#сша

Что случилось

Компания Nebius (бывшая «дочка» Яндекса) начала строительство масштабного центра обработки данных в Индепенденс, штат Миссури. Проект на 400 акрах земли предполагает мощность до 1,2 гигаватт и инвестиции в десятки миллиардов долларов. Но строительство столкнулось с серьёзным сопротивлением.

Почему это важно

Основатель и CEO Nebius — Аркадий Волож, бывший глава Яндекса. Он гражданин России и Израиля, компания зарегистрирована в Нидерландах. Для американских чиновников и местных жителей это красный флаг. Проект, который должен принести рабочие места и налоги, внезапно оказался связан с человеком из «недружественной» страны.

Требования и опасения

Налоговые льготы: Nebius запросила и получила от города налоговые послабления на сумму около $150 млрд (в форме облигаций). Местные жители возмущены: зачем давать такие льготы компании с российскими корнями?

Энергопотребление: Проект потребует перезапуска местной угольной электростанции, переведя её на газ. Это ляжет на плечи налогоплательщиков.

Украинская диаспора: Против Воложа активно выступают украинские организации, выступающие против всего, что связано с Россией.

Как компания защищается

Nebius наняла в совет директоров Джона Бойнтона (бывший топ-менеджер Oracle и Apple) и получила поддержку губернатора Миссури Майка Кихо. В компании подчёркивают, что все сотрудники, работающие над проектом, имеют «чистые» европейские контракты и никак не связаны с РФ.

Мнение

В США сложилась парадоксальная ситуация: власти штата и местный бизнес говорят «да», но чиновники на федеральном уровне и активисты — «нет». Они недовольны, что прибыль и контроль над данными остаются у человека, который год назад торговался с Кремлём за право уйти из России. Конфликт вокруг Воложа — это не просто бюрократическая преграда, а лакмусовая бумажка того, как геополитика меняет даже, казалось бы, чисто технологические проекты.

#Nebius #Волож #ИИ #датацентры #США #санкции #новости

Мир сейчас трясет так, что зубы стучат. США и Китай вцепились в рычаги и пока что держат ситуацию на честном слове и адреналине. Но долго так не протянуть. Запасы горючего тают, как мороженое в июле. И если Вашингтон сделает еще одну глупость — мировую экономику можно будет выносить ногами вперед.

Давайте без экивоков. Мы вляпались в крупнейший нефтяной кризис за всю историю человечества. Ормузский пролив заблокирован. Кто не в курсе — это главная нефтяная артерия планеты. Каждый день простоя минус 14 миллионов баррелей к общему счету. Переговоры между американцами и иранцами? Ничего. Абсолютный ноль. Значит, пролив откроют примерно тогда, когда я начну делать утреннюю зарядку. То есть никогда.

Вы посмотрите на котировки. #Brent стоит около 105 долларов. Ниже апрельских пиков. Даже ниже, чем в 2022 году, когда все только началось. Спотовые цены вообще поползли вниз. Создается ощущение, что нефти полно, хоть залейся. Не ведитесь. Это иллюзия. До настоящего апокалипсиса осталось каких-то две-три недели.

Кто нас временно вытащил?

Два игрока. Первые — #США. У них экспорт сырой нефти и всего остального вырос до 9 миллионов бар/сут. Это на 4 миллиона больше, нежели в 2025-м. Американские компании расторопные — быстро развернули терминалы и заводы на зарубежных клиентов. Плюс они начали тратить свой Стратегический резерв. С марта как пошли в расход — и это дало возможность не резать внутреннее потребление.

Вторые — #Поднебесная. Они, наоборот, импорт снизили. Сейчас покупают на 4,5 миллиона бар/сут меньше, чем 2025-м. Не только потому, что народ беднеет. Поднебесная в начале конфликта тупо запретил своим заводам экспортировать нефтепродукты. И дала добро на сжирание внутренних запасов. Жестко, зато эффективно.

Но это всё временная ширма.

Мы вступили в этот кризис с запасами на десятилетнем максимуме. К июню хранилища опустеют. Так как импортеры уже сожрали все резервы, пытаясь заткнуть ближневосточную дыру. Тот буфер, который был в танкерах до войны — испарился.

Резервы Америки и Китая не бесконечные. А про бедные страны я вообще молчу — у них нет ничего. Скоро начнут пожирать частные склады в богатых странах. И тогда цены рванут так, что мало не покажется. Причем неравномерно: где-то бензин станет золотым, а где-то его просто не будет.

Первыми встанут нефтепродукты. Дизель, бензин, керосин для самолетов. Блокада Залива плюс падение переработки — это гремучая смесь. Цены на них растут уже быстрее, чем на сырую нефть. Когда запасы кончатся, рынок просто сломается. Цена взлетит до небес, чтобы заставить вас меньше ездить и летать.

А теперь про политику.

У китайцев в резерве около 1,2 миллиарда баррелей. По факту они могут сидеть на попе ровно несколько месяцев. Но желание сохранить подушку безопасности может щелкнуть в любое время — и они выйдут на рынок. Тогда цены полетят в космос мгновенно.

Второй риск — #Трамп. Его ребята не будут спокойно смотреть, как экспорт растет, а внутренние запасы тают. Особенно когда бензин на заправке пробьет пять долларов за галлон. В 2022-м Байден на этом пролетел как фанера над Парижем.

Трамповская администрация уже обсуждает запрет на экспорт нефти. Если это примут — мировая стоимость улетит в небеса. И Пиндосы же хуже сделают. Их побережья зависят от импорта, цены станут конскими. Заводе в Пиндостане увидят обвал прибыли и начнут закрываться.

