#фрс

📊 Потребительская инфляция в США по итогам декабря оказалась умеренной. Индекс CPI вырос на 0,3% за месяц, годовой показатель остался на уровне 2,7%. Данные подтверждают сценарий замедления ценового давления без резких скачков и сбоев.

🏠 Основной вклад в рост индекса вновь внесло жильё: компонент shelter прибавил 0,4% за месяц. Продукты питания подорожали на 0,7%, причём рост был одинаковым как для покупок домой, так и для питания вне дома. Энергия выросла на 0,3%, без ценовых шоков.

🧮 Базовая инфляция без учёта еды и энергии увеличилась на 0,2% за месяц и на 2,6% за год. Рост цен сохраняется в услугах — рекреация, авиаперелёты, медицина, образование. При этом связь, подержанные автомобили и товары для дома дешевели.

🍽 Внутри продовольственной корзины контрастная динамика: яйца подешевели на 8,2% за месяц, но отдельные категории продуктов выросли более чем на 1%. В годовом выражении еда прибавляет 3,1%, а питание вне дома — 4,1%, что подчёркивает устойчивость инфляции в секторе услуг.

⚡️ В энергетике декабрь прошёл спокойно: бензин снизился на 0,5% за месяц и на 3,4% за год. Зато коммунальные расходы продолжают расти — электричество подорожало на 6,7% за год, природный газ на 10,8%.

📈 Для инвесторов этот отчёт важен тем, что он не усиливает инфляционные риски. CPI и базовый показатель движутся боковым коридором, без ускорения. Это снижает вероятность жёстких шагов со стороны ФРС и поддерживает сценарий постепенного смягчения политики в 2026 году.

⏳ Для траектории процентных ставок данные означают следующее: пространство для снижения ставок сохраняется, но темп, скорее всего, будет осторожным. Устойчивая инфляция в услугах и жилье ограничивает резкие решения, зато отсутствие перегрева позволяет ФРС действовать поэтапно, без давления на рынки.

#инфляцияСША #ФРС #ставки

Стратегия по покупкам активов: Золото, серебро, нефть, биткоин

Смотрим на Youtube и Rutube

#золото #серебро #биткоин #фрс #трейдинг

В коридорах ФРС все шепчутся: за закрытыми дверями говорят о том, что доллар слабеет.

17 сентября ФРС подняла ставку на 25 базисных пунктов. Но валюта все равно слабеет: индекс DXY на 29 сентября – 97,94 (минус 2,8% за год), дефицит – 1,4 триллиона долларов, инфляция в августе – 2,9%.

Безработица на уровне 4,3%. Но экономика замедляется: рост ВВП будет 2,8% в 2024-м, 1,6% в 2025-м, 1% в 2026-м (по данным Morgan Stanley).

Саммерс предупреждает, что доверие к доллару падает: доля иностранцев в долге сократилась до 30%, общий долг – 37,4 триллиона (это 123% ВВП). Налоги и пошлины добавят еще 3,4 триллиона долга за 10 лет.

ФРС боится, что если они признают проблемы, инвесторы начнут продавать доллар, ставки взлетят, а инфляция разгонится.

Мир идет к тому, что доллар потеряет свое влияние: появляются новые платежные системы типа BRICS Pay, юань используется в торговле нефтью, центробанки скупают золото. Доля доллара в резервах Международного валютного фонда тоже падает.

Далио считает, что нас ждет "экономический инфаркт": дефицит в 7,5% ВВП, как в 1971 году. Кругман предсказывает рецессию.

Для США это ударит по кошельку: слабый доллар уменьшает сбережения, импорт дорожает (долг на семью – 112 тысяч).

ФРС может попытаться исправить ситуацию: ставка 4% считается нейтральной, планируется два снижения к декабрю, плюс инвестиции в искусственный интеллект.

Но времени мало: если лидеры не прислушаются, к январю 2026 года доллар может еще сильнее ослабнуть.

💸 Баланс ФРС сократился на $67,016,000,000 за одну неделю! ▪️Миран, председатель ФРС: - Данные продолжают указывать, что снижение ставки уместно. - ДКП ФРС остается ограничительной и сдерживает экономику. - Считаю необходимым снижение ставки более чем на 100 б.п. в этом году. - Ожидаю около 150 б.п. снижения в 2026 году. ▪️Citigroup: - ФРС находится ближе к началу цикла смягчения ДКП, чем считает рынок. - Экономика США замедляется быстрее ожиданий, особенно рынок труда. - ФРС важно не опоздать со снижением ставки. - Базовый сценарий – три снижения ставки в 2026 году (в марте, июле и сентябре). ▪️Morgan Stanley: - ФРС будет действовать осторожно и зависеть от макроданных. - Быстрое смягчение ДКП ФРС маловероятно без резкого ухудшения экономики. - Базовый сценарий – одно снижение на 25 б.п. во второй половине года. ▪️Goldman Sachs: - Основная причина улучшения данных по рынку труда – временные факторы, а не устойчивый разворот. - Давления, требующего срочного смягчения ДКП ФРС, сейчас нет. - ФРС предпочтет сохранить ставку без изменений в ближайшее время 📌 Рыночные ожидания (ставка #ФРС): - 28 января 2026 года: ПАУЗА. - 18 марта 2026 года: ПАУЗА. - 29 апреля 2026 года: ПАУЗА. - 17 июня 2026 года: снижение на 25 б.п. до 3,25-3,50%. - 29 июля 2026 года: ПАУЗА. - 16 сентября 2026 года: снижение на 25 б.п. до 3,00-3,25%.

