#облигации

ПАРИЖ, 18 мая. В понедельник в Париже состоялась встреча министров финансов стран «Большой семёрки», на которой они пытались найти точки соприкосновения в вопросах преодоления экономической напряжённости и глобальных дисбалансов после распродажи на рынке облигаций, вызванной опасениями по поводу инфляционных рисков, связанных с войной в Иране.

Министры намерены обсудить экономические последствия конфликта и волатильность на мировых рынках облигаций, которые вызывают особую обеспокоенность в Японии. В понедельник облигации от Токио до Нью-Йорка продолжили дешеветь, поскольку инвесторы делали ставку на повышение процентных ставок центральными банками из-за опасений, что рост цен на энергоносители может спровоцировать инфляцию.

На вопрос о том, происходит ли обвал на рынках облигаций, министр финансов Франции Ролан Лескюр ответил, что «они переживают коррекцию — я бы не сказал, что они рушатся».

«Мы больше не живем в эпоху, когда государственный долг не является предметом обсуждения», — заявил он журналистам по прибытии на встречу.

Министры финансов стран «Большой семерки» попытаются найти точки соприкосновения в вопросах преодоления глобальной экономической напряженности и координации поставок критически важного сырья. Однако разногласия внутри «Большой семерки» затрудняют попытки продемонстрировать единство, пока министры готовятся к саммиту лидеров, который пройдет с 15 по 17 июня в курортном городе Эвиан.

❗️Информация для квалифицированных инвесторов

▶️ Разработчик и производитель оборудования для нефтегазовой отрасли Л-Старт объявляет о новом выпуске облигаций. Это продолжение апрельского заимствования (совокупный лимит заимствований - до 500 млн р., из которых привлечено 210 млн р.).

▶️ Основные предварительные параметры выпуска облигаций Л-Старт:
— Кредитный рейтинг: B.ru со стабильным прогнозом
— 100 млн р.
— 4,5 года до погашения, call через 2 года, амортизация в последний год
— Купонный период: 30 дней
— Купон: 28,5% годовых
— Доходность / дюрация: 32,53% годовых / 2,45 года

▶️ Дата размещения - 22 мая

▶️ О последней отчетности эмитента - пост здесь
__________
✏️ Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций Л-Старт:

💬 через телеграм-бот @IvolgaCapitalNew_bot
🔵 через бот для MAX
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО "Л-Старт": https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39528

Не является инвестиционной рекомендацией.

#первичка #вдо #облигации #анонс #лстарт

🗣 Ростелеком планирует запустить производство умных телевизоров на базе собственной операционной системы Аврора ТВ «Ъ»

🗣 Доля рассрочки при покупке новостроек сократилась с 40% до 25–30% «Ъ»

🗣 Хуснуллин: запас прочности у застройщиков жилья в России почти выбран «РИА»

🗣 США могут продлить послабление ограничений на покупку российской нефти «Ведомости»

🗣 Число поездок на самокатах Whoosh за майские праздники выросло на 47% «ТАСС»

🗣Онлайн-продажи продовольствия в первом квартале выросли на 23,9%. Это худший квартальный рост с начала 2023 года «Ъ»

🗣 Иран угрожает взимать плату за подводные интернет-кабели между Европой и Азией «Ъ»

🗣 НБКИ: количество выданных потребкредитов в апреле выросло на 47,5% «ТАСС»

🗣 Рост цен на энергоносители из-за войны на Ближнем Востоке ухудшил перспективы европейской экономики «Ъ»

🗣 В Конгрессе США продвигается работа над новым законопроектом, который позволит вводить санкции против стран, покупающих российскую нефть «Ъ»

Дисклеймер | Открыть счет в АЛОР БРОКЕР

#новости #экономика #акции #облигации #инвестиции #цб #политика #геополитика

🛡Новые облигации: Якутия 34006 на 3 года

На рынок для пополнения республиканского бюджета выходят северные якутские бонды. Минфин Якутии не занимал на бирже ровно год, с мая 2025.

❄️Это первый за долгое время фикс после двух подряд флоатеров от Республики Саха. Давайте взглянем на то, что приготовили нам суровые якуты.

🏕Эмитент: Республика Саха (Якутия)

🗺Якутия - крупнейший по размеру регион в РФ, а также самая большая административно-территориальная единица в мире. При этом население — ок. 1 млн человек, что делает плотность населения одной из самых низких в стране.

💎Входит в состав Дальневосточного ФО. Более 40% территории Якутии находится за Северным полярным кругом. Кстати, именно здесь Алроса добывает свои знаменитые алмазы.

Я в Якутии ни разу не был, только неоднократно пролетал на самолёте по пути на Дальний Восток и обратно. Напишите в комментах, кто меня читает из Якутии, если такие есть!👋

⭐️Кредитный рейтинг: AА- "стабильный" от Эксперт РА (повышен в марте 2026), А+ "стабильный от АКРА (апрель 2026).

💼В обращении 5 выпусков на общую сумму 22,1 млрд ₽, а также "ковбойский" выпуск ЖКХ Якутии, который уже пару раз уходил в техдефолт. Только что погашен 12-й выпуск на 7 млрд. Делал разбор флоатеров РС(Я) 35016 и 34005.