Короче. Мировая экономика сегодня не в безопасной гавани, а в открытом море во время шторма. Лодка хлипкая. Одно неверное движение из Вашингтона — и все пойдут ко дну. Готовьте деньги. Или лучше готовьтесь ездить на велосипеде.

#аналитика #нефть #энергокризис #кризис

🌙 Что интересного произошло за ночь (14–15 мая 2026)

⚔️ СВО — ночные события

🚁 Атака дронов на Москву и регионы

26 беспилотников атаковали Москву за ночь — все сбиты ПВО

ВСУ атаковали объекты в Калужской, Воронежской, Ярославской, Ростовской областях, а также в Севастополе

Всего за ночь над РФ сбили 264 беспилотника

📍 Продвижение ВС РФ

ВС РФ выбили ВСУ из Николавки (Часов Яр, ДНР) и Бачевска (Курская область) [из предыдущих новостей]

В Сумской области ВСУ потеряли свыше 160 человек, бронемашину, миномёт и БПЛА [из предыдущих новостей]

🇺🇸🇮🇷 Иран — Ормузский пролив

🚢 Инцидент с эсминцами США

Тегеран ударил по трем американским эсминцам в Ормузском проливе в ответ на атаки США

ВС США нарушили условия перемирия, совершив несколько атак на юге Ирана

КСИР подтвердил ответный удар по кораблям США

Движение судов через пролив достигло максимума с начала войны — прошло 21 корабль [из предыдущих новостей]

🛢️ Нефть растёт

Нефть Brent подорожала до 110,34$ за баррель после угроз США [из предыдущих новостей]

Трамп угрожает уничтожить энергосистему Ирана [из предыдущих новостей]

🇺🇸🇨🇳 Торговая сделка США-Китай

🤝 Итоги саммита в Пекине

#Трамп и Си #Цзиньпин провели встречу в Пекине 14 мая [из предыдущих новостей]

США снижают пошлины на китайские товары до 55% (с 145%) [из предыдущих новостей]

Китай снижает пошлины на американские товары до 10% (с 125%) [из предыдущих новостей]

Трамп пригласил Си в #США на сентябрь 2026 года [из предыдущих новостей]

Встреча прошла в сопровождении 17 топ-менеджеров, включая #Илона #Маска, Тима Кука и Дженсена Хуанга

#новости #нвостибазар #китайтрамп

Контекст. Трамп и Си Цзиньпин провели переговоры за государственным ужином. Меню: жареная утка и говяжьи ребрышки. Цель: перезапуск отношений США и КНР.

Реакция рынков. Мировые биржи отреагировали сдержанным оптимизмом. Площадки закладывают короткую передышку в торговой войне.

Акции. Индекс S&P 500 вырос на 0,4%. Китайский Shanghai Composite прибавил 0,8%. Лидеры роста — технологический сектор и логистика.

Валюта. Юань укрепился к доллару на 0,3%. Трейдеры фиксируют прибыль по коротким позициям.

Сырье. Нефть марки Brent подорожала на 1,2%. Рынок ждет роста спроса со стороны КНР.

Скептицизм аналитиков. Крупные инвестбанки призывают не обольщаться меню банкета. Goldman Sachs и Morgan Stanley сохраняют осторожные прогнозы. Представители Уолл-стрит выделяют три скрытые угрозы:

Тарифы. Реальные экономические разногласия сторон остаются в силе. Угроза введения новых пошлин США на китайский импорт не снята.

Технологии. Ограничения на экспорт американских чипов в Китай продолжают действовать. Пекин готовит ответные меры по контролю редкоземельных металлов.

Тайвань. Геополитический тупик невозможно разрешить за ужином. Любая эскалация мгновенно обнулит кулинарный прогресс.

Движение акций. Инвесторы точечно отыграли итоги ужина:

Apple (AAPL): +1,8%. Снизились опасения жестких пошлин на сборку в КНР.

Alibaba (BABA): +2,5%. Рост на ожиданиях снижения давления США.

NVIDIA (NVDA): -0,5%. Запреты на поставки ИИ-чипов остаются в силе.

Сырьевой сектор. Металлы отреагировали на возможную отмену тарифов:

Медь: +1,5%. Главный индикатор промышленного спроса КНР пошел вверх.

Алюминий: +0,9%. Рынок закладывает снижение торговых барьеров.

Итог. Финансовый мир воспринимает ужин как дипломатическое шоу. Позитивная реакция активов носит краткосрочный характер. Инвесторы ждут реальных подписей под торговыми соглашениями, а не смены блюд. Гастрономия лишь отсрочила жесткое экономическое противостояние.

#Финансы #Трамп #СиЦзиньпин #ТорговаяВойна #Рынки #США #Китай #Акции

Знаете, что смешного в большой политике? Правила меняются быстрее, чем курс рубля. Ещё вчера США кричали на весь мир: «Русскую нефть — в топку!». А сегодня они лично продлевают для Индии «золотой билет» на покупку нашего сырья. И нет, я не шучу.

Ситуация цирковая, но очень прибыльная. Война в Персидском заливе тянется уже почти 11 недель. #Американцы ввязались в историю с Ираном, и нефтяной рынок начало лихорадить. Индия, между прочим, третий в мире потребитель чёрного золота. Экономика страны просто затыкается, когда цены ползут вверх.

Поэтому Вашингтону пришлось проглотить гордость. В марте они впервые дали индусам добро на покупку нашей нефти. Сначала сделали одолжение. Потом продлили разрешение до 16 мая. Логика простая как три копейки: если не пустить на рынок нашу нефть, цены взлетят до небес. А кому это надо? Штатам — точно нет.

