#промомед — посты и обсуждения

Мама работала врачом. Мы жили через забор от городской больницы и все наши соседи работали именно там — хирурги, терапевты, даже патологоанатом жил в нашем дворе. Друзья семьи имели непосредственное отношение к медицине — они возглавляли городскую стоматологию, станцию переливания крови или туберкулезную больницу. Само собой предполагалось, что и дети продолжат дело своих родителей.

Я же падала в обморок только при виде рентгенаппарата и нещадно блевала в больничном сквере после обычного забора крови. Я готова была терпеть любую боль и лечиться самыми адскими методами народной медицины, лишь бы не идти на прием в поликлинику.
Отличные оценки по химии и биологии позволяли рассчитывать на поступление в мединститут и, наверное, из меня бы получился очень неплохой диагност, но в подростковом возрасте я влюбилась в психологию (горячо и на всю жизнь - как это всегда бывает в таком возрасте). И никаких шансов у медицины получить адепта в моем лице не осталось.

На всю жизнь я сохранила громадное уважение к профессии врача и любовь к медицинским сериалам ( от «Скорой помощи» с молодым Джорджем Клуни и «Доктора Хауса» до - прости господи - «Склифосовского» и «Доктора Тырсы»). А еще — интерес к медицине и фармакологии как к бизнесу. У нас в стране не так много по-настоящему качественных публичных бизнесов из сферы медицины, но когда они есть - рассказываю о них с громадным удовольствием.

Сегодня в рубрике #разборы_от_оли — компания Промомед.
Вышли на биржу летом 2024 года по цене 400 рублей за акцию, сейчас $PRMD стоит 398 рублей. Кажется, что здесь беда последних IPO - компании не могут удовлетворить ожидания инвесторов. Но из всех IPO последних двух лет именно $PRMD сейчас выглядит одной из самых качественных историй роста на российском рынке. Здесь трезвый расчет : онкология, сахарный диабет и ожирение все сильнее мешают нам жить, поэтому люди будут лечиться. Вне зависимости от цены нефти, курса доллара или ставки ЦБ. Из российской фармы именно у Промомеда наибольший арсенал лекарств для этих болезней. Поэтому и финансовые результаты будут расти.

Кратко об истории компании:

• 2005 год - компания основана, специализировалась изначально на клинических исследованиях и маркетинговом продвижении препаратов.
• 2015 год - Трансформация в производственную компанию; приобрели завод «Биохимик» в Саранске .
• 2020 год -во время пандемии прорыв связан с разработкой и выпуском одного из первых в мире препаратов для лечения коронавируса («Авифавир»).
• 2024 год - Выход на IPO. Привлекли 6 млрд рублей для финансирования научных разработок и расширения мощностей.
• 2026 год: Фокус на биотехнологиях и генной инженерии. Лидерство в производстве препаратов для лечения ожирения и диабета (аналоги Оземпика).


Компания работает по модели полного цикла: разработка молекулы ⏩ клинические исследования ⏩ производство ⏩продажи.
.
Основные направления:
• онкология;
• эндокринология;
• препараты от ожирения;
• диабет;
• неврология.

📌На 2025 года в портфеле компании находилось 364 лекарственных препарата. Более 70% препаратов входит в список ЖНВЛП , это дает устойчивость бизнесу - государство не может отказаться от закупок таких препаратов просто так.
📌Стадия разработки: 150 новых препаратов,( ;bden не только сегодняшними продажами, но b закладывает фундамент выручки на годы вперёд)
📌Патенты: 75 патентов + более 550 товарных знаков. Для фармs это очень важно, дает монополию на препарат.
📌Препараты для похудения — основной задел на будущее. Novo Nordisk выросла в крупнейшую компанию Европы благодаря Ozempic и Wegovy; Eli Lilly показала один из самых мощных ростов капитализации в мире благодаря препаратам против ожирения. В нишу одного из самых быстрорастущих рынков мировой фармы и входит сейчас Промомед

Завтра обсудим отчетность компании. Не переключайтесь.

#разбор #обзор #аналитика #промомед @PROMOMED

Тикер: $PRMD
Текущая цена: 411.1
Капитализация: 87.4 млрд
Сектор: #фармацевтика
Сайт: https://promomed.ru/investors

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 12.19
P\BV - 3.28
P\S - 2.32
ROE - 26.9%
ND\EBITDA - 1.42
EV\EBITDA - 7.13
Акт.\Обяз. - 1.6

Что нравится:

✔️выручка выросла на 89.6% п/п (13 → 24.6 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 8% п/п (20.1 → 21.7 млрд). Но ND\EBITDA улучшился с 1.95 до 1.42;
✔️чистая прибыль выросла в 4.1 раза п/п (1.4 → 5.7 млрд).