Стратегия по покупкам активов: Золото, серебро, нефть, биткоин

#золото #серебро #биткоин #фрс #трейдинг

📉 Безработица в США продолжает расти.

Что это значит для облигаций?

Американский рынок труда продолжает охлаждаться: свежие данные показали рост безработицы до 4,4%. Это всё больше подтверждает — экономика замедляется быстрее, чем прогнозировали регуляторы.

Для рынка облигаций это сильный позитивный фактор.

Вот почему.

🔹 Растущая безработица давит на политику ФРС.

Рост уровня безработицы запускает цепочку:

1️⃣ Снижение темпов найма

2️⃣ Охлаждение потребительского спроса

3️⃣ Снижение давления на цены

4️⃣ Переход ФРС к более мягкой политике.

ФРС уже открыто говорит о замедлении экономического роста. И рост безработицы подтверждает, что ставка будет снижаться дальше.

🔹 Инфляция «застыла», но это временно.

Последние месяцы инфляция не падает так быстро, как ранее — мы наблюдаем плато, но это временный эффект:

базовый спрос замедляется,

рынок труда охлаждается,

кредитная активность снижается.

Эти факторы с лагом пробьют текущую «стойкость» инфляции. А значит, препятствий для дальнейшего снижения ставки не останется.

🔹 Облигации: рынок готовится к росту.

Ситуацию усиливает и политика Федрезерва:

экономический рост замедляется,

безработица растёт,

инфляция временно застыла, но фундаментально идёт вниз,

с 1 декабря ФРС отключает QT.

Остановка QT — это увеличение ликвидности в системе.

Ставки на долговом рынке начнут переходить к устойчивому снижению.

А снижение доходностей = рост цен на облигации (включая TLT, ZB, долгосрочные Treasuries).

🔹 Рискованные активы начинают слабеть.

Параллельно мы видим:

коррекцию BTC,

давление на золото,

начало разворота S&P 500.

Инвесторы делают то, что всегда делают в предрецессионные периоды:

перекладываются в защитные инструменты, прежде всего — в облигации.

🔹 Что дальше?

У ФРС есть понимание:

ВВП замедляется и будет замедляться дальше,

рынок труда теряет импульс,

инфляционное плато — временно,

QT будет отключён.

Это сочетание обычно запускает один из сильнейших циклов роста на рынке облигаций.

Теперь остаётся дождаться:

1. Отключения QT в начале декабря.

2. Новых данных по инфляции и рынку труда.

#облигации #США #ФРС #экономика #инвестиции #безработица #инфляция #рецессия #обзоррынка #золото #биткоин #sp500 #bonds #tlt #treasuries #zobovartem

🔒 Shutdown в США: Безработица, ФРС и политические мотивы.

Недавний shutdown федерального правительства США вновь привлёк внимание к состоянию рынка труда и к возможным последствиям для денежно-кредитной политики. Ситуация интересна не только экономически, но и с точки зрения политических мотивов.

📉 Влияние shutdown на рынок труда.

Когда федеральные службы останавливают работу, часть сотрудников отправляется в неоплачиваемый отпуск (furlough), а подрядчики и смежные отрасли теряют доходы. В результате официальная безработица может вырасти на 0,3–0,5 п.п. или больше, если учитывать альтернативные данные по увольнениям и заморозке найма.

Альтернативные показатели рынка труда (Indeed, Layoff Tracker, Dallas Fed Survey) уже указывают на рост числа увольнений в частном секторе, особенно в сфере услуг и технологий. Даже умеренный рост безработицы создаёт давление на экономику и потребительский спрос.

💵 Давление на ФРС.

Федеральная резервная система ориентируется на два ключевых показателя: инфляцию и занятость. Резкое повышение безработицы воспринимается как сигнал для смягчения денежно-кредитной политики.

То есть рост безработицы после shutdown увеличивает вероятность снижения ставки ФРС, что делает кредиты дешевле и стимулирует экономику.

🏛 Политический аспект.

Я считаю, что для президента рост безработицы может быть выгоден с точки зрения стимулирования ФРС к снижению ставок. Механизм выглядит так:

🔒 shutdown → 📉 рост безработицы → 💵 давление на ФРС → ⬇️ снижение ставок → 📈 поддержка экономики.

Однако есть риски.

Экономический ущерб от shutdown и снижение доходов федеральных сотрудников может негативно сказаться на доверии бизнеса и избирателей.

То есть краткосрочный эффект на денежно-кредитную политику может быть перевешен долгосрочными последствиями для экономики и репутации политиков.

🔹 Вывод

Shutdown в США — это не просто административная пауза. Это событие, которое отражается на рынке труда и оказывает влияние на стратегию ФРС.

Рост безработицы, даже умеренный, создаёт давление на снижение ставки, что может частично совпадать с политическими интересами отдельных игроков.

Однако экономические и политические риски делают такой эффект нестабильным и трудно предсказуемым.

#USAShutdown #Безработица #ФРС #ЭкономикаСША #Макроанализ #ПолитикаиЭкономика #Инвестиции #Облигации

🇺🇸 Почему импорт в США резко снизился.

На графике выше видно: пик импорта пришёлся на март 2025 года, после чего объёмы ввоза товаров начали заметно снижаться.

Это не случайность — а отражение замедления экономики и структурных изменений в торговле.

📉 1. Экономика остывает

После пандемийного бума, когда американцы активно тратили накопленные сбережения и государственные стимулы, внутренний спрос начал снижаться.

Люди меньше покупают товаров, а бизнес осторожнее заказывает оборудование и сырьё.

