💼 Куда парковать кэш? Большой разбор ТОП-12 облигаций лизингового сектора 🚀
Лизинговый сектор традиционно предлагает одну из самых высоких доходностей на долговом рынке 💰 Но в эпоху жестких ставок выбирать выпуски нужно «по-снайперски» 🎯 Я отобрал 12 лучших вариантов с оптимальным балансом риска и доходности, разделив их на три готовые стратегии 👇
🔥 Стратегия 1: Длинные фиксы (фиксированный купон, от 1 года)
Подходит тем, кто хочет зафиксировать высокую доходность на долгосрок в ожидании снижения ключевой ставки 📉
▪️ ПР-Лизинг 003Р-02 ($RU000A10FLH9): Главный хит группы 💎 Мощные 27,3% к оферте, купон 20% с выплатами каждый месяц. Цена ниже номинала (92,5%), рейтинг BBB+
▪️ ГТЛК 002P-12 ($RU000A10EMU3): Надежный гигант с госучастием (рейтинг AA-) 🏛 Доходность к погашению — 19%, купон 16,25%. С июня 2028 года включится плавная амортизация.
▪️ ДельтаЛизинг 001P-03 ($RU000A10DHT7): Рейтинг AA-, доходность 18% при купоне 17,15% 📊 Выплаты ежемесячные, есть амортизация по 4% от номинала.
▪️ Совкомбанк Лизинг БО-П17 ($RU000A10DTS4): Сильный эмитент уровня AA- 💪 Обеспечивает доходность 16,6% (купон 16%) с выплатами 12 раз в год.
▪️ ВТБ Лизинг 001Р-МБ-08 ($RU000A10GGY2): Максимально консервативный вариант (рейтинг АА) 🛡 Доходность 16,3%, купон 15,5%, погашение в середине 2028 года.
⏳ Стратегия 2: Короткие фиксы (фиксированный купон, менее 1 года до оферты)
Идеальный инструмент, чтобы переждать турбулентность на рынке или пристроить ликвидность под близкие цели 🌊
▪️ ПР-Лизинг 002Р-03 ($RU000A10CJ92): Экстремальные 29,4% к Put-оферте 🔥 Отличный вариант для агрессивной части портфеля, купон 20% капает ежемесячно
▪️ ЭкономЛизинг 002Р-04 ($RU000A10GE69): Доходность 24,7% к оферте при купоне 23% 💵 Рейтинг BBB-, но выплаты реже — 4 раза в год
▪️ Аквилон-Лизинг БО-04-001Р ($RU000A10DJM8): Дает 23,5% к оферте (купон 22%, 4 выплаты в год) 🏗 Обратите внимание: по выпуску предусмотрена амортизация по 8% каждые три месяца
▪️ Универсальная ЛК 001Р-01 ($RU000A10BTT6): Спокойный короткий выпуск без оферты 🧘 Чистая доходность к погашению — 22,6% при купоне 24,5%. Закрывается летом 2027 года
🌊 Стратегия 3: Флоатеры (плавающий купон, от 1 года)
Главный защитный инструмент 🛡 Защищает тело облигации от просадок, так как купон автоматически подстраивается под уровень ключевой ставки (КС) 📈
▪️ ГТЛК 002P-14 ($RU000A10FXF8): Топовый флоатер инвестиционного уровня (AA-) ⭐ Формула купона шикарная: КС + 3,5%. Расчет ежемесячный, амортизации нет.
▪️ Совкомбанк Лизинг БО-П18 ($RU000A10DTT2): Рейтинг AA-, купонная доходность привязана к КС + 2,9% 📌 Выплаты поступают 12 раз в год, торгуется чуть выше номинала (101,8%).
▪️ Росагролизинг 002Р-02 ($RU000A10FVT3): Квазигосударственная бумага (AA-) с премией КС + 2% 🌾 Максимальная надежность в своем классе и ежемесячный денежный поток.
💡 Мой вердикт
Лизинговый сектор сейчас чувствует себя стабильно, но бизнес компаний на 100% зависит от заемного капитала ⚖️
Поэтому два главных правила: следите за датами оферт (чтобы вовремя предъявить бумагу к выкупу брокеру и не потерять доходность) и обязательно диверсифицируйте портфель — не заходите «на всю котлету» в один выпуск, а комбинируйте фиксы и флоатеры от разных эмитентов 🧩
⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
