В общем и целом акции радуют, к вечеру пошёл прогресс, а что касается тех акций которые брал под "трейдинг" дом.РФ и Совкомбанк тоже в + но рано, хотел ещё докупить а так всё равно лучше заработать чуть чуть, чем сидеть в просадке.
Ну не терпеливый я и за это часто расплачиваюсь просадками ещё докупил всего по чуть 🤏 и того вот так...
В последний раз я купил бтк через п2п!!! Я отправил 10к он мне прислал бтк на 9к(комиссия) я отправил на холодный кошелёк с комиссией получилось 7к, 30% сожрали на ровном месте!!!!
Лучше подожду когда появится в сбере.
Я не знаю каких последствий от переговоров ожидает рынок.... Лично я не чего не ожидаю, о чем можно договориться если не какому консенсусу не пришли? И не приедем пока реалии на земле не создадут такую ситуацию с какой либо стороны когда вынуждены будут договариваться, пока что таких предпосылок нету..... Год, два и договоримся..... А пока (я считаю) экономика выровнялась, охладилась и нужно учитывая нынешние реалии идти в перёд не обращая внимание на СВО так как это на долго и уже не так сильно влияет как в первые годы, хотя эскалация на лицо и ситуация только ухудшается....
Однозначного ответа как всегда нет и затрагиваются все сферы экономики, потребительский сектор, банковский, айти (дата-центры), в первую очередь нефте газовый сектор(нпз и нефтеналивные) от сюда и грузоперевозки, но нужно понимать всем что это на долго (если на 5 год СВО ещё не понятно)
Вывод? А его сделать невозможно слишком много неизвестных.....
Биткоин торгуется в рамках негативного сценария снижения к цене 66000 долл., около которой проходит дневной уровень поддержки.
На текущий момент котировкам ни чего не мешает продолжать снижение к указанному ориентиру. При желании с цены 70000 долл., и ниже Биткоин можно начинать набирать в долгосрочные инвестиционные портфели.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
В Распадской по итогу торгов наблюдаю закрепление над линией часового индикатора МА-13 с формированием часовой бычьей конструкции «Треугольник». В результате картинка способствует росту к цене 147 руб., который жду в течении торгов пятницы.
Спекулятивно интересна в лонг по текущим (около линии часового индикатора МА-13). Со стоп-лоссом на цене 143 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 146 руб., и выше.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Сургут префы перешли в боковик после обновления ближайших дневных максимумов. Снизу ближайшей поддержкой выступает линия дневного индикатора МА-13. Пока котировки торгуются выше данного ориентира будет сохранятся бычья динамика с перспективой дальнейшего среднесрочного роста.
Спекулятивно интересен от линии дневного индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть ниже данного ориентира. С расчётом на последующий откуп и рост к ближайшим дневным максимумам.
Также акция продолжает оставаться привлекательной в рамках долгосрочных инвестиций.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
РусГидро продолжает откуп от линии дневной скользящей МА-13 и приблизились к своему ближайшему максимуму около цены 0,560 руб. Не исключаю что в пятницу возможно его обновление с последующим разворотом и началом возврата к линии дневной скользящей МА-13.
Спекулятивно в лонг интересна при возврате и касании линии дневного индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть ниже линии индикатора.
В шорт можно караулить при пробое и закреплении под линией часового индикатора МА-13. Со стоп-лоссом чуть выше линии часового индикатора.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
Полюс закрепился выше линии дневной скользящей МА-13. Не смотря на отсутствие бычьих конструкций далее картинка способствует продолжению роста с целью около цены 1200 руб., в районе которой проходит дневной уровень сопротивления.
Спекулятивно по текущим можно открывать лонг. Со стоп-лоссом на цене 1084,8 руб. Фиксацию прибыли лучше начинать с цены 1077 руб., и выше.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
#iМКПАО ВК
МКПАО ВК внвоь тестирует линию часового индикатора МА-13 на предмет поддержки. Отсутствие быстрого откупа указывает на ослабление бычьих настроений, однако не отменяет факт возможности откупа в целом.
Таким образом от линии часового индикатора МА-13 всё же есть сигнал в лонг. Со стоп-лоссом на цене 238,03 руб. Фиксацию прибыли можно начинать с цены 242,8 руб., и выше.
В самом позитивном сценарии жду возврат к цене 250 руб., с последующим откатом.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
$NVDA упала на 31% от максимума и по прибыли за год стоит почти как средняя компания S&P 500. Для бизнеса без долга это много — но в этот раз рынок продаёт не цифры, а доверие: Дженсен Хуанг ушёл с поста CEO
Сегодня акции стоят около $165— после того как на открытии проваливались ниже. Минус ~31% за пять недель, с рынка ушло около $ 1,8 трлн капитализации.
При этом у компании:
▪️ минимальный долг и чистая денежная позиция около $24 млрд;
▪️ рентабельность капитала выше 100%;
▪️ выручка за прошлый финансовый год — $216 млрд (+65%).
