Нефть смогла удержаться выше линии дневного индикатора МА-13. Рост в пятницу подтверждает бычий настрой с перспективой роста к цене 117,5 долл., а также формирование бычьей конструкции для обновления максимумов текущего года.
Конечно на котировки влияет новостной фактор, однако с точки зрения техники в моменте имеется однозначный позитив.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Биткоин торгуется хуже ожиданий. Котировки снизились к своей поддержки около цены 76000 долл., откуда далее всё же есть вероятность откупа.
Сверху важным сопротивлением выступает линия дневного индикатора МА-13. А также цена цена 82000 долл. Пока котировки не уйдут выше данных ориентиров, будет присутствовать риск более глубокой коррекции либо через поджатие к уровню поддержки. Либо через формирование медвежьей конструкции "Голова и плечи".
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Валюта отбилась от линии дневного индикатора МА-13. Что указывает на сохранение среднесрочного нисходящего тренда с целью около цены 11,7 руб.
С точки зрения понедельника жду тестов цены 12 руб. На что указывает закрепление под линией часового индикатора МА-13.
Спекулятивно по текущим (внутри часовой концентрации) есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 12,1 руб. Цели – цены 12 руб., и 11,7 руб.
Инвестиционно в лонг станет интересна с цены 11,7 руб., и ниже.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Сбербанк закрывает торги ростом. Закрепление выше линии часового индикатора МА-13, способствует возврату к цене 300 руб., в течении ближайших двух – трёх сессий.
Спекулятивно акция пока всё же интересна только от линии дневного индикатора МА-13, которая выступает важной поддержкой. Со стоп-лоссом чуть ниже линии дневного индикатора МА-13.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
1. Как изменился винрейт за месяц? За счет чего он вырос или упал?
2. Каково среднее соотношение риска к прибыли на сделку? Можно ли его улучшить?
3. Какие основные ошибки вы совершали? Повторяются ли они из месяца в месяц? Были ли они в прошлом периоде?
4. Какая сделка была самой худшей и почему? Можно ли было ее избежать?
5. Какая сделка была самой лучшей и почему? Она оказалась случайной или была совершена строго по торговому плану? Были ли подобные трейды в прошлые месяцы?
Это лишь часть вопросов, которые необходимо задавать себе при анализе торговли, чтобы прогрессировать каждый месяц.
После этого, поставьте себе 3 цели на предстоящий месяц, исходя из ваших проблем. Например:
1. Никогда не усреднять.
2. Торговать только ретесты в сторону тренда
3. Увеличить удержание позиций на +1R.
Если интересно, дайте реакций👍🚀
Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.
Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.
У меня в портфеле есть акции компаний, услугами которых я пользуюсь или с которыми приходится сталкиваться в работе, рассматривая эти компании перед покупкой или продажей на брокерском счете, примеряешь иногда именно личный опыт работы с ними.
На написание данного поста меня сподвигла публикация по РусГидро, не буду вдаваться в анализ компаний, статья не об этом:
1. Чистая прибыль РусГидро по РСБУ за январь - сентябрь 2026 г. выросла на 62,2%
С данной компанией у нашего угольного разреза есть договора поставки угля, но акции этой компании у меня в портфеле появились раньше. Компания работает стабильно, прибыль растет, в том числе и за счет поставки нашего угля, по конкурентным ценам, это конечно совсем небольшой задел, но все же. Душу греет свое непосредственное участие в наращивании прибыли по РусГидро.
2. МТС - так сложилось что основным оператором сотовой связи в нашей семье является МТС, у всех членов семьи, у большинства друзей есть МТС и оплачивая тариф, непосредственно также участвуем в формировании выручки компании.
3. Озон - тоже как то исторически сложилось, что все заказы делаем через Озон, а не через WB.
4. Сбербанк - этот банк есть у всех членов семьи.
5. Т-банк - также есть у всех членов семьи, в нем открыты брокерские счета всей семьи.
6. Хэдхантер - основная площадка, которую использую в работе по поиску и привлечению персонала для работы на угольном разрезе.
7. ВТБ - не у всех членов семьи есть карта ВТБ, но и в портфеле есть только облигации, акций нет.
8. В2В-РТС - тендерная площадка, на которой проходит 90% тендеров в которых принимает наша компания.
9. HENDERSON - бренд одежды, который есть в гардеробе у членов семьи.
10. Х5 Пятерочка - так получилось что в наших регионах есть либо местные торговые сети, либо с Республики Бурятия и много магазинов Пятерочки, поэтому покупки в Пятерочке осуществляются на постоянной основе.
11. ОАК - в состав ОАК входит в том числе Иркутский авиазавод, в настоящее время проводится опытное сжигание нашего угля, на котельных авиазавода, перспективы работы с данной компанией в дальнейшем имеются.
Теперь те компании с которыми приходится сталкиваться часто, но их нет в портфеле:
1. ТГК-14 - так получилось что живу на два региона Иркутск и Чита, в Чите естественно основная теплоэнергетическая компания это ТГК-14, но учитывая все последние события произошедшие с этой компанией, в портфеле у меня нет. По работе пока также не можем с ними завязаться, хотя переговоры ведутся уже около года.
