ГМК довольно быстро реализовал сценарий снижения. При этом текущее формирование новой концентрации указывает на продолжение снижения в пятницу с целью около цены 113,5 руб., откуда далее не исключаю откуп.
В концентрации есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 115,5 руб.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
#МТС-ао
МТС откат от линии дневной скользящей МА-13. Общая дневная картинка а также формирование концентрации под линией часового индикатора, способствуют продолжению снижения в печатницу с целью около цены 165 руб.
Если далее не последует откупа то жду продолжения снижения к ценам 160 – 155 руб.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
#НЛМК ао
НЛМК всё же откатывает от верхней границы торгового коридора в виде бычьей конструкции «Треугольник». Текущее сочетание крайних двух дневных свечей, а также концентрация под линией часового индикатора МА-13, способствуют снижению с тестом линии дневного индикатора МА-13.
По текущим есть спекулятивный сигнал в шорт. Со стоп-лоссом на цене 74,02 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать при подходе к линии дневного индикатора МА-13.
Оттуда же будет гореть среднесрочный лонг. Со стоп-лоссом чуть ниже линии индикатора. И ближайшей целью в виде дневного максимума, около цены 75,5 руб.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
#СевСт-ао
Снижение жду в акциях СевСт-ао с ближайшей целью на пятницу в виде линии дневного индикатора МА-13. От линии индикатора далее жду откуп с возвратом к дневному максимуму около цены 705 руб., и дальнейшему его обновлению.
По текущим есть сигнал на продажу. Со стоп-лоссом на цене 678,6 руб.
В лонг акция будет интересна от линии дневного индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть ниже данного ориентира. И целью около ближайшего дневного максимума.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Удар по ЦОДу Яндекса $YDEX: насколько это критично для компании?
8 октября на площадке в Сасово (Рязанская область), где стоит один из пяти крупных дата-центров Яндекса начался пожар, ЦОД полностью остановлен. Акции в отреагировали падением на –3,1%, примерно до 3 580₽.
Отключилась одна из зон Yandex Cloud. Сбои были у клиентов облака: ЦИАН, застройщики А101, Брусника и Гранель, документооборот «Астрал», онлайн-билеты Мострансавто. Жаловались и на Почту.
Основные сервисы Яндекса продолжили работать: нагрузку оперативно перебросили на другие площадки, ребята супер молодцы! Но ущерб пока точно не оценили.
Важный момент: дата-центр — не источник выручки, а общая инфраструктура. Он работает на все сервисы, а в отчётности проходит как основные средства и расходы.
Напрямую под ударом только сегмент облако (Б2Б Тех). Возможны компенсации клиентам и отток к конкурентам. Но это всего 15,3 млрд₽ за квартал, около 3,5% выручки.
Главный риск — в Поиске и ИИ. Это самый прибыльный сегмент: 64 млрд₽ EBITDA из 89 у всей группы. Поиску, Алисе и YandexGPT нужно больше всего вычислений. Если сгорели видеокарты, замена из-за санкций может занять более длительное время и обойдётся дороже.
Сколько это может стоить?
Десятки тысяч серверов по 0,7–1,5 млн₽, плюс видеокарты и инженерная инфраструктура: если площадку придётся полностью отстраивать, это около 15–60 млрд₽.
🔹 прогноз EBITDA на 2026 год — около 350 млрд₽, то есть ущерб составит 2–17% годовой прибыли;
🔷 денег на счетах — 296 млрд₽;
🔹капвложения — около 160–190 млрд₽ в год;
🔶падение капитализации на 3,1% — это примерно 50 млрд₽. Рынок сразу заложил в цену верхнюю границу прямого ущерба.
Как это отразится в отчётности:
🔺Списание оборудования пройдёт разовой статьёй и ударит по чистой прибыли в 4 квартале. Скорректированную EBITDA, на которую ориентирует компания, оно не затронет.
🔺Восстановление увеличит капвложения и может съесть часть свободного денежного потока, а значит и ресурса для дивидендов и байбэка. Скорей всего на байбэке и будут экономить, точнее перенесут основную часть на более позднее время.
ИТОГ:
Деньги Яндекс переживёт спокойно, хотя конечно, это очень неприятно. А вот если такие объекты станут постоянными целями, всему IT-сектору придётся тратиться на защиту и резервирование, а рынок может заложить в оценку дополнительную премию за риск.
Но даже сейчас по мультипликаторам акции были недорогие: P/E около 7 на прогноз 2026 года.
Падение на 3% выглядит скорее эмоциональной реакцией, чем переоценкой бизнеса. По факту нужно ждать официальную оценку ущерба,
отчёт за 3 квартал в конце октября и комментарии менеджмента.
Не является инвестиционной рекомендацией. Оценка ущерба — моя прикидка по открытым данным, официальных цифр пока нет.
А вы держите Яндекс? Докупаете на просадке или ждёте подробностей? 👇 $CNRU $IMOEXF
08.10.2026г. У меня есть пакет американских бумаг, купленных в рублях с дисконтом к внешней цене на ОТС. Ранее брокеры анонсировали обмен этих бумаг на российские акции по цене внешнего контура (в будущем периоде).
Дата обмена пока не определена.🤷♀️
✍🏻 Как я планирую заработать?
Купила бумаги за рубли, а оценка при обмене будет идти от цены во внешнем контуре (валюта).
Если курс рубля ослабнет или цена на внешних рынках вырастет - получу дополнительную прибыль.
📉 Важный момент: налоги! Будет два вида налогов:
Налог на материальную выгоду (матвыгода): придётся заплатить сразу после обмена, если разница между ценой покупки на российском рынке и текущей рыночной ценой на внешнем рынке положительная.