Вопрос логичный: не слишком ли это для компании без долгов?
Что случилось:
🔹6 октября — рекорд $239, 12 ноября — около $165. С рынка ушло около $ 1,8 трлн
🔹5.11: −9,3% на общей распродаже акций ИИ
🔹9–10.11: −5,5% — коллективный иск, внутреннее расследование, сильная инфляция в США
🔹11–12.11: до −13–14% на открытии, к вечеру часть отыграли — Дженсен Хуанг ушёл с поста CEO и из совета директоров. По данным WSJ — из-за связи с женщиной, которую спецслужбы США считают китайской шпионкой. Временный CEO — финдиректор Колетт Кресс
Мультипликаторы: пик → сейчас:
• Капитализация: ~$5,8 трлн → ~$4,0 трлн
• P/E за 12 мес.: ~30 → ~21 (у S&P 500 ~22)
• Форвардный P/E: ~20 → ~13–14
• P/S: ~19 → ~13
Прогнозы прибыли пока не снижали — упал только мультипликатор, то есть оценка рисков.
Почему отсутствие долга не спасает:
долг защищает от банкротства, но не от сжатия мультипликатора. Риски — уход ключевого человека, Китай и экспортные лицензии, иск, повышение ставки ФРС.
Исторические коррекции:
−56% в 2018–2019, −66% в 2022, −27% в 2024, −37% в 2025 — все восстановились. Но тогда причины были рыночные, сейчас — внутри компании.
До $239 — +45%.
Пути: форвардный P/E обратно к ~20 или рост прибыли на ~30% при P/E 15. Реалистичный горизонт — 12–18 месяцев при хорошем сценарии.
На мой взгляд - это чересчур негативна реакция, пока с бизнесом все в порядке. Решила попробовать отыграть отскок сначала Лонгом $NAZ6 , а сейчас добавила еще точечную покупку неоактивом.
17 ноября, отчёт за 3К(прогноз выручки ~$108 млрд). По результатам буду смотреть, увеличивать ли позу или крыть.
Не инвестрекомендация, мультипликаторы приблизительные. Купили бы $NVDA сейчас или ждёте отчёта? 👇
$NVDAperpA
Индекс торгуется лучше ожиданий, котировки всё же позитивно отреагировали на наличие нового факта переговоров по Украине. Таким образом пока в течении текущей и новой недели рассматриваю более актуальным торговый коридор цен 2400 – 2550 руб.
При наличии новых позитивных новостей жду поджатие к цене 2550 руб., с возможными всплесками выше.
Не является торговой рекомендацией
Понравился обзор - ставь ракету!
А начнём мы со свежих финансовых результатов за октябрь 2026 года по РПБУ.
📊 Результаты за октябрь 2026 года:
✅Чистые процентные доходы выросли на 20,3% до 333,1 млрд руб.
❌Чистые комиссионные доходы снизились на 7,2% до 56,2 млрд руб.
❌Расходы на резервы составили 28,4 млрд руб., что на 25,6% ниже показателя аналогичного периода прошлого года.
❌Прочие доходы/расходы составили -13,6 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 12,6% до 168,5 млрд руб.
✅Рентабельность капитала – 22,4%.
За 10 месяцев 2026 года чистая прибыль увеличилась на 17,6% год к году, достигнув 1 669,7 млрд руб. при рентабельности капитала 22,9%.
В дивидендной базе за 10 месяцев уже скопилось ≈37 рублей на одну акцию (12,7% доходности к текущим).
☝️Сбер уверенно идёт на 2 трлн рублей чистой прибыли, что даёт привлекательную оценку на конец 2026 года: P/E ≈ 3,3 и P/B ≈ 0,77.
❗️ Но знаете, что смущает в этой истории больше всего? В последние месяцы часть прибыли формируется за счёт снижения резервирования.
→ В сентябре 2025 года на резервы направили 81,5 млрд руб., тогда как в сентябре 2026 года – всего 48,4 млрд руб.
→ В октябре 2025 года на резервы направили 38,2 млрд руб., тогда как в октябре 2026 года – 28,4 млрд руб.
Да и в целом за июль–октябрь 2026 года отчисления в резервы год к году не выросли, несмотря на то, что менеджмент банка сообщал, что вторая половина 2026 года и 2027 год могут быть гораздо более напряжёнными по резервам, особенно по корпоративным клиентам.
Но сегодня важное событие – Сбер проведёт День инвестора, где представит новую стратегию на 2027–2029 годы, включая финансовые ориентиры на ближайшие три года.
Будем, несомненно, ждать этого события, а также внимательно следить за резервированием
Спорный вопрос. На наш взгляд, скорее нет, чем да. Во-первых, их текущие темпы роста не позволяют говорить о том, что это акция роста. Выручка за первое полугодие 2026 года увеличилась всего на 5% до 879 млн рублей. И в 2025 году динамика тоже была достаточно скромной: рост составил 13%, до 1,7 млрд рублей. Причем проблема не только в темпах роста выручки, но и в том, что рост пока совершенно не конвертируется в улучшение финансовых результатов: операционные расходы растут быстрее выручки, операционная прибыль сократилась почти на 30%, EBITDA adjusted — на 43%, а чистая прибыль упала на 81%, до 25 млн рублей. Для кандидата в ростовой портфель динамика роста слабовата.