2. VK - у всех членов семьи есть аккаунты в сети VK, но в портфеле не присутствует
3. Ростелеком - это домашний интернет, который установлен у меня в квартире.
4. Яндекс - каждый день пользуемся сервисами Яндекс, но в портфеле его нет.
5. ЭН+ - с этой компанией имеются рабочие отношения, также Эн+ это Иркутскэнерго (сейчас БЭК), предприятие которое обеспечивает теплом и электроэнергией второй регион где я живу, поэтому по платежкам за отопление и свет, я оплачиваю не напрямую в Эн+, но через дочерние компании.
6. Банки которые есть на бирже, с которыми выстроены рабочие отношения или личные, но нет в портфеле - Совкомбанк, Альфа-банк, Уралсиб
7. Страховые компании, в частности Ренессанс - также пользуюсь их продуктами.
8. Балтийский лизинг - часть техники, работающей на разрезе приобретены по лизингу у этой компании.
Возможно какие то компании упустил, но присутствие или отсутствие в портфеле компаний с которыми есть взаимоотношения личные или рабочие, заставляет немного по другому смотреть на них. Некоторых нет в портфеле на данный момент, но они когда то были и возможно стоит к ним присмотреться в какой то определенный момент. Или те которые есть в портфеле могут перейти в отсутствующие.
А какие компании, с которыми вы сталкиваетесь в повседневной жизни, есть у вас в портфеле и почему? Пишите в комментариях, давайте обсудим эту тему.
Последний торговый день основной сессии рынка подошел к концу (вечерние торги и торги выходного дня не считаем) и значит можно уже подвести позитивные итоги октября - ведь месяц действительно выдался зеленым и довольно удачным для российского инвестора.
Индекс Московской биржи вырос на 11,08% , но некоторые акции его очень серьезно обогнали.
Давайте посмотрим на этих эмитентов ⬇
• ЛСР $LSRG лидер нашего месячного топа с внушительным ростом в 52,36%
• ВК $VKCO после неаудированного хорошего отчета акции компании начали сильный рост и за месяц рост составил 43,97%
• Россети $FEES рост за октябрь 31,82%
• РусГидро $HYDR сильный отчет и снижение штрафа за отказ от строительства ГЭС в Дагестане помогли бумаге показать рост за октябрь в 24,83%
• Юнипро $UPRO надежда на возобновление дивидендных выплат подстегнула спрос на акции и рост за октябрь составил 23,39%
• МКб $CBOM банк, который я как действующий клиент очень не люблю показал рост котировок в 22,66%
• OZON $OZON несмотря на 2 прилета по логистическим центрам компании…инвесторов это не сильно испугало. Рост 21,95%
• АФК Система $AFKS один и позитивов это кадровые перестановки в Сегеже и надежда на то, что ситуация выправится. Рост за октябрь в 21,74%
• Газпром $GAZP прорабатываются другие рынки сбыта и надежда на какое то возобновление экспорта по примеру дизеля подтолкнули рост котировок «национального достояния» на 20,69%
Из этих компаний я покупал только Газпром по 96,94 р….А какие компании из данного списка есть в вашем портфеле?
✅ Подписывайтесь на мой блог, чтобы не пропускать интересные и полезные посты 😉
На американском фондовом рынке у меня было всего 4 новых сделки: 3 стоп-лосса в лонгах по ALAB, KNSA, VTRS и один прибыльный шорт в акциях AXSM, который полностью перекрыл все прошлые убытки.
29 октября ИКС5 $X5U6 опубликовал свежий отчёт. Мне важно понимать как идут дела у компании, так как акции ИКС5 занимают немалую долю в моём 💼портфеле (скрин👆 состава из сервиса учёта инвестиций прилагаю).
Давайте вместе разберёмся, стоит ли сейчас инвестировать в ИКС5 и каких дивидендов ждать.
📈Что по котировкам
Акции ИКС5 торгуются в районе 2 400 ₽. За месяц бумага взлетела🚀 на +30%. Однако с начала 2026 года она всё равно в убытке на −20%, и даже с учётом последнего бурного роста отстаёт от рынка🤨
Читая прогнозы аналитиков, я вижу, что они позитивно настроены к акции и ждут её роста📈 до 3000 ₽ на горизонте года. Если эксперты не ошибаются, это может дать около +27% прибыли на котировках👍
📊Что по финансам
Главное из последнего отчёта (цифры за девять месяцев 2026 года):
✅Выручка выросла на 11,4% → 3,8 трлн ₽
🔻Чистая прибыль упала на 16,5% → 63,8 млрд ₽
✅Свободный денежный поток (FCF) положительный — 18,3 млрд ₽ (именно из этих денег нам будут платить дивиденды)
🔻Чистый долг/EBITDA вырос с 0,84х до 1,20х
Компания зарабатывает, но не всё идеально: прибыль падает, а долг растёт🤔На это есть две причины.
1️⃣Расходы
Затраты на персонал подскочили на 18,4%, а на доставку — вообще на 49,3% (курьеры стоят всё дороже).