Обычный налог на прибыль: платить только тогда, когда зафиксируете доход (например, продадите полученные российские акции).
Ждём новостей об обмене!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывов к действию.
А у вас есть портфель таких бумаг?
#новости #инвестиции #трейдинг $AAPL
Весной в инвестклубе активно обсуждали банковский сектор: от чистой процентной маржи до изменения банковских нормативов.
По итогам первых шести месяцев 2026 года банки совокупно получили 2,4 трлн рублей чистой прибыли, что почти на треть (33,3%) превышает результат аналогичного периода прошлого года (1,8 трлн руб.).
Уникальная ситуация: экономика замедляется, давление на заемщиков растет, а банковская прибыль демонстрирует рекорды. Однако объяснение достаточно простое.
Почему прибыль растет, когда бизнесу все сложнее?
Основной локомотив — чистая процентная маржа. Вслед за снижением ключевой ставки банки быстро перевели дорогие депозиты на более выгодные для себя условия, тогда как кредитные ставки уменьшались значительно медленнее.
В итоге чистая процентная маржа сектора достигла 5,5% во втором квартале (против 5,1% в первом).
❗ В 1 полугодии этот разрыв только набирал обороты. При этом резервирование по проблемным кредитам только начало увеличиваться и выглядело не значительным на фоне общей прибыли, но запас этого эффекта постепенно исчерпывается.
Смягчение денежно-кредитной политики пока приостановлено и когда оно будет продолжено, то вероятно будет более пологим.
Для поддержания высокой чистой маржи необходимо постоянное снижение ключевой ставки, чтобы фондирование дешевело быстрее, чем кредиты.
Во втором полугодии сектор будет испытывать давление из-за:
📌 Качество портфелей ухудшается. Наблюдается рост резервирования в большинстве банков.
Дефолты по облигациям по разным мелким компаниям, показывают общее состояние юридических лиц.
📌 Удорожание фондирования. Из-за структурного дефицита ликвидности банкам приходится предлагать более высокие проценты по депозитам для привлечения фондирования.
❗ Замедление снижения ключевой ставки приводит к сужению чистой процентной маржи.
Пик маржи — либо уже позади, либо мы находимся на нем прямо сейчас.
В 2027 году будут ещë изменены макропруденциальные нормативы, что окажет дополнительное давление на сектор - это подробно тоже разбирали в инвестклубе: кому легко будет, а кому нет.
Вместо вывода:
Стоит ожидать снижение темпов роста прибыли, но пока оно не будет критичным.
💼 Держу в портфеле: СБЕР 22%, Т-Технологии 8%.
Несмотря на предстоящее снижение чистой процентной маржи и возрастания рисков, банковский сектор является приоритетным.
Даже при реализации риском сектор должен показать хорошие финансовые результаты. Просто во втором полугодие результаты будет чуть хуже.
Хотите знать, что я думаю о рынке прямо сейчас, а не через неделю?
Всё оперативное — в моих каналах:
💬 ТГ: https://t.me/RudCapital
💬 МАХ: https://max.ru/channel_rudcapital
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Индекс Мосбиржи закрыл день на 2 308,99 пункта, потеряв 1,22%. Индекс широкого рынка просел на 1,18%, индекс РТС — на 1,14%. С начала месяца индекс Мосбиржи всё ещё в плюсе на 1,86%, но с начала года минус 16,54% напоминает, что день и год — это разные истории.
За день выросло 95 бумаг, упало 327, и ещё 23 остались на месте. Но арифметика голосов тут ничего не решает: индекс считают по весам, и именно тяжёлые бумаги с большим оборотом утянули его вниз, несмотря на то что большинство акций падало и без того.
Общий оборот дня — 83,6 млрд ₽, из которых почти треть, 33,2%, пришлась на пятёрку самых оборотистых бумаг. В этой пятёрке — $YDEX с оборотом 6,89 млрд ₽ и падением на 3,07%, $SBER с оборотом 6,39 млрд ₽ и минусом 1,00%, $LKOH с оборотом 5,52 млрд ₽ и падением на 0,79%. Именно такие цифры и двигают индекс, а не количество зелёных строк в таблице.
Среди отраслей хуже всех день прошёл для финансов: сектор потерял 1,69% при обороте 18,19 млрд ₽ — одном из самых высоких среди всех секторов. Металлы и добыча просели на 1,87%, информационные технологии — на 1,56%. На этом фоне нефть и газ выглядела почти устойчиво: минус всего 0,74%.
Исключением стало строительство — единственный сектор, закрывшийся в плюсе на 2,23%. Но оборот в нём всего 3,66 млрд ₽, и такой рост на тонком обороте решающего веса индексу не придаёт.
Среди отдельных бумаг больнее всех досталось $MTLR — минус 4,27%. Следом идут $YDEX с минусом 3,07%, $CHMF с минусом 3,06%, $MAGN с минусом 2,99% и $GMKN с минусом 2,79% — почти весь список падения состоит из металлургов и добычи.
В лидерах роста $SMLT прибавил 1,44%, $SELG — 1,43%, а $PLZL из золота подрос всего на 0,23%. Это рост, но при оборотах заметно скромнее, чем у тех, кто тянул индекс вниз — и потому на картину дня он почти не влияет.
Рубль за день ослаб: доллар подорожал до 85,51 ₽ при изменении на -0,58%, юань — до 12,679 ₽ при -0,56%. Движение валюты в эти же сутки синхронно с просадкой индекса, но прямой причинной связи из этих цифр не вывести.