Плюс какого-то драйвера для роста в моменте мы там не видим. Компания долгое время находится в стадии исследования различных новых препаратов, но пока на рынок они не выходят. А без этого показателям компании по большому счету не на чем расти. Да, если они успешно выведут на рынок какой-то препарат рост здесь может выйти хорошим, но это достаточно рискованная ставка, потому что вывода на рынок можно ждать годами и не факт, что он будет успешным. При этом нельзя сказать, что у Артгена вообще нет продуктов, которые уже приносят деньги. Например, Неоваскулген, генотерапевтический препарат для лечения заболеваний периферических сосудов, уже продается на рынке, и в первом полугодии его продажи неплохо выросли.
Но фундаментал там постепенно ухудшается: долговая нагрузка растет, ликвидность падает, а убыточные стартапы внутри Артгена требуют финансирования. Поэтому это скорее идея для агрессивных инвесторов, верящих в то, что компания все же рано или поздно выведет что-то прорывное на рынок, и оно существенно увеличит выручку и прибыль компании. А для классических акций роста тут все же несколько не подходящий профиль.
_____________________
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram https://t.me/+MsJnJjZ90jU2MmEy
_________________
А вы готовы купить акции компании в расчёте на будущий прорыв, даже если текущие результаты выглядят слабовато?
Давайте начнем сразу с главного: точно угадать, будет ли рост в той или иной акции на горизонте ближайших пары недель в принципе невозможно. Да, мы, безусловно, можем прокомментировать для вас текущую техническую картину и сказать, что с начала октября акции находятся в локальном восходящем канале, берущем начало от нижней границы боковика на уровне около 933 рублей за акцию, и потенциально заканчивающемся на верхней границе этого самого боковика на уровне около 1370 рублей за акцию. Но каковы гарантии, что в ближайшие две недели восходящее движение в рамках этого канала продолжится? Да никаких. Придут позитивные новости по СВО, например, – и будет не просто плавный рост в рамках этого канала, а вылет из боковика вверх вообще. А будут негативные новости какие-то – и канал вполне себе может разрушиться и цена акции устремится вниз.
На таком коротком сроке фундаментал просто не успеет переварить резкие спекулятивные движения на новостях, поэтому попытки угадать движение цены на коротком временном горизонте часто и заканчиваются провалом. И поэтому же короткие спекуляции и такие рискованные: потому что текущая техническая картина может резко и быстро ломаться на каких-то новостях и эмоциональной реакции рынка. И, на наш взгляд, гораздо надежнее заниматься не высокорискованными попытками трейдинга на короткой дистанции, фактически играя в казиношку, а просто долгосрочно инвестировать.
Статистика показывает, что 95% тредеров во всем мире на длинном горизонте проигрывают по доходности даже депозиту, а инвесторы, наоборот, выигрывают на длинном горизонте. Это разные понятия, и не надо их между собой путать. А для тех, кто хочет инвестировать более системно — напоминаю, что у нас есть закрытый клуб Invest Assistance. Там мы ведем несколько инвестиционных портфелей, разбираем важные события, IPO и проводим вебинары, а участники могут задавать экспертам свои вопросы. Сейчас впервые появился базовый тариф всего за 2990 рублей в месяц, поэтому можно попробовать клуб и посмотреть, подходит ли вам такой формат. Присоединяйтесь!
_____________________
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram https://t.me/+MsJnJjZ90jU2MmEy
_________________
Инвестируете на долгий срок или предпочитаете спекуляции?
Компания Хэдхантер отчиталась за 9 месяцев 206 года, и отчет вышел в рамках ожиданий. Выручка составила 30,6 млрд рублей, оставшись на уровне прошлого года. EBITDA снизилась чуть сильнее выручки из-за роста расходов на персонал и аренду, однако рентабельность по-прежнему очень высокая - бизнес-модель компании по-прежнему эффективна. Баланс образцовый. Несмотря на щедрые дивиденды и байбэк, на счетах лежит 13,4 млрд рублей, а чистый долг минимален.
С точки зрения операционки признаков будущего разворота пока не видно: крупный бизнес продолжает нанимать, а малый и средний – экономят. Но в любом случае и какого-то крупного провала по операционке у компании тоже нет. Хэдхантер при этом продолжает развивать свою экосистему. Направление HRtech продемонстрировало рост на 35% г/г и впервые вышло на прибыль. Кроме того, в августе Хэдхантер приобрел 51% платформы Happy Job, занимающейся исследованием вовлеченности сотрудников и eNPS и нацелился на обслуживание не только направления по поиску сотрудников, но и направления по их удержанию.
