02.06.2026г.
⚠️С 14 мая 2026 года ключевая ставка ЦБ РФ составляет 14,5% после цикла снижения. В условиях, когда рынок ожидает дальнейшего медленного смягчения политики до 12-13% к концу года, флоатеры (облигации с плавающим купоном) остаются инструментом для защиты капитала от волатильности ставок, хотя и уступают по доходности длинным ОФЗ с фиксированным купоном.
🔧Суть инструмента:
Купон флоатера привязан к рыночной базе Ключевая ставка, RUONIA или RUSFAR ➕ фиксированный спред эмитента. Когда ставка ЦБ меняется, купон автоматически пересчитывается, что защищает цену облигации от просадок.
❓Что выбрать прямо сейчас?
Для неквалифицированных инвесторов доступны как биржевые фонды , так и отдельные выпуски.
❗️Топ корпоративных флоатеров с ежемесячным купоном
Эти бумаги имеют рейтинг не ниже A+, погашение в 2027-2029 годах.
🔹Совкомбанк Лизинг, выпуск П18
Купон: Ключевая ставка + 290 б.п.
Погашение: 07.12.2027
Рейтинг: AA- (АКРА)
🔹ТрансКонтейнер, выпуск 2Р2
Купон: Ключевая ставка + 230 б.п.
Погашение: 02.11.2028
Рейтинг: AA- (АКРА)
🔹ГТЛК, выпуск 2Р11
Купон: Ключевая ставка + 230 б.п.
Погашение: 16.11.2028
Рейтинг: AA- (АКРА)
🔹МСП Факторинг, выпуск 1Р1
Купон: Ключевая ставка + 300 б.п.
Погашение: 14.10.2027
Рейтинг: AA (АКРА)
🔹Селектел, выпуск 1Р5
Купон: Ключевая ставка + 400 б.п.
Погашение: 23.05.2027
Рейтинг: A+ / AA- (АКРА/Эксперт РА)
🔹Система, выпуск 2Р5
Купон: Ключевая ставка + 350 б.п.
Погашение: 16.09.2027
Рейтинг: AA- (АКРА)
🔹Селигдар, выпуск 1Р9
Купон: Ключевая ставка + 450 б.п.
Погашение: 06.12.2027
Рейтинг: A+ (АКРА)
🔹РусГидро БО-002Р-13
Купон: Ключевая ставка + 135 б.п.
Погашение: 01.08.2029
Рейтинг: AAA (АКРА)
🔹Атомэнергопром 001Р-13
Купон: Ключевая ставка + 150 б.п.
Погашение: 07.05.2029
Рейтинг: AAA (АКРА)
🌎Глобальный контекст: Инвесторы используют флоатеры для защиты от стагфляции, ситуации, когда инфляция остается высокой при застое в экономике.
В текущих условиях логичная пропорция в портфеле, 40% флоатеров, 40% средних ОФЗ 3-5 лет и 20% длинных ОФЗ.
#флоатеры #стагфляция #облигации $IMOEX #инфляция #инвестиции #трейдинг #новости