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -0.2 млрд. Хотя это лучше -1.4 млрд, которые были в 1 пол 2025;
✔️нетто фин расход увеличился на 38.2% п/п (1.7 → 2.4 млрд);
✔️дебиторская задолженность выросла на 21.5% п/п (18.4 → 22.3 млрд);
✔️слабое соотношение активов и обязательств.

Дивиденды:

Источником выплаты является скор. чистая прибыль по РСБУ. Размер выплаты зависит от ND\скорр. EBITDA LTM:
- не менее 50%, если <= 1;
- не менее 25%, если > 1 и <= 2;
- не менее 15%, если > 2 и <= 2.5;
- если показатель > 2.5, то решение принимает совет директоров.

СД рекомендовал не выплачивать дивиденд за 2025 год, но есть рекомендация по выплате за 1 кв 2026 год составит 8 руб (ДД 1.95% от текущей цены).

Мой итог:

Количество препаратов в портфеле за полгода увеличилось с 355 до 364 (на конец 1 кв 2026 уже 370). Изменения долей в выручке:
- препараты эндокринологии и онкологии (74 → 76%);
- инновационные препараты (60 → 74%);
- биотех препараты (53 → 72%);

Выручка сильно прибавила за счет увеличение продаж более высокотехнологичных и маржинальных продуктов. За год выручка выросла на 75.2% г/г (21.4 → 37.6 млрд). В разрезе по видам препаратов (г/г в млрд):
- эндокринология +163.4% (8.2 → 21.6);
- онкология +42.9% (4.9 → 7);
- прочие +8.4% (8.3 → 9).

Сильный рывок в эндокринологии связан с выпуском препаратов Семальтара, Квинсента и Велгия (аналоги препаратов Ребелсас и Оземпик для снижения веса и лечения сахарного диабета 2го типа)

Чистая прибыль за полгода увеличилась на фоне роста выручки, улучшения операционной рентабельности с 26.8 до 41.6% и снижения эффективной ставки налога на прибыль с 28 до 26%. За год чистая прибыль выросла в 2.5 раза г/г (2.9 → 7.2 млрд).

FCF остался в отрицательной зоне, но итог уже лучше прошлого полугодия. Такой результат достигнут за счет более лучшего абсолютного роста OCF (-0.7 → 1 млрд) в сравнении с кап. затратами (0.6 → 1.2 млрд). За год, несмотря на отрицательное значение в -1.6 млрд, результат по FCF также лучше, чем был в 2024 году с -2.6 млрд.
Рост EBITDA позволил снизить долговую нагрузку вопреки увеличению чистого долга.

Планы Промомед на 2026 год:
- выручка +60%;
- рентабельность по EBITDA 45%;
- рентабельность по чистой прибыли 20%;
- ND\EBITDA < 2.5.

Рост выручки в 60% выглядит достаточно амбициозно, но результат за 1 кв 2026, где выручка увеличилась на 62.2% г/г (4.5 → 7.3 млрд) пока вписывается в заявленные цели.

Помимо общего рыночного уныния котировки компании также находятся под давлением на фоне конвертации структурных облигаций (1 шт привязана к 60 акциями) в акции. Первая партия была сконвертирована в апреле на сумму 1.6 млрд. Вторую конвертацию планируют провести до лета 2027 года.

Оценка по мультипликаторам 2025 года выглядит недешево, но форвардная оценка уже сильно интереснее. Вопрос только в том, сможет ли компания достигнуть своих целей?

Акций Промомеда нет в портфеле, но за компанией слежу.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Информацию по более полному разбору можно найти на моем Телеграм канале

🔥 СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ «ПРОМОМЕДА» РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ 8 ₽ НА АКЦИЮ Несмотря на формальную привязку к I кварталу 2026 года, выплата фактически базируется на скорректированной чистой прибыли за 2025 год. Это связано с холдинговой структурой: ПАО «ПРОМОМЕД» — неоперационная компания, дивиденды формируются после распределения прибыли «дочек». 📌 Ключевые даты: · Годовое собрание акционеров — 09.06.2026 (одобрит выплату?) · Реестр под выплату закроется 20.06.2026 Совет директоров формально не платил дивиденды по итогам 2025 года — это «технический» шаг, чтобы привести механизм в соответствие с корпоративными процедурами холдинга. 👉 Для акционеров важно: решение техническое, деньги реально заработаны в 2025 году. НЕ ИИР. #Промомед #Дивиденды2026 #СоветДиректоров #Холдинг #ИнвестицииРоссия $PRMD

#PRMD #Промомед #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика #Фармацевтика #Акции
🚀 Разбор Дня инвестора ПРОМОМЕД $PRMD - инновации, кратный рост и захват рынка