Поэтому, несмотря на низкую стадию цикла, долгосрочно на Хэдхантер мы продолжаем смотреть оптимистично и на текущей отчетности таргет по акциям компании остается без изменений – около 3700 рублей за акцию на горизонте года. А посмотреть таргеты по другим акциям российского рынка можно как всегда на нашем сайте investassistance.ru. Пользуйтесь, коллеги, это совершенно бесплатно.
_____________________
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
Max https://max.ru/id366518954571_biz
Telegram https://t.me/+MsJnJjZ90jU2MmEy
_________________
Для вас Хэдхантер сейчас скорее дивидендная история или ставка на восстановление рынка труда?
$HEAD #хэдхантер #акции #отчет #аналитика
Индекс Мосбиржи закрыл день на отметке 2 511,39 пункта, прибавив 0,86%. Общий оборот торгов составил 117,84 млрд ₽, при этом выросли 264 бумаги против 152 упавших — рынок в целом двигался вверх, но решающий вклад дала одна конкретная отрасль.
Среди секторов финансы оказались явным лидером: +2,57% за день при обороте 39,73 млрд ₽ — это больше трети всего дневного оборота на бирже. Для сравнения, химия и нефтехимия ушла в минус на 0,05%, а металлы и добыча прибавили скромные 0,36%.
Главный мотор финансового сектора — $VTBR, подорожавший на 4,9% до 60,99 ₽ при обороте 18,6 млрд ₽. Это крупнейший оборот среди всех бумаг дня, и он почти ровно половина оборота всего сектора финансов.
Второй значимый вклад внёс $T — рост на 3,51% до 291,5 ₽ при обороте 9,08 млрд ₽. Вместе ВТБ и Т-Технологии объясняют, почему именно финансы обогнали остальной рынок, а не нефть и газ или металлурги.
Показательно, что нефть и газ прибавили лишь 0,68%, хотя рубль за день ослаб: доллар подорожал на 0,44% до 83,385 ₽, юань — на 0,32% до 12,4165 ₽. Обычно слабый рубль заметнее всего отыгрывается в экспортных секторах, но сегодня это правило не сработало — тон задали банки и технологии.
На пятёрку самых оборотистых бумаг пришлось 42,3% всего оборота дня — концентрация высокая, и в эту пятёрку как раз попали $VTBR и $T, то есть главные герои финансового ралли одновременно оказались и самыми торгуемыми именами.
Среди немногих, кто падал, выделяются Самолет (−1,99%) и Позитив (−1,59%), но их обороты — 2,5 млрд ₽ и 770,18 млн ₽ соответственно — несопоставимы с оборотом ВТБ. На фоне таких объёмов их снижение прошло почти незаметно для индекса в целом.
С начала года индекс Мосбиржи всё ещё в минусе на 9,23%, и сегодняшний рост на 0,86% этого разрыва не закрывает. Но день показал: когда финансовый сектор получает собственный импульс, именно он, а не нефтегазовые гиганты, способен вытянуть весь рынок.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Сегодня 63-летний Дженсен Хуанг, один из основателей Nvidia, который руководил ею 33 года, сразу ушёл с постов генерального директора и президента и вышел из совета директоров. За неизменную чёрную кожаную куртку его давно называли «кожаной курткой», и сегодня компания осталась ещё и без неё.
Временно компанию возглавит финансовый директор Колетт Кресс, она в Nvidia с 2013 года и останется финансовым директором, а первым председателем совета в истории компании стал Харви Джонс, бывший глава Synopsys.
В воскресенье Хуанг признал супружескую измену, а совет начал расследование его связей с Элис Хуанг, бывшим руководителем сингапурской Megaspeed. По данным NYT, американские спецслужбы считают её агентом китайской разведки, а саму Megaspeed в США расследуют по подозрению в поставках чипов Nvidia в Китай в обход запретов. В среду NYT написала ещё о романе с подчинённой, вице-президентом Кимберли Пауэлл, и в тот же день совет принял отставку. Официальную причину Nvidia не назвала.
Вчера бумага закрылась по $173,73, на открытии падала до $148,80, это −14%, и в моменте Nvidia потеряла около $601 млрд капитализации, больше, чем в январе 2025 года во время паники из-за DeepSeek, когда рынок списал $589 млрд. Компания на время стоила дешевле Apple и Microsoft. К 18:30 МСК акцию подтянули до $164, это −5,4% к вчерашнему закрытию, но с пика 6 октября в $239,24 она уже потеряла больше 30%. С появления ChatGPT бумага всё ещё выросла примерно в 14 раз. Сегодня AMD прибавляет 3%, Broadcom 5%, а на саму Nvidia приходится около 6,5% индекса S&P 500. Это шестая недельная просадка подряд, самая длинная с 2012 года.
Преемника не готовили: Хуангу напрямую подчинялись около 60 руководителей, из менеджмента в совете был только он, и сам он говорил, что не верит в планирование преемственности. Аналитик Дэн Айвз оценивал акцию в $300 с Хуангом и в $225 без него, то есть четверть цены, по его мнению, держалась на одном человеке. За неделю цели снижали и другие: Stifel с $315 до $205, Baird с $500 до $200, Bernstein с $400 до $200. У Swissquote другой взгляд: клиенты покупают экосистему, и она не исчезает вместе с генеральным директором. Nvidia называют «центробанком ИИ», у неё около $400 млрд обязательств перед другими компаниями.
