🛴 ВУШ, 001Р-08: новый выпуск от лидера кикшеринга

ПАО «ВУШ Холдинг» (сервис Whoosh) 18 августа проведёт сбор заявок на облигации серии 001Р-08. Компания продолжает занимать на фоне выросшей долговой нагрузки — по итогам 2025 года чистый долг/EBITDA поднялся до 3,69х против 1,7х годом ранее, а рейтинг АКРА в апреле 2026 был понижен до BBB+.

Параметры выпуска:

▪️ Рейтинг: BBB+ (АКРА, апрель 2026)

▪️ Номинал: 1000 ₽

▪️ Объём: 1 млрд ₽

▪️ Сбор заявок: 18 августа

▪️ Дата размещения: 21 августа

▪️ Погашение: 04.10.2029

▪️ Купон: не более 22% годовых

▪️ Доходность (YTM): до 24,3%

▪️ Выплаты: ежемесячно

▪️ Амортизация: нет

▪️ Оферта: нет

Плюсы:

✅ Высокая купонная ставка для рейтинга BBB+

✅ Ежемесячные выплаты

✅ Компания сохраняет ориентиры на 2026 год: выручка от 14 млрд ₽, EBITDA от 4,5 млрд ₽, рентабельность от 30%

✅ Успешно погасила выпуск 001Р-02 на 4 млрд ₽ в июле 2026 в срок

Минусы:

⚠️ Долговая нагрузка выросла вдвое за 2025 год

⚠️ Рейтинг понижен с A- до BBB+

⚠️ Отрицательная чистая прибыль по итогам 2025 года

⚠️ Уже 6 выпусков в обращении на ~12 млрд ₽ — растущая долговая база

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #ВУШ #Whoosh #первичка #ВДО