Но вот что меня по-настоящему веселит. До начала всей этой свистопляски с бомбёжками, американцы требовали от Нью-Дели: «Прекращайте кормить Россию! Сворачивайте закупки!». Хотели задушить нас санкциями. А получилось всё наоборот.

Индийцы — ребята прагматичные. Им плевать на громкие лозунги, когда в домах их граждан перестаёт гореть газ для приготовления еды. Bloomberg пишет, что дефицит топлива там уже ощутимый. Поэтому индийские чиновники вежливо, но жёстко сказали Штатам: «Ребята, конец вашей войне с Ираном не виден. Нам нужно кормить миллионы людей. Обеспечьте нам нефть сами? Нет? Тогда не мешайте брать у русских».

Вы только вдумайтесь в цифры. По данным Kpler, в мае объём поставок из России в Индию долбанул по рекорду — 2,3 миллиона баррелей в сутки. Это не просто успех. Это феерия.

Почему? Да потому что их #НПЗ сейчас в панике и эйфории одновременно. Они бегут к нам, чтобы закупиться по максимуму до истечения срока 16 мая. Используют каждую минуту. #США разрешили брать нашу нефть, даже если она уже в море. Поэтому танкеры сейчас гребут лопастями так быстро, как только могут.

США пытались сыграть на понижение, чтобы сдержать рост цен. А получилась классика жанра: хотели надавить на Москву, а в итоге дали нам карт-бланш. #Индия теперь наша главная фанатка.

Конечно, конфликт на Ближнем Востоке никто не отменял. Волатильность будет адская. Но факт остаётся фактом: пока #Пентагон бомбит одних, индийские бизнесмены сметают нашу нефть с полок, а Белый дом делает вид, что так и было задумано.

Мораль простая: санкции работают ровно до тех пор, пока у Запада не начинает гореть своя экономика. А когда выбор — принципы или газ для плиты, принципы летят в тартарары. И я, говорю вам: смотреть на это сейчас не просто забавно. Смотреть на это приятно. И очень выгодно.

#аналитика

$IMOEXF $MOEX $SBER $GAZP $T $LKOH
🇷🇺 Россия vs США: парадокс цифр или реальный обгон?🇺🇸
Сегодня глава Минэкономразвития Максим Решетников на встрече с президентом озвучил интересную макростатистику: российская экономика обогнала американскую по темпам роста. 📈
По его словам, динамика налицо: если в 2017 году российский ВВП на душу населения составлял 43% от американского, то к 2025 году эта доля выросла уже почти до 56%. Звучит весьма оптимистично! 🚀
Но давайте посмотрим на картину под другим углом. 📉
Если обратиться к данным МВФ, то в глобальном рейтинге Россия сейчас занимает лишь 66-е место по ВВП на душу населения — мы находимся в аккурат между островными государствами Тринидадом и Тобаго и Сейшелами 🏝️. А если брать абсолютные значения, то по этому показателю отставание от США всё ещё сохраняется на уровне примерно в 5 раз.
Получается интересный контраст между высокими темпами роста и текущими абсолютными значениями в мировом рейтинге.
❓ А вы как думаете, какие метрики лучше отражают реальное состояние нашей экономики — относительные темпы роста или абсолютные места в рейтингах? Делитесь мнением в комментариях! 👇
#макро #экономика #ввп #статистика #россия #сша #рынок

#США #инфляция #ФРС #долг #ставки #доллар ‼️Сенат [утвердил] кандидатуру Кевина Уорша на пост главы ФРС. Так что на следующем заседании уже он будет выступать на пресс-конференции. Всего 54 против 45, но это ожидаемо, учитывая жесткое противостояние демократов и республиканцев. На фоне весело растущих ставок по госдолгам ... @truecon

Сегодня, 13 мая, Дональд Трамп прибывает в Пекин. Первый визит президента США в Китай за девять лет. На столе: торговое перемирие, поставки оружия Тайваню, иранский кризис и искусственный интеллект.

Я вытащила карту дня. Выпала Смерть.

И это не метафора. Это архетипический диагноз происходящего.

Что такое Смерть в Таро?

Смерть — это не конец. Это трансформация. Отсечение старого, чтобы освободить место новому. Скелет с косой не убивает — он срезает то, что уже отжило.

В политике Смерть означает: старая модель отношений умерла. Идёт демонтаж. И на руинах прежнего миропорядка две сверхдержавы пытаются построить что-то новое. Страшно. Непонятно. Но неизбежно.

Три карты на визит: что стоит за новостями

Я разложила три аркана на ключевые темы саммита.

1. Торговля: Императрица
Китай готов закупать соевые бобы, говядину, самолёты Boeing. Америка хочет энергоносители и редкоземельные металлы. Это чистая Императрица — аркан плодородия, ресурсов, земли. Она говорит: «Давайте торговать, а не стрелять».

Но Императрица — это не только изобилие. Это ещё и контроль над ресурсами. Китай хочет смягчения ограничений на чипы. США — гарантий поставок редкоземельных металлов.

За улыбками и банкетами идёт жёсткий торг за то, кто кого кормит и кто от кого зависит.

2. Тайвань: Башня
Тайваньский вопрос — самый взрывоопасный. $25 млрд военной помощи, ракеты, беспилотники. Пекин требует, чтобы США заявили не «мы не поддерживаем независимость», а «мы против неё». Вашингтон упирается.

Это Башня. Аркан молнии, которая бьёт в старую крепость. Старая конструкция (политика «одного Китая» с оговорками) трещит по швам. Если Трамп и Си не договорятся, Башня рухнет — и это будет не просто дипломатический скандал, а точка невозврата в военном противостоянии.