📊Фин. показатели за 2025:

🔼Объем ВРП за 2025 г. - 2617 млрд ₽, что в сопоставимых ценах на 0,7% выше уровня 2024 г. Индекс пром. производства в 2025 составил ровно 100% относительно прошлого года, т.е. не изменился.

🔼Среднедушевые доходы населения выросли на 13,7% г/г до 90,6 тыс. ₽ при прожиточном минимуме 26,8 тыс.

🔼Объем доходов бюджета вырос на 2,6% до 339,6 млрд ₽. По сравнению с 2024 г. налоговые и неналоговые доходы (ННД) увеличились на 3,9% до 209,6 млрд ₽. Расходы бюджета составили 351,7 млрд ₽ (+0,1% г/г).

🔺Дефицит бюджета: 12,1 млрд ₽ (5,8% от ННД). Был покрыт облигациями, казначейскими инфраструктурными кредитами и банковскими кредитами. По итогам 2024 г. был дефицит 20,9 млрд ₽ или 10,4% от ННД.

🔺Долг региона увеличился на 6,9% до 59 млрд ₽, при этом долговая нагрузка (отношение долга к ННД) выросла на 0,8 п.п. до 28,1%. В структуре долга преобладают облигации – 39,8%, бюджетные кредиты - 34,5%, госгарантии - 22,3%.

⚙️Параметры выпуска

● Объем: до 8,7 млрд ₽

● YTM: не выше КБД (2 года)+200 б.п.*

● Срок: 3 года

● Выплаты: 12 раз в год

● Оферта: нет

● Рейтинг: АА- от ЭкспертРА, А+ от АКРА

❗️Амортизация: 10% от номинала на 16 и 19 купонах, 15% на 27 и 30 купонах, 25% на 34 и 36 купонах.

*На 18.05.2026 КБД МосБиржи для 2-летних ОФЗ составляет ~13,2%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 15,2%, что соответствует купону ~14,3%, но скорее всего меньше.

⏳Сбор заявок - 20 мая, размещение - 22 мая 2026.

🤔Резюме: сурово, по-якутски

🛡Итак, Саха (Якутия) размещает фикс объемом до 8,7 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией крупными мазками.

✅Субфедеральные облигации по надежности почти сопоставимы с ОФЗ. Вряд ли федеральный центр даст региону допустить реальный дефолт - по крайней мере, таких случаев ещё не было.

✅Фин. результаты и бюджетные показатели улучшились в 2025 году. ЭкспертРА в марте 2026 повысил региону кредитный рейтинг и снял статус "под наблюдением".

⛔️Амортизация (скорее всего) съест часть доходности, но первые 16 мес. тело погашаться не будет, что позволит зафиксировать ставку как минимум на этот срок.

💼Вывод: приличный субфед с амортизацией и ежемесячным купоном - практически "близнец" свежего выпуска Ульяновской обл. Жаль, что времена высоких купонов у региональных облиг остались в 2024-2025 годах. Может подойти для предельно консервативных портфелей.

Доходность очень скучная (купон будет даже ниже текущей ключевой ставки), ну а что мы хотели от надежных региональных бондов. Дают хоть какую-то премию к ОФЗ-ПД и ежемесячные выплаты - уже, в принципе, приятно. Но я мимо.

🎯Другие свежие фиксы: ТД РКС 2Р8 (BBB, 25.5%), Делимобиль 1Р8 (BBB+, 22%), АйДи 1Р8 (BBB-, 20.25%), ВИС П12 (А+, 16.5%), ЛСР 2Р1 (А, 15.65%), ВУШ 1Р6 (BBB+, 22%).

📍Ранее разобрал выпуски Полипласт, Атомэнергопром, УльОб34013.

