#распродажа — посты и обсуждения
7 публикаций
Мировая распродажа акций чипмейкеров: ИИ-пузырь лопается или это только начало коррекции?
На глобальных биржах началась масштабная распродажа акций производителей полупроводников. Индекс азиатских чипмейкеров Bloomberg упал на 7,5 процента — это самое сильное падение с начала марта. Южнокорейский KOSPI потерял почти 11 процентов, акции Samsung и SK Hynix обвалились более чем на 13 процентов, японский Nikkei и тайваньский Taiex снизились примерно на 4 процента. Волна докатилась до Европы и США: Infineon, STMicroelectronics, ASML и американские чипмейкеры ушли в глубокий минус.
Два фактора, обрушивших рынок
Первая причина — технологический прорыв Китая. Китайская государственная компания начала серийное производство литографических установок DUV с иммерсионной технологией. Это значит, что Китай быстрее, чем ожидалось, сокращает отставание от мировых лидеров, несмотря на экспортные ограничения США. Акции ASML отреагировали падением ещё на 3,4 процента, а инвесторы начали переоценивать будущее мирового рынка оборудования для производства чипов.
Вторая причина — растущие сомнения в окупаемости ИИ-инвестиций. Поводом стали масштабные проекты Nvidia в сфере ИИ-инфраструктуры общей стоимостью около 750 миллиардов долларов. Рынок всерьёз задумался: а оправданы ли такие капитальные вложения? На этом фоне стоимость страхования долга Nvidia от дефолта выросла до рекордного уровня.
Старший рыночный аналитик Vantage Global Prime Хебе Чен отметила: «Последняя распродажа производителей чипов показывает, что сомнения относительно масштабов инвестиций, их окупаемости и текущих оценок компаний не ослабевают, а усиливаются». Инвесторы пока не спешат выкупать просадку и ждут более убедительных доказательств того, что нынешний инвестиционный цикл в сфере ИИ остаётся устойчивым.
Что это значит для России: потребители, разработчики и индустрия
Для российских потребителей и разработчиков этот обвал — косвенный, но важный сигнал.
Если глобальные инвесторы начинают сомневаться в окупаемости ИИ-инфраструктуры, это может привести к пересмотру цен на облачные вычисления, вычислительные мощности и готовые ИИ-решения. Пока российский рынок ИИ живёт в основном за счёт государственных заказов и импортозамещения, но глобальные тренды всё равно влияют на стоимость лицензий и доступность западных сервисов.
Для российской полупроводниковой индустрии, которая находится в глубокой изоляции от мирового рынка, прямой эффект минимален. Однако если глобальный ИИ-пузырь действительно начнёт схлопываться, это может снизить давление на экспортные ограничения США и Китая: у мировых лидеров появятся другие проблемы, чем борьба с российскими микроэлектронными проектами.
ИИ-индустрия на перепутье?
Эксперты разделились. С одной стороны, аналитики BofA прогнозируют, что ИИ поможет добавить ещё 1 триллион долларов в продажи полупроводников всего за пять лет, и повысили общий прогноз по отрасли до 2,7 триллиона долларов к 2030 году. Директор исследовательского центра Daishin Securities Ян Джи-хван назвал опасения по поводу замедления инвестиций в ИИ «преувеличенными» и сохранил рекомендацию с перевесом по акциям полупроводников.
С другой стороны, аналитики «БКС Мир инвестиций» уже в начале июля негативно оценивали перспективы iShares Semiconductor ETF, отмечая, что котировки ключевых компаний «крайне чувствительны к ожиданиям дальнейшего роста капрасходов гиперскейлеров и любым признакам замедления спроса на ИИ-инфраструктуру». При ухудшении ожиданий по окупаемости ИИ-инфраструктуры оценки полупроводниковых компаний могут быстро снизиться.
Итог: не конец, а переоценка
Текущая распродажа — это не крах индустрии, а переоценка рынком того, что было заложено в цены. Долгосрочные драйверы (рост вычислительных мощностей, ИИ-сервисы, автономное вождение, робототехника) никуда не делись. Но рынок начинает разделять «реальные» ИИ-компании и «раздутые» оценки.