Импорт падает, потому что в стране просто меньше потребляют.

💰 2. Высокие ставки ФРС

Федеральная резервная система держала ставки на максимумах более двух десятилетий.

Кредиты подорожали, корпоративные заказы и инвестиции сократились.

Когда потребление замедляется — импорт тоже идёт вниз.

⚙️ 3. Перестройка цепочек поставок

США активно снижают зависимость от Китая, развивая торговлю с Мексикой, Индией и Вьетнамом.

Эта перестройка логистики и производств приводит к временным сбоям и падению общего объёма импорта.

🧩 4. Коррекция после перегрева 2022–2024 годов

После пандемии компании массово заказывали товары, создавая рекордные запасы.

Сейчас склады переполнены, бизнес «распаковывает» старые партии, а новые заказы делает реже.

Поэтому импорт временно снижается — это естественная коррекция после перегрева.

📊 Что в итоге

Импорт падает с мартовского пика 2025 года, экспорт остаётся стабильным, а торговый дефицит сокращается.

Это признак охлаждения экономики, а не улучшения конкурентоспособности.

Исторически такие фазы совпадают с концом цикла ужесточения ФРС — и часто предшествуют началу снижения ставок.

💡 Для инвестора

Падение импорта — очередной сигнал, что экономика США замедляется, а давление на доходности облигаций снижается.

📈 В таких условиях долгосрочные бумаги (например, #TLT) исторически начинают рост.

#макроэкономика #США #ФРС #импорт #экономика #облигации #рынокСША #инвестиции #TLT #zobovartem #ОбгоняяSP500

📉 ФРС снизила ставку и завершает QT. Что это значит для TLT и рынка облигаций?

Вчера #ФРС сделала то, чего ждали многие инвесторы: снизила процентную ставку на 0,25 п.п., до 4,00 %.

Это событие формально открыло новую фазу денежно-кредитного цикла — но не всё так просто.

🏦 Что сказал Пауэлл

На пресс-конференции Джером Пауэлл отметил:

«Политика ФРС не находится на заранее заданном курсе. Мы готовы реагировать на данные».

Проблема в том, что данных у ФРС сейчас почти нет.

Из-за продолжающегося шатдауна правительства США (#shutdown), официальная статистика по #инфляция (CPI) и #безработица (Non-Farm Payrolls) не публикуется уже несколько недель.

Это значит, что регулятор принимает решения в условиях неопределённости, фактически «вслепую».

ФРС видит признаки замедления экономики и охлаждения рынка труда, но не имеет свежих цифр, чтобы подтвердить тенденцию.

💰 Главное — не ставка, а баланс

Самое важное заявление вчера прошло почти незамеченным:

ФРС объявила, что с 1 декабря прекращает сокращение баланса (QT).

Это означает, что Центробанк остановит продажу облигаций с баланса и перестанет изымать ликвидность из финансовой системы.

На простом языке — денег в системе станет больше, а давление на долгосрочные бумаги уменьшится.

📊 На рынке это расценивают как начало перехода к мягкой политике, даже если ФРС официально этого не признаёт.

#QT #ликвидность #облигации

📈 Что это значит для TLT

ETF #TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) отражает динамику длинных казначейских облигаций США.

Это один из самых чувствительных инструментов к изменению ставок — ведь он состоит из бумаг с дюрацией более 20 лет.

Снижение ставки и остановка QT — умеренно позитивный сигнал для держателей длинных облигаций.

Если экономика продолжит замедляться, а инфляция пойдёт вниз, доходности 20–30-летних бумаг начнут снижаться, и цены на облигации (включая TLT) пойдут вверх.

Однако есть и противоположный сценарий.

Если в ближайшие месяцы выяснится, что рынок труда остаётся устойчивым, а инфляция не снижается, то ФРС, вероятно, возьмёт паузу.

В этом случае доходности могут застрять в диапазоне 4,5–4,8 %, а #TLT останется в боковике в районе 90 долларов.

И наконец, есть маловероятный, но крайне выгодный для держателей TLT сценарий — рецессия.

Если безработица начнёт быстро расти и ФРС будет вынуждена снижать ставку более агрессивно, доходности долгосрочных бумаг могут упасть до 3 %, а котировки TLT — вырасти выше 115 долларов.

💬 Моя позиция

Считаю, что вчерашнее решение ФРС — поворотный момент, хотя и осторожный.

Регулятор фактически признал, что цикл ужесточения завершён, а прекращение QT закрепляет смену режима — от «борьбы с инфляцией» к «поддержанию экономики».

Но пока нет достоверных данных по инфляции и занятости, ФРС действует на ощупь, а значит — рынок облигаций остаётся заложником неопределённости.

Для инвесторов в длинные бумаги, такие как #TLT, это всё же позитивный сигнал:

дно цикла доходностей, вероятно, близко.

В краткосроке — боковик, но в горизонте 6–9 месяцев потенциал роста сохраняется.

📎 Вывод:

#ФРС снизила ставку, приостановила QT и осталась без ключевых данных.

Это редкая комбинация факторов — и, возможно, именно она запустит долгожданный разворот на рынке облигаций.

США: ФРС снижает ставки на 25 б.п. второй раз подряд.

фРС по итогам октябрьского заседания 2025 года уменьшила диапазон ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 3,75–4,00%, что соответствовало ожиданиям рынка.
После аналогичного снижения в сентябре стоимость заимствований достигла минимального уровня с 2022 года. Регулятор сослался на растущие риски снижения занятости в последние месяцы, при этом инфляция выросла с начала года и остаётся относительно высокой.