#облигации

Что важно знать инвестору в понедельник
Прошлая неделя закрылась слабо. Индекс Мосбиржи 2633,84 (минус 0,9% за пятницу, плюс 1,4% за неделю). Доллар по ЦБ 73,13 руб. Brent выше $109. Геополитика по-прежнему доминирует над фундаменталом.
🔥 Главная корпоративная история пятницы
Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал дивиденды по 0,85 руб. на оба типа акций после убытка 251,2 млрд по РСБУ за 2025 год (vs. прибыли 923,3 млрд в 2024). По формуле устава префы должны были получить 0 руб., но по тому же уставу дивиденд на преф не может быть ниже, чем на обычку. Отсюда минимальные 0,85 руб. Для $SNGSP это конец «кубышечной премии»: за 2024 год было 8,5 руб., доходность около 16,5%. Реестр 16 июля, ГОСА 26 июня.
🌍 Геополитика и санкции
После переговоров в Женеве (февраль) и Майами (март) процесс встал. Песков подтвердил паузу. США ввели новые санкции против $LKOH и $ROSN. Балтия давит на ЕС не возвращаться за стол. Под выходные рынок сокращал позиции именно из-за отсутствия подвижек.
📊 Корпоративный фронт прошлой недели
🔻 $MGNT Магнит. Отчёт за 2025: чистый убыток группы по МСФО 31,6 млрд руб. (16,6 млрд без МСФО 16). Выручка плюс 15,3%, до 3,5 трлн. Общий долг вырос на 80%, до 745,8 млрд. CAPEX рекордные 187,1 млрд. EV/EBITDA 1,5х (самый дешёвый ритейлер на рынке).
🔹 $SVCB Совкомбанк. Q1 МСФО: чистая прибыль 20 млрд руб. (плюс 57% г/г). ЧПМ выросла с 4,3% до 7,0%. ROE 20%. Рекомендация по дивидендам на Набсовете 27 мая.
🔹 $BSPB БСП. Q1 МСФО: 10,9 млрд (минус 29,7% г/г), но выше консенсуса (ждали 9,7 млрд). Прогноз по году сохранён, свыше 35 млрд.
🔹 $NKNC Нижнекамскнефтехим. СД рекомендовал 0,83 руб. на оба типа акций. Скромно.
🔹 $ZAYM Займер рекомендовал 4,36 руб. за Q1 2026.
🔹 $VTBR ВТБ. Переговоры с ЦБ по дивидендам продолжаются, Набсовет в конце мая, выплата 25 или 50% чистой прибыли.
🚦 Рейтинговые действия 7 по 14 мая
Четыре заметных понижения:
🔻 АО ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ»: АА+ → АА- (АКРА), прогноз изменён со «Стабильного» на «Негативный».
🔻 Сэтл Групп: А → А- (АКРА), прогноз стабильный. Девелопер. Снижение FFO, рост проектного долга. $RU000A10B8M0
🔻 АО ХК «Новотранс»: АА → АА- (НКР).
🔻 Ярославская область: А+ → А- (АКРА). Две ступени сразу, редкий случай для субфедерала.
Прогнозы на «Под наблюдением» / «Развивающийся»:
⚠️ РЕСО-Лизинг (АКРА): со «Стабильного» на «Развивающийся» при АА-
⚠️ Депфин Югры (Эксперт РА): со «Стабильного» на «Развивающийся» при ААА
⚠️ «Оил Ресурс» и «Кириллица» (НРА): на «Под наблюдением» при ВВВ- $RU000A10DB16
🆘 ГУП «ЖКХ РС (Я)» (Эксперт РА): С / развивающийся прогноз. Купон БО-01 выплачен 28 апреля, статус «Под наблюдением» снят.
🟢 Аптечная сеть 36,6 (АКРА): ВВВ+, «Под наблюдением» продлено из-за иска на 3,7 млрд.
🟢 Подтверждены без изменений: $GAZP Газпром ААА, «Медскан» А, «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» ВВВ+.
💡 Что важно держать в голове в понедельник
🔸 Кейс Сургута перевернул логику премии за «кубышку». Даже у компании с огромной валютной подушкой за один год дивиденд может схлопнуться при низком курсе бакса.
🔸 Эшелон А продолжает съезжать вниз по рейтингам. Металлоинвест, Сэтл, Новотранс за одну неделю. Если в портфеле эти бумаги или сопоставимые имена, пересмотрите долю.
🔸 «Развивающийся» прогноз это предупредительный выстрел. РЕСО-Лизинг и Депфин Югры мониторим пристально.
🔸 Финсектор остаётся бенефициаром цикла снижения ставки. $SBER, $VTBR, $BSPB, $SVCB. ЧПМ Совкома плюс 270 б.п. за год это наглядный пример.
🔸 Длинные ОФЗ и фиксы AAA это базовая позиция. При снижении ключа до 12% к концу года совокупный доход (купон плюс рост тела) может составить 22 по 25%.
🔸 По акциям диапазон 2600 по 2750 пунктов в отсутствие геополитических подвижек.

👇 Подписывайтесь, чтобы получать честные разборы каждой недели без рекламы и обещаний иксов.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #рейтинги #дивиденды #магнит #сбер #инвестиции #что_купить

Мем добрый, а ситуация страшная. Все еще сидишь в ОФЗ? Читай ↓↓↓

Облигации созданы не для быстрой прибыли на колебаниях, а для стабильного дохода с предсказуемым горизонтом. Разберём почем

🤔Как это работает

Вы:

💵 даёте деньги в долг эмитенту (государству или компании)

📈 получаете купонный доход регулярно

🔚 в конце срока вам возвращают номинал облигации

По сути, это как банковский вклад, но с потенциально более высокой доходностью

✅Почему в облигациях меньше спекуляций

🎯 Заранее известная переодичность выплат — купон известен заране(если не флоутер)

🗓️ Чёткий срок погашения — вы знаете, когда получите номинал обратно

📊 Меньшая волатильность — цены меняются не так резко, как на акции или криптовалюты

🛡️ Фокус на надёжности эмитента, а не на краткосрочных трендах

🧘‍♂️ Стратегия «купил и держи» даёт гарантированный результат без активного трейдинга

📈 Самые «антиспекулятивные» облигации

🇷🇺 ОФЗ — минимальный риск, эмитент — государство

🏢 Корпоративные облигации надёжных компаний — чуть выше доходность, низкий риск

💸 Облигации с амортизацией — номинал возвращается частям

⏱️ Краткосрочные облигации (1–3 года) — быстрее возврат капитал

⚠️Важный нюансы

Спекуляции возможны, если

🏃‍♂️ активно торговать на бирже, ловя колебания цен

⚠️ покупать высокодоходные («мусорные») облигации с высоким риском

🤑 использовать заёмные средства для покупки бумаг

❗Но это отклонение от классической стратегии — сам инструмент остаётся консервативным