​Проанализировал свежую стратегию и результаты «Промомеда». Компания продолжает агрессивно наращивать долю на ключевых рынках и активно внедрять ИИ. Ниже - главная выжимка цифр и пайплайнов, формирующих акционерную стоимость актива.
​
📊 Финансовые и рыночные позиции
• ​Среди эмитентов первого и второго котировальных списков Мосбиржи компания занимает безоговорочное 1-е место по темпам роста выручки (+75% г/г).
• ​На аптечном рынке темпы роста продаж достигли впечатляющих +175%.
• ​Глобальная цель менеджмента — выход на объем продаж в 240+ млрд руб. к 2032 году.
​
🧬 Эндокринология (блокбастеры от ожирения и диабета)
• ​Рынок терапии ожирения переживает настоящий бум: в 2025 году он увеличился на 100%, хотя изначально компания консервативно закладывала рост на уровне 25% в год.
• ​По итогам первого квартала 2026 года «Промомед» контролирует 53% этого растущего рынка.
• ​Их флагман «Тирзетта» признан самым продаваемым новым препаратом в сегменте.
• ​В пайплайне: на конец 2026 года запланирован старт клинических исследований оригинального GLP-1 пролонгированного действия и инновационного трикретина, который обещает в 3 раза более выраженный контроль HbA1C.
​
🎯 Онкология как новый двигатель роста
• ​В онко-сегменте продажи выросли на 132%, тогда как у других российских и иностранных фармкомпаний средний рост составил всего около 8%.
• ​Мощным макро-драйвером выступает государство: на борьбу с онкологией до 2030 года будет направлено 840 млрд руб.
• ​Во втором квартале 2027 года планируется вывод прорывного биспецифического конъюгата (ADC), а в перспективе готовится революционная мРНК-вакцина для лечения меланомы (сейчас на стадии Proof-of-Concept).
​
💻 Технологии и R&D (Снижение костов)
• ​Компания активно внедряет ИИ (методы in silico), что позволяет моделировать химические взаимодействия молекул в виртуальном пространстве.
• ​Такой подход радикально меняет экономику разработки: длительность исследований сокращается в 4 раза (с 2 лет до 6 месяцев), а их стоимость падает примерно в 25 раз.
• ​В целом к 2030 году планируется масштабное увеличение портфеля инноваций в 1,4 раза.
​
🐶 Новые ниши: ветеринария и орфанные заболевания
• ​«Промомед» выходит на перспективный ветеринарный рынок с препаратами «Амклав Вет», «Флексонорм» и «Рабектра» (потенциал рынка оценивается более чем в 5 млрд руб.).
• ​Усиливается портфель для лечения редких (орфанных) заболеваний: 6 препаратов находились на регистрации в 2025 году, и еще 5 подаются в 2026-м.
​
Резюме: Компания демонстрирует феноменальную способность не просто следовать за трендами, но и формировать их (особенно в сегменте GLP-1). Высокая маржинальность, сильный пайплайн R&D и снижение издержек за счет ИИ делают историю крайне привлекательной для долгосрочного наблюдения.

$IMOEX

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ведущая инновационная биофармацевтическая компания Промомед представила долгожданные финансовые результаты по итогам 2025 года. Взглянем на ключевые моменты отчета:

- Выручка: 37,6 млрд руб (+75,2% г/г)

- Валовая прибыль: 25,4 млрд руб (+79% г/г)

- EBITDA: 15,3 млрд руб (+86% г/г)

- Чистая прибыль: 7,9 млрд руб (+149% г/г)

📈 В отчетном периоде выручка Промомеда выросла на 75,2% г/г - до 37,6 млрд руб. и более чем в 6 раз опередила темпы фармацевтического рынка. Ударные темпы роста во многом обусловлены успешной коммерциализацией новых препаратов в стратегических терапевтических областях — Эндокринологии и Онкологии, а также значительным ростом продаж отдельных базовых препаратов компании.

*Темпы роста фармацевтического рынка в 2025 году составили 11,6%.

Динамика выручки отдельно по сегментам:

— Эндокринология: +163% г/г. (Тирзетта, Велгия ЭКО, Семальтара).

— Онкология: +42% г/г. (Прадетро).

— Прочие препараты: +8,0% г/г. (Мигрениум Нео, Райтбуфен, Тедуглудит, Амбервин Пульмо).

👆В результате EBITDA выросла на 86% г/г - до 15,3 млрд руб., в том числе отражая эффект масштабирования бизнеса и рост продаж инновационных препаратов. При этом чистая прибыль составила 7,2 млрд руб., увеличившись на 149% г/г.

— рентабельность EBITDA выросла с 38% до 41%.

— операционный денежный поток вырос на 188% г/г - до 270 млн руб.