Для российского рынка это повод задуматься: если глобальный ИИ-пузырь схлопнется, не станет ли дешевле и доступнее покупать западные решения, когда санкции ослабнут? Или, наоборот, российские разработчики смогут занять нишу, которую освободят перегретые глобальные гиганты? Вопрос остаётся открытым.
Как вы считаете: мы наблюдаем коррекцию перегретого рынка или начало конца ИИ-пузыря?
⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.
Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!
#полупроводники #ии #искусственныйинтеллект #чипы #распродажа #nvidia #samsung #китай #технологии #инвестиции #аналитикафинбазар
3 комментария
1K
"Акции каких компаний выбрать инвестору после просадки?"
Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Сегодня Индекс Мосбиржи опускался ниже 2500, многие инвесторы испугались, кроме шортистов. Однако, это крепкая позиция, потому произошел технический отскок и рубль потихоньку стал "сдаваться". По мнению нашей команды, даже после распродажи акции остаются дешевыми, но ключевой вопрос: "что и как выбрать?". Мы подобрали для наших подписчиков акции с хорошей ликвидностью и сниженным риском.
Полюс
Акции золотодобытчика были недооценёнными во-время просадки, что цена смогла снизится до 2008 руб, а сегодня одним из первых вышел из коррекции взлетом до 2054 руб (+1,58📈). Конечно при нынешнем крепком рубле это лишь первые шаги. В нашей команде Полюс есть сразу у трех участников и мы считаем, что есть реальные шансы роста на 25% до конца года. Почему?
Главным фактором Полюса в первую очередь выделяем планы увеличить объемы добычи золота. Первая очередь проекта "Сухой Лог" к 2028 г. прибавит уже до 3,3 млн унций, а вторая очередь увеличит количество металла до 6 млн унций к 2032 г. Даже незначительное ослабление рубля, по моему личному мнению, станет вторым драйвером Полюса, который почти два года был в "спячке".
Татнефть
Если выбирать среди нефтяников, то после просадки, мы считаем разумным смотреть на акции с наименьшим риском. Именно удешевление нефти стало одной из причин последней распродажи. Почти всю долю сырья Татнефти продает на внутреннем рынке, что как раз снижает ее зависимость от колебаний мировой нефти
⭐️Подписывайтесь, если не планируете сделки наугад, а выбрать момент прибыльной сделки⭐️
Также за последние годы Татнефть стала наращивать объемы переработки нефти. Современный НПЗ России - ТАНЕКО принадлежит именно Татнефти. Суть в том, что нефтепродукт товар более высокого качества. Например, из тонны нефти можно получить бензин, дизель, керосин. Таким образом Татнефть планирует отказаться от продажи обычной сырой нефти.
Новатэк
Вчера мы огласили нашу ставку на Новатэк🏭 на период 2-го полугодия. Разумный вопрос, что в газовике такого интересного. А дело в том, что после остановки катарского завода СПГ, Новатэк занял второе место среди поставщиков газа в Китай (уступает только Австралии) в своем проекте "Арктик СПГ-2".
Параллельно дефицит топлива дает о себе знать. С момента начала конфликта на Ближнем Востоке цена газа выросла на 60%, сегодня торгуется ок. 594$ за тыс. куб. метров. Проблемой остается ограничение поставки СПГ в ЕС до 30%, но хранилища ЕС наполнены запасом меньше чем на 20%, а для следующей зимы нужно до 90% топлива. Поэтому мы скептически смотрим на решение отказа Европы от российского СПГ к январю 2027 г.
Не ИИР
Прокомментировать
610
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ "СПБ Биржа" $SPBE в 2025 году нарастило чистый убыток по РСБУ до 675 млн ₽ против 10,6 млн ₽ годом ранее.
Торговые и инвестиционные доходы упали более чем в 3 раза, процентные доходы также снизились.
Доходы от биржевых услуг выросли, но не компенсировали падение основных источников.
Расходы увеличились до 568 млн ₽.
Финансовые результаты существенно ухудшились.
Убытки и слабая динамика доходов усиливают риски и давление на оценку компании.
2️⃣ "Абрау-Дюрсо" $ABRD в 2025 году сократило чистую прибыль по РСБУ на 36,5% до 732,5 млн ₽.