-

💡Вывод

Облигации — остров стабильности в мире инвестиций 🌊. Если цель — надёжно сохранить и приумножить капитал, выбирайте ОФЗ и бумаги надёжных эмитентов и держите их до погашени

А вы инвестируете в облигации? Делитесь в комментариях! 👇💬

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#инвестиции #облигации #стабильность

Ключевая ставка ЦБ 14,5% после снижения 24 апреля. Прогноз регулятора на конец 2026 года около 12%.
На фоне цикла смягчения рынок первички уплотнился: за две недели букбилдинг у 11 эмитентов от субфедерального AAA до классических ВДО.

📊 Структура предложения по рейтингам
🔹 AAA: МегаФон, Атомэнергопром, ВЭБ.РФ
🔹 AA-/A+: ГТЛК, Якутия, Ростовская область
🔹 A/A-: Брусника, Полипласт, РОЛЬФ
🔹 BBB и ниже: Ульяновская область, ЮЛЦ
Половина выпусков с привязкой к КБД Мосбиржи (флоатеры). Атомэнергопром +130 б.п., Якутия +200 б.п., ВЭБ.РФ +225 б.п., Ростов с переменным купоном. Эмитенты не готовы фиксировать длинные купоны в цикле снижения, инвесторы получают защиту от разворота инфляции.
🏛 Топ-эшелон. МегаФон БО-002Р-13 $RU000A10EYZ7
Купон до 13,50% (YTM до 14,37%) на 1 год и 8 месяцев, объём от 9 млрд, букбилдинг 21 мая. Купон зафиксирован ниже текущего ключа на 100 б.п. Эмитент и организаторы (Альфа-Банк, Газпромбанк, Велес Капитал, ИБ Синара) ожидают продолжение снижения. Для инвестора короткая фиксация с потенциалом 1,5–2% капитального роста при достижении прогноза ЦБ.
🔧 Атомэнергопром 001Р-12 $RU000A10BFG2 $RU000A10B3A6
Флоатер КБД на 3 года + 130 б.п. Объём 25 млрд, купон 91 день. При сценарии снижения ключа до 12% купонная доходность снизится с ~15,8% до ~13%. Защита от роста инфляции есть, но при сохранении цикла смягчения это инструмент парковки, а не фиксации.
🕌 ВЭБ.РФ Сукук аль-Мудабара $RU000A107AU7
Первый исламский выпуск ВЭБа. КБД на 2 года + 225 б.п., объём 3,53 млрд, букбилдинг 29 мая. Партнёр-координатор Ак Барс Банк. Премия к КБД выше, чем у других AAA-флоатеров. Компенсация за нестандартную структуру и меньшую ликвидность.
🏗 Средний эшелон. ГТЛК 002Р-13 $RU000A10DP51
Купон до 16,25% (YTM до 17,52%) на 4 года, объём 20 млрд, рейтинг AA-. Амортизация 20% начиная с 36-го купона снижает дюрацию ближе к выходу. Премия 2,5–3 п.п. к AAA справедлива для квазисуверенного лизинга. Один из самых сбалансированных выпусков недели.
🏛 Якутия и Ростовская область $RU000A109L72 $RU000A1033B9
Якутия даёт КБД на 2 года + 200 б.п., до 8,7 млрд, амортизация. Ростов с переменным купоном, 7,5 млрд, амортизация 30% на 17 и 29 купонах, 40% на 36. Оба субфедерала с рейтингом A+, умеренная премия к ОФЗ с сохранением надёжности.
💎 Премиум-эшелон A. Брусника 002Р-08 $RU000A10EPW2
Купон до 21,25% (YTM до 23,45%) на 3 года, объём 3 млрд, рейтинг A-. Девелопер. Премия 8 п.п. к AAA отражает три фактора: цикл в недвижимости после охлаждения льготной ипотеки, повышенный леверидж застройщиков, регулирование счетов эскроу. Доходность интересная, можно брать немного (1–3% портфеля).
🚗 РОЛЬФ и 🧪 Полипласт $RU000A10BQ60 $RU000A10AEG7
РОЛЬФ: купон до 19,50% (YTM до 21,34%) на 2 года, рейтинг BBB. Авторитейл, чувствителен к спросу.
Полипласт: до 17,75% (YTM до 19,27%) на 3 года, рейтинг A, с поручителями. Премии адекватные, но требуют постоянного мониторинга отчётности.
🎲 ВДО. Южноуральский лизинговый центр
Купон 23,50% (YTM 26,22%) на 3 года, объём 250 млн, рейтинг BB. Call-опцион через 2 года, амортизация. Премия свыше 10 п.п. к AAA. В сегменте ВДО сейчас надо быть крайне осторожным. Купоны высокие, но и риски огромные.
💡 Главные выводы
🔸 Цикл снижения ставки делает фиксы 16–23% потенциально доходнее на горизонте 12 месяцев за счёт капитального роста. Длинная фиксация работает лучше короткой.
🔸 Флоатеры (Атомэнергопром, Якутия, ВЭБ.РФ) защищают от разворота инфляции, но при базовом сценарии купоны будут падать каждый квартал. Парковка, не фиксация.
🔸 Премии в эшелоне A (Брусника, Полипласт, РОЛЬФ) аппетитны, но эти компании чувствительны к замедлению. Размер одной позиции 3–5%, не больше.
🔸 Субфедеральный долг (Якутия, Ульяновская и Ростовская области) даёт умеренную премию к ОФЗ с сохранением надёжности.