3. Иран и Ормузский пролив: Дьявол
Иранский конфликт — теневая карта саммита. Китай зависит от ближневосточной нефти. США пытаются задушить Иран блокадой. Пекин задыхается: операционные расходы производителей выросли на 20%.

Дьявол — это зависимость. Это цепь, которая связывает обоих игроков. Оба хотят контролировать пролив. Оба не могут договориться. И эта цепь душит не только их, но и весь мировой рынок.

Что всё это значит?

Трамп и Си встретились не для дружбы. Они встретились, потому что старая реальность умерла. Торговая война, взаимные пошлины в 145%, война в Иране, тайваньский узел — это не может продолжаться бесконечно.

Смерть говорит: «Решайте. Либо вы строите новый порядок, либо старый рухнет и похоронит вас обоих».

Визит в Пекин — это не переговоры. Это экзамен на выживание. И от того, сдадут ли его два лидера, зависит не только цена барреля нефти. Зависит — будет ли война.

Завтра утром — «Утренний аркан». А пока — что вы думаете об этом визите? Что для вас лично значит эта Смерть старого мира?

#Таро #Смерть #Трамп #Китай #США #политика #аналитика #новости #архетипы #мирпорядок

#инфляция #ставки #экономика #США #ФРС #ставки #доллар Инфляция в США ожидаемо ускорилась в апреле – рост цен составил 0.6% м/м и 3.8% г/г, основной причиной ускорения стал рост цен на бензин на 5.6% м/м и 17.9% г/г, но это не единственная причина... Ускорился рост цен на продукты питания до 0.5% м/м и 3.2% г/г. ❗️ Базовая инфляция тоже ускорилась до 0.4% м/м и 2.8% г/г, цены на товары без учета энергии не изменились в марте, но выросли на 1.1% г/г (исторически это высокий темп роста), локально в апреле дезинфляцияонные факторы были в медпрепаратах и подержанных авто. Цены на услуги без учета энергии также ускорили свой рост до 0.5% м/м и 3.3% г/г. Отчасти за счет ускорения роста цен в секторе жилья (0.6% м/м и 3.3% г/г), но это отражает скорее технический фактор недооценки в период "шатдауна". Отчасти из-за резкого роста цен на авиаперелеты (+2.8% м/м и +20.7% г/г). В целом инфляционное давление продолжало усиливаться, есть широкий набор разовых факторов, но есть и повышенная инфляция вне этих факторов, т.е. в целом инфляционный фон остается повышенным, а проинфляционные риски пока только растут. "Ястреб" из ФРБ Чикаго О.Гулсби уже заявил... «Если посмотреть на компоненты, не связанные с энергетикой, например на сферу услуг, то, если это свидетельствует о перегреве экономики, ФРС должна задуматься о том, как разорвать порочный круг растущей инфляции» Хотя это, конечно не является доминирующей позицией в ФРС, но аргументов у ястребов прибавляется и будет еще больше. @truecon

Вы слышали про прошлогоднюю фишку на Уолл-стрит под названием TACO? Идея там была циничная, но честная: «Трамп всегда сливается». Рынки поверили, что президент испугается пошлин и развернется. И ведь отчасти так и вышло.

Но сейчас 2026 год. И ТАКО засохло.

Теперь у нас новое блюдо в меню геополитической закусочной. Знакомьтесь: стратегия #NACHO. Расшифровывается просто, как удар под дых: «No Chance Hormuz Opens». Вольный перевод на наш: «#Ормуз не откроется, хоть тресни».

Суть железная. Пока экономическая боль не станет невыносимой для всех — пролив будет закрыт. И плевать на $98 за баррель. И плевать на долларовый бензин.

Я всегда ловил себя на мысли, что экономисты любят придумывать умные аббревиатуры, чтобы оправдать хаос. Но в этом NACHO что-то есть. Нобелевский лауреат Пол Кругман недавно признал: «#TACO был мусором, а NACHO выглядит жизнеспособно». И он прав.

Смотрите сами.

В понедельник переговоры между #США и Ираном снова превратились в балаган. #Трамп разводит руками. И что мы видим? Нефть подскакивает почти на три процента. Доходность десятилетних трежерис ползет вверх — уже 4.41%. Инфляция снова щипает за мягкое место.

Вы думаете, рынки в панике?

Фиг там. Индексы прут в космос.

S&P 500, Nasdaq и Dow Jones обновили рекорды. Как так-то? Элементарно. Все сидят на игле искусственного интеллекта. Пока Микрон и Квалкомм растут на 7-8%, всем плевать на бензин.

Роб Уильямс из Sage Advisory выразился прямо как мужик: «Сломать эту экономику сейчас охренеть как сложно. Народ это прочухал». Люди поверили в #ИИ, как в религию.

Но давайте без розовых очков.

Ущерб от этой блокады уже долбит по карману. В Иране, говорят, вообще полный экономический пипец за последние десятилетия. В США средняя цена за галлон взлетела до $4.52. А было меньше трёх. Чувствуете разницу?

Трейдеры сейчас закрывают глаза на реальность. У всех жуткий FOMO — страх пропустить халяву. Квартальные отчеты компаний S&P 500 бьют прогнозы на 18% выше среднего. Прибыль есть — вот и аргумент.

Но сидеть на этом празднике жизни с вилкой NACHO вечно не получится.

Аналитики Morgan Stanley сегодня утром выдали тревожную записку. Они прямо говорят: «Мы не уверены, что разрыв между реальной жизнью и биржевыми котировками продержится долго».

И знаете, что? Они правы. Лично я не люблю, когда рынок игнорирует боль. Слишком вкусные закуски на входе часто заканчиваются тяжелым похмельем на выходе. Но пока народ верит в чипы — пусть танцуют. Моё дело — наблюдать, как вы будете выкручиваться, когда цена нефти перевалит за сотню. Приятного аппетита.