2️⃣Кредиты
Высокая ставка ЦБ делает обслуживание долга сложным. У ИКС5 чистый долг составлял 361,1 млрд рублей, и судя по отчёту он только увеличился. Но надо отдать должное: компания не является закредитованной и вполне комфортно справляется с долговой нагрузкой😀
➕Плюсы ИКС5
✅"Чижик" впервые обогнал "Перекрёсток" по выручке. Выручка в третьем квартале достигла 139,6 млрд ₽, тогда как у «Перекрёстка» — 132,4 млрд. Рост на 34,5%. Люди идут туда, где дешевле, и это работает. Жаль, что в моём городе нет "Чижика".
✅Трафик вырос на 2,3% — покупателей становится всё больше. Да я и сам покупаю сейчас только в «Перекрёстке» или «Вкусвилле»😀
✅Онлайн-продажи растут: прибавили 34%, их доля уже 6,4% от выручки. Я 90% покупок в Перекрестке совершаю именно онлайн❗️
Как видим, сам бизнес продолжает активно развиваться, и это радует👍
💰Дивиденды
Собрание акционеров для решения по дивидендам назначено на 30 ноября, но уже сейчас можно прикинуть, сколько мы получим, глядя на финансовый отчёт🧐
ИКС5 платит дивиденды дважды в год, деньги на выплату берутся из свободного денежного потока (FCF). FCF за 9 месяцев составил 18,3 млрд ₽. Если разделить эту сумму на количество акций (около 271,6 млн штук), получается в районе 67 ₽ на бумагу. Это не много, около 2.8% дивдоходности😔
Но, справедливости ради, ИКС5 и так уже в 2026 выплатила больше 20% дивидендов❗️Правда это были "спецдивиденды", накопленные за несколько лет (компания не платила их с 2022 по 2024 годы).
📌Заключение
Для меня ИКС5 остаётся привлекательной бумагой. Сейчас - это лидер нашего потребительского сектора.
Сам бизнес растёт, но не без трудностей - прибыль снизилась, курьеры и персонал дорожают, да и долг увеличился. Но компания крепкая и хорошо справляется с проблемами💪
Вот рост котировок📈 на +30% за месяц, честно говоря, больше похож на спекулятивный разгон, чем на что-то фундаментальное. Возможно, рынок закладывает ожидания щедрых дивидендов, но судя по финансам вряд ли ИКС5 сможет нас сильно обрадовать.
Короче, что делаю я: сижу ровно, ничего не докупаю и не продаю, а просто продолжаю держать бумагу. Дождусь ноября, посмотрю, что решат по дивидендам, а там уже буду думать😎
А вы каких дивидендов ждёте от ИКС5❓Делитесь в комментариях👇
Отмечу следующие события уходящей недели:
— Сезон отчетов✍. Сезон отчетов за 9 месяцев 2026 года в самом разгаре. На этой неделе отчитались такие компании, как Сбер, Озон, Яндекс, X5 и многие другие. Все отчеты разбираю в попытках найти новые идеи для портфеля!
— Покупки Total🔋. Французская компания Total планирует с января 2027 года снизить покупки СПГ с завода Ямал СПГ с текущих 5 млн т до 3 млн т. Работающие санкции все ближе, но большинству инвесторов почему-то все равно - мировые цены стабилизируются, а ключевой рынок будет безвозвратно утерян как у Газпрома.
— Дивиденды Фосагро🌾. Cовет Директоров внезапно рекомендовал 309 рублей дивидендов. Платим дивиденды при отрицательном FCF за 9 месяцев и NET DEBT / EBITDA > 2 - КЛАССИЧЕСКИЙ ФОСАГРО👋
— Оферта ЛСР🏠. СД ЛСР внезапно одобрил приобретение 5 млн (5% от акционерного капитала) по 675 рублей. Интересно, принесет ли честный и порядочный мажоритарий на выкуп акции, которые получил в свое время от компании?
Конечно, хочется, чтобы акции ЛСР повторили путь Пика, потому что я уже устал писать о черных метках компании - подаренные акции мажоритарию, проданный актив за 3 млрд рублей.
— Дефолтный МГКЛ🏦. Очередной малыш, облепленный долгами по полной ожидаемо навернулся (пахло тут как от Евротранса и Оил Ресурса, если читали отчетности).
Думаю, что основные дефолты на корпоративном рынке еще впереди с таким аппетитом у Минфина на 2027 год и предлагаемой безрисковой доходности.
Почему технологические акции оказались на медвежьем рынке? 📉
1. Завышенные оценки. Многие технологические компании торговались с высокими мультипликаторами, отражавшими ожидания быстрого роста прибыли. Когда инвесторы сомневаются в способности бизнеса оправдать эти ожидания, акции подвергаются переоценке.
2. Расходы на ИИ и окупаемость инвестиций. Технологические гиганты вкладывают огромные суммы в дата-центры, чипы и инфраструктуру ИИ. Однако не всегда очевидно, насколько быстро эти инвестиции превратятся в прибыль и денежный поток. Инвесторы всё внимательнее оценивают их рентабельность.
3. Высокие ставки и фиксация прибыли. Высокая стоимость капитала оказывает давление на акции роста, а замедление отдельных сегментов рынка и желание инвесторов зафиксировать прибыль усиливают распродажи.
Совет директоров «Фосагро» рекомендовал выплатить 309 рублей на акцию из нераспределённой прибыли прошлых лет.