#фрс #расту_сбазар

🇨🇳 Почему Китай «продаёт» облигации США, а Великобритания их «покупает»

📉 Последние месяцы в официальной статистике Минфина США видно, что #Китай активно сокращает владение американскими #гособлигациями.

Параллельно доля Великобритания, наоборот, растёт.

На первый взгляд — Китай выходит из #доллара, а Британия спасает рынок.

Но всё гораздо интереснее.

🇨🇳 Что на самом деле делает Китай.

НародныйбанкКитая и агентство SAFE действительно уменьшают прямое владение Treasuries.

Однако причина не в отказе от доллара, а в перестройке структуры резервов:

Поддержка курса #юань.

Чтобы не допустить резкого ослабления, Китай продаёт часть долларовых активов и выкупает юань на рынке.

Это стандартный механизм валютной стабилизации.

Диверсификация резервов.

Всё больше средств уходит в #золото, сырьевые контракты и расчёты в национальных валютах (#BRICS).

Доля доллара снижается, но не исчезает.

Смена юрисдикций хранения.

Китай не обязательно «продаёт» #Treasuries.

Он часто просто перемещает бумаги из США в европейские депозитарии — Лондона или Брюсселя.

Поэтому в отчётах #TIC это выглядит как «продажа Китаем и покупка Великобританией».

🇬🇧 Почему растёт доля Великобритании.

Здесь кроется главный нюанс.

Лондон — крупнейший мировой кастодиальный центр (через #Euroclear и #BankofEngland).

Многие страны, включая Китай, хранят часть долларовых активов именно там.

Когда Китай переводит бумаги в Лондон, статистика США считает, что Китай продал, а Великобритания купила.

Другие факторы:

активность хеджфондов и суверенных фондов, использующих Лондон как “базу” для операций в долларах;

растущий спрос на длинные #Treasuries со стороны европейских инвесторов на фоне ожиданий снижения ставок #ФРС;

поток ближневосточных резервов через британские банки.

🧩 Что это значит на деле

Если объединить данные:

доля Китая падает,

доля Великобритании и Бельгии растёт,

общие иностранные владения #Treasuries почти не меняются (по данным #FRED).

📊 Это говорит о том, что мировой спрос на Treasuries сохраняется,

а “распродажа Китая” — во многом изменение места хранения, а не бегство из доллара.

💬 Вывод

Китай перестраивает валютные резервы, а не устраивает массовую распродажу.

Великобритания в отчётах лишь отражает офшорные операции — это «транзитная станция» для мировой ликвидности.

Рынок американских #облигации остаётся устойчивым, несмотря на политические сигналы и громкие заголовки.

Для начала важно понять: Федеральная резервная система США (ФРС) — это центральный банк США, который напрямую влияет на мировые финансовые рынки, в том числе и на стоимость Bitcoin (BTC). Главный инструмент воздействия — управление ключевыми процентными ставками.

ФРС не только находится на территории США, но и обладает исключительным правом эмиссии доллара — основной мировой резервной валюты. Основные задачи Центробанка США — стимулирование экономического роста и контроль уровня инфляции, чтобы сохранять стабильность финансовой системы.

Когда ФРС понижает процентные ставки, кредиты становятся дешевле, а экспорт — доступнее. Это повышает деловую активность, стимулирует спрос и способствует росту экономики. Однако вместе с этим ускоряется и инфляция.

Обратная ситуация происходит при повышении ставок. Кредиты дорожают, экономическая активность снижается, а рост цен замедляется. Обычно такой шаг предпринимается, если инфляция слишком высока, а темпы роста #ввп замедляются. Повышение ставки помогает сбалансировать денежную массу и стабилизировать доллар.

Если инфляция растёт слишком быстро, ФРС может изменить приоритеты — от стимулирования экономики к её «охлаждению». Эти решения напрямую влияют на поведение инвесторов и направление движения рынков.

Поскольку биткоин торгуется в паре с долларом, монетарная политика #ФРС оказывает на него особое влияние. Повышение или понижение процентных ставок может стать ключевым фактором, определяющим дальнейшую динамику курса BTC.

💰 США хотят переоценить золото: что это значит и чем может закончиться.

В Сенате США появился необычный законопроект — BITCOIN Act, предложенный сенатором Синтией Ламмис.

На первый взгляд, он про биткоин.

Но в нём есть пункт, который может радикально изменить баланс между Федеральной резервной системой и правительством.

Речь идёт о переоценке золота США.

🪙 Что хотят сделать.

Сейчас официальная цена золота в США — $42,22 за унцию.

Эта цифра не менялась с 1973 года, когда доллар окончательно отвязали от золота.

Но рыночная цена — около $4000 за унцию.

Разница колоссальная.

Закон BITCOIN Act предлагает:

Передать старые золотые сертификаты, которые хранятся у ФРС, в Министерство финансов.

Минфин выпустит новые сертификаты по рыночной цене золота.

ФРС должна будет перечислить разницу между старой и новой стоимостью — фактически «монетизировав» переоценку золота.

Полученные деньги правительство сможет использовать для:

покупки биткоинов в стратегический резерв;

пополнения бюджета без увеличения госдолга.

⚖️ Что это значит на практике.

По сути, это скрытая эмиссия, но не через печатание новых долларов, а через рост стоимости золотых активов.

Если закон примут, в казну могут поступить сотни миллиардов долларов, не прибегая к займам и повышению налогов.

Такое решение:

Уменьшит давление на #госдолг США;

даст правительству дополнительный источник финансирования;

укрепит баланс #ФРС на бумаге, ведь активы будут стоить дороже.