У Хуанга 3,58% акций, это 870,6 млн штук и около $143 млрд по цене на 18:30 МСК. Около 800 млн лежат в семейных трастах вместе с женой Лори, напрямую у него около 70 млн, так что быстро сбросить пакет почти невозможно. Стив Уинн после отставки в 2018 году продал весь пакет 11,8% за $2,1 млрд за семь недель. Через год после других уходов McDonald's, где преемника назначили сразу, прибавил 9,6%, Intel, где тоже временно оставили финансового директора, потерял 11,7%, HP потерял 29,5%.
Когда Олег Тиньков весной 2020 года из-за болезни вышел из совета, расписки TCS за день потеряли 3,1%, но правлением уже руководил Оливер Хьюз, а советом Станислав Близнюк. В 2022 году семья Тинькова продала 35% «Интерросу», по его словам, за 3% от справедливой цены, и в 2024 году банк стал Т-Банком. 3 июня 2022 года, когда Аркадий Волож попал под санкции ЕС и ушёл со всех постов, акция Яндекса внутри дня падала на 11,78%, а в 2024 году российский бизнес продали консорциуму инвесторов за 475 млрд ₽.
Герман Греф руководит Сбером с 2007 года, его срок истекает в ноябре 2027-го, а новый трёхлетний план, который банк показал сегодня, рассчитан до 2029 года. В 2023 году он говорил, что на каждой ключевой позиции должно быть два преемника и для него исключений нет. 10 ноября набсовет одобрил бывшего вице-премьера Дмитрия Григоренко на пост зампреда правления, дальше нужно согласование ЦБ, и преемником его официально никто не называл.
Nvidia представит квартальный отчёт уже без Хуанга 17 ноября по американскому времени, это 00:20 МСК 18-го.
А вы закладываете в оценку риск ухода главного человека или считаете, что бизнес сильнее любого гендиректора?
$NVDA $SBER $T $YDEX
Дивиденд легко посчитать. Гораздо сложнее понять, сколько компания сможет платить дальше.
Особенно когда в прошлой выплате были деньги, повторения которых никто не обещал.
У Циана сейчас именно тот случай, когда смотреть только на ближайшую отсечку недостаточно.
💰 ЧТО ПРЕДЛОЖИЛИ АКЦИОНЕРАМ?
Совет директоров рекомендовал выплатить 33 ₽ на акцию по результатам девяти месяцев 2026 года.
Голосование завершится 19 ноября. Предложенная дата реестра — 30 ноября.
Если условия утвердят, последний день покупки с правом на выплату в основном режиме торгов — 27 ноября включительно.
На 100 акций получится 3 300 ₽ до налога.
Но на 12 ноября это ещё рекомендация. Решения акционеров нужно дождаться.
📊 СКОЛЬКО ЭТО В ПРОЦЕНТАХ?
Зависит от вашей цены покупки.
При условной цене акции 800 ₽ дивиденд 33 ₽ даёт 4,13%.
При цене 900 ₽ — 3,67%.
При цене 1 000 ₽ — 3,3%.
Это доходность одной выплаты до налога. Не гарантированная годовая доходность и не итоговый заработок на акции.
После отсечки цена может снизиться. Поэтому результат покупки складывается из дивидендов и изменения стоимости самой бумаги.
А теперь — деталь, которую легко пропустить.
⚠️ 53 ₽ ПЛЮС 33 ₽ — НЕ ОБЕЩАНИЕ НА СЛЕДУЮЩИЙ ГОД
В июне Циан выплатил 53 ₽ на акцию. Из них 23,7 ₽ приходилось на специальный дивиденд.
Если новую рекомендацию утвердят, сумма двух выплат составит 86 ₽.
Но рассуждение «компания платит 86 ₽ в год, значит посчитаю будущую доходность от этой суммы» слишком смелое.
Специальная часть составляла почти 45% июньской выплаты.
Такие деньги приятны акционеру. Однако для оценки будущих дивидендов нужно понять, какую сумму способен регулярно создавать сам бизнес.
🏠 ЦИАН НЕ СТРОИТ ДОМА. ПОЧЕМУ РЫНОК ЖИЛЬЯ ВСЁ РАВНО ВАЖЕН?
Площадке объявлений не нужно строить жилой комплекс, чтобы зарабатывать на интересе к недвижимости.
Но её клиенты оценивают результат своих расходов.
Если размещение и продвижение помогают получать обращения и заключать сделки, за них готовы платить.
Если рынок слабеет, возможны разные реакции.
Одним продавцам понадобится больше продвижения, потому что найти покупателя стало сложнее. Другие начнут экономить и сокращать рекламные бюджеты.
Поэтому формула «квартиры продаются хуже — Циан обязательно заработает больше на объявлениях» не работает автоматически.