Главное на сегодня: падение индекса на 1,22% сделали не 327 упавших бумаг сами по себе, а концентрация оборота в финансах и в нескольких тяжёлых именах — $YDEX, $SBER, $LKOH. Рост в строительстве и у отдельных бумаг вроде $SMLT остался заметным лишь на их собственном графике, но не на индексе.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Попал в переделку на турецком рынке. Акция KUYAS. Продать не могу уже которую неделю. Просто нет ликвидности на рынке – и всё, табан.
Хорошая была бумага с виду, всё работало. Много лет росла, всё было замечательно, добавил её в портфель. И у меня росла какое-то время, потом вдруг полетела камнем вниз. Сейчас уже около минус 70% по позиции и, наверное, минус 14% по портфелю.
И самое обидное, продать нельзя. В стакане очередь огромная: около 16 млн бумаг на продажу при объёме торгов в 150–200 тыс. в день. То есть очередь продавцов примерно в 90 раз больше дневного объёма торгов, и лететь нам ещё долго – похоже, всё, в ноль.
Табаном у турков называется нижний дневной предел цены. Верхний – таван. В зависимости от типа бумаги дневной диапазон может быть от ±10% до ±20%. KUYAS просто открывается на 10% ниже каждый день, там же и закрывается.
Недавно дёрнулась немного вверх. Думал, дно. Не тут-то было. Летим дальше.
Что конкретно там произошло и куда делись все быки, до конца непонятно. Какая-то мутная история: манипуляции, аресты, перетасовки крупных пакетов. Да мне, если честно, уже и без разницы.
Интересно лишь, дождусь я хоть какой-нибудь ликвидности или буду просто беспомощно наблюдать, как стоимость акции математически стремится к нулю.
Инвестиции на экзотических рынках – они такие.
// Эта и другие заметки – у меня в блоге.
🔥 Разбор опционной доски $IRAO
Цена базового актива 2,38 рубля. До экспирации 13 дней, так что тета уже начинает ощутимо подъедать премии, особенно у OTM‑опционов. Атмосфера на доске: IV гуляет от 30 до 116%, ликвидность на дальних страйках местами жидковата, а рынок закладывает риск сильного движения. Страйк 2,4 наш ATM (подсвечен).
📊 Что нам говорит Улыбка волатильности?
Кривая не улыбка, а кривая ухмылка с перекосом вправо. минимум IV (около 30,5%) приходится на страйк 2,4, а дальше волатильность уверенно ползёт вверх в обе стороны, но правое крыло заметно круче. На страйке 3,4 IV уже 81,8%, а на 1,4 116,4%.
Рынок боится резкого падения сильнее, чем верит в мощный рост, но при этом и на росте не хочет остаться без страховки.
🎯 Точки безубытка
Покупка волатильности (Long):
ATM Стрэддл (страйк 2,4): премия около 0,11 (0,053 по коллу + 0,057 по путу). Чтобы выйти в ноль, актив должен уйти либо выше 2,455, либо ниже 2,325. То есть нужен ход примерно на ±2,7% за 13 дней это вполне реалистично, но не гарантировано.
Стрэнгл (Put 2,2, Call 2,6): суммарная премия около 0,21 (0,2 по путу + 0,01 по коллу). Безубытки 2,09 (вниз) и 2,61 (вверх). Это уже ±11,3% вниз и ±9,7% вверх от текущей цены ставка на сильный импульс.
Продажа волатильности (Short):
Короткий стрэддл (ATM 2,4): собираем премию ~0,11. Максимальная прибыль сразу в кармане, но риск неограничен по коллу и ограничен по путу. Безубытки те же: 2,325 и 2,455. Запас до безубытка около 2,7% в каждую сторону.
Короткий стрэнгл (Put 2,2, Call 2,6): премия ~0,21. Безубытки 2,09 и 2,61. Здесь запас уже ±11,3% вниз и ±9,7% вверх.
⚠️ Греки
Theta: 13 дней это зона теты. Для продавца это плюс, премия тает быстро. Для покупателя минус: каждый день «съедает» часть стоимости.
💡 IV против HV
Историческая волатильность (HV) 23,5%. Подразумеваемая (IV) на ATM‑страйке около 30,5%. То есть IV выше HV рынок переоценивает будущий риск, и страховка продаётся с запасом.
В таких условиях продажа волатильности (Short) имеет положительное математическое ожидание. Особенно привлекательно выглядит короткий стрэнгл: запас до безубытка в ±11,3% вниз и ±9,7% вверх даёт неплохую «подушку», а завышенная IV на дальних страйках работает на продавца.
Если есть новости или корпоративные события, которые могут резко двинуть цену то лучше не лезть в шорт волатильности .
#опционсес
Кто принес или забрал больше 100%?
Глянем топ лучших и худших акций года👍
С начала года индекс Мосбиржи ушёл в минус на ~16%. Есть бумаги, которые показали себя сильно лучше рынка, а есть отрицательные рекордсмены. В основном летал вверх низколиквид, а вот вниз посыпались и громкие имена ☕️
🔶 Лучшие за 9 месяцев
Средний рост топ-10 лучших акций — 43,6%, разброс от 64,18% до 29,25%. Четыре из десяти — из сектора электроэнергетики.
Причина суперуспеха: низкая ликвидность + новостные триггеры, которые вызывали резкие скачки.
🔶 Лучшие в 3 квартале
Тут разброс круче: от 113,23% до 40,23%. При этом индекс за квартал в минусе на 3,42%. Камчатскэнерго улетел в космос.
🔶 Кто станет следующим лидером?
Это всего лишь прогнозы аналитиков. Честно, не верю, ибо неизвестный низколиквид летает куда круче тяжеловесов. Но инвестировать туда лично я не планирую.