Но есть и обратная сторона:

это подорвёт доверие к идее независимости ФРС;

фактически откроет путь к монетизации золота, что может вызвать инфляционные ожидания;

создаст прецедент — использовать «переоценку активов» как источник бюджетных денег.

📊 Если закон примут

💡 Представим: золото США — около 261,5 млн унций.

Если переоценить его с $42 до $4000, прирост стоимости составит более $900 млрд.

Это почти как дополнительный пакет стимулов, сопоставимый с антикризисными программами времён пандемии.

Но без формального увеличения долга.

Такой шаг может:

вызвать рост цены на #золото (инвесторы увидят сигнал о переоценке);

ослабить #доллар, если участники рынка сочтут это скрытой эмиссией;

повысить интерес к #биткоин, ведь закон предусматривает покупку криптовалюты на часть этих средств.

🧩 Почему это важно.

Если BITCOIN Act пройдёт, это станет новой моделью финансирования бюджета —

через оценку резервов по рыночной стоимости.

По сути, США впервые признают, что золото — реальный финансовый инструмент,

а не просто «исторический реликт» в хранилищах Форт-Нокса.

💬 Моя позиция.

Такой закон — революционный шаг.

Он может временно улучшить финансовую картину, но в долгосрочной перспективе —

поставит под вопрос саму идею независимости ФРС и устойчивости доллара.

Это будет новая форма “золотого стандарта 2.0”, но уже в цифровую эпоху, где золото и #биткоин окажутся по одну сторону баррикад.

📌 Вывод: если BITCOIN Act примут, США фактически признают,

что золото — это не просто металл, а инструмент для покрытия долгов и запуска новой финансовой эры.

💵 Скорость обращения денег в США начала загибаться вниз — что это значит для рынка.

Скорость обращения денежной массы #M2 (#VelocityM2) — один из самых важных, но часто недооценённых показателей в экономике. Он показывает, насколько активно деньги «ходят» по экономике: тратят ли их, инвестируют или предпочитают копить.

📊 Когда скорость растёт — экономика «нагревается»: растут расходы, инфляция и процентные ставки.

📉 Когда она падает — наоборот, активность замедляется, и это часто сигнал начала нового цикла снижения доходностей.

📉 Что происходит сейчас

Согласно последним данным #ФРС, скорость обращения M2 в США перестала расти весной 2024 года и с тех пор постепенно загибается вниз.

Это небольшое изменение, но оно может стать первым сигналом охлаждения американской экономики после периода бурного восстановления 2021–2023 годов.

Причины:

высокие реальные процентные ставки (#ставкиФРС) — кредит дорогой, потребление сдерживается;

сокращение баланса ФРС (QT) — ликвидности в системе всё меньше;

рост сбережений домохозяйств и осторожность бизнеса.

📊 Почему это важно

Исторически, когда скорость обращения #M2 разворачивалась вниз,

через 3–6 месяцев начиналось снижение инфляции (#инфляция) и доходностей облигаций (#облигации).

💡 Иными словами:

если #VelocityM2 действительно пошла вниз,

мы можем стоять на пороге нового цикла роста цен на длинные облигации США — #US30Y, #TLT.

📈 Что это значит для инвесторов

Рынок акций #SPX может перейти в фазу боковика или умеренной коррекции.

При замедлении экономики темпы роста прибылей компаний снижаются.

Долгосрочные облигации #US30Y, #TLT, наоборот,

получают шанс на разворот вверх: доходности снижаются → цены растут.

#Инфляция, вероятно, уже прошла пик цикла —

если тенденция по Velocity подтвердится в Q4 2025,

#ФРС сможет ускорить цикл снижения ставок в 2026 году.

💬 Моя позиция

Я считаю, что мы стоим на грани перелома цикла.

Падение скорости обращения #M2 — это ранний индикатор замедления,

который предвещает переход от «инфляционной» фазы к «облигационной».

📉 Этот процесс обычно идёт постепенно — сначала рынок закладывает ожидания по ставке,

а затем на это реагируют доходности и цены на долговые бумаги.

🧩 Итог

➡️ Скорость M2 — это пульс экономики.

И сегодня этот пульс впервые за долгое время начал замедляться.

Если тенденция продолжится, мы можем увидеть начало нового долгового цикла,

где #облигации снова станут главным инструментом роста капитала.

📈 ОПЕК+, нефть и Трамп: как геополитика влияет на инфляцию и решения ФРС

5 октября #ОПЕК+ объявила о повышении добычи нефти на 137 000 баррелей в сутки с ноября.

На первый взгляд — незначительная цифра.

Но этот шаг может оказать серьёзное влияние на инфляцию в США, а также на дальнейшие действия #ФРС.

И всё это происходит на фоне усилий Дональда Трампа предотвратить войну между Израилем и Ираном — конфликта, который способен перевернуть весь энергетический рынок.

⚙️ Почему решение ОПЕК+ важно

Организация нефтяных стран решила постепенно снимать добровольные ограничения на добычу, введённые ранее для поддержки цен.

Это означает: на рынке появится дополнительное предложение нефти, что может стабилизировать или даже немного снизить цены.

📉 Для мировой экономики — это скорее позитив.

Дешевеющая нефть снижает издержки бизнеса, расходы на транспорт и энергию.

В итоге — меньше давление на инфляцию и больше шансов, что ФРС сможет мягче вести политику.

💵 Влияние на инфляцию в США

Цены на энергоносители — один из самых волатильных компонентов #инфляция.