— общехозяйственные и админ. расходы выросли с 2,7 до 4,9 млрд руб.

❗️ На фоне масштабного роста бизнеса чистый долг на конец 2025 года вырос с 16,9 до 25,1 млрд руб. При этом ND/EBITDA снизилось с 2,05х до 1,65х на фоне роста операционных показателей.

— FCF всё ещё в отрицательной зоне: -4,3 млрд руб.

— CAPEX снизился на 29% г/г. При этом расходы на исследования выросли на 90% г/г.

— финансовые расходы выросли с 2,5 до 5 млрд руб.

––––––––––––––––––––––––––––

💼 Прогнозы и дивиденды

Стоит начать с того, что Промомед успешно реализовал прогноз по фин. результатам за 2025 год. Также менеджмент дал новый прогноз на 2026 год:

— выручка: +60%.

— рентабельность EBITDA: +45%.

Что касается дивидендов, то основываясь на цифрах управленческой отчетности, Генеральный директор предложит распределить на дивиденды не менее 35% от скорректированной чистой прибыли по МСФО за 2025 год. Таким образом первые в истории дивиденды Промомеда могут составить 11,8 рублей на акцию (~2,8% ДД).

––––––––––––––––––––––––––––

Итого:

Промомед ударно провел 2025 год, продемонстрировав значительный рост по ключевым показателям и тем самым реализовав прогноз на 2025 год. Из основного стоит выделить, что компания преуспевает в сегменте Эндокринологии, продавая инновационные препараты для терапии диабета и ожирения (+163% г/г). В то же время Промомед смещает акцент на продажи коммерческих препаратов, рост которых в 2025 году составил +118%. При этом доля коммерческого канала выросла с 47% в 2023 году до 66% в 2025 году, что говорит об охвате более маржинального сегмента — больше зарабатывают.

При этом с момента последнего обзора котировки компании показали скромный рост всего на 9%. На мой взгляд, это связано с следующими факторами:

— При высоких темпах роста у Промомеда параллельно растет чистый долг, а FCF остается отрицательным.

— Расходы на R&D + CAPEX значительно выше операционного денежного потока.

— Запасы выросли с 6,3 до 11,6 млрд руб., что может говорить о снижении спроса.

— Подавляющая часть выручки концентрируется на определенных препаратах (плохо при возможном падении спроса).

Видно, что в текущих макроэкономических условиях в отношении акций Промомеда рынок ведет себя настороженно.

Как я уже отмечал в прошлом обзоре, долгосрочный таргет по Промомеду держу на уровне 450 рублей с горизонтом в 1-1,5 года. Быть может, если компания снова покажет уверенные результаты по итогам 2026 года, её акции смогут дойти до этого уровня.

Думаю, что в фокусе рынка в 2026 году будут не столько прогнозы, сколько работа компании над сокращением чистого долга и роста FCF.

