Итоги недели на Мосбирже: ложный пробой 2500 и уроки волатильности

#Базарразбор

Прошедшая неделя на российском фондовом рынке стала классическим примером того, как высокие ожидания разбиваются о фиксацию прибыли. Рынок отработал по базовому сценарию аналитиков, но сделал это с гораздо большей нервозностью, чем предполагалось.

Сравнение ожиданий и реальности

В начале недели аналитики (ФГ «Финам», «Велес Капитал») прогнозировали движение индекса МосБиржи в диапазоне 2490–2560 пунктов с сильным сопротивлением на уровне 2520–2530. Ожидалось, что закрепиться выше 2500 будет сложно без новых геополитических драйверов.

Реальность оказалась чуть более драматичной. В среду индекс достигал 2526,5 пункта, оформив выход выше круглой отметки. Однако в четверг рынок преподнёс сюрприз: произошёл резкий откат на 1,4% (до 2492,38 пункта) . Мы увидели классический «ложный пробой» — индекс не смог переварить сильную отчётность Сбера без коррекции и потерял поддержку. Тем не менее, в пятницу покупатели вернулись, и неделя завершилась на уровне 2513,04 пункта (+2% за неделю) .

Ожидания по диапазону подтвердились, но характер движения оказался более волатильным.

Нефть и геополитика: маятник дипломатии

Сценарий аналитиков по нефти Brent ($110–116) сработал идеально. Рынок вёл себя не как сырьевой, а как политический инструмент.

В четверг дипломатические заголовки о переговорах с Ираном обрушили цену к 112 долларам. Но в пятницу заявление хуситов об ударах по НПЗ Саудовской Аравии вернуло премию, и Brent взлетела обратно к 113,6 доллара (итог недели — минус 3% от пика).

Геополитика подтвердила свою роль главного драйвера: рынок в четверг негативно отреагировал на отсутствие конкретики по дате переговоров, которую помощник президента Юрий Ушаков перенёс на период «после 4 ноября» .

Инфляция и рубль: в рамках прогнозов

Здесь сюрпризов не случилось. Данные Росстата показали инфляцию 0,08% за неделю (20–26 октября) , что полностью совпало с ожиданиями рынка (0,05–0,08%). Годовая инфляция замедлилась до 7,11% (с 7,15% неделей ранее).

Курс доллара удержался в узком коридоре 80,53–80,87 рубля благодаря пику налогового периода и покупкам Минфина. Налоговая неделя для рубля закончилась, и теперь его судьбу будет решать связка «нефть выше 110 плюс бюджетные расходы» .

Что это значит для нас

Неделя доказала две вещи.

Во-первых, выход выше 2500 пока опережает фундамент — он был сделан на налоговых выплатах и крепком рубле, и рынок сам оформил его «ложность» в первый же день без внешней подпорки.

Во-вторых, пол конструкции подтверждён: каждый раз, когда индекс откатывался к 2490–2500, там находился покупатель.

На новой неделе фокус смещается. Налоговый период закончился, и рынку предстоит жить в реальности: следить за итогами выборов в США (3 ноября) и, самое главное, за данными по недельной инфляции от Росстата.

Если инфляция снова окажется в рамках 0,06–0,08% , это поддержит ожидания смягчения политики ЦБ. Если же цифры окажутся выше — это станет «медвежьим» сигналом для акций, так как надежды на снижение ставки в декабре могут угаснуть.

А как вы считаете: рынок удержится выше 2500 или ложный пробой повторится?

Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#МосБиржа #итогинедели #Brent #инфляция #ЦБ #ставка #Сбербанк #базарразбор