Публичный ИИС. Месяц 14.
С 09.06.2025:
✅ Прямая доходность
ИИС: -10,81%
IMOEX2: -15,50% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)
MCFTRR: -12,24% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)
✅ Доходность TWR (Взвешенная во времени)
ИИС: -6,48%
IMOEX2: -21,19%
MCFTRR: -9,66%
💰ПОПОЛНЕНИЯ В ЭТОМ МЕСЯЦЕ: 32 000 рублей
🏦 ПОПОЛНИЛ ВСЕГО: 588 000 рублей
🤩 ПОКУПКИ:
✅ ОЗОН 3шт.
✅ АренаДата 84шт.
✅ ТрансНефть 5шт.
✅ СберБанк 186шт. (новая позиция в портфеле)
✅ Т-технологии 4шт.
✅ B2B-РТС 17шт.
✅ X5 1шт.
😱 ПРОДАЖИ:
❌ВТБ 688шт. (полностью закрыл позицию)
В этом месяце наконец стали приходить первые крупные дивиденды и уже на этом мой ИИС обошел индекс полной доходности рынка на 1,5% по прямой доходности и на 3,2% по доходности, взвешенной во времени, про индекс IMOEX вообще говорить не стоит, там отрыв еще больше. Ну а в следующем месяце этот отрыв будет еще выше, т.к. за август мне придет еще 21 117 руб. дивидендами до налога, что даст 4% к доходности ИИСа.
Теперь к крупным изменениям: я полностью закрыл позицию в ВТБ. Почему я принял такое решение? 🤔
Все дело в том, что ВТБ я держал по двум причинам:
1) Возвращение к крупным дивидендным выплатам.
2) Покупка доли в WB
Но в итоге сейчас обе эти причины будут не актуальны. Да, ВТБ заплатил по итогам 2025 года дивиденд с доходность к текущей цене 17,5% и это было всего лишь 25% от чистой прибыли банка, вроде бы супер-дивиденды и надо докупать, но все не так просто, во-первых ВТБ уже объявил, что по итогам 2026 года выплаты выше 25% от чистой прибыли маловероятны, а 25% чистой прибыли 2026 года не дадут уже доходности в 17%, т.к. банк произведет огромную допэмиссию акций под покупку доли в WB и размоет доли акционеров и те же 25% чистой прибыли будут уже не 17% доходности, а 12% или даже ниже. Что вроде бы тоже неплохо, но тут нужно посмотреть на вторую причину - покупку доли в WB, во-первых, мы по прежнему не знаем, по какой цене ВТБ будет покупать долю в маркетплейсе и если цена будет завышена, то это уже само по себе минус для акционеров. Но даже если цена будет справедливая, то тут смотрим на второй нюанс, а именно то, что ожидать сильного прироста прибыли банка от WB в этом году скорее не стоит, т.к. WB сильно пострадал от ударов по их складам и эти склады нужно будет восстанавливать, на что и уйдут деньги. Ну и также не стоит забывать, что у ВТБ по прежнему проблемы с достаточностью капитала, именно поэтому он выплатил по итогам 2025 года всего 25% чистой прибыли на дивиденды.
Но! Все это не говорит о том, что в ВТБ делать нечего, когда мы узнаем по какой цене ВТБ купит WB, какие финансовые результаты покажет эта покупка для ВТБ по итогам 2026 - первого полугодия 2027 года и какая тогда будет достаточность капитала банка, вот если тогда все у банка будет отлично, то я снова верну банк в портфель, но пока что я заменил ВТБ на другой банк, а именно на СберБанк, который в представлении не нуждается)
Что касается других позиций портфеля, то уже начали выходить отчетности за первое полугодие 2026 и результаты моих портфельных компаний либо хорошие, либо отличные, либо даже лучше ожиданий) 😁
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
$BTBR $DATA $POSI $DOMRF $X5 $OZON $SBER $TRNFP $T $YDEX