#Промомед #prmd $PRMD

#PRMD #Промомед #Отчетность #Обзор #Инвестиции #Аналитика #Фармацевтика #Акции
💊 "Промомед" $PRMD - Фармацевтический прорыв, х6 быстрее рынка и бум препаратов от ожирения. Разбираем итоги 2025 года
​
Отчет "Промомеда" за 2025 год — это яркий пример того, как инновации и точечный фокус на перспективных нишах бьют любые макроэкономические преграды. Компания показала феноменальный двузначный рост, опередив темпы всего фармацевтического рынка более чем в 6 раз. Секрет успеха кроется в успешной разработке аналогов мировых бестселлеров и агрессивном захвате коммерческого сектора. Заглянем в цифры и оценим амбиции бизнеса на будущее.
​
💰 Фундаментальная картина: Кратный рост и эффективность
Финансовые результаты подтверждают статус мощной "глыбы" с отличной маржинальностью:
✔️ Выручка: 38 млрд руб. (+75,2% г/г). Темпы превзошли собственные прогнозы компании.
✔️ EBITDA: 15,3 млрд руб. (+86% г/г), при этом рентабельность бизнеса превзошла таргеты и достигла шикарных 41% за счет эффекта масштаба.
✔️ Чистая прибыль: 7,2 млрд руб. (рост на 149% г/г). Операционная эффективность на фоне расширения продуктового портфеля работает на отлично.
✔️ Долговая нагрузка: Показатель Чистый долг / EBITDA уверенно снизился до комфортных 1,65х (против 2,05х на конец 2024 года). Финансовая модель абсолютно устойчива.
​
⚙️ Драйверы бизнеса: Диабет, онкология и экосистемы
Главными локомотивами выручки (сформировали 76% всех продаж) стали два стратегических направления:
🔹 Эндокринология: Выручка сегмента улетела в космос на 163% (до 21,6 млрд руб.). Это прямой результат мощных продаж препаратов для терапии диабета и ожирения. "Тирзетта" (первый в РФ прямой конкурент американского Mounjaro) стала вторым по темпам роста продаж препаратом во всей рознице. Рынок похудения сейчас — настоящая золотая жила.
🔹 Онкология: Уверенный рост на 42% (до 7,0 млрд руб.) за счет вывода таргетных препаратов (например, "Прадетро").
🔹 Инновации и D2C-платформа: Доля инновационных препаратов в выручке достигла 74%. Плюс компания запустила уникальную для РФ экосистему и подписку на курсовые препараты (promeka.ru). Это гениальный ход для формирования лояльной базы пациентов и прогнозируемого денежного потока.
​
🔮 Прогнозы и дивиденды: Цели на 2026 год
Менеджмент "Промомеда" уверенно подтверждает амбициозный гайденс на 2026 год: ожидается рост выручки еще на 60% при удержании рентабельности по EBITDA на высоком уровне в 45%.
Отдельный позитивный триггер для инвесторов: в марте Совет директоров смягчил дивидендную политику. Из нее убрали жесткое требование о наличии положительного операционного денежного потока (который пока находится под давлением из-за роста оборотного капитала на этапе активной экспансии). Это открывает дорогу к более гибкому и скорому распределению прибыли акционерам.
​
📌 Резюме
Фундаментально "Промомед" выглядит как один из самых эффективных и быстрорастущих игроков на российском рынке акций. Компания не просто наращивает производство, а создает высокомаржинальные инновации в самых емких нишах здравоохранения. Масштабный инвестиционный цикл в R&D дает мощную отдачу прямо сейчас. Если заданные темпы коммерциализации сохранятся, рыночная переоценка этого бизнеса — лишь вопрос времени.
Именно поэтому, на этой неделе я существенно увеличил позицию в портфеле по компании.

$IMOEX
​
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💊#Промомед #ДеньИнвестора #PRMD
Компания номер 1 в фарме 🧬.
Скоро большой обзор по отчету за 2025 год и ожиданий на 26-27 годы⏳

Отчетность «Промомеда» за 2025 год выглядит как хрестоматийный пример агрессивного растущего бизнеса. Переход от убытка к чистой прибыли по РСБУ в 123,4 млн рублей — это лишь формальность для материнской компании. Реальную картину показывает МСФО: там прибыль взлетела с микроскопических 5 млн до 1,4 млрд рублей, а выручка прибавила 75,2%, достигнув 38 млрд рублей. Для понимания контекста — компания росла в шесть раз быстрее всего российского фармрынка.

Секрет такого рывка кроется в точечной и жесткой работе с высокомаржинальными нишами. Больше половины выручки (21,6 млрд рублей) сгенерировала эндокринология, показавшая рост на 163%. Ставка на препараты для лечения диабета и снижения веса сработала идеально, попав в глобальный тренд. Второй драйвер — онкология (7 млрд рублей, +43%), где локомотивом выступил дженерик апалутамида. При этом рентабельность по EBITDA держится на уровне 40%. Это значит, что компания не просто заливает рынок товаром, а умеет продавать его дорого.

Но за любой кратный рост нужно платить. И здесь мы упираемся в главную проблему текущей бизнес-модели — отрицательный свободный денежный поток (FCF ушел в минус на 1,4 млрд рублей за полугодие). «Промомед» активно сжигает кэш, чтобы финансировать свою экспансию, производство и разработку. Пока долговая нагрузка выглядит контролируемой: менеджмент удерживает показатель Net debt/EBITDA ниже 2,5х.

Что дальше? Эффект низкой базы отыгран. В 2026 году поддерживать двузначные темпы роста будет кратно сложнее. Инвесторам уже недостаточно просто красивой истории о захвате рынка — они начнут смотреть на способность компании генерировать реальные, свободные деньги, а не только бумажную прибыль. Если спрос в эндокринологическом портфеле не упрется в потолок покупательной способности, у «Промомеда» есть все шансы вывести FCF в плюс. В противном случае долговая нагрузка начнет давить на маржинальность.

#промомед #фармацевтика

Создано https://dlfy.ai/
Дельфы Нейроинвест

#ПРОМОМЕД#эмитенты

💰 Думаю, вы со мной согласитесь, что на нашем фондовом рынке сейчас представлено не так много компаний, которые во времена высоких ставок умудряются не просто выживать, а чётко реализуют свои амбициозные планы и радуют акционеров хорошими новостями. Внимание к таким эмитентам с моей стороны всегда повышенное, а потому очень хочется в среду рассказать вам что-нибудь хорошее!