#аналитика

Я смотрю на биржевые графики и просто офигеваю. Европа только собралась закачивать газ в свои хранилища, а тут такое. В понедельник цены на TTF скаканули вверх почти на 3%. А потом чуток откатили. Но осадок, как говорится, остался.

Знаете, в чем прикол? Все из-за большой политической перепалки. #США и #Иран опять разругались в пух и прах. Мирные предложения друг другу признали «неприемлемыми». Особенно #Трамп старается – написал в своих соцсетях капслоком, что ответ Тегерана его бесит. А там всего-то хотели чуть-чуть уран куда-то передать, но заводы не разбирать. Смех, да и только. Иран, кстати, тут же выходит с опровержением: «Ничего такого не предлагали».

Но для нас, простых наблюдателей, суть одна. Переговоры встали. Ормузский пролив, через который идет сжиженный газ, снова под колпаком. Поставки из Персидского залива почти встали. Азия уже чихает от дефицита и ценового шока. И этот страх глобального пи***** на рынке совпал с началом закачки газа в европейские подземки.

Вот тут самое интересное. Сезон начался, а хранилища готовы так себе. Цифры просто убивают: заполнены только на 35%. Слушайте, вы в курсе, что обычно в это время должно быть 47%? Европа как бы уже в минусе на 12%. А тут еще холодная погода – топливо жгут активнее.

Но есть и луч надежды. Правда, хлипкий такой. Прошедшие выходные порадовали новостью: нашелся танкер с катарским газом, который проскочил через пролив. Впервые с начала всей этой свистопляски. Идет себе в Пакистан по северному маршруту, вдоль иранского побережья. Вроде бы Тегеран одобрил. Может, разблокировка намечается?

Не обольщайтесь. Трейдеры уже ноют. В Норвегии завод «Хаммерфест» встал на внеплановый простой. Я молчу. Как назло. То есть один косяк перекрывает другой. В итоге #Европа сидит на пороховой бочке. Хранилища пустоваты, мир на Ближнем Востоке опять под вопросом, а ветер перемен обдувает биржевые цены совсем не в нужную сторону.

Я не знаю, о чем они там договорятся. Но сейчас одно ясно точно: #газ будет дорогим вечно мерзнущим европейцам. Надеяться на чудо? Можно. Но я бы держал кошелек на замке. И за новостями следил в оба глаза. Потому что история с танкером – капля в море. А море это, простите, нефтегазовое и очень нервное.

#аналитика

Война в Иране, Ормузский пролив заблокирован, рынок потерял почти миллиард баррелей. А цены на нефть? Скромно так, плетутся где-то на уровнях 2022 года. Я, честно говоря, ожидал апокалипсиса по 200 баксов за бочку. Но нет, инвесторы в ус не дуют. Почему?

Аналитики из Morgan Stanley объяснили: Рынок вошел в кризис не с пустыми руками, а с жирным запасом прочности. Все надеялись, что пролив вот-вот откроют. Плюс США как бешеные вкачали экспорт на 3,8 млн баррелей в день. А Китай, наоборот, сжал импорт на 5,5 млн. Такая схема скрыла дыру в 9,3 млн баррелей. Звучит круто. Но меня это не радует.

Потому что вопрос в другом. Насколько надолго им хватит пылу?

Текущий сценарий — откроем пролив в июне, и все будут счастливы. Но давайте смотреть правде в глаза. Трамп и Иран только что послали мирные предложения друг друга куда подальше. Перемирие трещит по швам. А 24 июня — это не за горами.

#MorganStanley честно предупреждает: если затянем с открытием, буферы #США начнут лопаться. Способность валить нефть рекой под большим давлением. Оценить её ресурс сейчас вообще невозможно — пальцем в небо. Как только Штаты выдохнутся, а Китай устанет экономить — здравствуй, настоящий дефицит.

И вот тут начинается самое интересное. Цена на #Brent сейчас скакнула вверх на 4,6%, до $105,99. Но это, извините, разминка.

В базовом сценарии банка на этот квартал — $110 за баррель. Летом чуть просядем до сотни, к концу года будет $90. Скучно и предсказуемо.

А теперь берите калькуляторы. Если Ормузский пролив не откроется до июля, нас ждет другой режим. Цене придется делать ту грязную работу по балансировке рынка, которую она так ловко избегала. Бычий сценарий — это коридор от $130 до $150 за бочку.

Я не знаю, как вы, но меня это не удивляет. Весь мир сидел на чемоданах у выхода из кризиса. А сейчас эти чемоданы кто-то запер в багажнике. #Китай еще может держать снижение импорта, но у них есть предел. США — тем более.

Так что мой совет — не расслабляйтесь на этих $106. Это не потолок, а просто вежливое «здрасьте». Как только выяснится, что в июне никто ничего не открывает, начнется та самая дискотека с ценниками, за которую нас предупреждали. Надеюсь, я ошибаюсь. Но пока #Трамп и #Иран играют в гляделки, дешевая нефть — это просто красивая сказка.