Прибыль до налогообложения снизилась на 22,5% до 813,6 млн ₽.
При этом выручка выросла более чем вдвое до 691,3 млн ₽, а валовая прибыль вышла в плюс после убытка годом ранее.
Ранее компания показывала рост прибыли и выплатила дивиденды 545,5 млн ₽.
Рост выручки при падении прибыли указывает на ухудшение маржинальности.
Это сигнал о давлении на бизнес и возможном снижении дивидендной устойчивости.
3️⃣ "ФосАгро" $PHOR в третий раз подряд стало победителем премии "Лидеры ответственного бизнеса".
Награда вручена на съезде РСПП при участии Владимира Путина.
Компания отмечена за инвестиции в образование и социальные проекты, включая запуск горного учебного центра за 3 млрд ₽.
Победа подтверждает устойчивую ESG-стратегию и системную работу компании.
Сильная репутация в ESG усиливает долгосрочную инвестиционную привлекательность компании.
4️⃣ "Транснефть" $TRNFP снизило чистую прибыль по МСФО на 21,5% до 226 млрд ₽.
Давление оказали санкции, налоги и высокая ставка, убыток от обесценения составил 98 млрд ₽.
При этом EBITDA выросла на 7%.
Операционные показатели растут, но прибыль снижается.
Это сигнал о внешнем давлении и ограниченном росте прибыли.
5️⃣ "Южуралзолото" $UGLD планируют выставить на торги в апреле 2026 года.
Продажей актива занимается Росимущество после перехода компании в доход государства.
Ранее на счета компании был наложен арест на 32,1 млрд ₽, который недавно снят судом.
Смена собственника связана с разбирательствами вокруг бывшего бенефициара.
Ожидается конкурентная продажа актива на рынке.
Предстоящая приватизация может стать драйвером переоценки компании, но сохраняет юридические риски.
6️⃣ Госкорпорация "Росатом" и DP World создадут совместный логистический бизнес с участием группы FESCO $FESH
Проект реализуют на базе компании "Глобальная логистика", где российская сторона получит 51%.
Вклад "Росатома" сформируют активы FESCO, партнер внесет денежные инвестиции.
Сделка направлена на развитие международной логистики и усиление транспортных маршрутов, включая Северный морской путь.
Это уже второй совместный проект сторон после запуска контейнерной логистики в 2023 году.
Создание СП усиливает позиции России в глобальной логистике и открывает потенциал роста для связанных активов.
7️⃣ ПАО "КамАЗ" $KMAZ не ожидает прибыли в 2026 году и рассчитывает выйти в ноль.
Компания сокращает инвестиционную программу.
По итогам 2025 года убыток по РСБУ вырос до 37 млрд ₽, выручка снизилась на 2,5%.
Финансовое положение заметно ухудшилось.
Слабые результаты и снижение инвестиций сигнализируют о рисках стагнации бизнеса.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #перегрев #дисбаланс #распродажа #турбулентность #маржинальность #переоценка #давление #ликвидность
Прокомментировать
1.3K
🛍️ СКИДОЧНАЯ ЛОВУШКА 🪤
Товар по скидке – это вещь, которая вам не нужна, но по цене, против которой вы не можете устоять.
🛒 Поймали крючок?
👍 Жмите лайк, если купили 10 ненужных вещей вчера!
🔄 Репост шопоголику!
Прокомментировать
737
Вообще, конечно, предполагалось, что бизнесу в этом году
придется несладко и по итогам первого квартала начнется массовый падеж в рядах МСП. Но тут и среди крупных бизнесов распродажа уж началась.
Сегодня выяснилось, что на продажу выставлен Aviasales. Цена вопроса — 23 млрд руб.. Это как треть купленного недавно Домодедово.
Владеет компанией сейчас семья погибшего основателя Константина Калинова, а также гонконгские и кипрские юрлица.
В принципе, кусочек лакомый. Интересно, кто в итоге окажется владельцем. Не удивлюсь, если Wildberries пополнит свою инфраструктуру и этим активом.
#новости #пульс #распродажа
Y
M
4 комментария
1K