Дизельная сделка сдулась: рынок вернулся к реалиям. Кто остался с носом?
Смотрю на терминал: 15 октября, 13:56. IMOEX — 2 392,5 (-1,17%). MOEX10 — 4 727,91 (-1,02%). RTSI — 897,79 (-1,17%).
Что и требовалось доказать. Вот и всё. Шумиха от дизельной сделки вышла на нет, и рынок вернулся к своим реалиям. Крупняк сыграл в свою игру, максимально выжав из сложившейся ситуации выгоду, создавая нужную ауру и вовлекая «чайников» в свою партию. Правда, и геополитический шум, созданный информагентствами, сыграл им на пользу.
Хотя я об этом писал с предупреждением ещё 5 дней назад, как только были обозначены рамки сделки. В ограниченном финансовом пространстве одни вышли с выигрышем, другие остались с носом в надежде на продолжение банкета. А следующий банкет состоится, скорее всего, не скоро.
Анатомия фикса: как это было
Пять дней назад, когда Новак объявил о снятии запрета и сделке с США, лента горела зелёным. В чатах неслись тезисы: «Дизель пошёл в
Америку, нефтянка в космос, покупаем всё» . Я тогда писал, что это классическая «новость на факте» . Сделка была отыграна в ценах ещё на слухах.
Что произошло сегодня? Ничего особенного с точки зрения экономики. Просто закончился срок жизни информационного пузыря.
Крупный капитал зафиксировал прибыль. Институционалы, которые покупали Сбер, Новатэк и нефтянку на прошлой неделе по более низким ценам, сегодня вышли в кэш. Им не нужны ваши надежды на «дизель по 100», им нужна реальная доходность в портфеле.
Аура рассеялась. Как только Brent перестал расти на 2% каждый час (после того как рынок переварил новость о снятии запрета), пропал драйвер для всего российского рынка. Индекс — это производная от ожиданий. Ожидания сдулись.
Геополитика как топливо для волатильности. Информагентства отработали на отлично. Заголовки о «прорыве» , «сделке века» и «поставках в США» создали идеальный фон для разгона. Но фон исчез, как только трейдеры дочитали до абзаца про «проработку контрактов, которая потребует времени» .
Что говорят аналитики (и почему они правы)
Я перелистал утренние обзоры. Мнения экспертов сегодня звучат как под копирку, и это лучший сигнал того, что розница опять попалась в ловушку.
Циклисты (SberCIB, БКС): «Рынок перегрет краткосрочным оптимизмом. Фиксация прибыли в сырьевом секторе была ожидаема после опережающего роста на новостях об экспорте. Фундаментально для нефтяников ничего не изменилось: дисконты на Urals сохраняются, а логистические костры в Красном море — это временная премия, а не новый ценовой эталон» . Проще говоря: вы купили по хаям то, что стоило дешевле неделю назад.
Тактические стратеги (Финам, Атон): «Индекс IMOEX упёрся в зону сильного сопротивления. Без притока новых внешних капиталов (а их нет из-за санкций) рост возможен только на внутренних новостях.
Дизельная сделка — разовая история. Для устойчивого ралли нужны либо дивиденды, либо реальное снижение ключевой ставки ЦБ» .
Скептики (независимые трейдеры): «Классический "развод" хомяков.
Сначала создаём инфоповод, даём бумаге сделать +5-7% на пустом месте, а потом аккуратно раздаём об неё тем, кто зашёл на FOMO (страхе упущенной выгоды) по графикам» .
Кто остался с носом?
Остались те, кто зашёл в позиции вчера вечером или сегодня утром на открытии, прочитав заголовки. Они купили бумагу, когда крупняк уже ставил заявки на продажу.
Индекс упал на 1,17% . В деньгах это:
IMOEX — минус почти 28 пунктов (с 2392,5).
MOEX10 — минус 48 пунктов (с 4727,91).
RTSI — минус 10,5 пунктов (с 897,79).
Для тех, кто торгует с плечом, это уже ощутимый удар по марже. Для тех, кто «инвестирует на века», это просто шум. Но психологически это больно: видеть, как твоя вчерашняя «гениальная идея» на фоне дизельной сделки превращается в минус в портфеле.
Когда следующий банкет?
Я смотрю на календарь и на терминал. Следующий реальный драйвер для нашего рынка — это не дизель и не телефонные разговоры лидеров. Это:
Заседание ЦБ по ставке. Если Эльвира Набиуллина даст сигнал о смягчении ДКП (а инфляция пока не даёт для этого поводов), деньги потекут в акции. Если оставит ставку высокой — рынок продолжит давить бетон.
Дивидендный сезон. Реальные деньги, которые компании выплатят акционерам.
Отчёты за III квартал. Холодная, скучная бухгалтерия.
Дизельная сделка была красивой историей. Она дала нам отличную волатильность, на которой заработали спекулянты. Она дала США топливо. Она дала бюджету выручку. Но она не изменила фундаментальную стоимость российских активов.
Рынок — это не про справедливость, это про ликвидность. Сегодня ликвидность из «новостной» нефтянки ушла. И, как я и предупреждал пять дней назад, праздник закончился, не успев толком начаться. Держим кэш, смотрим за действиями ЦБ. Спешить покупать то, что вчера лилось из каждого утюга, сейчас самое последнее дело.
А как вы считаете: это была разовая спекулятивная история или рынок просто взял паузу перед новым драйвером?
Делитесь в комментариях.
Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.
Ставьте 🚀, если пост был полезен.
#МосБиржа #дизель #нефть #ЦБ #ставка #инвестиции #волатильность #базарразбор