#аналитика

#инфляция #экономика #безработица #США #ставки Рынок труда США: безработица стабильна Экономика создала в апреле 115 тыс. рабочих мест, частный сектор 123 тыс., в основном в секторе услуг (113 тыс.), где доминирует медицина (54 тыс.). В среднем за полгода экономика создавала 55 тыс. раб. мест в месяц, за год - 20 тыс. в месяц, что говорит о скромном росте занятых, скорее даже о стагнации. Уровень безработицы остался на отметке 4.3%, соотношение вакансий и безработных уже не падает и держится чуть ниже единицы. Почасовая оплата труда растет на умеренные 3.5-4% в год. 📌 Но есть нюанс, который обращает на себя внимание - это продолжение падения участия в рабочей силе до 61.8%. За последний год рабочая сила в США сократилась на 1 млн (миграционная политика Трампа), ну и занятых особо не прибавлялось. Поэтому, несмотря на слабый рынок труда, безработица достаточно стабильна. Для политики ФРС это по сути означает, что нет никаких поводов смягчать политику, как ответ на слабый рост занятости - безработица будет +/- там же, а инфляция уже очевидно сильно выше прогноза 2.7% на текущий год. У Уорша не будет аргументов пока за смягчение - Трамп расстроится конечно ). @truecon

Смотрите, какая штука. Обычно все следят за ценой барреля, а тут вся карта мира пошла трещинами. Я пролистал сводки китайской таможни за апрель — и у меня брови на лоб полезли. Короче, ввоз нефти и газа рухнул. Не скромно так, а на 20% по нефти и на 13% по газу. Это самый низкий уровень с июля 2022 года. Почему? Да потому что Ормузский пролив — эта узкая горловина, через которую качают черное золото — практически встала. Авиаудары #США и Израиля по Ирану в конце февраля сделали свое дело. Суда тупо не ходят, кранты.

Вы спросите: а как же #Китай, который жрет энергии больше всех на планете? Они что, решили замерзнуть или встать? А вот фиг.

Они взяли и перекрыли собственный экспорт нефтепродуктов. Да-да, солярку и бензин оставили себе. Экспорт упал на 38% — это антирекорд за 10 лет. Думаю, они просто испугались дефицита. И правильно сделали.

Но, все думают: «Сейчас Китай ломанется скупать #уголь за границей». А вот и нет! Закупки угля наоборот упали на 13% (минимум с июня 2024-го). Почему? Они включили свой главный козырь — собственные недра.

Вместо того чтобы платить бешеные деньги за импортный уголь, они плюнули и расконсервировали свои шахты. Своей добычи у них — залейся. Так что газовая паника их не взяла.

Теперь про железки и металлы. Залив был главным поставщиком алюминия. Но Китай сам себе завод. Смотрите, как ловко: экспорт алюминия из самого Китая вырос на 15% — до максимума с ноября. Они закрыли дыру сами. А вот стали вывезли на 9% меньше. Потому что Ближний Восток сам сейчас жрет их прокат как не в себя. Война войной, а стройка там не останавливается.

С медью — отдельный разговор. Ввоз меди вырос чуть-чуть (те самые 452 тыс. тонн), потому что мировые цены упали. Все сидят в ожидании рецессии и паникуют, а китайцы спокойно затариваются подешевке.

Но есть два момента, которые меня реально зацепили.

Первый — это соя. Импорт сои подскочил на 40%! Тут и американские поставки, и сезонная #Бразилия. То есть голодными они не будут, курочку и свинку откормят.

Второй — редкоземельные металлы. То, что мы так любим. Китай их экспортирует на 11% больше — вышло 5309 тонн. Ирония судьбы: на следующей неделе в Пекине саммит, где, скорее всего, договорятся о закупках американских товаров… ровно под продажу своих редкоземельных элементов в США.

О чем это нам говорит?

Они не дураки. Перекрыли нефть? Ок, жжем свой уголь. Дорогой #газ? Забьем. Экспорт рухнул? Но они держат промышленность на плаву и даже наращивают поставки металлов.

Весь западный мир сейчас орет про энергокризис. А #китайцы просто взяли и переписали правила прямо на ходу. И знаете, я им даже завидую — никакой паники, чисто инженерный подход. Рубим импорт, качаем свое. Сыграли в долгую, и пока выигрывают.

Google Earth и спутниковые снимки позволили обнаружить немало странного: от секретных военных бункеров в Китае до призрачных островов и загадочной пентаграммы в Казахстане.

Спойлер: я не экономист из телевизора. И говорить тут про всякие «стратегии» и «синергии» не буду. Смотрите, как обстоят дела на самом деле. 50 лет назад придумали термин «нефтедоллар». Звучало как приговор для Америки. Мол, сейчас арабы разбогатеют – и привет, гегемония. Но вышло наоборот. Доллар только окреп. Саудиты получили нефть, США – печатный станок. Система работала как часы. До недавнего времени.

Почему же сейчас все кричат про закат? Война, #Китай, юани, цифровые эксперименты.

Да, Китай давно покупает иранскую нефть за юани. #Россия, #Индия тоже хотят расплачиваться своими деньгами. Логично: зачем кормить чужого дядю, если можно договориться напрямую?

Но не обманывайтесь. #Юань пока даже близко не заменил бакс. В ближайшие пять лет его доля в нефтяных сделках так и останется в пределах 3-5%. Это не революция. Это так, игра мускулами.

Значит ли это, что доллар в безопасности? Вот тут начинается самое интересное. И обидное для #США.

Главная угроза родилась не в Пекине. И даже не на Ближнем Востоке. Она родилась в головах американских политиков.

Еще десяток лет назад все держали деньги в долларах, потому что это было надежно. Как швейцарские часы: скучно, но предсказуемо. А теперь посмотрите, что вытворяет Америка. Заморозка активов. Отключение от SWIFT. Ограничения по щелчку пальцев.

В 70-х один умный парень Ибрагим Овейсс назвал это «капиталом в заложниках». Звучит жутковато, но точно. Вы кладете деньги в американский банк, а завтра вам говорят: «Извините, вы не туда встали. Деньги полежат у нас».