Выглядит щедро. Ровно до того момента, пока не открываешь отчёт за III квартал.
Чистая прибыль — 12,6 млрд рублей, минус 37% год к году. Свободный денежный поток за 9 месяцев ушёл в минус — около -21 млрд рублей. Чистый долг вырос до 359,1 млрд, а ND/EBITDA — 2,5x против 1,3x годом ранее. Компания платит из «кубышки» прошлых лет.
Потому что по дивполитике, привязанной к FCF, платить было бы почти нечего. Это не дивиденды за 2026-й. Это дивиденды за былые заслуги.
И главное. 309 рублей — пока только рекомендация. На собрании 2 декабря сумму могут срезать. В декабре 2024-го совет рекомендовал 249 рублей, а собрание утвердило 126. Почти вдвое меньше. Так что покупать «под отсечку» до ВОСА — это ставка не на дивиденд. Это ставка на лояльность акционеров к совету директоров.
Не путайте рекомендацию с выплатой. И не путайте прошлые заслуги с текущим здоровьем компании. Долг растёт. Поток отрицательный. А дивиденд — из старого кармана. Это не приговор. Но и не повод для эйфории.
А вы как считаете: срежут 309 рублей на собрании или утвердят?
#Фосагро #дивиденды #инвестиции #бизнеспсихология #рынок #акции #финансы #реальность
🎁 Продолжаем наш конкурс! Победит тот, чей прогноз окажется ближе всех к фактической цене
💡 Задание на эту неделю:
Сколько будет стоить 1 акция Газпрома $GAZP в понедельник в 09:00 МСК?
Текущая цена — 116,92₽
🤔 Как участвовать:
• Зарегистрируйся в соцсети БАЗАР
• Поставь любую реакцию этому посту
• Напиши в комментариях к этому посту, какой будет цена акции Газпрома 2 ноября в 09:00 с точностью до сотых
• Пример: 116,65
• Один участник — один прогноз
🛑 Правила:
— Комментарий должен быть финальным. Редактирование не допускается
— Если оставишь несколько — засчитаем только первый
— Прогнозы принимаются до 01.11.2026, 23:00 по МСК
— Цена открытия фиксируется на 09:00 понедельника
— Если несколько участников отгадают цену, побеждает тот, кто оставил комментарий первым 🥇
🏆 Приз — 10 акций Ренессанс Страхование $RENI (или эквивалент в рублях)
📢 Результаты опубликуем в понедельник утром, погнали!
Оставляйте свой прогноз в комментариях 👇
309 ₽. Где-то я эту цифру уже видел)
В пятницу совет директоров ФосАгро рекомендовал 309 ₽ дивидендов на акцию. Ровно столько же компания платила летом 2024-го, с реестром 11 июля. Даже общая сумма совпала до рубля: 40 015,5 млн. Только тогда это был свободный денежный поток за два квартала, а сейчас деньги берут из нераспределённой прибыли прошлых лет. И это первая выплата в 2026-м, прошлый реестр закрывали ещё 1 октября 2025-го.
От пятничного закрытия 5 415 ₽ это 5,71%, после НДФЛ около 4,96%. Неплохо для разовой выплаты. Реестр 13 декабря, это воскресенье, поэтому с T+1 купить надо до четверга 10-го. В пятницу 11-го акции уже пойдут без дивиденда. В декабре 2024-го у ФосАгро был ровно такой же воскресный реестр.
Но 10 декабря не главная дата. Главная 2 декабря, собрание акционеров. В том же декабре 2024-го совет рекомендовал 249 ₽, а собрание утвердило 126. Почти вдвое меньше. Так что пока 309 ₽ это только рекомендация.
Почему из старой прибыли, видно по третьему кварталу. Выручка +15%, а чистая прибыль -37%, до 12,6 млрд ₽. Расходы на серу и серную кислоту выросли почти втрое. Руда у ФосАгро своя, в Хибинах её добывают с 1929 года. Серу же приходится покупать, а без серной кислоты из апатита удобрение не сделаешь. Свободный поток ушёл в минус на 34,6 млрд, и дивполитика привязана именно к нему. По формуле платить было бы почти нечего.
Ну и масштаб. 40 млрд на дивиденды при 31,3 млрд чистой прибыли за девять месяцев и долге 364,6 млрд. Отдать хотят больше, чем заработали за три квартала. Щедро. Даже слишком)
Я пока не бегу покупать под отсечку. Дождусь 2 декабря, посмотрю, что утвердят. До 10-го после этого останется ещё неделя, успеть можно.
А вы уже смотрите покупку до собрания? Или тоже ждёте решения, как в декабре 2024-го, когда совет рекомендовал 249 ₽, а собрание срезало до 126?
#ФосАгро #дивиденды #PHOR
Неудобный пост, но честный.
Сегодня РусГидро вышло с РСБУ за 9 месяцев. Чистая прибыль 71,09 млрд ₽, +62%. EBITDA 158,1 млрд (+26%), выручка 247,69 млрд (+17%). Хороший отчёт. Тут нечего вывернуть.
А мой бот с 15 октября в шорте. Продал по 0,4322 ₽. Сейчас бумага около 0,471 ₽, сегодня +2%, и позиция в минусе примерно на 9%.