Нужно смотреть, что происходит с платящими клиентами, их расходами и эффективностью услуг площадки.
📈 ЧТО ПОКАЗАЛ БИЗНЕС?
За первое полугодие 2026 года выручка Циана выросла на 20,5%, до 8,32 млрд ₽.
Чистая прибыль увеличилась с 1,01 млрд до 2,05 млрд ₽.
Скорректированная EBITDA достигла 2,72 млрд ₽, а её рентабельность — 32,7% против 23,4% годом ранее.
Компания стала получать больше операционного результата с каждого рубля выручки.
Но есть нюанс: чистый операционный денежный поток за полугодие вырос всего на 3,5%. Компания объяснила разницу высокой базой прошлого года, связанной с управлением оборотным капиталом.
Это не повод автоматически считать отчёт плохим. Это повод отдельно проверять, как рост прибыли превращается в деньги.
💳 КАК УСТРОЕНЫ БУДУЩИЕ ВЫПЛАТЫ?
Дивидендная политика предусматривает стремление направлять акционерам 60–100% скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Здесь важны оба уточнения.
«Скорректированная» — значит, база расчёта может отличаться от обычной строки чистой прибыли в отчёте.
«Стремление» — значит, это не фиксированное обязательство, как купон по условиям облигации.
При рекомендации дивидендов компания учитывает инвестиции, потребности бизнеса в деньгах и другие обстоятельства.
Поэтому рост прибыли поддерживает возможность выплат, но не позволяет заранее гарантировать конкретную сумму на акцию.
🔎 ЧТО Я БЫ ПРОВЕРИЛ ПЕРЕД ПОКУПКОЙ?
Сохраняется ли рост выручки без чрезмерного увеличения расходов.
Продолжает ли прибыль превращаться в денежный поток.
Сколько денег потребуется на развитие и возможные приобретения.
Какую часть будущих выплат можно считать повторяемой.
И главное — сколько за эти перспективы уже просит рынок.
Хороший бизнес тоже можно купить слишком дорого. Дивиденд в 33 ₽ эту ошибку сам по себе не исправит.
МОЙ ВЫВОД
У Циана есть основания для интереса: рост выручки, прибыли и операционной рентабельности.
Но инвестиционная идея должна выдерживать вопрос: «Что я получу после ближайшей выплаты?»
Если ответ сводится только к надежде быстро закрыть дивидендный гэп, это уже ставка на движение цены.
Я бы оценивал Циан по способности регулярно зарабатывать и распределять деньги. А 33 ₽ рассматривал как часть этой истории.
А что для вас важнее в такой компании?
🟢 Рост бизнеса и будущей прибыли
🟡 Регулярность дивидендов
🔵 Цена покупки — даже хороший бизнес беру не по любой
🔴 Пока наблюдаю за результатами
#Циан #CNRU #дивиденды #акции #недвижимость #Мосбиржа #КартавыйИнвестор
🔥 Разбор опционной доски $LKOH
Цена акции 6001,5 руб., до экспирации 34 дня, экспирация декабрьская (18.12). Подсвеченный ATM страйк 6000, IV там 42%.
📊 Что нам говорит Улыбка волатильности?
Форма симметричная чаша с крутобоким правым крылом . Минимум IV около 25% сидит на страйках 4750–5250, заметно ниже текущей цены . Дальше кривая растёт в обе стороны, но с разной скоростью, влево до 41% на 4250, вправо до 62% на 6750.
Рынок снова платит за рост ЛУКОЙЛа дороже, чем за падение.
🎯 Точки безубытка
Для покупки волатильности (Long) :
ATM Стрэддл (страйк 6000) : модельная премия ≈ 302 (колл) + 295 (пут) итого около 597 руб. Безубытки: 5403 и 6597 . От текущей цены это движение на минус 10% или плюс 9,9% . За 34 дня при IV 42%
Стрэнгл (Call 6750 + Put 5250) : дельты по модели у колла около 0,18, у пута минус 0,27 почти целевая зона. Премия ≈ 60 (колл) + 78 (пут) = 138 руб. Безубытки: 5112 и 6888 движение на минус 14,8% или плюс 14,8% . Пут 5250 вы покупаете по IV 25,4% дешевле истории, а колл 6750 по 62%, вдвое дороже истории.
Для продажи волатильности (Short) :
Короткий Стрэддл (страйк 6000) : собираем ≈ 597 руб. Максимальная прибыль эта сумма, риск неограничен. Безубытки 5403 и 6597, запас ±10% .
Короткий Стрэнгл (Call 6750 + Put 5250) : собираем ≈ 138 руб. Безубытки 5112 и 6888, запас ±14,8%. При HV 28% за 34 дня выход за такой коридор примерно 1,5 сигмы, вероятность на глаз 10-13%.
⚠️ Греки
Theta : у ATM около 2,9–4,4 в день это 0,7–1% премии в сутки. По меркам этой серии самая ленивая тета, месяц до экспирации, время работает медленно.