Я не знаю ни одного бизнесмена, который любит такой риск. Вы бы сами захотели хранить сбережения в сейфе, где хозяин может сменить замок в любой момент? Думаю, нет.

Поэтому эрозия доллара происходит не через нефть. Нефть как была в баксах, так и останется – это удобно. Там цены скачут быстро, менять валюту на каждую сделку – геморрой.

Эрозия идет через страх. Страх внезапно остаться на морозе без своих же денег.

Крупные игроки уже сейчас тихонько ищут запасные аэродромы. Не потому, что мечтают о юане. А потому что хотят спать спокойно. Им важно знать: резервы не исчезнут из-за политической ссоры.

Вот где собака зарыта. Не в ценах на баррель. А в базовом вопросе: «А не отберут ли?».

И знаете, что? Война в Иране только подливает масла в огонь. Она не про трубы и топливо. Она про то, что геополитика теперь рулит финансами жестче любых биржевых индексов.

Мир устал от игрушек с чужими капиталами. И если Америка не одумается, свою финансовую гегемонию она похоронит собственными руками. Без всяких нефтеюаней.

Просто потому, что доверие теряется быстрее, чем доллар падает. А восстанавливается оно… ну, вы поняли. Очень и очень не быстро.

#аналитика

#США #Минфин #ФРС #долг #ставки #дефицит #Кризис США: проценты капают В апреле Минфин США потратил на проценты $112 млрд, что на 9.8% больше уровня прошлого года, эффект от снижения ставок ФРС закончился и расходы снова растут. За последние 12 месяцев на проценты по долгу потратили рекордные $1.27 трлн (4.1% ВВП). Средняя процентная ставка по долгу медленно ползет вверх и составила 3.34%, по рыночной части долга ставка 3.37% годовых. Хотя снижение ставок ФРС на 1.75 п.п. и притормозило рост средней ставки, но долгосрочные ставки продолжают расти 3.23% по Notes и 3.4% по Bonds и они пока далеки от рыночных 4.4% и 5% соответственно. 📊 Если теоретически предположить, что средняя ставка по долгу достигнет уровня десятилеток 4.4% годовых - то расходы на проценты приблизятся к $1.7 трлн и 5.5% ВВП. Но апрель всегда месяц комфортный для американского бюджета - собирают платятся налоги за предыдущий год, поэтому долг немного сократился -$95 млрд за месяц и был чуть ниже $39 трлн, за год он вырос на $2.8 трлн, но это отчасти из-за лимита госдолга в прошлом году, когда Минфин не мог занимать, в среднем за два года он рост на $2.2 трлн в год. На счетах у Минфина США на конец апреля было $969 млрд "кэша" при целевом уровне $900 млрд на конец II кв и $950 млрд на конец III кв. При этом Бессент повысил план рыночных заимствований на II квартал с $109 до $189 млрд, а в III квартале хочет занять $671 млрд - это усилит давление на рынок госдолга. Готовится возвращать пошлины ... Второй квартал по займам в США по долгу всегда вялый из-за годовых налогов, но занимать "фиксами" Бессент планирует активно $406 млрд правда больше половины уйдет на байбэки своего же долга ($89 млрд - рекордные) и погашение векселей ($128 млрд). Всего за ближайшие 12 месяцев Минфину США нужно рефинансировать $10.3 трлн долга (в т.ч. $6.6 трлн векселя) и занять еще около $2 трлн на финансирование дефицита. Навес предложения госдолга со стороны Минфина никуда не денется. @truecon

$NAM5 ❗️🇺🇸#акции #сша #cot 

Соотношение "put-call" в опционах на акции США опять упало до исторически низкой отметки =  бычьи настроения в акциях сейчас самые сильные за последние 15 лет

Смотрите, что творится. Я сижу утром с кофе, открываю графики — а они зеленые, как газон после хорошего дождя. Честно? Я даже удивился. Ещё вчера все тряслись, а сегодня — праздник какой-то.

Оказывается, #США дали Ирану 48 часов на ответ. И там не просто «поговорим потом». Конкретные пункты, включая мораторий на обогащение урана. Белый дом ждёт «да» или «нет». И судя по тому, как прыгнули биржи, все почему-то уверены в хорошем исходе.

Я не люблю гадать, но факт остаётся фактом. Общеевропейский Stoxx 600 взлетел на 2%. Лондонский FTSE 100 — плюс 2,2%. А французский CAC 40 с немецким Dax вообще прибавили по 2,3%. Вы только вдумайтесь: единая динамика по всей Европе. Такое редко увидишь.

Единственное, что упало — акции нефтегазовых компаний. Их я прекрасно понимаю. Если мир с Ираном становится реальностью, то цены на нефть могут поползти вниз. И это логично. Никакой паники, просто деньги пошли туда, где веселее.

При этом #Трамп лично написал в своей Truth Social, что приостанавливает «Проект Свобода». И знаете, как он это объяснил? «Значительный прогресс к полному и окончательному соглашению». Без истерик, без громких угроз. Просто написал — и рынки поверили.

Я не знаю, как у вас, а у меня улыбка появляется, когда политики вдруг начинают договариваться. Особенно после вчерашней волатильности. Вы же помните? Сначала атака беспилотников на ОАЭ. Потом ракеты. Потом Белый дом заявляет, что потопил иранские катера в Ормузском проливе. Я в тот момент думал: ну всё, летим в тартарары.

Ан нет. Включили дипломатию.

Китай тоже в деле. Иранский министр прилетел в #Пекин. Советники Трампа прямо попросили китайцев надавить на #Тегеран, чтобы открыли пролив. Серьёзно, это вам не шутки. Ормузский пролив — это артерия, через которую полмира нефть получает. Перекрыть его — значит устроить экономическую катастрофу.