Стоп стоит на 0,4805 ₽ ещё с 24-го. До него около 2%. Для Гидры это один бодрый день)) Выбьет - бот выйдет с минусом около 11% по сделке.
Есть одна строчка, за которую шортист может держаться: долг с начала года +19%, до 696,7 млрд. Держаться за неё сегодня, ну такое)
Чтобы не путались. Из длинной РусГидро в стратегиях я вышел 28-го на ребалансе. Бот живёт отдельно, и это его шорт, а не продолжение моих сделок.
Руками ничего не трогаю. Стоп не отодвигаю, шорт не закрываю. Договаривались же: стоп есть стоп, даже когда очень хочется «ещё чуть-чуть». Бот пока держит.
Если стоп сработает, напишу отдельно. Рубрика «бот накосячил» давно напрашивается)))
Сделка недели у моего бота - VK. Сам удивился)
Бот зашёл 16 октября, по 134,2 ₽. Сегодня бумага около 155,3 ₽, за день +6,6%. По позиции бот сейчас примерно +15,7%. Я руками туда не лез ни разу.
Повод понятный - отчёт 28-го. За 3 квартал выручка 47 млрд ₽ (+21%), EBITDA 6,2 млрд (+22%). За 9 месяцев EBITDA уже 20,2 млрд, это +30%. Прогноз на год оставили: больше 24 млрд.
Посчитал на салфетке. Чтобы попасть в прогноз, в 4 квартале им хватит меньше 4 млрд EBITDA. А квартал только что был 6,2. Либо прогноз с запасом, либо я чего-то не вижу. Это VK, тут я привык сначала проверять, потом радоваться))
Долг к EBITDA 2,7х, было 3,6х. Не праздник, но уже не та история, где всё съедают проценты.
Самое приятное сегодня даже не +6,6%. В 13:10 бот подтянул стоп на 140,45 ₽. Это выше входа. Если бумагу развернёт, сделка закроется примерно в +4,7%, если не будет гэпа. Короче, в минус её уже не загнать, только недозаработать)
Дальше не трогаю. Бот держит, я смотрю, куда он поставит стоп на следующей неделе.
Вы VK после отчёта брали или проспали, как обычно?)
ВТБ сегодня обогнал консенсус на 27 млрд. Сбер 28-го попал в консенсус копейка в копейку. А покупал я на этой неделе всё равно Сбер)
У ВТБ за 3 квартал 182,3 млрд ₽ чистой прибыли, ждали 155,6. В 1,8 раза больше, чем год назад. За 9 месяцев 407,5 млрд, на год подтвердили 600. Пьянов посчитал при журналистах: ещё один такой квартал и таргет взят.
Положил рядом Сбер:
- прибыль за квартал: Сбер 510,8 млрд, ВТБ 182,3
- ROE за квартал: 23,5% и 24,8%. Тут ВТБ даже чуть выше
- маржа: у Сбера 6,65%, у ВТБ 2,7% (год назад было 1,5%)
- расходы к доходам: 29,4% и 38,2%
- капитал Н20.0: 13,7% у Сбера, 10,5% у ВТБ при минимуме 10,0%
Вот последняя строчка всё и решает. Полпроцента запаса! А я ещё Сбер за 13,7% поругивал)))
Квартал у ВТБ сильный, честно. Резервы в 5,7 раза больше, 65,2 млрд, а прибыль всё равно х1,8.
С дивидендами как всегда. Сбер платит половину прибыли, в августе отдал 850 млрд. ВТБ за 2025-й заплатил 25%, 9,71 ₽, а летом Пьянов сам сказал, что 50% за 2026-й маловероятны. Если снова 25% от 600 млрд, по моей грубой прикидке около 11-12 ₽ на акцию. И это пока число акций у ВТБ не поменялось в очередной раз))
Пьянов ещё дал 25-30% на снижение ставки в декабре, на 25 б.п. Новогодний подарок, говорит, будет, если бензин будет хорошо себя вести.
Я на заправке: подарка не будет)))
Сбер я докупал 28-го в «Дивидендах каждый месяц» и 29-го в «Камбэке». ВТБ не беру. Прибыль у них сейчас уходит в капитал, а мне в дивидендную стратегию нужны деньги на счёт. Весной, когда решат по выплате за 2026-й, гляну ещё раз.
А вы бы ВТБ на этих цифрах взяли? Или тоже банки только через Сбер?
Друзья, сегодня не про рынок, а про мою любимую тему)
РКК «Энергия» ($RKKE) рассказала ТАСС, как идут дела с новым пилотируемым кораблём ПТК НП (раньше его знали как «Федерацию» и «Орёл»). И там есть интересная деталь: макет спускаемого аппарата будут сбрасывать с вертолёта, чтобы проверить парашюты.
Про саму бумагу коротко: $RKKE на Мосбирже есть, это тонкая акция для квалифицированных инвесторов, к космосу в посте - скорее фон, не идея.
🪂 Зачем ронять корабль с вертолёта?
Парашютная система у нового корабля серьёзно отличается от «Союза»: купола будут раскрываться на существенно меньших высотах. Меньше высоты - меньше времени на то, чтобы всё сработало. Поэтому парашюты проверяют отдельно и заранее, а не сразу в полёте.