👇 Подписывайтесь, если хотите видеть честные разборы каждого размещения.


#облигации #новинки #размещения #ВДО #инвестиции #что_купить #брусника #мегафон

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя снова доказала, что майские праздники дают восстановиться не только инвесторам, но и Индексу Мосбиржи. Причем если взглянуть на график, во вторник-среду даже были попытки превысить отметку 2700, но рубль продолжал укрепляться и давить на рынок. Так в пятницу образовалась распродажа из-за нехватки позитивных новостей. Неделя закончилась на позиции 2633 (+1,2%📈).

1️⃣ Основная поддержка рынка сохраняется на геополитике которая на этой неделе была не на первом плане. Однако, на будущей неделе может вернуть свое лидерство на основе визита В.В. в Китай 19-20 мая. Как мы с вами заметили, поездка Трампа толком принесла прогрессивных результатов как он планировал. Разве что сделка с Китаем о готовности заказать 200 самолетов Boeing.

2️⃣ Для консервативных инвесторов которые выбирают долговой рынок, обратим внимание, что с начала года ставка снизилась только на 1,5%, а в июне можно ожидать «паузу» снижения ставки. Поэтому флоатеры не теряют привлекательность. Для избегания риска дефолта ориентируйтесь только на облигации с высоким кредитными рейтингом ААА. Среди вариантов флоатеров наша команда выбрала Ростелеком ПАО 001P-07R или МБЭС 2P-02

3️⃣ Из корпоративных новостей недели стоит отметить взлеты акций по индивидуальным причинам. Так всех порадовало решение Хэдхантера👨‍🔧 об обратном выкупе акций (байбек) размером 15 млрд руб со сроком 12 месяцев. Позитив такого решения в том, что Хэдхантер выкупит акции в свободном обращении и пополнит свой капитал. Акции в пятницу сразу выросло на +2%📈

🗣Сделки недели:

Куплены акции Русагро🍅 за 107,4 руб (25 шт.).

🗣Дивиденды и купоны недели:
Выплата дивидендов Хэдхантер🔖: 1631 руб

Выплата купонов Газпром Капитал БО-003Р-20⛽️: 16,1 юаней

$RU000A108GR8 $RU000A107DS5 $HEAD $RAGR

#акции

#доходность

#облигации

#флоатеры

#обзор
#новичкам

Не ИИР

😎Новые облигации: Полипласт БО-16. Купон до 17,75%

Вы уже начали переживать? А зря! Наш любимый Полипласт недолго держал нас без очередной "дозы" биржевых облигаций и через несколько дней порадует новым выпуском. Уже ШЕСТНАДЦАТЫМ за неполных 1,5 года.

😈Страшно? После прикола с Монополией и и массовых дефолтов ВДО, холодок должен пробирать всех кредиторов Полипласта тоже. Я храбро держу валютный выпуск, поэтому буду немножко бояться вместе с вами.

🔬Эмитент: АО «Полипласт»

🧪Полипласт – крупнейший в РФ производитель пром. химикатов для строительной отрасли. Также выпускает химикаты для нефтедобычи, металлургии и других отраслей.

В составе холдинга - 8 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров. 60% сырья - собственного производства. Контора реально крупная, это вам как говорится не шубу в трусы заправить😎

⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от АКРА (август 2025) и НКР (повышен в ноябре 2025).

💼В обращении уже 15 выпусков: 3 рублевых фикса, 2 флоатера, 6 долларовых и ещё 4 юаневых до кучи. Весь этот зоопарк разместился в период с декабря 2024 - поэтому я давно называю Полипласт "бешеным принтером".

Ближайшее погашение - в январе 2027. Я держу в портфеле свежий выпуск БО-12 с привязкой к баксу.

📊МСФО за 2025:

🔼Выручка: 236 млрд ₽ (+69,5% г/г). Себестоимость выросла ещё больше, на 80,7% до 155 млрд ₽. EBITDA взлетела на 61,3% до 60,3 млрд ₽, рентабельность по EBITDA вполне достойная - выше 25%.

🔼Чистая прибыль: 17,3 млрд ₽ (+45,2%). Отличный рост, но и фин. расходы за год распухли до 32,3 млрд ₽ (+81%). Это больше, чем половина операционной прибыли.

💰Собств. капитал: 46,9 млрд ₽ (+58% за год). Активы прибавили 73% до 389 млрд ₽, в основном за счет заемных средств. На балансе 4,49 млрд ₽ кэша (в начале 2025 года было 11 млрд).