На 2026 год эксперты называют разные бумаги: ЛУКОЙЛ, X5, Татнефть, Циан, Сбер, Яндекс, ДомРФ, НОВАТЭК, Т-Технологии, Промомед, Озон Фармацевтика, префы Сургута и прочие.
Но эксперты часто что-то называют, работа такая. Экспертные прогнозы давать. Экспертную экспертность распространять.
🔶 Аутсайдеры с начала года
Средний убыток антилидеров — 66,77%, разброс от 84,41% до 55,56%. Причины снижений — скандалы, геополитика и внутренние проблемы компаний. Тут, конечно, главные звезды — ЕвроТранс + Самолет.
🔶 Худшие в 3 квартале
ЕвроТранс крепко держит антирейтинг. На втором месте, увы, Полюс. Без дивидендов при таких ценах на золото.
____
Пост исключительно для общего развития, так сказать наглядная статистика.
Когда рынок в таком состоянии, в котором мы его сейчас видим — топы лучших и худших могут лишь помочь поднять настроение своей ироничностью. Делать выводы о качестве компаний исходя из их достижений на бирже не стоит👍
Совет директоров рассмотрит вопрос о созыве внеочередного собрания акционеров. Одним из вопросов повестки дня предстоящего собрания акционеров может стать избрание нового состава Совета директоров Общества.
ПАО «Инкаб Холдинг» в рамках планомерной работы по повышению прозрачности и качества корпоративного управления объявило о созыве заседания Совета директоров 12 октября 2026 года.
Совету директоров предстоит решить ряд процедурных вопросов по созыву и проведению ВОСА: определить дату, место и время его проведения, форму голосования, утвердить повестку дня собрания и т.д.
Отдельное внимание будет уделено определению даты окончания приема предложений акционеров о выдвижении кандидатов в Совет директоров ПАО «Инкаб Холдинг».
Если решение о созыве ВОСА будет принято, предложить кандидатов для избрания в совет директоров Общества смогут акционеры, владеющие не менее 2% голосующих акций Общества.
В компании отмечают, что это один из шагов по дальнейшему совершенствованию корпоративного управления: акционеры получают возможность напрямую участвовать в формировании Совета директоров и влиять на ключевые управленческие решения.
Подробная информация о решениях Совета директоров и дате проведения ВОСА будет раскрыта в установленном порядке после завершения заседания.
В начале октября в картотеке Тверского суда Москвы появился иск замгенпрокурора к Тимуру Турлову и структурам Freedom Holding. Новость разошлась быстро, и часть подписчиков со счетами в Freedom Broker закономерно начала задавать вопросы. Я и сам озадачился, ведь у меня открыт там и брокерский, и банковский счета. Предлагаю отбросить эмоции и посмотреть на дело так, как я смотрел бы на любой корпоративный риск.
⚖️ Итак, ответчиками записаны сам Турлов, американская Freedom Holding Corp., кипрская Freedom Finance Europe Ltd., ещё одна компания и партнёр бизнесмена. Суть требований не раскрыта, беседа назначена на 15 октября. Первое, что бросается в глаза, это география: холдинг зарегистрирован в США и котируется на Nasdaq, брокер работает в Евросоюзе под надзором CySEC. Исполнять решение московского районного суда в этих юрисдикциях попросту негде.
Второй момент касается того, что у группы осталось в России. Брокера и банк в РФ холдинг продал в феврале 2023 года с одобрения ЦБ, сейчас это «Цифра брокер» и «Цифра банк». Нынешние владельцы к Freedom отношения не имеют, в списке ответчиков их нет, поэтому клиентов «Цифры» история не касается вовсе. Клиентов Freedom Finance тоже: их бумаги учитываются в европейской инфраструктуре, у брокера прямое членство в Euroclear, и российские требования до этого контура не дотягиваются.
Сам холдинг заявил, что сути иска не понимает, активов и деятельности в РФ не имеет, а его бизнес стабильно развивается. Отчётность это подтверждает: выручка за квартал, закончившийся 30 июня, выросла на 40% до $732,5 млн, активы превысили $14 млрд, а зарабатывает группа в Казахстане, Европе и с этого лета - в Турции. Мы подробно уже изучали отчетность с вами.
🇰🇿 Третий момент лежит уже не в юридической, а в политической плоскости. Турлов с 2022 года гражданин Казахстана, его ключевые активы находятся там, и ни один из них в иске не упомянут. Речь о банке, брокере, страховщиках, телекоме и дата-центрах. 26 сентября бизнесмена избрали президентом FIDE, а 7 октября Касым-Жомарт Токаев принял его в администрации и подробно обсуждал задачи по шахматам на уровне государства. Для Астаны Турлов - это системная фигура, а Казахстан и Россия остаются партнёрами, которым проще договориться, чем годами тянуть спор об имуществе, которого в России нет.
В сухом остатке получаем иск без раскрытого предмета к компаниям за пределами российской юрисдикции. Для клиентов Freedom24 и «Цифры» практических последствий я не вижу, а вот за беседой 15 октября понаблюдаю, скорее из интереса к развязке, чем из опасений.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
▫️ Капитализация: 221 млрд ₽ / 9,82р за акцию
▫️ Чистый % доход TTM: 143,24 млрд
▫️ Чистый ком. дох.: 54 млрд
▫️ Прибыль TTM: 76,4 млрд
▫️ Скор. прибыль TTM: 64,8 млрд
▫️ Скор. P/E ТТМ: 3,2
▫️ P/B: 0,5
✅ Во 2кв2026 Совкомбанк увеличил чистую прибыль почти в 6 раз г/г, а нерегулярные статьи доходов/расходов в сумме оказались несущественными. Основная причина - снижение процентных расходов по депозитам и соответствующий рост чистого процентного дохода на 69% г/г. ЧПД после резервов вырос в 3,5 раза г/г (на 33,5 млрд р).