Одна из таких компаний, которая летом 2024 года успешно провела IPO, и в отличие от многих других публичных имен торгуется выше цены размещения — это Промомед ($PRMD). Буквально сегодня пришла новость, которую с нетерпением ждали многие акционеры: Совет директоров рассмотрит вопрос о выплате первых в истории компании дивидендов.

Это однозначно важный сигнал и новая веха в истории Промомеда. Ну а сам факт появления дивидендного вопроса на повестке дня — это индикатор того, что компания переходит из стадии «вечного R&D» к стадии активной коммерциализации своих инноваций!

Что конкретно предлагают?

🧮 Итак, как следует из официального пресс-релиза, гендиректор Промомеда планирует рекомендовать СД направить на дивиденды не менее 35% от скорректированной ЧП по МСФО за 2025 год.

Годовую фин. отчётность компания представит уже на следующей неделе, но судя по всему долговую нагрузку удалось снизить ниже 2х по соотношению NetDebt/EBITDA (по итогам 6m2025, напомню, показатель составлял 2,06х). И если так, то рекомендованная норма выплат чётко соответствует див. политике, предполагающей распределение акционерам не менее 25% от скорректированной ЧП при NetDebt/EBITDA от 1х до 2х.

В общем, с нетерпением ждём финальные фин. результаты за 2025 год, которые компания опубликует уже 20 апреля, а на следующий день запланирован ещё и День инвестора (21 апреля). Пищи для размышлений будет много, потом ещё вернёмся с отдельным постом на эту тему.

📈 Как чувствует себя бизнес Промомеда?

Тут всё тоже вполне себе бодро и позитивно, если верить цифрам и трендам:

1️⃣ Во-первых, отечественный фармацевтический рынок сам по себе растёт, причём довольно уверенно. По данным DSM Group, коммерческий рынок лекарств в 2025 году прибавил на +13,1% до 1,85 трлн рублей:

Препарат АМБЕРВИН® Пульмо (МНН — гексапептида сукцинат) получил новое показание: Минздрав РФ одобрил его применение в составе комплексной терапии внебольничной пневмонии.

АМБЕРВИН® Пульмо — биорегулятор из класса коротких пептидов, синтетический аналог природного пептида лей-энкефалина. Он оказывает противовоспалительное и вазопротективное действие, предотвращает и снижает выраженность острого повреждения легких и риск развития вторичных бактериальных осложнений.

Эффективность подтверждена многоцентровым рандомизированным плацебо-контролируемым исследованием с участием пациентов с внебольничной пневмонией:
🔹 К 10-му дню терапии количество пациентов с клиническим излечением было на 52% больше, чем в группе плацебо.
🔹 Выраженность симптомов, включая частоту кашля, снизилась на 62%.
🔹 Потребность в продолжении антибиотикотерапии к 7-м суткам фиксировалась в 2,8 раза реже.

Препарат выпускается в ингаляционной форме, что позволяет доставлять лекарственное средство непосредственно в альвеолы, повышая эффективность комплексного лечения инфекций легких.

АМБЕРВИН® Пульмо также входит в пайплайн запусков ключевых препаратов Компании и рассматривается как один из значимых драйверов расширения присутствия ПРОМОМЕД в сегменте респираторных заболеваний.

#Промомед #амбервин #рынок #расширениепоказаний
$PRMD

Ученые из Гётеборгского университета (Швеция) сделали важное открытие: лекарство на основе тирзепатида, применяемое для лечения диабета 2-го типа и ожирения, снижает тягу к спиртному на 30–50%. Об этом рассказала Директор по новым продуктам ПРОМОМЕД Кира Заславская.

🧠 Исследование показало, что препарат на основе тирзепатида воздействует на систему вознаграждения мозга и подавляет алкоголь-индуцированный выброс дофамина. Проще говоря, препарат «отключает» нейрохимическое вознаграждение, ради которого формируется зависимость, и оказывает на животных следующий эффект:

— снижение добровольного потребления этанола на 30–50%;

— предотвращение запойного потребления.

Кроме того, препарат помогает корректировать осложнения хронической интоксикации:

— снижает уровень триглицеридов в печени;

— уменьшает провоспалительные цитокины (IL-6 и TNFα).

🔜 Сейчас исследование готовится к переходу на клиническую стадию с участием людей. Публикация результатов ожидается 31 августа.

📌 Следите за развитием темы вместе с нами — подробнее по ссылке: https://www.gazeta.ru/amp/science/news/2026/03/17/28067665.shtml

#Промомед #Тирзетта #рынок #обзор

$PRMD

Розничный фармрынок продолжил рост, в основном за счет перехода потребителей в более дорогие ценовые сегменты.