По оценкам самой ФРС, рост цен на нефть на 10 % добавляет около 0,15 п.п. к инфляции за квартал.

То есть связь прямая: чем дешевле нефть, тем слабее рост цен.

На данный момент базовая инфляция (#CorePCE) в США держится в районе 2,8 %, и именно высокая стоимость энергии мешает вернуться к целевым 2 %.

Поэтому любое смягчение цен на нефть — благо для экономики.

Если #нефть останется в диапазоне $65–75 за баррель, ФРС может позволить себе плавное снижение ставки без риска разгона инфляции.

⚔️ Геополитика: Трамп против войны Израиля и Ирана

Параллельно на мировой арене разыгрывается другая партия — Ближний Восток.

Обострение между Израилем и Ираном остаётся одной из главных угроз для стабильности нефтяного рынка.

Эскалация там способна мгновенно поднять цены на нефть до $90–100 и запустить новый виток инфляции.

Но в ситуацию активно включился Дональд Трамп.

После серии авиаударов США по ядерным объектам Ирана в июне 2025 года он взял курс на сдерживание конфликта:

добился перемирия между Израилем и Ираном при посредничестве Катара;

предложил план урегулирования в Газе и возвращение заложников;

проводит переговоры с Ираном по ядерной программе.

Его цель проста — не допустить масштабной войны, которая мгновенно вызовет взрыв цен на нефть и новый виток инфляции в США.

Если ему это удастся, ФРС получит «окно спокойствия» для более мягкой денежной политики.

Если же конфликт выйдет из-под контроля — всё пойдёт по другому сценарию.

🏦 Что это значит для ФРС и инвесторов

ФРС внимательно следит за ценами на нефть и геополитикой.

Риски для энергетики — это прямое давление на инфляцию, а значит и на ставку ФРС.

Сценарии:

1️⃣ Мир и стабильность.

Нефть остаётся дешёвой → инфляция замедляется → ФРС может снижать ставку.

Выгодный сценарий для рынка #облигации и акций.

2️⃣ Эскалация на Ближнем Востоке.

Нефть дорожает → инфляция растёт → ФРС вынуждена удерживать ставку или даже повышать.

3️⃣ Частичная турбулентность.

Нефть колеблется в широком диапазоне, ФРС занимает выжидательную позицию.

📊 Что это значит для рынка

Для инвесторов это время повышенной чувствительности к нефти.

Растёт интерес к инструментам, связанным с долгосрочными ставками — #US10Y и #US30Y.

Если инфляция пойдёт вниз, цены на облигации могут вырасти.

Если же вспыхнет новый конфликт — обратное.

💡 Итог: решения ОПЕК+ и дипломатия Трампа напрямую влияют на политику ФРС.

Один шаг на ближневосточной карте может изменить всю экономическую стратегию США.

🧭 Вывод

Мир стоит на перекрёстке между двумя сценариями:

стабильность и снижение инфляции,

или эскалация и новый виток ценового давления.

Сейчас многое зависит от того, удастся ли Трампу удержать Ближний Восток от войны и сохранит ли ОПЕК+ баланс на нефтяном рынке.

📉 Пока что оба фронта — и политический, и экономический — дают рынкам надежду на стабильность.

💵 Доллар, золото и облигации: почему US30Y будут расти, а золото падать

Сентябрь стал знаковым месяцем для финансовых рынков. Сразу несколько факторов начали формировать новый тренд: рост интереса к долгосрочным облигациям США (#US30Y), возможное снижение цен на нефть (#нефть), укрепление доллара (#доллар) и падение золота (#золото).

В этой статье разберём, почему складывается такая картина и что это значит для инвесторов.

1️⃣ Долгосрочные облигации США и спред US30Y–US10Y

В сентябре спред между доходностью 30-летних облигаций (#US30Y) и 10-летних (#US10Y) впервые за долгое время увеличился на 0,5%.

Почему это важно:

📌 Именно такого движения ждали крупные фонды, чтобы активнее заходить в долгосрочные бумаги.

Исторически рост спреда сопровождается повышенным спросом на US30Y, что ведёт к росту цен облигаций и снижению их доходности.

Для доллара это позитивный сигнал: укрепление доверия к долгосрочным облигациям поддерживает валюту.

Таким образом, US30Y начинают получать значительную поддержку со стороны институциональных инвесторов.

2️⃣ Нефть и инфляция: как они связаны.

По предварительным данным, #ОПЕК+ рассматривает возможность увеличения добычи нефти, окончательное решение будет объявлено 5 октября.

Если добычу действительно повысят:

Цена нефти 🛢️ снизится.

Стоимость топлива и логистики упадёт.

Инфляция в США замедлится, создавая условия для более мягкой денежной политики #ФРС.

💡 Влияние нефти на инфляцию напрямую отражается на долларе и долгосрочных облигациях: снижение цен поддерживает доллар и делает US30Y более привлекательными для инвесторов.

3️⃣ Золото и доллар: историческая связь.

Золото традиционно выступает защитным активом, но его динамика напрямую зависит от доллара и инфляции.

Сейчас складывается следующая картина:

#COT-отчёты показывают, что крупные фонды сокращают длинные позиции по золоту.

Падение нефти и замедление инфляции усиливают доверие к доллару.

В такой среде золото теряет свою привлекательность как защитный актив и идёт в коррекцию.

📉 Исторические данные подтверждают: когда долгосрочные облигации растут, доллар укрепляется, а золото снижается.

🔗 Цепочка влияния: от спреда до золота.

