Фундаментальный анализ

Акция: ГМК Норникел

Тикер: $GMKN

📊 Исходные данные:

• Чистый долг / EBITDA: 1.41

• Рентабельность (ROE) за 5 лет: [среднее значение]% (рассчитано из 5 предоставленных значений): [174.9%, 80.2%, 36.7%, 17.5%, 18.5%]

• Стоимость чистых активов: 885.4 млрд ₽ / 699.3 млрд ₽

• Капитализация: 2278 млрд ₽

• Балансовая стоимость: 863.5 млрд ₽

• Чистый долг: 672.0 млрд ₽ / 826.1 млрд ₽

• Прибыль на акцию (EPS): [среднее значение] руб. (рассчитано из 3 предоставленных значений): [13.8, 8.01, 10.7] ₽

• P/BV: 2.64

• P/E: 13.9

• Рост цены акции за 5 лет: -45.0%

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый период, а не на момент публикации поста.

Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10‑балльной шкале

⭕ Чистый долг / EBITDA

Определение: показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы погасить чистый долг за счёт EBITDA — прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации.

Формула: Чистый долг ÷ EBITDA.

Результат: 1.41 (< 3)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рентабельность (ROE) за 5 лет

Определение: отражает доходность собственного капитала — сколько рублей прибыли генерирует каждый рубль средств акционеров.

Формула: Чистая прибыль ÷ Средний собственный капитал × 100%.

Результат: среднее 65.56% (> 15%)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Стоимость чистых активов

Определение: разница между активами и обязательствами компании — реальная «бухгалтерская» стоимость бизнеса.

Формула: Активы − Обязательства.

Результат: 885.4 млрд ₽ (текущий год) > 699.3 млрд ₽ (прошлый год)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Капитализация / Балансовая стоимость

Определение: соотношение рыночной стоимости компании к её балансовой стоимости — индикатор того, насколько рынок оценивает активы компании.

Формула: Рыночная капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 2278 ÷ 863.5 = 2.64 (>= 1.5)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Чистый долг

Определение: совокупный долг компании за вычетом ликвидных средств — ключевой показатель долговой нагрузки.

Формула: Долгосрочные и краткосрочные обязательства − Денежные средства и их эквиваленты.

Результат: 672.0 млрд ₽ (текущий) < 826.1 млрд ₽ (прошлый)

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Прибыль на акцию (EPS) за 5 лет — рост

Определение: динамика прибыли на одну акцию — индикатор роста доходности для акционеров.

Формула: (EPS текущего периода − EPS прошлого периода) ÷ EPS прошлого периода × 100% (для оценки тренда).

Результат: рост менее 15% на горизонте 5 лет (по доступным данным EPS)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ P/BV (Капитализация / Активы)

Определение: отношение капитализации к балансовой стоимости активов — показывает, во сколько раз рынок оценивает активы компании.

Формула: Капитализация ÷ Балансовая стоимость.

Результат: 2.64 (X >= 1)

⚡ Присуждаем: 0.5 балла

⭕ P/E (Капитализация / Прибыль)

Определение: сколько инвестор платит за 1 рубль прибыли компании — базовый мультипликатор оценки.

Формула: Капитализация ÷ Чистая прибыль.

Результат: 13.9 (> 10)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года)

Определение: коэффициент показывает, сколько годовых прибылей на акцию «стоит» текущая цена акции.

Формула: Цена акции ÷ Средний EPS за 3 года.

Результат: 15 ≥ 10.8

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рост цены акции за 5 лет

Определение: изменение рыночной стоимости акции за пятилетний период — индикатор доходности для инвестора.

Формула: (Цена текущая − Цена 5 лет назад) ÷ Цена 5 лет назад × 100%.

Результат: -45.0% (<= 15%)

⚡ Присуждаем: 0 баллов

❗ ИТОГО: 5.5 балла из 10 баллов

#разборфсес

#оценкафсес