👆 Комиссионные доходы тоже выросли, но их вклад в общий результат куда более скромный. Скорректированная чистая прибыль по итогам 2кв2026 составила 24,6 млрд р и если результаты в будущих кварталах будут не хуже, то это уже сможет позитивно отразиться на котировках.
📊 Однако, мы будем реалистами и если осторожно предположить, что банк заработает около 60 млрд р скорректированной чистой прибыли по итогам 2026 года, то fwd p/e будет около 3,7. Это довольно дешево для банка, у которого есть приличный потенциал роста клиентской базы, но всё дороже Сбера, где стабильно растёт прибыль и направляется на дивиденды 50% от прибыли по МСФО.
✅ Во 2кв2026 расходы на формирование резервов снизились на 7 млрд р относительно 2кв2025, но по итогам 1п2026 они выросли. Т.е. рост прибыли не связан с тем, что банк стал меньше формировать резервов. Отношение резервов под обесценение к кредитному портфелю составляет 4,8%, что исторически является нормальным значением.
✅ Вчера вышла новость, что Совкомбанк с 7 октября увеличит объем buyback до 3 млрд рублей в квартал. Учитывая текущие цены - суммы существенные и могут поддержать котировки.
Вывод:
Результаты оказались банка лучше ожиданий и по итогам года вполне можем увидеть дивиденды больше 9% к текущей цене и скор. прибыль больше 60 млрд р. Что касается оценки, то с момента предыдущего обзора акции упали на 20%, появился неплохой дисконт и акции уже выглядят более интересно. При этом, потенциал роста, по моим прикидкам, примерно такой же как и у акций Сбербанка (25-30%, если без форс-мажоров).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор #SVCB #совкомбанк #дивиденды #идея #идеи #акции #аналитика #обзор #инвестиции $SVCB
RENI заняла первое место среди страховых компаний в ежегодном рэнкинге ESG-прозрачности российских компаний и банков рейтингового агентства «Эксперт РА». Группа возглавила отраслевой список второй год подряд. В рэнкинге также представлены еще три страховые компании, набравшие достаточно баллов для попадания в рэнкинг.
Эксперты отметили высокий уровень корпоративного управления Группы Ренессанс страхование, развитую систему заботы о сотрудниках и поддержку некоммерческих организаций. В числе сильных сторон компании также названы раскрытие ключевых экологических показателей и практика общественного заверения годового отчета.
В этом году наша компания возглавляет рабочую группу по устойчивому развитию при Всероссийском союзе страховщиков. Основное внимание в ее работе мы уделяем практическим вопросам внедрения системы оценки климатических рисков в страховом секторе. Климатические риски увеличивают частоту природных катастроф, становятся не только экологической, но и экономической проблемой — вопросом устойчивости семей, предприятий, региональных бюджетов и инфраструктуры. По оценкам, мировой ущерб от природных катастроф может достигать $450 млрд в год. В России таких происшествий тоже становится больше.
Первый шаг к работе с рисками -это их учет и анализ. Задача нашей рабочей группы - это помощь в создании комплексной федеральной аналитической электронной платформы, объединяющей государственные данные, научные модели и статистику страховых убытков. Такая карта с детальным зонированием территории России по уровню опасности поможет страховым, банкам, компаниям других секторов экономики, региональными органами власти лучше оценивать свои или клиентские климатические риски, заранее предпринимать действия для снижения возможного ущерба и страхования.
📊 Пока одна российская нефтяная компания получает высший балл за корпоративную этику, другая под санкциями трёх юрисдикций ездит по Азии с планами расширения.
$LKOH под блокирующими санкциями США и Великобритании с октября 2025 года и одновременно проводит переговоры о расширении присутствия в Узбекистане. О геологоразведке, освоении новых залежей, развитии розничной сети. Ташкент, со своей стороны, обсуждает с OFAC формулу сохранения сотрудничества.
🧮 Цифры по Узбекистану: $ 10 млрд+ инвестиций с 2004 года, 13 месторождений совместно с «Узбекнефтегазом», 100 млрд кубометров газа уже добыто. Ключевые проекты это «Кандым-Хаузак-Шады» и «Юго-Западный Гиссар». Ташкенту невыгодно терять инвестора такого масштаба.
Теперь Казахстан, там история мутнее. 🏦
Алекперов встретился с Токаевым и главой Минэнерго Аккенженовым. Но Каспийский сюжет Каламкас-море и Хазар висит с марта 2026-го, когда глава правления «КазМунайГаза» Хасенов объявил о паузе. Сценариев три: выкуп доли КМГ (приоритетный), новых инвесторов или ходатайство перед США. К сентябрю 2026-го замминистра Акбаров подтвердил: ясности ноль.
Портфель ЛУКОЙЛа в РК:
- Карачаганак 13,5%
- Тенгиз 5%
- Кумколь 50%
- КТК 12,5%
Минфин США выдал лицензию на сворачивание, но КТК, Тенгиз и Карачаганак получили освобождение до 14 октября 2027 года.
⚠️ $ROSN с рейтингом А++. от «Эксперт РА». Максимальный балл по шкале агентства. Стратегия «Роснефть-2030» зафиксирована, дивиденды платятся без перерывов с 1999 года, корпоративная этика кодифицирована. И информационная политика , открытый диалог с акционерами.
Черное золото, голубое топливо, энергетика будущего и металлы, которые двигают мировую экономику: подписывайтесь, чтобы каждый день получать посты с главными новостями, аналитикой и отчетами, которые реально влияют на ваши активы.
