На Мосбирже в обороте находится 257 акций, 214 из которых – обыкновенные.
Анализ каждой акции по отдельности – задача утомительная.
☝️Намного эффективнее рассматривать их, объединяя по секторам экономики.
ЗАЧЕМ РАЗБИРАТЬСЯ В СЕКТОРАХ?🤔
🔹Распределение активов.
Не инвестируйте все средства в одну отрасль, например, только в нефтегазовый сектор, финансовые организации, розничную торговлю или IT-компании.
🔹Генерация инвестиционных гипотез.
Если вы уверены в перспективах, скажем, нефтедобывающей отрасли, информационных технологий или строительства, проанализируйте, какие компании в этой сфере наиболее сильны.
🔹Стратегическое маневрирование.
На разных этапах экономического цикла различные сектора показывают наилучшие результаты. В определенное время в приоритете циклические отрасли, в другие периоды – защитные активы.
🔹Относительная оценка.
Привлекательность той или иной акции следует оценивать в сравнении с конкурентами в ее же секторе, а не со всем рынком в целом.
🔹Анализ структуры индекса.
Понимание того, какие отрасли оказывают наибольшее влияние на динамику Индекса Московской Биржи, упрощает понимание причин роста или падения рынка.
🛢 НЕФТЬ И ГАЗ
Ключевая отрасль для экономики, с большим участием государства.
Подвержена колебаниям цен на нефть/газ и валютный курс.
Благоприятные условия – высокая стоимость нефти/газа в сочетании с ослабленным рублем.
💡Обладает цикличностью, но генерирует значительный денежный поток и стабильные выплаты акционерам.
⛏ МЕТАЛЛЫ И ДОБЫЧА
Тоже завязаны на товарных рынках и долларе.
Анализируем: стоимость металлов, процентные показатели, мировое строительство, уровень задолженности.
🏦 ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР
Финансовые институты, такие как банки, страховые компании, биржи и лизинговые фирмы, процветают при подъеме экономики и росте кредитования.
💡Чем ниже ставка ЦБ, тем больше прибыли от разницы между процентными ставками.
🛒 ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СЕКТОР
Продукты повседневного спроса, к которым относятся еда и средства гигиены, обладают большей устойчивостью к экономическим колебаниям, поскольку потребляются вне зависимости от фазы цикла.
Непродовольственные товары и сфера услуг, напротив, демонстрируют высокую зависимость от доходов населения и подвержены негативному влиянию в периоды экономического спада.
Присутствует значительное количество узнаваемых торговых марок, но конкуренция на рынке также очень высока.
💻 IT
Сектор «историй роста».
Айти, интернет, софт, кибербез, маркетплейсы.
Ставка на цифровизацию, импортозамещение и новые технологии.
Плюс: высокий потенциал роста.
Минус: волатильность и чувствительность к ожиданиям по прибыли.
⚗️ ХИМИЯ
Удобрения, нефтехимия, материалы для промышленности и строительства.
Сильно завязаны на мировый спрос, сельское хозяйство и сырьё.
💡Хотя бизнес может приносить существенную прибыль, он требует значительных инвестиций и подвержен регулярным экономическим спадам.
⚡ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА
Генерация, сети, сбыт.
Базовая инфраструктура экономики, много госконтроля.
Чаще всего — защитный сектор с упором на дивиденды, но завязан на решения регулятора и ставки.
🚢 ТРАНСПОРТ
Авиа, ж/д, морские перевозки, логистика.
Подъём в экономике вызывает увеличение объёмов транспортировки товаров и перемещения людей.
💡Существенное воздействие оказывают геополитические факторы, ограничения и смена направлений торговли
🧱 СТРОИТЕЛЬСТВО
Жильё, коммерческая, инфраструктурная застройка.
Очень чувствительны к ставкам, господдержке и доходам населения.
💡В хорошие годы зарабатывают отлично, в кризисы — одни из первых под ударом.
📡 ТЕЛЕКОМ
Связь, интернет, мобильные операторы.
Обычно рассматриваются как дивидендный и относительно защитный сектор: услуги связи нужны всегда.
Но бизнес капиталоёмкий, завязан на закупку оборудования и стоимость денег (ставки).
