Куда переложить деньги, когда закончится ваш вклад под 18%?

Если вы открывали вклад прошлой осенью, в ближайшие недели банк пришлёт уведомление с одной кнопкой: «продлить». Только уже под 10–13%.

Найдите в таблице выше свой капитал 👆

Ставка сделала то, что делает всегда. Ошибкой это станет, если нажать «продлить» не глядя. А 23 октября ЦБ снова решает по ставке, и прошлогодние 18% в банк уже не вернутся.

Разберу на самом частом случае: вклад на 3 млн заканчивается в ближайшие месяцы.

Четыре варианта, которые выбирают чаще всего

1. Продлить. 3 млн под 10% дадут 300 тыс. в год вместо 540. Минус 20 тыс. каждый месяц, и заметно это только тогда, когда сядете считать.

2. Переждать в фонде ликвидности. Нормально на пару месяцев. Но его доходность идёт за ставкой каждый день: снизят ключевую, и ваш доход упадёт уже на следующий.

3. ВДО под 22–25%. Посчитаем честно. 10% капитала положили в бумагу под 24% вместо надёжной под 16%. Премия 8% на эту долю, то есть 0,8% к портфелю в год. Один дефолт, и минус 10% портфеля. Чтобы отбить, нужно 12 лет такой премии 🤠

4. Квартира. 3 млн в Москве это в лучшем случае первый взнос. Аренда даёт около 5–6% годовых до налогов и простоев. Меньше, чем вклад, который вы закрыли.

Что бы я делал с этими 3 млн

Делил бы не по бумагам, а по задачам. У каждой части своя работа на случай своего решения ЦБ.

〰️ 1 200 000 ₽ — фиксированные купоны надёжных эмитентов и ОФЗ сроком 2–3 года. Около 16%, примерно 190 тыс. в год. Задача: закрепить доходность, если ставку продолжат снижать.

〰️ 1 200 000 ₽ — флоатеры с премией КС+3,5–4,5%. При нынешней ставке около 18%, примерно 215 тыс. в год. Задача: защита, если ставку поднимут, купон вырастет вместе с ней. Свою такую часть я держу именно здесь.

〰️ 600 000 ₽ — фонд ликвидности. Около 13%, примерно 80 тыс. в год. Задача: деньги под рукой, чтобы докупить, если рынок облигаций прольётся. На первичке сейчас почти каждая бумага открывается ниже номинала.

Итого около 485 тыс. в год против 300–390 тыс. при продлении.

Акции и защитные активы сюда не включаю сознательно. Это деньги из вклада, и их владелец привык к нулевой просадке. Добавлять их стоит, когда понятен горизонт, а не в первый месяц после банка.

Теперь честно про налог. Купоны облагаются 13%, а у вклада есть необлагаемый лимит. После налогов разница сокращается, но остаётся: примерно 60–140 тыс. в год, или 5–12 тыс. в месяц. На 10 млн разница уже в разы больше.

Три правила, без которых схема не работает

1. Внутри облигационных частей минимум 10–15 эмитентов. Дефолт одного должен стоить вам дохода портфеля за пару месяцев, а не за год.

2. Дату решения ставите за месяц до окончания вклада. Не в день уведомления, когда кнопка «продлить» уже горит на экране.

3. Доли пересматриваете по событию, а не по настроению. Ставка сдвинулась больше чем на 2 пункта или одна часть разрослась на 10 пунктов сверх плана. В остальное время не трогаете.

Цифры выше это логика, а не готовый портфель. У вас может быть другой срок, ипотека, бизнес или пенсия через три года, и тогда доли будут другими.

Как посчитать такие доли под свой капитал и сроки, покажу на закрытой презентации «Финансового акселератора 2.0» 22 октября. Накануне решения ЦБ.

👉 Попасть на неё можно через анкету: ​https://tuzov-invest.ru/anketa_others

Кто оплатит участие до 22 октября, получит месяц клуба в подарок. Старт обучения 10 ноября.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

@tuzov_invest