#новости #нефтегазсес $BRX6
08.10.2026г.
Продажи за 9 месяцев: +24% г/г.
III квартал: взрывной рост в +61%, но он обусловлен эффектом низкой базы (в июле 2025 года сеть закрывала магазины после кибератаки).
Реальный темп роста: без учета эффекта базы, продажи выросли всего на 38% за два года, или около 17%в год. Это умеренный и стабильный показатель.
Стратегия компании: акцент не на открытии новых магазинов (их сейчас 2 222), а на повышении эффективности текущей сети.
✍🏻 Взгляд: Результаты оцениваются как умеренно-позитивные. Сильный квартальный рост это скорее восстановление, чем устойчивый тренд. Компания демонстрирует хороший операционный контроль, но для существенного мультипликативного роста ей нужно либо масштабировать сеть, либо найти новые драйверы выручки.
Как вы считаете, стоит ли рассматривать акции «Новабева» с точки зрения долгосрочного инвестирования? Или лучше дождаться более уверенного подтверждения устойчивого тренда роста? $BELU #новости #аналитика #базарразбор
Всем привет 🤝🏼
Вчера индекс Мосбиржи $IMOEXF прибавил ещё 0,4% и закрылся на 2337 пунктах. Но сегодня утром уже видим снижение примерно на 0,6%.
Главный драйвер роста — геополитика.
Ожидания новых контактов и возможного продолжения переговоров снова заставляют инвесторов покупать российские акции.
Особенно хорошо это видно по сталелитейщикам: за последние три торговых дня $CHMF , $MAGN и $NLMK прибавили примерно 7–9% (из-за изменения налогов на сверхдоходы, ослабления рубля)
Инфляция внезапно напомнила о себе.
За неделю с 29 сентября по 5 октября цены выросли сразу на 0,96% против 0,12% неделей ранее. Это максимум с 2022 года.
Да, основная причина — индексация тарифов ЖКХ с 1 октября. Поэтому я бы не делал вывод, что инфляция теперь каждую неделю будет расти такими темпами.
Но для ЦБ это всё равно неприятный сигнал.
Рынок уже начинает закладывать, что на заседании 23 октября ставка может остаться на уровне 14%.
И получается интересная ситуация:
🟢 Положительно на рост индекса влияют геополитика (новости об общение между Президентом России и США) и нефть выше 102 $
🔴 Негативно влияют высокая инфляция и ставка — с высокой долей вероятности, ЦБ сохранит ее.
🟡 Нейтрально влияют любители зафиксироваться после недельного роста
👤 Что это значит для частного инвестора?
На мой взгляд, сейчас опасно воспринимать каждый рост рынка как начало нового большого ралли.
Рынок уже довольно сильно отыграл позитивные ожидания. А если переговорный трек снова застопорится, часть этой премии может быстро уйти.
Важно, что фундаментальные истории никуда не исчезли.
Поэтому я бы сейчас больше смотрел не на сам индекс, а на конкретные компании и их результаты за 3 квартал.
И особенно интересно будет посмотреть, насколько нынешние ожидания уже заложены в цены.
📌 Для меня ближайший ориентир по $IMOEXF — зона 2350–2400 пунктов. Если рынок уверенно её пробьёт, можем увидеть продолжение движения. Если нет — вполне возможна нормальная коррекция после семи дней роста, до уровней 2250– 2300 пунктов.
А вы сейчас продолжаете покупать или уже начинаете фиксировать прибыль? Пишите в комментариях к этому посту ✍️
📌 Brent подорожала до $102,46 за баррель, что на $2,26 (2,26%) выше уровня закрытия предыдущей сессии
📌 Рубль утром умеренно опускается в паре с юанем, несмотря на рост нефти. Курс юаня составил 12,7605 руб. (+1,05 коп. к уровню предыдущего закрытия).
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,3%
08.10.2026г. Компания сообщила об атаке на один из своих дата-центров в Рязанской области. Однако мы считаем, что это событие несёт негативный, но не критичный эффект для бизнеса.
🔹 Почему?
У Яндекса есть пять основных дата-центров с взаимным бэкапом и связью между ними.
Компания тесно сотрудничает с другими крупными игроками (например, Сбер), что позволяет развернуть инфраструктуру на альтернативных площадках при необходимости.
Бизнес-модель Яндекса не привязана к конкретному дата-центру; заказы и облачные вычисления могут быть перераспределены по всей стране.
✍🏻 Ожидаемые последствия:
Вероятно, возникнут дополнительные расходы, связанные с восстановлением или переносом данных. Но они вряд ли будут чрезмерными.
Прерывания сервисов, если таковые произойдут, должны быть минимальными и не приведут к потере выручки.
Как вы считаете, стоит ли сейчас продавать акции Яндекса на фоне этой новости или лучше дождаться более полной информации о масштабах последствий?
08.10.2026г.
Внутри российского IT-рынка наблюдается интересная динамика. 🔹 Краткое наблюдение:
Сегмент B2B (бизнес для бизнеса) начинает чувствовать себя гораздо увереннее по сравнению с компаниями, ориентированными на конечного потребителя.
✍🏻 У «Астры» после слабых результатов во 2П25 и 1К26 видно ускорение роста выручки. Похожая картина у «Позитива».
Крупные холдинги ВК и Яндекс: Их B2B-подразделения показывают более высокие темпы роста, чем основные сегменты, связанные с населением (реклама, найм и т.д.). Это говорит о том, что крупные корпорации уже адаптировались к новым макроэкономическим условиям и начинают тратить свои ИТ-бюджеты активнее.