💡 IV против HV
ATM-IV = 42%, HV = 28,4%. IV выше HV на 13,6 п.п. премия около 48% навара. По учебнику рынок переоценивает будущий риск, страховка продается с запасом, продажа волатильности имеет положительное математическое ожидание.
Самое дорогое место доски OTM-коллы (IV до 62% против истории 28% переплата вдвое). Самое дешёвое OTM-путы в районе 4750–5250 (IV 25–28%, на уровне или ниже истории).
С учетом будущего дивгэпа я планирую опять построить тестовую конструкцию для компенсации падения при этом самом гэпе
💡 Дисклеймер
Торговля опционами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Некоторые стратегии продажи опционов, особенно непокрытые позиции, могут привести к значительным или потенциально неограниченным убыткам. Прошлые результаты не являются показателем будущих. Перед торговлей оцените своё финансовое положение, цели и способность нести риски.
#опционсес
Рынок взбудоражила новость о высоких дивидендах Fix Price в моменте переоценив еë на рынке на 8%.
Fix Price отчитался за 3 квартал 2026 года. Картина двойственная: прибыль и дивиденды выглядят сильно, но операционные показатели по-прежнему слабые. Разбираем главное.
✅ Что в плюсе
📌 LFL-продажи +5,3% — неплохо, но рост снова только за счёт среднего чека. Трафик отрицательный.
❗ Всë меньше людей ходят в Fix Price.
Средний чек вырос из-за того, что на маркетплейсах увеличились сроки доставки и стало проще купить здесь, чем ждать какую-либо безделушку 7-10 дней.
📌 Выручка +9% — квартал к кварталу динамика развернулась вверх, как у X5 и Новабев.
📌 EBITDA и валовая маржа выросли — помог сдвиг в более маржинальный непродовольственный ассортимент.
❗Частично это эффект перетока спроса из-за проблем маркетплейсов: товары для дома, праздника и бытовая химия.
⚠️ Что настораживает
📌 Трафик так и не переломился
📌 рост только за счёт чека и инфляции.
📌 Чистая прибыль снижается год к году — давят амортизация, процентные расходы и курсовой убыток.
📌 FCF в 3 квартале отрицательный — отток в оборотный капитал.
📌 Долг растёт: Net Debt/EBITDA МСФО 16 — около 0,89x.
📌 Экспансия замедляется: темпы открытия магазинов и роста торговой площади снижаются.
А что с дивидендами?
За 9 месяцев 2026 года рекомендовано 10 копеек на акцию — доходность около 19% к цене закрытия. 💰
❗ Это не бъет с финансовой очëтностью, а значит дивиденды будут частично в долг.
Возможно компания спешит с выплатами до повышения налога на дивиденды с 2027 года — это объясняет щедрость и тайминг.
Что же делать? Полный вывод по компании в 👉 MAX-канале.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
ВТБ опубликовал проспект допэмиссии на 6,29 млрд акций по 87 руб., что составляет около 49% от общего количества обыкновенных акций.
Размещение пройдет по открытой подписке.
Сбор заявок на реализацию преимущественного права приобретения акций с 13 по 30 ноября.
На этом фоне акции выкупают и они растут почти на 5%. Почему? – потому что цена выше рыночной
Напомню, допэмиссия это плохо, особенно, когда её проводят так часто.
Текущая допэмиссия ВТБ стала уже как минимум 8-й допэмиссией с момента выхода банка на биржу в 2007 г.
Если банк разместит весь заявленный объем, доля каждого действующего акционера, который не купит новые бумаги, сократится примерно на треть.
Прибыль ВТБ теперь делится на большее число акций, поэтому размер дивидендов на одну бумагу падает. Инвесторы получают меньше.
Ещё проще, если государство напечатает в два раза больше рублей, каждый рубль обесценится. С акциями ВТБ происходит то же самое, только годами.
Если пересчитать после обратного сплита и допок, акции упали с 680 руб. на 58 руб. Как вам?)
Трейдинг по-русски)
Если интересно, дайте реакций👍🚀
Если вы хотите торговать системно и снизить брокерские комиссии навсегда – присоединяйтесь к закрытому инвестиционному клубу Finrange.
Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием, а также теперь есть Канал в VK.
Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.
Когда ВТБ объявил о "стратегическом партнёрстве" с Wildberries, я отнёсся к этому нейтрально. Да, очередная допэмиссия. Да, размытие долей действующих акционеров и потенциально меньшие дивиденды на акцию. Но если новые активы действительно принесут прибыль, с этим можно смириться. Тем более ВТБ обещал получить от партнёрства до 120 млрд рублей дополнительной чистой прибыли.
Теперь, после событий минувшего лета, отношение изменилось. У меня всё больше вопросов не к финансовой модели сделки, а к тому, с кем ВТБ собирается связывать своё будущее.
Wildberries, на мой взгляд, деградирует прежде всего в управленческом отношении. После ухода Владислава Бакальчука компания всё заметнее проигрывает конкуренцию Ozon. Склады могут гореть по независящим от руководства причинам, но способность бизнеса справляться с кризисами — уже вопрос качества управления.