🔺Кредиты и займы: 235 млрд ₽ (+70% за год). По плавающей ставке — 167 млрд ₽ или 71% долга. Долговая нагрузка Чистый долг/EBITDA выросла с 3,41x до 3,83x. Капитал покрывает чистый долг на 20% - здесь ситуация улучшилась, ранее было всего 12%.

📊Структура выручки: пластификаторы 116 млрд (49%), спец. добавки 76 млрд (32%), хромсоединения выросли в 2,6 раза — до 18 млрд. Россия даёт 86% продаж, Азия - 12%, Европа сжалась до 1,5%.

⚙️Параметры выпуска

● Объем: 2 млрд ₽

● Купон: до 17,75% (YTM до 19,27%)

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 3 года

● Рейтинг: А от АКРА и НКР

⏳Сбор заявок - 20 мая, размещение - 25 мая 2026.

🤔Резюме: его не остановить!

😎Итак, Полипласт ОПЯТЬ размещает фикс объемом 2 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты.

✅Довольно крупный и известный эмитент. Лидер рос. рынка строительных химикатов, а также экспортер продукции в 50+ стран с неплохим рейтингом А.

✅Рост показателей. Выручка, чистая прибыль и капитал кратно выросли за прошлые 3 года, бизнес активно расширяется (я бы сказал, даже ЧЕРЕСЧУР активно).

⛔️Взрывной рост долга. Из-за масштабной инвестпрограммы и сделок M&A, компания набрала гигантскую кучу долгов. В 2027 году случится пик погашений по облигациям, искать придётся около 30 млрд ₽.

⛔️Проблема с ликвидностью. Суммарные краткосрочные обязательства на конец 2025 - около 186 млрд ₽, тогда как на счетах оставалось всего 4,5 млрд, ещё 58 млрд зависло в дебиторке. А на фоне монструозной инвест-программы, свободный ден. поток за год в глубоком минусе — на 65 млрд.

💼Вывод: отчет меня скорее приятно удивил, а вас? Инвестпрограмма даёт свои плоды, компания реально генерит больше денег за счет ее реализации. По плану, долговые метрики должны улучшиться по окончании инвестпрограммы, а FCF наконец выйти в положительную зону (тьфу-тьфу-тьфу).

Полипласт плотно "подсел" на иглу постоянно увеличивающихся кредитов, с которой будет очень тяжело слезать. Одна надежда, что пик капзатрат и высоких ставок действительно пройден. Сам сижу в валютном выпуске и надеюсь, что кассовых разрывов у эмитента не произойдет.

🎯Другие свежие фиксы: Делимобиль 1Р8 (BBB+, 22%), АйДи 1Р8 (BBB-, 20.25%), ВИС П12 (А+, 16.5%), ЛСР 2Р1 (А, 15.65%), ВУШ 1Р6 (BBB+, 22%).

📍Ранее разобрал выпуски Атомэнергопром, УльОб34013, Газпром.

#облигации

Вот несколько надежды вариантов для краткосрочных вложений

1️⃣ Вклады и накопительные счет

🔵 Плюсы: надёжность, страхование до 1,4 млн руб

🔵 Нюанс: вклады «замораживаются» на срок договора, накопительные счета — без ограничений

🔵 Доходность: ~10–12 %

🔵 Риск: минимальный

2️⃣ Фонды денежного рынк

🟢 Плюсы: выше доходность, чем у вкладов, высокая ликвидность, низкий порог входа

🟢 Доходность: ~11–14 %

🟢 Риск: низкий

3️⃣ ОФЗ

🟡 Плюсы: госгарантия, можно продать в любой момент, постоянный денежный поток

🟡 Доходность: ~9–14 %

🟡 Риск: низкий (возможны колебания цены)

4️⃣ Корпоративные облигации (AAA–AA)

🔴 Плюсы: доходность выше ОФЗ, надёжные эмитенты, свободный выход, постоянный денежный поток

🔴 Доходность: ~13–16 %

🔴 Риск: умеренный

💡Вывод

✅ Надёжно: вклад / накопительный счёт

✅ Баланс: фонды денежного рынка или ОФЗ

✅ Выше доход: корпоративные облигации

✅ Совет: диверсифицируйте — распределите деньги между инструментами, чтобы снизить риски и сохранить доступ к части средств

Делитесь в комментариях, какие инструменты используете! 👇💬

❗не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией ❗

#биржа #инвестиции #трейдинг #доход #депозит #облигации #офз #фонды

Дюрация — показатель, который отражает средневзвешенный срок до получения всех денежных потоков по облигации (купонов и возврата номинала). Простыми словами, дюрация показывает, через какое время инвестор в среднем вернёт свои вложения, если будет держать бумагу до погашения и получать все купоны.

Но главное — дюрация характеризует чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок. Чем выше дюрация, тем сильнее изменится цена бумаги при колебаниях ставок на рынке.

Теоретические основы расчета этого показателя изложены здесь.

Рассмотрим пример расчёта дюрации для условной ОФЗ-ПД (облигации федерального займа с постоянным доходом).

Каждое IPO продают под одну и ту же мантру: «уникальная возможность зайти на старте, до того как все узнают». Красиво звучит в презентациях. На практике всё жёстче. $IMOEXF $MOEX

К цифрам.