🚩 Ситуация с Хэдхантером: Компания демонстрирует нулевой рост выручки, но её спасают высокая маржинальность и дивиденды.
Как вы считаете, стоит ли сейчас делать ставку именно на B2B-компании в российском IT-секторе или лучше подождать подтверждения тренда?
$YDEX $RU000A102GY7 $ASTR #новости #аналитика #трейдинг #инвестиции
Друзья, обращаем ваше внимание, что сегодня, 8 октября – последний день для покупки акций Займера с правом на получение дивидендов за II квартал 2026 года. Реестр по дивидендам будет закрыт 10 октября.
📌 Напомним, что на прошлой неделе акционеры Займера утвердили дивиденды за II квартал 2026 года в размере 4 рубля 86 копеек на акцию.
💸 Выплата дивидендов номинальным держателям и доверительным управляющим пройдет не позднее 23 октября, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – не позднее 16 ноября.
Суммарный размер дивидендов акционерам Займера за первое полугодие 2026-го составит 922 млн рублей или 9 рублей 22 копейки на одну акцию. Это около 7% от цены акции на закрытии торгов 7 октября.
$ZAYM
Тикер: $LSRG
Текущая цена: 495
Капитализация: 51 млрд
Сектор: #девелопмент
Сайт: https://www.lsrgroup.ru/investors-and-shareholders/informacziya-po-akcziyam/informacziya-po-akcziyam
Мультипликаторы (LTM):
▫️ P/E - убыток LTM
▫️ P/BV - 0.7
▫️ P/S - 0.2
▫️ ROE - убыток LTM
▫️ ND/EBITDA - 5.45 (без учета эксроу)
▫️ EV/EBITDA - 6.23 (без учета эскроу)
Что нравится:
▫️
Что не нравится:
▫️ выручка выросла всего на 0.7% г/г (96.4 → 97.1 млрд);
▫️ чистый долг без учета эскроу увеличился на 6.5% п/п (336.4 → 358.2 млрд). ND\EBITDA вырос с 4.92 до 5.45;
▫️ вырос нетто фин расход на 11% п/п (23.9 → 26.5 млрд);
▫️ остаток на эскроу счетах снизился на 20.7% п/п (217.5 → 172.4 млрд);
▫️ чистый убыток кратно вырос (-2.5 → -57.6 млрд).
Дивиденды:
Размер выплаты определяет СД и, как правило, он составляет не менее 20% чистой прибыль на основе отчета по МСФО за год.
По данным сайта Доход за 2026 год ожидается дивиденд в размере 78 руб (ДД 15.9% от текущей цены).
Мой итог:
Операционные показатели по продаже недвижимости:
▫️ новые продажи -5.1% (254.9 → 241.9 тыс. кв. м);
▫️ введено в эксплуатацию +27.7% (290.8 → 371.3 тыс. кв. м).
Продажи (в тыс. кв. м) выросли в Санкт-Петербурге (120 → 130) и Екатеринбурге (21 → 29), но заметно просели в Москве (113 → 83).
Продажа материалов (г/г):
▫️ песок +51.5%;
▫️ гранитный щебень -2.1%;
▫️ кирпич -12.2%;
▫️ газобетон -2.2%.
Несмотря на снижение продаж, выручка выросла, хотя и очень скромно. С учетом текущего положения сектора это еще нормальный результат (у ПИК, Самолета и Эталона выручка снизилась).
За полгода компания получила огромный убыток по причине обесценения долей в выбывшем дочернем предприятии. Причем история максимально мутная. В феврале ЛСР продала 100% доли предприятия связанной стороне за 3 млрд. При этом стоимость чистых активов проданного актива до обесценения достигала 44.9 млрд (из них, запасы 21.4 млрд, денежные средства 20.2 млрд и нетто дебиторка 1.4 млрд).
И здесь приведу цитату из разбора Арсагеры: "Мы рассматриваем убыток ... как результат вывода капитала.... Мажоритарный акционер своим решением фактически переложил финансовые последствия сомнительной сделки на плечи рядовых акционеров, что является грубейшим нарушением прав собственности".
Но даже если скорректировать результат на это списание, то все равно получится убыток примерно в 10.8 млрд.
Долговая нагрузка продолжает увеличиваться на фоне роста чистого долга и снижения EBITDA. Показатель ND/EBITDA с учетом эскроу увеличился с 1.74 до 2.83. Долг растет, а остатки на эскроу уменьшаются.
В самом секторе заметные проблемы. В цементной отрасли ожидают снижение спроса на 25% по итогам года. Статистика погрузок РЖД по черным металлам за 8 месяцев также показывает уменьшение (-9.8% г/г, 34.7 → 31.3 млн т). Продажи новостроек в России в июле сократились на 8% г/г.
Также отрицательной новостью для девелоперов стало объявление об изменении условий по семейной ипотеки с 1 октября 2026. Ожидается, что это позволит части заемщиков претендовать на более дорогие квартиры за счет увеличения максимальной суммы кредита. При этом ежемесячная нагрузка для большинства покупателей жилья заметно увеличится. По оценкам аналитиков из-за этих изменений продажи могут снизиться на 20-30%. Более того, заметнее платеж вырастет в крупных городах, а значит там спрос упадет ощутимее (а у ЛСР основные рынки это Москва и Санкт-Петербург). Еще стоит отметить, что в 1 и 2 кварталах доля контрактов с использованием ипотечных средств у ЛСР составляла 64 и 60%. Возможно, будет некоторый всплеск продаж в 3 квартале на желающих успеть оформить ипотеку до изменения условий, но в 4 квартале стоит ожидать снижение количества заключенных контрактов.