Но пока держим кулачки. 48 часов — срок небольшой.

Теперь про Азию. Там вообще фейерверк. Южнокорейский Kospi вырос за ночь на 6,5% и пробил 7000 пунктов. С начала года — больше 70% роста. Я перечитал цифру два раза. Это не опечатка.

#Samsung Electronics взлетела на 15% за день. Рыночная капитализация перевалила за триллион долларов. А SK Hynix тоже на историческом максимуме, плюс 10%. Я такое в крипте видел, но на классическом рынке — редкость.

Ещё пара историй, которые меня развеселили. Novo Nordisk подняла прогноз по годовой прибыли. Из-за Wegovy — их препарата для похудения. В США его расхватывают как горячие пирожки. За первый квартал продажи таблеток — 2,26 миллиарда крон. Аналитики ожидали меньше. Ошиблись, бывает.

Pandora тоже порадовала. Вы знаете, ювелирка. Акции выросли на 9%. При этом в США у людей настроение так себе, но продажи всё равно выше прогнозов. Давление, конечно, есть: пошлины Трампа, рост цен на серебро. Но компания не ноет, а подаёт заявку на возмещение пошлин. Деловой подход, мне нравится.

И под конец — вишенка на торте. Акции #NovoNordisk открылись плюсом 1,1%. На фоне общего позитива это выглядит скромно, но я бы на вашем месте не списывал их со счетов.

Что я хочу сказать? Рынок любит определённость. Даже если это просто намёк на мир. Пока нет большой войны, пока договариваются — деньги идут в акции, а не в золото или нефть. Через двое суток будет понятно, сказал Иран «да» или «нет». Я ставлю на первый вариант. Слишком много сторон заинтересовано.

А вы как думаете?

#аналитика

США только что обнаружили запасы, которых хватит на 328 лет, прямо у себя на заднем дворе.

Литий есть повсюду: он содержится в аккумуляторе устройства, на котором вы читаете эту статью. Он используется в электромобилях . Он есть в ваших наушниках, электроинструментах и пульте от телевизора. Одним словом, литий — источник энергии для современной жизни.

Именно из-за повсеместного распространения этого элемента Геологическая служба США в ноябре признала литий критически важным минералом. Несмотря на то, что США по-прежнему сильно зависят от импорта лития, согласно новому отчету Геологической службы США, в Аппалачах находится около 2,3 миллиона метрических тонн оксида лития — этого достаточно, чтобы заменить импорт США за 328 лет при прошлогоднем уровне поставок.

Это открытие было сделано в то время, когда спрос на литий продолжает стремительно расти, поскольку производители отказываются от традиционных свинцово-кислотных и щелочных аккумуляторов в пользу литий-ионных. По прогнозам Геологической службы США, к 2029 году мировые мощности по производству лития удвоятся в связи с растущим спросом. Хотя США импортируют большую часть карбоната лития — соединения, необходимого для производства литий-ионных аккумуляторов, — в основном из Чили и Аргентины, Китай доминирует в поставках готовых литий-ионных аккумуляторов, которые используются в самых разных устройствах — от электромобилей до телефонов и ноутбуков. По данным Обсерватории экономической сложности, за последний год США импортировали из Китая литий-ионных аккумуляторов почти на 85 миллионов долларов. Импорт литий-ионных аккумуляторов обходится особенно дорого, поскольку и администрация Трампа, и администрация Байдена ввели пошлины на импорт этой продукции из Китая.

По оценкам Геологической службы США, из 2,3 миллиона метрических тонн оксида лития, которые можно экономически выгодно извлечь из аппалачских пегматитов — крупнозернистых пород, похожих на гранит, — около 1,43 миллиона метрических тонн залегают в южных Аппалачах, в основном в штатах Каролина. Еще около 900 000 метрических тонн находятся под лесами в сельских районах на западе штата Мэн и в Нью-Гэмпшире.

Запасы лития в США огромны. По оценкам Геологической службы США, их хватит, чтобы обеспечить энергией 130 миллионов электромобилей, то есть более трети населения США. Этого хватит на 3 миллиарда планшетов и ноутбуков, 500 миллиардов мобильных телефонов или 1,6 миллиона аккумуляторов для электросетей.

Литий также играет важную роль в создании инфраструктуры искусственного интеллекта. Литий-ионные аккумуляторы служат в два-три раза дольше обычных. Они заряжаются быстрее, чем обычные аккумуляторы, что делает их предпочтительным выбором для центров обработки данных. Аккумуляторы являются важнейшим резервным источником энергии для центров обработки данных на случай отключения электричества. 

Несмотря на значительные запасы, США сталкиваются с серьезными препятствиями в развитии литиевой промышленности. Текущее производство минимально: в 2024 году в США было добыто всего 610 метрических тонн лития, что составляет всего 0,3% от мирового производства. Это резкое снижение по сравнению с тем, что было три десятилетия назад, когда США были крупнейшим производителем лития в мире.

Ключевые проблемы включают в себя:

Географическое несоответствие: большинство литиевых проектов сосредоточено в Неваде, в то время как недавно обнаруженные запасы в размере 2,3 миллиона тонн находятся в отдалённых Аппалачских регионах. 

Проблемы с инфраструктурой: в стране есть только один действующий литиевый рудник в Силвер-Пике, штат Невада

Зависимость от импорта: США импортируют большую часть карбоната лития из Чили и Аргентины, в то время как Китай доминирует в производстве готовых аккумуляторов

Конкуренция на рынке: рост цен на литий делает добычу более рентабельной, но Китай контролирует около 72% мирового рынка литий-ионных аккумуляторов и 81% мощностей по их переработке.