Генконструктор «Энергии» Владимир Соловьёв так и называет его - «вертолётный макет». Он не один: делают целую группу макетов, в том числе динамические и лётные. Каждый проверяет свой кусок.
🪂 Когда?
Точной даты нет. Глава Роскосмоса в сентябре говорил, что парашютный сброс пройдёт этой осенью на Дальнем Востоке. Сообщений, что сброс уже был, я пока не видел - так что это план.
🪂 А потом «Ангара»
После проверок на Земле - серия полётов на «Ангаре», корабль там будет полезной нагрузкой. Сначала беспилотный полёт в интересах Российской орбитальной станции, потом пилотируемый. Первый запуск раньше называли на 2028-2029 годы.
Соловьёв честно признал, что работы идут «не так быстро, как мне бы хотелось». Нового в корабле много: другая система выведения, другой режим работы на орбите, другое возвращение на Землю.
🪂 Параллельно - МКС и «Союз-5»
Пока новый корабль гоняют по макетам, на станции своя история. Писали, что переходную камеру модуля «Звезда» из‑за утечек воздуха собираются вывести из грузовой схемы: «Прогрессы» туда только для коррекции орбиты, без открытия люка. Проблема тянется с 2019-го. Официального пресс-релиза про консервацию камеры нет - это отраслевые каналы и пересказы.
28 октября замглавы Роскосмоса Сергей Крикалёв отдельно сказал: консервировать сам модуль «Звезда» не нужно, он частично используется, давление держат, функции дозаправки и коррекции орбиты на месте. То есть речь не про «выключить станцию», а максимум про один узкий отсек и другую логистику стыковок. Если камеру всё же закроют для грузов - «Прогрессам» придётся чаще перестыковываться. Не катастрофа, но заметная перестройка привычной схемы.
И коротко про «Союз-5»: замгендиректора Роскосмоса Глазков сказал, что после первого успешного пуска число потенциальных иностранных заказчиков стало «значимым» (заявки идут через СП «Байтерек» с Казахстаном). Второй полёт ориентируют на вторую половину 2027-го, третий - на 2028-й. Для коммерческой линейки это хороший сигнал. Слежу.
🪂 Что в итоге?
Мне нравится сам подход: прежде чем сажать людей, корабль роняют, трясут и проверяют на макетах. Долго и дорого, зато ошибки находят до старта, а не после.
В инвестициях бы так: сначала сбросить портфель с вертолёта на макете, а уже потом заносить деньги)))
А вы следите за новым кораблём? Как думаете, полетит в 2028-м или опять сдвинут? 👇
Друзья, сегодня Яндекс. Отчёт за 3 квартал - без сюрпризов: выручка 411 млрд (+12%), ровно в консенсус. EBITDA 88 млрд - чуть ниже ожиданий. Прибыль почти не выросла. Скучный хороший отчёт.
А главное: ориентиры на 2026-й отозвали. Раньше обещали рост выручки около 20% и EBITDA ~350 млрд. Теперь - «после атак на дата-центры сложно оценить год». Сервисы подняли, инфраструктуру ещё чинят. Капекс в этом году наращивать не будут.
Честно. Но без якоря на год бумага сразу становится менее удобной для тех, кто любит считать вперёд)
Мне в релизе интереснее не верхняя строчка, а мелочи.
Алиса уже отвечает на 44% запросов в поиске, в чате с ней каждую неделю 45 млн человек, станций - 24 млн. Реклама при этом +9%, блок поиска всего +4%. Продукт ускакал вперёд выручки - знакомая история.
Городские сервисы наоборот: выручка +11%, EBITDA +53%. Почти половина оборота - уже не такси. Еда и Лавка растут двузначно. Маркет всё ещё в минусе, в плюс обещают в следующем году - посмотрим.
Финтех: оборот платежей за квартал +54%, за 9 месяцев уже больше триллиона, и 62% - вне экосистемы. Облако +32%. А роботы-доставщики - >1500 штук, 13 городов, в сентябре по ~10 тысяч заказов в сутки. Роботакси в Марьино может вызвать любой из Go. Убыток автономки −7,2 млрд за квартал - будущее пока дорогое удовольствие)
Кэша 318 млрд, долг почти ноль. Байбэк идёт, в ноябре ещё ~11 млн акций под мотивацию сотрудников (~2,8%). К обеду бумага около 3530, без паники.
В &Камбэк я докупал до цели около −30% от годового максимума. Тезис простой: моторов несколько, кэш живой. Снятый прогноз и ЦОДы - это риск на квартал-два, не приговор компании. Звонок в 13:00 - если прояснят ущерб или сроки возврата цифр, допишу.
А вы после отзыва прогноза Яндекс пересматриваете - или держите как держали?
Большинство частных инвесторов уверены, что если в портфеле собрано 10–15 различных бумаг, капитал защищен от рыночных шоков. Баланс кажется устойчивым ровно до первого системного кризиса ликвидности.
В институциональной практике надежность портфеля оценивается не количеством строк в приложении брокера, а через стресс-тестирование корреляций, факторного риска и скрытой долговой нагрузки.