Акций компании нет в портфеле и о покупке даже не думаю. Помимо убыточности компании и текущих проблем в секторе сам мажоритарий ЛСР делает все, чтобы нормальный инвестор даже не смотрел в сторону компании. По этой же причине ни о какой справедливой цене речи не идет.
*Не является инвестиционной рекомендацией
#отчет #инвестиции #аналитика #лср
▫️ мой канал в Telegram
На рос. рынке вместе с листопадом продолжается осенний див. сезон — компании объявляют и выплачивают промежуточные дивы по итогам нескольких месяцев 2026.
Собрал все октябрьские дивы в одном посте. Расположил компании по дате отсечки. Значком "💼" отметил компании, которые есть в моем портфеле.
Также указал даты, до которых (включительно) нужно купить акции, чтобы получить объявленные дивы.
💎$AQUA Инарктика
● Дивы: 10 ₽
● Доходность: 3,1%
● Купить до: 1 октября
👉Див. отсечка уже прошла, кто не успел тот опоздал. Рыбные дивы за 6 мес. 2026 получились скромными (видимо, мальки). Впрочем, у Инарктики это уже вторая выплата. Но учитывая сумасшедшие цены на красную икру и рыбу, могло быть и лучше.
💎$BSPB $BSPBP Банк Санкт-Петербург
● Дивы: ао - 19,17 ₽, ап - 0,22 ₽
● Доходность: ао - 7,2%, ап - 0,7%
● Купить до: 2 октября
👉Занятно, что в случае с БСПб (мой бывший зарплатный банк, кстати) привилегированные акции дают дивдоходность в 90 раз меньше, чем обычные.
💎$BTBR B2B-PTC
● Дивы: 4,61 ₽
● Доходность: 3,62%
● Купить до: 8 октября
👉Это 2-я выплата от цифровой торговой платформы, которая вышла на IPO весной 2026. Желающие ещё могут успеть купить акцию для получения дивов.
💎$ZAYM Займер
● Дивы: 4,86 ₽
● Доходность: 3,74%
● Купить до: 8 октября
👉Микрофинансовый гигант поделится прибылью уже 3-й раз за этот год. Сегодня последний день для покупки под дивы. Я бумаги не брал, поэтому часть прибыли от многочисленных должников Займера мне не достанется.
💎$GCHE Черкизово 💼
● Дивы: 120,19 ₽
● Доходность: 3,11%
● Купить до: 8 октября
👉Колбасники радуют небольшими, но стабильными выплатами уже 12 лет подряд. У меня болтаются 13 акций, значит я могу рассчитывать на 1560 ₽ до вычета налогов. Можно будет прикупить палку сырокопченой колбасы.
💎$BELU Новабев 💼
● Дивы: 8 ₽
● Доходность: 3,12%
● Купить до: 9 октября
👉Новабев у меня тоже имеется - 86 бумажек. Рассчитываю на 688 ₽ алкогольными дивами. На такие деньги даже бутылку "Белуги" не купить, разве что бюджетную "Беленькую" для употребления с колбасой.
💎$NVTK НОВАТЭК 💼
● Дивы: 35,5 ₽
● Доходность: 3,33%
● Купить до: 9 октября
👉Несмотря на санкции и прочие трудности, жидкогазовый гигант порадует дивами за 1п2026. Немного, но все равно приятно. Тем более, в апреле уже прилетало больше 47 ₽ за 2-е полугодие прошлого года.
💎$GMKN Норникель 💼
● Дивы: 1,85 ₽
● Доходность: 1,56%
● Купить до: 9 октября
👉Первые дивы от Норки аж с декабря 2023! Правда, радость от долгожданных дивидендов акционерам Норникеля (в т.ч. и мне) омрачили новости о налоге на сверхприбыль в размере 30%. Дальнейшие дивы снова под большим вопросом.
💎$T Т-Технологии 💼
● Дивы: 4,7 ₽
● Доходность: 1,73%
● Купить до: 9 октября
👉Скромно, но это только за один квартал. Желтый банк держит обещание квартальных выплат, да ещё и увеличивает понемногу дивы с каждым разом.
💎$SIBN Газпром нефть 💼
● Дивы: 42,51 ₽
● Доходность: 7,3%
● Купить до: 12 октября
👉Главная нефтяная дочка Газпрома порадует дивами за 1п26 выше ожиданий. Держу 239 акций, значит мне причитается 10159 ₽ до вычета налогов.
● Дивы: 32,88 ₽
● Доходность: ао - 5,2%, ап - 5,41%
● Купить до: 12 октября
👉Денежный привет от Татки, которая уже радовала дивами в январе и июле. Татарские нефтяники завели приятную практику платить несколько раз в год, хочется надеяться что эта практика сохранится.
💎$MDMG Мать и дитя 💼
● Дивы: 38 ₽
● Доходность: 2,96%
● Купить до: 16 октября
👉"Мать и дитя" планирует платить на регулярной основе, это выплата за полугодие. Я держу 21 медицинскую акцию в портфеле, так что мне тоже кое-что перепадёт.
💎$AKRN Акрон
● Дивы: 146 ₽
● Доходность: 0,87%
● Купить до: 30 октября
👉Прямо скажем - жидковато. Например, в июне 2025 холдинг выплатил аж 534 ₽. Но на Акрон тоже прилетел windfall tax, так что даже на росте рынка его акции грустят. Дивиденды платятся из нераспределенной прибыли аж 2021 года.
🎯Резюме
После скудного сентября, в октябре дивиденды будут гораздо бодрее. Восемь из 13 перечисленных эмитентов есть в моем портфеле, а значит я тоже порадуюсь кое-каким выплатам вместе с вами.
🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️
