Минфин РоссииSU26235RMFS0
Минфин РоссииSU26235RMFS0
715,44 ₽
-0,77 ₽ (-0,11 %)
Сегодня решил сделать небольшую ребалансировку в своем портфеле и продал 2 ОФЗшки, а именно 26212 $SU26212RMFS9 и 26235 $SU26235RMFS0
Это били самые «короткие» бумаги в моем облигационном портфеле (если не считать флоатеров) и зафиксировав доходность я переложился во флоатер от Газпром-капитала $RU000A10FZ32
Сделал это по некоторым причинам 🔽
1️⃣ Мне от коротких позиций важнее денежный поток, а тут он совсем небольшой.
У 26212 про текущей цене купонная доходность около ~ 7,58% (но свою прибыль в виде роста тела я забрал), а у 26235 около ~ 8,24% (тут тоже есть рост тела)
По 26212 уже ждать большой переоценки тела не стоит, а по 26235 решил, что мне важнее текущий денежный поток, чем потенциал роста тела через 1-2 года.
2️⃣ Из ОФЗ в основном меня интересуют длинные бумаги с фиксированной доходностью такие как 25248 $SU26248RMFS3 и 26254 , т.к. можно "поймать" хорошую купонную доходность и иметь шанс на довольно быструю переоценку тела (хотя бы шанс), но если переоценки тела не случится и бумаги уйдут вниз, то меня это не тревожит, т.к. купон продолжит приходить
Моя страховка сейчас это флоатеры - который я и купил на текущей продаже бумаг.
А какая у вас стратегия в облигациях?
Впервые почти за полгода Минфин разместил более 175 млрд руб. фиксами за день. Сегодня продали 177,1 млрд руб. по номиналу — максимум с 22 апреля. Неделей ранее писал о возвращении спроса: тогда разместили 140 млрд руб. А 10 октября в посте «ЦБ может ждать. А ОФЗ уже дождались?» отмечал:
«Но, на мой взгляд, мы уже подошли к зоне, где имеет смысл не убегать от длинных ОФЗ, а внимательно искать точки входа».
С тех пор RGBI рос, а Минфин провёл два крупных размещения фиксов. Утверждать, что дно точно позади, рано, но с таймингом пока попал неплохо. )
ОФЗ 26235 $SU26235RMFS0 (2031): спрос 184 млрд, размещено 99,8 млрд, доходность 15,76%.
ОФЗ 26253 $26253 (2038): спрос 92,8 млрд, размещено 36,4 млрд плюс 40,9 млрд на допразмещении. Доходность 16,74%.
Спрос хороший, но почти процентный пункт дополнительной доходности за длинный срок инвесторы требуют не просто так. Бюджетные риски сохраняются. Удастся ли взять расходы под контроль — вопрос открытый.
Свежий #ОтчётЦБ показывает: инфляционные ожидания снизились с 14,2% до 13,2%, оценка наблюдаемой инфляции — с 15,1% до 14,5%. Это хорошо, постепенно отходим от летнего топливного шока (рис. 1).
Но новые квитанции ЖКХ после октябрьской индексации многие ещё не получили. Увидят — ожидания могут снова хорошо подрасти. Затем придётся смотреть, куда они опустятся после второго шока. Устойчивый уровень станет понятнее только к концу года или началу следующего.
Другой #ОтчётЦБ показывает, что денежная масса М2 — 137,6 трлн руб., прибавила +13,3% г/г. Рост всё ещё быстрый, но в сентябре прибавка всего 0,1% после 1% в августе. Небольшое охлаждение. Позитивненько )
В общем к заседанию в пятницу подкинули хороших новостей. Но торопиться некуда, подождём, посмотрим не столько на ставку, сколько на прогноз и сигнал. После них решим, нужно ли менять тактику в стратегии &ОФЗ/Корпораты/Деньги
---
Частный инвестор, автор канала «Ричард Хэппи», бесплатных курсов по облигациям и дивидендным акциям, а также стратегий автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги».
