#давление

У меня в этом году портфель сильно накренился в сторону бондов. Такие доходности просто нельзя было пропускать инвестору!

Последние дни на рынке облигаций паника изначально вызванная дефолтом бондов Монополии, а затем началась переоценка после снижения ставки на 0,5%, вместо 1%, как ожидала часть рынка.

Но давайте посмотрим на доходности выпусков на пике ставки. Возьмем популярные выпуски с фиксированными купонами с погашением через 1-3 года. За 6 месяцев цена изменилась следующим образом:

🟠Вуш 4 серия -3,8%

🟠РЖД 38 серия -2,5%

🟠Камаз 14 серия -2,7%

🟠ГТЛК 7 серия -2,7%

🟠Селигдар 3 серия -1,9%

🟠Томская область 24 серия -1,9%

Это говорит о том, что доходность по этим облигациям стала выше. Выше, по фиксированным купонам! Чем когда ставка была на 5% выше!

❓Так может настолько выросли риски? Может облигации стали ближе к дефолтам?

Ну мы читаем отчеты ЦБ, мы видим динамику невозвратных кредитов у банков, их отчисления в резервы. Конечно, давление на бизнес есть и оно высокое! Но я не вижу за счет чего у нас эффектом домино может пойти по дефолтам большая часть рынка. Отдельные бизнесы — да, но не большая часть рынка.

Так что, все-таки надо резать риск и продавать облигации с высоким долгом?

Во-первых, если да, то не сейчас, когда они упали — пусть отрастают. Во-вторых, зависит от вашего риск профиля. Если вам с этими минусами плохо спится, ставьте колокольчики на продажу, когда паника уляжется.

У меня рисковых облигаций, которые ну хоть как-то имеют риск дефолтнуть сейчас на 4,7% от портфеля. Сплю совершенно спокойно.

1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 16% годовых.

Регулятор выбрал осторожный шаг, несмотря на замедление инфляции в ноябре и декабре.

Более сильное снижение не поддержали из-за роста инфляционных ожиданий и ускорения кредитования.

Дополнительным риском ЦБ считает повышение НДС с 20% до 22% с 1 января и рост тарифов ЖКХ.

Набиуллина подчеркнула, что преждевременное смягчение может снова разогнать инфляцию.

ЦБ допускает паузы в дальнейшем снижении ставки и не обещает движения "на автопилоте".

Регулятор ожидает инфляцию ниже 6% в 2025 году и 4–5% в 2026 году.

2️⃣ США ввели санкции против сербской компании NIS, связанной с "Газпром нефтью" $SIBN

Путин назвал эти санкции политикой давления и демонстрацией силы.

Россия напомнила о межправсоглашении с Сербией, которое запрещает ограничения против NIS.

Москва рассчитывает, что Белград выполнит обязательства и защитит инвестиции.

"Газпром нефть" вложила в NIS более 3 млрд $ и сделала ее ключевой компанией для экономики Сербии.

NIS является крупнейшим налогоплательщиком и лидером рынка нефтепродуктов страны.

Санкции фактически бьют и по "Газпром нефти" и группе "Газпром" $GAZP

США требуют полного выхода российского капитала из NIS.

OFAC выдал временную лицензию до 13 февраля 2026 года для переговоров о смене собственников.

Россия и Сербия продолжают диалог и ищут компромиссное решение.

3️⃣ "Алроса" $ALRS заявила, что майнеры не обращались по поводу поставок газа с участков в Якутии.

Компания уточнила, что на этих месторождениях сейчас идут только геологоразведочные работы.

Ранее в СМИ обсуждалась идея использовать газ для майнинга как способ монетизации запасов.

Проекты ведет СП "Улугурнефтегаз", где "Алросе" принадлежит 75%.

Объем запасов оценивается примерно в 295 млрд кубометров газа.

Завершение разведки и постановка запасов на баланс запланированы на 2026 год.

4️⃣ "Ростелеком" $RTKM сообщил, что его цифровая инфраструктура отработала без сбоев во время "Итогов года с Владимиром Путиным".

Платформа сбора, хранения и обработки обращений по всем каналам работала стабильно на этапе подготовки и в ходе мероприятия.

Компания подтвердила, что техническая часть прямой линии и пресс-конференции была обеспечена качественно и в штатном режиме.

5️⃣ Совет директоров "Мосэнерго" $MSNG 14 января 2026 года рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2024 год.

Также обсудят распределение прибыли и убытков и порядок выплаты дивидендов акционерам.

Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 0,226 ₽ на акцию, но акционеры решение не приняли.

За 2022 год "Мосэнерго" выплатила дивиденды 0,1865 ₽ на акцию, а за 2023 год — 0,1604 ₽.

6️⃣ Акционеры X5 Group $X5 утвердили дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 368 ₽ на акцию.

Дата отсечки для получения дивидендов — 6 января 2026 года.

7️⃣ ЦБ выдал "Озон банку" лицензию на брокерскую деятельность.

Лицензия позволяет банку легально работать на финансовых рынках и биржевых торгах.

Банк сможет обслуживать клиентов и управлять их активами.

"Озон банк" входит в структуру компании Ozon $OZON

Запрос на получение лицензии был направлен в ЦБ еще в октябре.

8️⃣ Продажи Sollers $SVAV в России в ноябре 2025 года упали на 25% год к году.

За месяц продано 909 новых автомобилей, что также на 22% ниже октября.

Основной объем пришелся на легкие коммерческие авто Sollers Atlant.

За 11 месяцев 2025 года продажи составили около 9 тыс. машин, что на 26% меньше прошлого года.

Данные привел "Автостат", подтвердив общее замедление спроса на продукцию компании.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #ставка #давление #трубы #экосистема #потоки #напряжение #цифра #баланс