$NVDA упала на 31% от максимума и по прибыли за год стоит почти как средняя компания S&P 500. Для бизнеса без долга это много — но в этот раз рынок продаёт не цифры, а доверие: Дженсен Хуанг ушёл с поста CEO

Сегодня акции стоят около $165— после того как на открытии проваливались ниже. Минус ~31% за пять недель, с рынка ушло около $ 1,8 трлн капитализации.

При этом у компании:

▪️ минимальный долг и чистая денежная позиция около $24 млрд;

▪️ рентабельность капитала выше 100%;

▪️ выручка за прошлый финансовый год — $216 млрд (+65%).

Вопрос логичный: не слишком ли это для компании без долгов?

Что случилось:

🔹6 октября — рекорд $239, 12 ноября — около $165. С рынка ушло около $ 1,8 трлн

🔹5.11: −9,3% на общей распродаже акций ИИ

🔹9–10.11: −5,5% — коллективный иск, внутреннее расследование, сильная инфляция в США

🔹11–12.11: до −13–14% на открытии, к вечеру часть отыграли — Дженсен Хуанг ушёл с поста CEO и из совета директоров. По данным WSJ — из-за связи с женщиной, которую спецслужбы США считают китайской шпионкой. Временный CEO — финдиректор Колетт Кресс

Мультипликаторы: пик → сейчас:

• Капитализация: ~$5,8 трлн → ~$4,0 трлн

• P/E за 12 мес.: ~30 → ~21 (у S&P 500 ~22)

• Форвардный P/E: ~20 → ~13–14

• P/S: ~19 → ~13

Прогнозы прибыли пока не снижали — упал только мультипликатор, то есть оценка рисков.

Почему отсутствие долга не спасает:

долг защищает от банкротства, но не от сжатия мультипликатора. Риски — уход ключевого человека, Китай и экспортные лицензии, иск, повышение ставки ФРС.

Исторические коррекции:

−56% в 2018–2019, −66% в 2022, −27% в 2024, −37% в 2025 — все восстановились. Но тогда причины были рыночные, сейчас — внутри компании.

До $239 — +45%.

Пути: форвардный P/E обратно к ~20 или рост прибыли на ~30% при P/E 15. Реалистичный горизонт — 12–18 месяцев при хорошем сценарии.

На мой взгляд - это чересчур негативна реакция, пока с бизнесом все в порядке. Решила попробовать отыграть отскок сначала Лонгом $NAZ6 , а сейчас добавила еще точечную покупку неоактивом.

17 ноября, отчёт за 3К(прогноз выручки ~$108 млрд). По результатам буду смотреть, увеличивать ли позу или крыть.

Не инвестрекомендация, мультипликаторы приблизительные. Купили бы $NVDA сейчас или ждёте отчёта? 👇

$NVDAperpA