📉 Что показывает статистика российского рынка

С 2020 по 2024 год на Мосбирже разместились 36 компаний. На конец 2025 года выше цены IPO торгуются только 8 из них. Это 22%. Остальные 78% в минусе.

ЦБ в докладе по итогам 2025 года прямо признал: только 7 из 19 эмитентов IPO 2024 и 2025 годов смогли удержать цену выше размещения. У Синары оценка похожая: всего треть бумаг 2024 и 2025 годов сейчас в плюсе.

Индекс Мосбиржи IPO за 2025 год потерял 18,1%, а основной индекс упал всего на 5,7%. Накопленная доходность Индекса IPO с 2023 года: 12,7% против 25,1% у IMOEX. Разрыв ровно вдвое.

📊 Конкретные провалы IPO 2024 года

Если вы купили на размещении и продержали год:

🔻 $KLVZ Кристалл: 64% убытка
🔻 $VSEH ВсеИнструменты.ру: 63% убытка
🔻 $IVAT IVA Technologies: 58% убытка
🔻 $MBNK МТС Банк: 52% убытка
🔻 $ELMT Элемент: 40% убытка
🔻 $DELI Делимобиль: 39% убытка
🔻 $DIAS Диасофт: 24% убытка
🔻 $ZAYM Займер: 22% убытка
🔻 $LEAS Европлан: 21% убытка

В плюсе остались всего три имени: $OZPH Озон Фармацевтика, $DATA Аренадата и $PRMD Промомед.

💰 А что если посчитать с учётом дивидендов?

Логичный вопрос: некоторые компании после IPO платили акционерам деньги, и реальный убыток должен быть меньше. Посчитал полную доходность (Total Return).
Результаты любопытные.
✅ $ZAYM Займер вытянул дивидендами почти весь убыток: 22% потери по цене минус 18% дивидендной отдачи дают итоговый результат около минус 4%. Микрофинансист платил ежеквартально и спас держателей от провала.
✅ $LEAS Европлан сократил убыток с 21% до 12% благодаря выплатам 79 руб на акцию плюс промежуточные 50 руб. Это около 9% к цене размещения.
✅ $DIAS Диасофт срезал минус с 24% до 20%. Платил ежеквартально по 45 руб, но из-за высокой цены IPO (4500 руб) доходность к размещению вышла всего около 4%.
❌ А вот у шести бумаг (Кристалл, ВсеИнструменты.ру, IVA, МТС Банк, Элемент, Делимобиль) дивидендов не платили вообще. У них минус 40 или 60% так и остался минусом. Спасать акционеров было нечем.

💡 Почему так получается

Причин три, и они банальные.

Первая. Цена размещения завышена почти всегда. Это прямо написано в докладе ЦБ: оценки во многих сделках не соответствовали финансовым результатам компании. Логика простая: организатор и эмитент продают свой пакет один раз и хотят выручить максимум. Покупатель потом сидит с этим годами.

Вторая. Стратегия «купил и продал в первый день» в среднем приносила 5,4%. Стратегия «купил и держу» приносила убыток. Почувствуйте разницу: рынок сам подсказывает, что после первого дня котировкам некуда идти, кроме как вниз.

Третья. Free-float у новичков обычно 5 или 10%. Ликвидности нет, любая просадка превращается в обвал, и выйти на нормальном объёме без потерь почти невозможно.

🎯 Как я работаю с размещениями

В IPO почти не захожу. Если бизнес мне интересен, жду 6 или 12 месяцев после размещения, когда эйфория уляжется и появится живая отчётность. Несколько имён 2024 года добрал в портфель именно по такой схеме, по ценам значительно ниже размещения.

«Зайти на старте» это не про IPO. На IPO в зале сидят все, и громче всех там тот, кто продаёт.

👇 Подписывайтесь, чтобы видеть разборы новых размещений до того, как организаторы споют вам про «уникальный шанс». Я не комментирую каждое IPO, но если беру в работу, разбираю до МСФО и сравниваю мультипликаторы с биржевыми аналогами. Это та самая работа, после которой 30 или 50% убытка на первом году обходят вас стороной.

⚠️ Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#IPO #размещения #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #аналитика #мосбиржа

Многие считают, что фондовый рынок — территория профи с крупными капиталами. На деле первый шаг обходится дешевле бизнес-ланча. Облигация работает как «умный займ»: вы даёте деньги в долг государству или надёжной компании, а эмитент возвращает их с процентами по чёткому графику. Это идеальный полигон для тех, кто хочет начать инвестировать без стресса и сложных стратегий.

Почему новичкам стоит выбрать облигации

• Предсказуемость. Все условия публикуются заранее: размер купона, частота выплат и дата возврата номинала. Никаких сюрпризов.
• Защита от волатильности. В отличие от акций, цена розничных облигаций не «скачет» на новостях. Вы не гадаете курс, а получаете оговоренный доход.
• Низкий порог входа. Начать можно с 100–1000 ₽. Современные платформы позволяют покупать как целые лоты, так и их доли.
• Ставки выше вкладов. В текущих условиях надёжные выпуски предлагают 14–19% годовых, что часто опережает предложения розничных банков.

