБЕРБАНК (SBER)

ГМКНорНик - обзор акции

Озон - обзор акции

Т-Техно ао - обзор акции

ЯНДЕКС - обзор акции

IMOEX - обзор индекса

Металлурги оживают? ММК против Северстали

📉 Индекс Мосбиржи просел на 0,76% при 318 упавших бумагах против 113 выросших — чей вес решил исход

Количество акционеров Инкаб выросло в три раза

Группа Ренессанс страхование начинает масштабную ИИ-трансформацию

Как мы помогли защитить клиентов от уязвимостей в PHP еще до выхода обновления

«Газпром» прибавил 17% за полторы недели. Что разогнало акции?

УТРО ИНВЕСТОРА — 22 ОКТЯБРЯ

Ставка на ставку. 0% позитива!

Больше от автора

Как и Кто рулит курсом национальной валюты

META - все?

Во дела

Рекомендации

🇰🇷 Samsung и SK hynix: акции падают на рекордной прибыли

ТМК ао - обзор акции

АНАТОМИЯ БИЗНЕСА: СБЕРБАНК (SBER)

ГМКНорНик - обзор акции

Озон - обзор акции

Т-Техно ао - обзор акции

ЯНДЕКС - обзор акции

IMOEX - обзор индекса

Металлурги оживают? ММК против Северстали

📉 Индекс Мосбиржи просел на 0,76% при 318 упавших бумагах против 113 выросших — чей вес решил исход

Количество акционеров Инкаб выросло в три раза

Группа Ренессанс страхование начинает масштабную ИИ-трансформацию

Как мы помогли защитить клиентов от уязвимостей в PHP еще до выхода обновления

«Газпром» прибавил 17% за полторы недели. Что разогнало акции?

УТРО ИНВЕСТОРА — 22 ОКТЯБРЯ

Ставка на ставку. 0% позитива!