В августе–сентябре 2026 года ежедневный охват Wildberries сократился на 10% (г/г), а время пользователей на площадке — на 28%. У Ozon за тот же период охват вырос на 26% (г/г), время — на 27% (г/г). Разница колоссальная.
Ещё показательнее продавцы. MPStats Data изучила почти 3 тыс. крупных селлеров. В январе на Wildberries приходилось 57,54% их продаж на двух площадках, в августе — уже 41,71%. У Ozon доля выросла с 42,46% до 58,29%. Это не доля всего рынка, но направление движения совершенно очевидно.
Конечно, летом маркетплейсы пострадали от атак БПЛА. Однако Ozon тоже понёс серьёзные потери: в отчётности за третий квартал он признал 30,1 млрд рублей оценочных резервов по ущербу от атак на 11 объектов. Тем не менее оборот Ozon вырос на 42%, а число заказов — на 76%. Поэтому списывать все трудности Wildberries исключительно на внешние обстоятельства нельзя.
И на этом фоне Татьяна Ким рассказывает о переносе новых проектов, а ВТБ по-прежнему готовит допэмиссию примерно на 300 млрд рублей. Для акционеров банка это означает новое размытие. Ради чего? Чтобы получить долю в финтехе компании, которая теряет конкурентные позиции и, судя по последним результатом, не справляется с кризисами так же эффективно, как её главный соперник?
Я бы предпочёл, чтобы ВТБ отказался от партнёрства с Wildberries, а заодно и от допэмиссии. Лучше укреплять собственный капитал и платить дивиденды, чем вкладываться в чужие управленческие эксперименты. Впрочем, судя по заявлениям руководства ВТБ, рассчитывать на такой разворот не приходится.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!
Наш индекс $IMOEX XF люто опустился в моменте до 2477.1 чтобы было страшно но теперь 2490 тоже как сопротивление, хотя просто немного позитива и проскочим!
Мощный движ был в $GAZP P $OZON N $LKOH H $GMKN N
Все на новостях, ниже подборка все самое важное с переговоров к этой минуте:
Мединский, Дмитриев и Ушаков принимают участие во встрече Путина с эмиссарами США Уиткоффом и Кушнером
Предстоящий обмен пленными между Москвой и Киевом говорит о прогрессе в урегулировании, — Уиткофф на встрече с Путиным.
Он добавил, что в Абу-Даби российская и украинская делегации работали эффективно, а переговоры прошли в положительной атмосфере.
Путин предложил организовать гуманитарную миссию из Константиновки по опыту Алешках
МЫ ПОПРОБУЕМ УБЕДИТЬ ЗЕЛЕНСКОГО, ЧТО НАДО ИДТИ ПО ОДНОМУ ИЗ ИЗБРАННЫХ ПУТЕЙ ДЛЯ ЗАВЕРШЕНИЯ КОНФЛИКТА — УИТКОФФ
РОССИЯ НИКОГДА НЕ БЫЛА ПРОТИВ ДИАЛОГА С ЕВРОПОЙ — ПУТИН
РОССИЯ С САМОГО НАЧАЛА ГОВОРИЛА, ЧТО ПРИСУТСТВИЕ ИНОСТРАННЫХ ВОЙСК НА ТЕРРИТОРИИ УКРАИНЫ НЕПРИЕМЛЕМО
ВОЗМОЖНОСТЬ ПРИСУТСТВИЯ ИНОСТРАННЫХ ВОЙСК НА УКРАИНЕ УГРОЖАЕТ НАЦБЕЗОПАСНОСТИ РФ
ПУТИН ЗАЯВИЛ, ЧТО ЕМУ БЫ ХОТЕЛОСЬ, ЧТОБЫ МИР НА УКРАИНЕ БЫЛ ВЕЧНЫМ
РФ ХОТЕЛА БЫ, ЧТОБЫ АМЕРИКАНЦЫ ПОРАБОТАЛИ С ЕВРОПОЙ, ЧТОБЫ ОНИ ОПРЕДЕЛИЛИСЬ ЧЕГО ХОТЯТ - МИРА ИЛИ ВОЙНЫ - ПУТИН
ТРАМП ПРЕДЛАГАЕТ ДОГОВОРИТЬСЯ О СИСТЕМЕ БЕЗОПАСНОСТИ В ЕВРОПЕ, НО ЕВРОПЕЙЦЫ НА ЭТО ПРЕДЛОЖЕНИЕ ОТВЕЧАЮТ ОТКАЗОМ — ПУТИН
ПУТИН ТАКЖЕ СООБЩИЛ, ЧТО СЕГОДНЯ ОБСУДИТ С УИТКОФФОМ И КУШНЕРОМ В ТОМ ЧИСЛЕ ТЕРРИТОРИАЛЬНЫЙ ВОПРОС.
Подписывайтесь
Все главные и актуальные новости в основном канале!
Не Иир
