Какие перспективы в акциях Сургутнефтегаз?
Если говорить именно про долгосрок, то на длинном горизонте рубль все же девальвируется. Просто девальвация эта неравномерная во времени и с периодическими откатами на укреплении рубля. Поэтому долгосрочно префы Сургутнефтегаза могут быть на самом деле неплохой идеей по текущим, так как со временем из-за девальвации здесь может образоваться очень приличная двузначная дивидендная доходность. Просто из-за специфики компании эта доходность никогда не будет постоянной величиной.
Когда рубль крепкий, валютная переоценка даёт убыток, и чистая прибыль по РСБУ падает. В эти годы дивиденды будут скромные, как по итогам прошлого года. А в годы, когда рубль ослабляется – дивидендная доходность здесь может быть очень вкусной и пока она в котировки префов Сургутнефтегаза не заложена. Сейчас они торгуются по 40,5 рублей за акцию, а предполагаемый дивиденд с учетом текущего курса доллар-рубль может составить около 5,8-6,0 рублей на акцию, что предполагает дивидендную доходность более 14% к текущим.
И это может быть только началом, так как то же снижение цены отсечения нефти по бюджетному правилу будет способствовать дальнейшей девальвации рубля. Плюс высокие дивиденды будут способствовать росту акций компании поближе к своей справедливой цене около 53 рублей за акцию на горизонте года. А при дальнейшем росте курса доллара справедливая цена префов Сургутнефтегаза может вырасти и дополнительно. Поэтому в целом на наш взгляд эти акции сейчас вполне можно рассмотреть как кандидата в портфель. А посмотреть таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда на нашем сайте InvestAssistance.ru. Пользуйтесь, коллеги, это совершенно бесплатно.
___________________________________
Если хотите грамотно инвестировать и
бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram,
там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что
инвестировать не стоит:
Max https://max.ru/id366518954571_biz
Telegra https://t.me/+MsJnJjZ90jU2MmEy
___________________________________
Закладываете в свои инвестиции дальнейшее ослабление рубля?