Чтобы наглядно увидеть, как все факторы связаны, рассмотрим последовательность событий:

Спред US30Y–US10Y ↑ → премия за срок увеличивается → долгосрочные облигации становятся привлекательными для крупных фондов.

Фонды начинают активно покупать US30Y → цена US30Y растёт, доходность падает.

Рост доверия к облигациям → укрепление доллара (#доллар ↑).

Падение нефти (#нефть ↓) и замедление инфляции → дополнительное укрепление доллара и снижение привлекательности золота.

Золото ↓ (#золото) → инвесторы уходят в доллар и облигации.

💡 Итого: рост спреда и активности фондов, снижение нефти и инфляции создают цепочку, которая поддерживает US30Y и доллар, одновременно давя на золото.

4️⃣ Итоговая картина: почему US30Y будут расти, а золото падать.

Собираем все сигналы вместе:

US30Y получают поддержку за счёт расширения спреда с US10Y и интереса фондов.

Нефть может снизиться при решении #ОПЕК+ об увеличении добычи, что уменьшит инфляцию в США.

Доллар укрепляется на фоне роста доверия к облигациям и замедления инфляции.

Золото получает давление сверху: падают длинные позиции фондов, снижается спрос на защитный актив.

✅ Вывод: ближайшие месяцы могут пройти под знаком роста долгосрочных облигаций US30Y и доллара при одновременном снижении золота и нефти.

#США #инфляция #бюджет #ФРС #долг #ставки #доллар

США: потянулись в ФРС за деньгами

На неделе активы ФРС снова значимо не менялись, но был интересный момент – банки потянулись в «дисконтное окно» ФРС за деньгами. Пока небольшими – нарастили займы на $2.3 млрд до $7.8 млрд по ставке 4.25%, но это звонок, на "хвостах" рынка ликвидности начинает не хватать и приходится заходить за деньгами в ФРС. Хотя стоит учитывать, что приближается закрытие финансового года, могут быть разные перекосы.

Минфин США на неделе больше тратил и сократил остатки на счету в ФРС до $758 млрд, вернув в финсистему $49 млрд ликвидности. Но это только сгладило процессы: $38 млрд ушло в RRP, а еще $34 млрд ушло на «прочие» счета в ФРС, на которых концентрируются средства международных фондов и госагентств. В итоге этих потоков, свободные остатки банков на счету в ФРС упали на $20.7 млрд, т.е. стали чуть ниже $3 трлн.

Короткие четырехнедельные векселя вернулись к верхней границе ставки ФРС, а вся кривая госдолга чуть подросла после снижения надежд на более агрессивное смягчение со стороны ФРС.

К концу сентября должны быть еще локальные оттоки ликвидности на счета Минфина США (чистые займы ~$130 млрд) и в обратное РЕПО ФРС – основной придется на 30 сентября. Хотя сейчас много искажающих историй (конец фингода, возможный «шатдаун», новые пошлины и пр.), но пока скорее подтверждается то, что ~$3 трлн резервов банков – это те уровни, на которых возникает напряжение в системе с ликвидностью.

P.S.: Трамп повысит с 1 октября пошлины на шкафы и туалетные столики (50%), диваны (30%), тяжелые грузовики (25%), а также запатентованные лекарства, если производитель не строит завод в США (100%) ...

@truecon

Тихое гудение серверов, ровные свечи на графиках, предсказуемые коррекции — кажется, Криптомир наконец-то повзрослел. Биткоин, достигнув отметки $117 000, больше не рвется вверх с дикой скоростью, а движется уверенно и расчетливо. Даже Эфириум*, обычно эмоциональный и порывистый, сейчас демонстрирует непривычную стабильность вокруг $4 500. Что происходит? Крипторынок становится более зрелым, и вот почему: 1. Институциональные игроки наконец-то пришли всерьез. Крупные фонды, хедж-фонды и даже государственные фонды включают крипту в свои стратегии. Они не играют в "луну-ламбо", а строят долгосрочные позиции. 2. Регуляторная ясность постепенно проявляется. Такие игроки как Финам-Брокер создают мосты между традиционными финансами и криптомиром, принося с собой правила и predictability. 3. Макроэкономика стала главным драйвером. Теперь движения BTC и ETH чаще коррелируют с решениями ФРС, данными по инфляции и другими макропоказателями, а не с твитами инфлюенсеров. Астра подтверждает: — Волатильность BTC за последний месяц снизилась на 40% по сравнению с началом года. Это не скука — это зрелость. Инвесторы теперь реагируют на данные, а не на слухи. Но спокойствие обманчиво: Именно в такие периоды Незнакомец наиболее опасен. Пока все наслаждаются стабильностью, он отрабатывает новые методы атак. Его квантовые алгоритмы теперь нацелены не на обрушение рынка, а на точечные удары по инфраструктуре. Прогноз остается оптимистичным, но осторожным: · До конца октября: плавное движение к $120 000–$125 000 · До марта 2026: консолидация в диапазоне $120 000–$140 000 с возможностью пробоя вверх при сохранении мягкой монетарной политики Совет от Астры: — Используйте эту предсказуемость для грамотного позиционирования. Долгосрочные инвестиции, стратегии DCA и хеджирование — ваши лучшие друзья в текущих условиях. Что дальше? В следующей главе "Тихая атака" мы раскроем: · Как Незнакомец использует периоды низкой волатильности для подготовки масштабной атаки · Почему даже Финам-Брокер может не заметить квантовую угрозу · Как обычные инвесторы могут защитить свои активы с помощью простых инструментов Присоединяйтесь к нашему сообществу — мы помогаем не просто зарабатывать, но и понимать логику рынка. #Криптомир #ЗрелыйРынок #ПрогнозБиткоина #Инвестиции #ФРС Ваш проводник в мире крипто, Автор. P.S. Полный анализ волатильности и торговые идеи? Подписывайтесь!