🏆 «ПРОМОМЕД» демонстрирует впечатляющую динамику:

— 🔥 Тирзетта® заняла 1-е место среди торговых марок лекарственных препаратов по объёму продаж в денежном выражении на розничном рынке по итогам января–февраля 2026 года с долей рынка 1,03%.

— 🏙 Успех Тирзетты® в регионах России (на примере г. Геленджика): препарат занял 1-е место с долей 2,02%, что говорит о глубоком проникновении и эффективной дистрибуции ПРОМОМЕД в регионах.

Ключевые тренды рынка в начале 2026 года:

— 💰 Средняя стоимость упаковки лекарственного препарата за два месяца — 415,5 руб., а в феврале достигла 421,8 руб.;

— 🛒 Средний чек при покупке лекарственных препаратов в феврале 2026 года вырос до 724,8 руб. (+11% г/г).

💡 Рыночные тенденции подтверждают: потребительский спрос смещается в сторону более современных и эффективных препаратов. Успех Тирзетты® наглядно демонстрирует, что инновационные разработки российских производителей становятся главными драйверами фармацевтического рынка.

#Промомед #аналитика #рынок #обзор

$PRMD

Новая голубая фишка.

Компания Промомед.

Лидирует в разработке инновационных препаратов.

Стратегия выхода новых препаратов до 2035.

Экспорт продукции , не учитывается в прогнозах , но он есть и является той непредсказуемостью , что может увеличить выручку многократно.

Потенциал здесь подкреплен стратегиями развития биотеха и технологий в РФ.

Никто не учитывает фактор моделирования новых молекул с помощью ИИ , что ускоряет производство лекарств.

Отдельно сильный R&D центр .

Эта история для долгосрока. Чтобы в каком-нибудь 2060м обнаружить после десятилетий ежемесячных покупок , что компания стоит 100 триллионов , акции выросли в тысячу раз , а ваш миллион стал миллиардом. Не ИИР.

#долгосрок #Мосбиржа #moex #imoex #промомед $PRMD

#Промомед #PRMD #ГПП1 #фарма #импортозамещение
​🧬 ПРОМОМЕД — №1 на рынке ГПП-1 в России!
​
По итогам первых недель 2026 года компания заняла 51,9% рынка препаратов ГПП-1.
​
Рынок стремительно меняется: тирзепатид сейчас уверенно обходит семаглутид (65,1% против 34,5%). ПРОМОМЕД предвидели этот тренд и сработали на опережение:
• ​В 2023 году обеспечили пациентов отечественным семаглутидом (Квинсента®, Велгия®).
• ​В 2025 году запустили тирзепатид (Тирзетта®) в автоинжекторах, который сразу стал драйвером роста всего розничного рынка.
​

$PRMD $IMOEX
Ждем отчет компании 💪
​

Где искать доходность на долгосрок?

Такой вопрос не ставиться большинством , основные ориентиры 1-3 года. Но мы знаем Баффета и других например Линч у которых доходность за десятилетия была двухзначной. А у Линча за 13 лет 20% годовая доходность. Но рекорд у фонда Медальон , который по каким-то математическим формулам показывает 50% десятилетия . За такой срок капитал этих фондов превышает ввп многих стран из нижней части таблицы по ввп номинал.

Их основные рекордсмены те которые просто следовали за индексом , и держали в портфеле бумаги из индекса. Это самое простое. Далее идут все бумаги вместе , то есть 500 или 4000 по американскому рынку. Из индекса можно выбирать дивидендные истории которые с полной доходностью будут опережать рынок .

Но это другой мир. Для мосбиржи есть свой индекс и около 50 эмитентов в индексе. Основной вес у нефтяных компаний.

Если в долгосрок на 2050 год.

Впервую очередь нужно смотреть на капитализацию. Многие эмитенты изначально размещаются по максимальной оценке. Из-за этого например Газпром когда-то был топ-3 в мире по капитализации. Оценка Газпрома была сравнима с ВВП по номиналу , который с тех пор в рублях вырос многократно , а Газпром так и не пришел триллиону долларов по капитализации.

💊ООО «Промомед ДМ» было основано в 2016 году в столице России. Фирма занимается созданием и продвижением лекарственных средств. Главный производственный объект компании — завод «Биохимик», расположенный в городе Саранске.

🚀Сбор заявок 27 февраля

11:00-15:00

размещение 4 марта

Наименование: Промомед-002Р-03

Рейтинг: А (НРА, прогноз «Стабильный»)

Купон: КС+275 б.п. (ежемесячный)

Срок обращения: 2 года

Объем: 4 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк

Только для квалифицированных инвесторов

Минимальная сумма заявки на покупку облигаций при первичном размещении 1.4 млн.₽

📊 Финансовые показатели

Уже сегодня: 

 В аптеках и медицинских учреждениях страны доступны препараты эндокринологического профиля — Велгия® и Квинсента®, предназначенные для лечения сахарного диабета II типа и коррекции избыточной массы тела. 