🏘️ Начало октября мы семьей провели в Переделкино - это писательский поселок недалеко от Москвы, наслаждаясь теплой осенней погодой 😉
Прошел (я б даже сказал пролетел первый осенний месяц) и самое время поделиться результатами портфеля за этот месяц 🔽
💼 В сентябре я пополнил свой инвестиционный портфель на 7 511 рублей
Такая вот немного странная и не круглая сумма, но я периодически довносил маленькие суммы, чтобы хватило на покупку определенной бумаги - поэтому так и получилось 😉
📈 В сентябре дивидендов не было, но купонами я получил сумму в размере 6 337, 42 рублей
Приходили они в следующем соотношении:
3 сентября пришли купоны по облигациям ОФЗ.29007 $SU29007RMFS0 и ОФЗ.29017 $SU29017RMFS9 в размере 1 743,2 р и 35,08 р соответственно
14 сентября пришел купон по валютной облигации «Металлоинвест» $RU000A1057D4 в размере 36,88 юаней и были проданы за 464,68 р (пришлось округлить в бОльшую сторону)
17 сентября зачислился купон по ОФЗ.26235 $SU26235RMFS0 в размере 941,44 рублей
23 сентября пришел купон по ОФЗ.29013 $SU29013RMFS8 в размере 524,85 р
29 сентября был зачислен купон флоатеру Россельхозбанка $RU000A107S10 Тут я немного запереживал, т.к. обычно купон приходил в день, который указан в графике, а в этот раз пришел на следующий день. От данной облигации было зачислено 670,28 рублей
30 сентября счет пополнился на 1 957, 89 рублей от ОФЗ.26230 $SU26230RMFS1
Такие вот мои результаты за сентябрь. Буду рад если поделитесь своими в комментариях 😉
Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!💡
Итак, вчера мы с вами прошлись по рынку акций которые начали терять свою популярность. Однако, паника перешла и на долговой рынок. Многих инвесторов стало тревожить когда в понедельник индекс гос.облигаций RGBI подсел до 111 п. Мы в команде, по традиции не торопимся с выводами и сперва наблюдаем. У нас Виктория главный специалист рублевых ОФЗ и сегодня заявила, что ситуация изменилась, когда индекс превысил 113,4 п.
Какие факторы будут ключевыми для ОФЗ в ближайшие месяцы?
Сама Виктория сейчас ждет очередного заседания ЦБ 24 июля, что считает более важным. У нее в портфеле длинные и среднесрочные ОФЗ, короткие не любит. В принципе как и саму Набиуллину. Я от себя хочу добавить еще два фактора: недельная инфляция которая с начала года выросла на 4,49% и цены на топливо. Оба взаимосвязаны. Именно дефицит на топливном рынке вызвал ускорение инфляции. За неделю по свежим данным она прибавила 0,31% против 0,22% раньше.
Теперь переходим к самим ОФЗ. Мы считаем во 2-м полугодии главным принципом не гнаться за максимальной доходностью и не стоит их продавать если инвестор покупал их на длинный срок и не использовал плечо. Именно к таким мыслям приводит паника.
Виктория от себя предложила спокойный вариант - это покупать частями средние выпуски, а часть денег держать в ОФЗ с переменным купоном. Кто использовал плечо и хотели быстро заработать, в конце июня получили важный урок. С длинными ОФЗ сейчас можно получать купонный доход, пока не уйдет волатильность долгого рынка. Именно они за последние недели просели в цене. Поэтому выбрали для вас средние выпуски.
🚩ОФЗ 26235
Доходность: 15,17%
Погашение: 12 марта 2031 г.
Купон: 29,42 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 5,9% в год.
🚩ОФЗ 26249
Доходность: 15,3%
Погашение: 16 июня 2032 г.
Купон: 54,85 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 11% в год.
🚩ОФЗ 26221
Доходность: 15,53%
Погашение: 23 марта 2033 г.
Купон: 38,39 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 7,7% в год.
✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨
Мы понимаем, что первоначально с длинными ОФЗ инвесторы рассчитывали, что с понижением ставки цены на них вырастут и получат сверхдоход, кроме текущей доходности. Друзья, стоит признать, что это не сработало, но сама идея не отменилась. По нашему мнению, если вам удобно длинные выпуски в портфеле и без плеч с доходностью выше ключевой ставки, мы не видим смысла их продавать. А если желаете их приобрести, то смысл если делаете ставку на завершение СВО.