1. Иллюзия диверсификации: дублирование одного фактораРозничная практика: Покупка пяти-шести крупнейших компаний из сырьевого или финансового сектора в надежде распределить риск.
Институциональный факт: Если портфель на 70% состоит из акций одной отрасли, инвестор не диверсифицировал капитал — он взял концентрированный риск на одну макроэкономическую метрику (цену сырья, экспортный дисконт или уровень ключевой ставки). При спаде в секторе весь портфель падает синхронно. Настоящее распределение активов (Asset Allocation) строится между принципиально разными классами: долевыми бумагами, долговым рынком, инструментами денежного рынка и ликвидностью.
2. Скрытый левередж: заемная ликвидность без явного плечаРозничная практика: Отказ от прямого маржинального плеча в терминале воспринимается как гарантия безопасности.
Институциональный факт: Инвестор может торговать строго на свои, но удерживать компании с критическим уровнем долговой нагрузки (высокий Чистый долг / EBITDA) в фазе жесткой денежно-кредитной политики. Покупая закредитованный бизнес при высокой ставке, инвестор берет корпоративное плечо на себя. Вся операционная прибыль эмитента уходит на обслуживание процентов, а акционерная стоимость сжимается.
3. Схлопывание корреляций при дефиците ликвидностиРозничная практика: Расчет на то, что активы с разной динамикой в спокойное время компенсируют падение друг друга во время шторма.
Институциональный факт: В фазе рыночной паники и каскадных маржин-коллов корреляция рисковых активов стремится к единице (\rho \rightarrow 1). Участники сбрасывают не то, что хотят, а то, что в состоянии поглотить биржевой стакан. Единственный класс активов, сохраняющий устойчивость во время шока, — это инструменты денежного рынка и короткий суверенный долг.
Резюме
Большинство потерь на дистанции бизнес-цикла возникают не из-за ошибочного выбора отдельной акции, а из-за фундаментальных архитектурных перекосов всей структуры портфеля.
Системный аудит позиций — это не поиск новых идей для покупки. Это хладнокровная проверка капитала на выживаемость в худшем макроэкономическом сценарии.
Рекомендуемый источник:Ray Dalio — Principles for Navigating Big Debt Crises
Руководство по механике делевериджа, распределению системных шоков и сохранению капитала в фазах сжатия ликвидности.
📌Сегодняшние котировки выглядят как тревожный сигнал для всей глобальной экономики: мировые рынки потеряли почти $3 трлн капитализации за один торговый день. Это не просто «неудачный день» — это синхронное падение сразу по всем классам активов, что случается редко и всегда заставляет инвесторов пересматривать стратегии.
Давайте посмотрим на цифры, чтобы масштаб был понятен:
🔻Акции США и Азии — минус $1,7 трлн. Это крупнейшая часть потерь: падают и технологические гиганты, и компании из других секторов.
🔻Золото и серебро — минус $1,07 трлн. Тут особенно важно: золото традиционно считают «тихой гаванью», и когда оно падает вместе с акциями, это признак сильной паники. Инвесторы не ищут «убежища» в привычном смысле — они массово фиксируют позиции и уходят в кэш или в инструменты с фиксированной доходностью.
🔻Криптовалюты — минус $140 млрд. Рынок крипты, как обычно, двигается с повышенной волатильностью, но в этом случае он просто следует за общим трендом на снижение риска.
Параллельно растёт доходность американских гособлигаций. Это значит, что инвесторы готовы покупать даже относительно низкодоходные бумаги, лишь бы снизить риск. Рост доходности — это обратная сторона падения цен на облигации: когда спрос на «надёжность» резко растёт, рынок переоценивает стоимость долга.
📌Почему всё падает одновременно?
Выделяются три ключевых фактора, которые сейчас действуют вместе и усиливают друг друга:
1️⃣ Переоценка ИИ-компаний. Последние годы сектор ИИ был главным драйвером роста, и многие бумаги торговались на очень высоких мультипликаторах. Сейчас рынок может «сбрасывать» избыточный оптимизм: инвесторы переоценивают сроки окупаемости и реальные доходы от ИИ-технологий.
2️⃣ Геополитические риски вокруг Ирана. Любая эскалация в регионе влияет на ожидания по нефти, логистике и страховым ставкам, а это бьёт по прибыли компаний и по настроениям инвесторов.
3️⃣ Неопределённость перед выборами в США. Политическая неопределённость — это всегда фактор, который заставляет участников рынка откладывать решения и снижать долю рисковых активов.
📌Что это значит для инвестора?
Когда падает практически всё, включая защитные активы, классические диверсификационные схемы работают хуже обычного. В такие моменты особенно важны:
🔻дисциплина и следование плану (без паники и импульсивных сделок);
🔻контроль доли высокорисковых бумаг;
🔻понимание, зачем у вас в портфеле каждый актив и какой уровень просадки вы готовы выдержать.
Это не призыв к каким‑либо действиям, а констатация факта: рынок сейчас отражает повышенную неопределённость. Ближайшие дни покажут, будет ли это краткосрочная коррекция или начало более длительного тренда.