 Мы ведем совместную работу с эндокринологами, репродуктологами и другими ведущими специалистами республики для запуска программы по борьбе с ожирением.

 Совместно с Министерством здравоохранения Республики Узбекистан планируем организовать образовательные программы для врачей и пациентов.

В рамках долгосрочной стратегии мы планируем постепенно расширять свое присутствие на рынке и поставлять в Узбекистан новейшие препараты для терапии сахарного диабета и ожирения, а также лекарственные средства для лечения онкологических заболеваний. 

#Промомед 

$PRMD

2025 год для ПРОМОМЕД юбилейный — Компании исполняется 20 лет со дня основания. За это время Группа прошла путь от локального производителя к одной из крупнейших российских инновационных биофармацевтических компаний с диверсифицированной линейкой препаратов и собственной научно-производственной базой.

Совместно с РИА Новости ПРОМОМЕД подготовил специальный проект — интерактивный таймлайн, в котором собрана история становления Компании с момента основания завода «Биохимик» до текущего этапа развития.

📌 В проекте отражены ключевые этапы:

🟣формирование производственной базы;

🟣развитие научных компетенций;

🟣расширение продуктовой линейки;

🟣выход в новые терапевтические сегменты.

🔗 Посмотреть спецпроект можно по ссылке:

https://ria.ru/20251222/promomed-2060632138.html#hero

Для нас это возможность не только подвести итоги пройденного пути, но и рассказать про планы на ближайшее будущее — как в части бизнеса, так и в части вклада в систему здравоохранения.

#ПРОМОМЕД

$PRMD

💸 Дивиденды

🧐 Компания способна выплачивать сравнительно невысокие дивиденды в размере порядка 25% от полученной прибыли, однако до 2027 года выплаты фактически представляют собой погашение долгов, поскольку свободных денежных потоков (FCF) недостаточно для покрытия дивидендных обязательств. После указанного срока возможен переход к распределению всех имеющихся FCF на выплату дивидендов без дальнейшего увеличения долговой нагрузки.

🤑 Дальнейшее развитие ситуации связано с этапом завершения активной фазы роста компании. Когда прекратится быстрый рост оборотного капитала, уменьшатся траты на исследовательскую деятельность, свободная денежная наличность (FCF) значительно увеличится и приблизится по объему к уровню чистой прибыли предприятия.

🫰 Оценка

🔀 Сейчас стоимость акций существенно завышена, однако их оценка начнет активно снижаться по мере достижения запланированных показателей роста. Начиная с 2027 года, компания сможет получать положительный свободный денежный поток (FCF), что позволит минимизировать необходимость привлечения дополнительного заемного финансирования для продолжения своего развития.

📌 Итог

💪 Деятельность компании показывает высокие темпы роста. Окончание основного этапа капитальных затрат позволило стабилизировать рост задолженности, а улучшение показателей рентабельности вывело бизнес на принципиально иной качественный уровень. Важнейшим фактором дальнейшего прогресса является вывод на рынок и расширение портфеля перспективных медикаментов, включая лекарства против ожирения, диабета и онкологических заболеваний.

⚠️ Однако нельзя игнорировать возможные угрозы. Основным двигателем роста выступают именно новые препараты, и в случае, если некоторые из них не достигнут ожидаемых результатов, скорость развития компании неизбежно снизится. К тому же, стандартный ассортимент товаров после 2026 года будет показывать весьма ограниченную динамику роста, что усиливает зависимость будущего успеха от эффективности новых лекарственных веществ.

🛡️ Прогноз учитывает консервативные оценки, практически полностью исключающие потенциальный дополнительный рост за счет перспективных продуктов, минимизируя вероятность ошибок. А вот уже после 2027 года показатели в финансовой части станут более стабильными, так как ключевые периоды быстрого роста останутся позади.

🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания демонстрирует впечатляющие темпы роста, но текущая завышенная оценка не позволяют поставить другую оценку.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - общие условия рынка фармацевтики остаются благоприятными, но высокая зависимость от результатов внедрения в рынок новых препаратов может неприятно удивить.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Успехи Промомед вовсе не гарантируют светлого будущего потому, что основной двигатель роста — выпуск новых препаратов, а любые провалы в разработке или коммерческом внедрении могут привести к быстрому замедлению темпов развития компании. Кроме того, даже удачный старт новых продуктов обеспечит лишь краткосрочный рост, а базовый ассортимент начнёт постепенно терять свою значимость уже после 2026 года.

🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие!

⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

$PRMD #PRMD #Промомед #фармацевтика #дивиденды #риски #инвестиции #акции #рынок #биржа