⚡️🇺🇸На заседании ФРС 17 сентября 2025 года было принято решение снизить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов с 4,5% до 4,25%

Слабые данные по рынку труда

пересмотр статистики показал снижение занятости на 230 тыс. больше, чем ожидалось.

Давление со стороны президента Трампа на ФРС и лично Джерома Пауэлла.

Инфляция PCE остаётся выше 2,9%, но ФРС всё же пошла на смягчение впервые за 30+ лет при такой инфляции

Это первое снижение ставки в 2025 году❗️

Происходит на фоне исторических максимумов🔺 S&P 500, что бывает крайне редко обычно такие шаги ведут к дальнейшему росту индексов.

Аналитики сравнивают ситуацию с серединой 🔺1990-х  технологический бум, устойчивый рынок и начало долгосрочного бычьего тренда

🇷🇺Снижение ставки ФРС до 4,25% может оказать непрямое, но важное влияние на российский фондовый рынок, особенно в контексте крупных компаний и экспортёров.

Вот механизмы👇🏼

Рост глобального аппетита к риску Снижение ставки в США сигнал, что деньги снова становятся дешевле. Это может усилить интерес к развивающимся рынкам, включая Россию, особенно в сегменте сырья и металлургии

Поддержка цен на нефть и металлы Исторически, мягкая политика ФРС способствует росту цен на сырьевые товары. Это позитив для акций Лукойла, Газпрома, Норникеля и других экспортеров.

Ослабление доллара, поддержка рубля более слабый доллар может укрепить рубль, что важно для компаний с высокой валютной выручкой и затратами в рублях например, Сургутнефтегаз» или Полюс

Сравнительная доходность российских активов На фоне снижения доходности в США, российские акции с дивидендами 🔺10-15% становятся особенно привлекательными для инвесторов, ищущих реальную доходность

Что отслеживать❓

Реакцию на Мосбирже, особенно в секторах нефти, газа, металлов и банков.

Динамику рубля, укрепление может усилить интерес к внутренним потребительским компаниям.

Объёмы торгов, рост ликвидности  первый признак возвращения интереса.

📝

https://dzen.ru/video/watch/68c90517d2c40e013bf92a75

📹

https://youtu.be/A6ZlmT_jr4Y?si=EjyrzqQ057W4ZHcw

🗨️Если вы устали от хайпа и хотите видеть рынок как систему, а не как казино вы знаете, где меня найти

👉🏼 https://t.me/dobitchik_vlad

🔒В канале только конкретика, уровни входа и выхода по акциям крупнейших российских компаний, без эмоций, без лишнего шума, только то, что работает✅

🤌🏼🌿Хорошего дня, иногда самые важные вещи происходят не по плану, и это нормально❗️

#фрс #сша #экономика #Россия #МосБиржа #usd #lkoh #добычаденег

$LKOH $SNGSP $GMKN

Тишину Криптомира пронзила тревожная новость: Биткоин достиг $117 000, и весь рынок замер в ожидании. Но наши герои знают — за цифрами скрываются настоящие бури. Астра, анализируя данные, обнаружила странную активность: пока все следят за курсом, Незнакомец использует квантовые алгоритмы для манипуляций. Его цель — не просто обрушить цену, а доказать, что даже Биткоин уязвим. — Краткосрочный прогноз (до 24 сентября): После решения ФРС возможен скачок до $120 000, — говорит Астра, изучая графики. — Но если риторика ФРС окажется жестче, ждите коррекции. Незнакомец может использовать эту волатильность для атаки. Биткоин, ощущая давление, впервые за долгое время проявляет нервозность: — Они говорят о $150 000... Но что, если это ловушка? Квантовые вычисления могут подорвать доверие ко мне в любой момент. Эфириум пытается сохранить спокойствие: — Макроэкономика на нашей стороне. Снижение ставок ФРС — это кислород для рисковых активов. Но мы должны быть готовы к любым сценариям. Что ждет нас в ближайшие месяцы? · Октябрь: Рост к $120 000–$150 000 при условии мягкой политики ФРС. · До марта 2026: Консолидация в диапазоне $120 000–$140 000 или рывок к $150 000. Всё зависит от решений регуляторов и макропоказателей. Но главная угроза не в цифрах: Незнакомец активирует «Протокол Серафим» — квантовую систему, способную взломать даже базовые алгоритмы Биткоина. Если он добьется успеха, вся криптоэкономика окажется под ударом. Совет от Астры: — Не поддавайтесь FOMO. Да, рост возможен, но риски высоки. Диверсифицируйте портфель, используйте стоп-ордера и помните: даже $150 000 не стоят потерь из-за халатности. Что дальше? В следующей главе «Квантовый прорыв» мы увидим: · Как Астра и Морфеус объединятся с децентрализованным ИИ для защиты сети · Почему Финам-Брокер может стать мишенью для Незнакомца · Как обычные инвесторы могут защитить активы с помощью аппаратных кошельков Присоединяйтесь к нашему сообществу — мы помогаем не просто зарабатывать, но и выживать в мире крипто. #Криптомир #ПрогнозБиткоина #ФРС #КвантоваяУгроза #Инвестиции Ваш проводник в мире крипто, Автор.

P. S. Хотите знать больше? Подписывайтесь и будьте в курсе событий в мире криптовалюты.