#инвестиции #фондовыйрынок #акции #крипта #золото #волатильность #экономика #трейдинг #биржа #рынки
Техногиганты США пошли вниз после квартальных отчётов — инвесторов напугали огромные расходы на ИИ и слабые прогнозы компаний.
Google — минус 12,3% за четверг и более $500 млрд капитализации на фоне огромных расходов на ИИ и слабых результатов поиска.
Intel — около минус 25% на премаркете после слабого прогноза по выручке.
Reddit — почти минус 20% на премаркете: ИИ-ответы Google сокращают переходы из поиска.
Amazon — минус 6,3%, свободный денежный поток снизился на $42,4 млрд на фоне вложений в ИИ-инфраструктуру
Почти $3 трлн рыночной стоимости исчезли за сутки на фоне масштабной распродажи активов. Под удар попали фондовые рынки США, Азии и Европы, а также золото, серебро и криптовалюты. Потери фондовых площадок оцениваются в $1,7 трлн, драгоценных металлов — примерно в $1 трлн, крипторынка — ещё в $140 млрд. Инвесторы опасаются, что вложения в ИИ не окупятся, а напряжённость между США и Ираном перерастёт в новый военный конфликт
📌 Сбер опубликовал отчёт за 9 месяцев 2026 года, смотрим ключевые показатели и считаем справедливую стоимость акций.
📊 ОТЧЁТ ЗА 9М2026:
• Чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 17% год к году до 1,53 трлн рублей. Впервые Сбер заработал в каждом квартале по 500+ млрд рублей (верхний левый график). Менеджмент подтвердил цель по прибыли в 2 трлн рублей по итогам 2026 года.
• Процентные доходы выросли на 23% до 3,16 трлн рублей, комиссионные доходы всего +2,8% до 0,63 трлн рублей.
• Чем больше разница между чистой процентной маржой (NIM) и стоимостью риска (CoR), тем эффективнее работает банк. У Сбера эта разница достигла 5,6-5,7% во 2 и 3 квартале, это лучший показатель за 2,5 года (нижний левый график).
• Достаточность капитала Н20.0 после выплаты дивидендов снизилась на 1,4% за 3 квартал до 13,7%. Текущий минимум по нормативу от ЦБ – 10%, в отличие от ВТБ, у Сбера здесь никаких проблем нет.
• Расходы на резервы продолжают замедляться – в 3 квартале 145 млрд рублей против 168,9 млрд рублей годом ранее.
💰 ДИВИДЕНДЫ:
• Прогноз менеджмента Сбера по чистой прибыли за 2026 год – 2 трлн рублей, я закладываю прибыль в 1,98 трлн рублей с учётом роста резервов.
• Такой размер прибыли соответствует дивиденду в 43,8 рубля на акцию (див. доходность 14,7%) летом 2027 года. За 9 месяцев Сбер уже заработал на дивиденды 33,87 рублей на акцию (див. доходность 11,4%).
❓ ОЦЕНКА РЫНКОМ:
• Сбер по-прежнему дёшево оценивается рынком, форвардные показатели на 2026 год: P/E = 3,4x; P/B = 0,7x.
• Шансы на оценку Сбера в 5 прибылей могут появиться лишь при возвращении нерезидентов. Полагаю, без нерезидентов, как и в прошлые 3 года, рынок будет стремиться к оценке Сбера в P/E = 4,2-4,3x (370-380 рублей).
• В этом году Сбер отсекался с див. доходностью 13,5%, дивгэп закрыли за 2 недели. В 2027 году при цене в 370 рублей див. доходность должна составить 11,8%, с учётом замедления цикла снижения ключевой ставки считаю такую оценку вполне справедливой. До 370 рублей акциям Сбера остаётся вырасти на 24%.
❗ ЧЕМ ЭТО ЛУЧШЕ СБЕРА?
• Фраза, которая звучит в каждом втором обзоре любой дивидендной компании: «Чем это лучше Сбера?». Понятно, что Сбер – стабильно растущий банк, платящий дивиденды с двузначной див. доходностью, но смотрим, как это отражается на цене акций:
1) С начала 2026 года и до див. отсечки Сбер потерял в цене лишь 7%, рынок за это время упал на 30%. Объясняется просто – большинство инвесторов готовы избавляться от акций Сбера только в последнюю очередь.
2) С момента див. отсечки Сбера и до сегодняшнего дня индекс Мосбиржи вырос на 29%, Сбер за это время с учётом дивиденда и за вычетом налога на него вырос на 32%.
• Здесь важно понимать, что акции Сбера занимают самую высокую долю в «народном портфеле» (выше 30%). Сложно создать условия, при которых и без того топ-1 по популярности компания получит ещё больший спрос на свои акции. Поэтому на растущем рынке акции Сбера растут такими же темпами или чуть быстрее рынка, а на падающем рынке Сбер падает намного медленнее рынка.
✏️ ВЫВОДЫ:
• Сбер по-прежнему дёшев, эффективен и продолжает оставаться компанией топ-1 в портфеле многих инвесторов. Из-за популярности акций Сбера продолжает работать правило: имея позицию в Сбере, вы защищаете часть своего портфеля от падения рынка, но рост акций Сбера двузначными темпами возможен лишь при росте всего рынка акций. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.
❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.