Народные облигации: как это работает на практике

Это специальный формат долговых бумаг, созданный именно для частных лиц. Их главная фишка — отсутствие биржевых торгов. Покупка и продажа проходят строго по номиналу, что полностью убирает риск «уйти в минус» из-за рыночных колебаний. Проценты начисляются ежедневно, а выплаты поступают на счёт в установленные даты.

Пошаговая инструкция: 5 минут до первой инвестиции?

Авторизация. Зарегистрируйтесь у брокера или через финансовый маркетплейс .

Выбор выпуска. Откройте каталог розничных облигаций. Обращайте внимание на эмитента, ставку и срок погашения. Оптимально — кредитный рейтинг не ниже A-.

Проверка условий. Уточните наличие ограничительного периода, частоту выплат и правила досрочного выхода.

Оплата. Пополните баланс через СБП или карту, укажите количество бумаг (минимум 1 шт. = 1000 ₽) и подтвердите заявку.

Контроль дохода. Купоны зачисляются автоматически. НДФЛ 13% удерживается платформой самостоятельно — декларации подавать не нужно.

Считаем доход: простая математика

Вложим 100 000 ₽ под 16% годовых с ежеквартальными выплатами. За квартал вы получите около 4 000 ₽. С учётом налога чистый годовой доход составит примерно 13 900 ₽. Если не выводить прибыль, а направлять её на покупку новых бумаг, включится сложный процент. Капитал начнёт расти быстрее без дополнительных вливаний — время работает на вас.

Риски и как ими управлять

Абсолютной гарантии не существует, но угрозы легко минимизировать:
🔹 Кредитный риск. Эмитент может столкнуться с трудностями. Решение: диверсифицируйте портфель (3–5 разных компаний/государственных бумаг) и выбирайте заёмщиков с высоким рейтингом.
🔹 Инфляционный риск. Доходность может не покрывать рост цен. Решение: сравнивайте ставку с официальной инфляцией или выбирайте выпуски с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке ЦБ.
🔹 Ликвидность. Для народных облигаций риск сведён к минимуму: продать бумагу можно в любой рабочий день по номиналу + накопленные проценты.
⚠️ Важно: розничные облигации не попадают под систему страхования вкладов (АСВ). Ответственность за распределение капитала лежит на инвесторе.

7 правил для первого портфеля

- Начинайте с комфортной суммы — первые сделки это обучение, а не гонка за прибылью.

- Изучайте эмитента: чем занимается компания, на какие цели привлекает средства.

- Не концентрируйте капитал в одной бумаге.

- Рассмотрите ИИС для получения налогового вычета (до 52 000 ₽ в год).

- Реинвестируйте купоны — пусть проценты приносят новые проценты.

- Ведите календарь выплат, чтобы планировать бюджет.

- Игнорируйте рыночный шум: ваши бумаги работают по расписанию, а не по новостям.

#Облигации — это фундамент, на котором строится финансовая устойчивость. Они дают чёткий денежный поток, дисциплинируют мышление и позволяют наращивать капитал постепенно. Не ждите «идеального момента». Зайдите на платформу, выберите первый выпуск и совершите сделку. Регулярность важнее суммы.

Разбираем ключевые параметры, от которых зависит доходность облигаций одного из активных эмитентов на рынке корпоративного долга. Задача комплексно оценить все фиксированные выпуски и найти оптимальный вариант для портфеля — примеры с чёткими критериями.

Если оценка финансовой стабильности и показателей позволяет отбирать эмитентов, то следующим этапом необходимо сравнить между собой и оценить непосредственно выпуски.

На скриншоте представлена подробная таблица оценки облигаций $APRI, где каждый выпуск приводится к общему знаменателю - #доход на единицу времени. А цифры рассчитываются из учёта инвестиций 1 млн ₽. Можно наглядно рассмотреть каждый выпуск и сравниваемые параметры в отдельности.

Я же выделю интересные для меня замечания и выводы (имхо):

● За высоким купоном скрывается “сюрприз” в виде оферты. Два выпуска с наилучшей выплатой $RU000A10BM56 и $RU000A10AUG3 торгуются выше номинала практически на размер одного купона, а так как дата события близкая, доходность к оферте скукожилась.

● Идентичные по условиям выпуски $RU000A10AZY5 и $RU000A10AG48 имеют одно ключевое различие - наличие оферты. Так как цена в моменте ниже номинала, а цифры доходности рассчитываются к дате события, то выпуск с офертой выглядит интереснее, ибо меньше дюрация.

Однако далеко не факт, что в середине 2027 года Вам дадут сравнимый #купон. Он, скорее всего, будет рыночным для эмитента, но может сильно разниться с тем, который сейчас предлагают зафиксировать по длинной бумаге.

● Однако если мы рассматриваем длину, то тут в игру вступают уже другие выпуски. АПРИ, организовывая крайние размещения, убрал оферты (сами устали следить!) и добавил облигациям срок. Самый длинный $RU000A10ERC0 до марта 2031 года. Таких бумаг в корпоративном секторе не так много.

Если отбросить рассуждения о финансовом положении на такой дистанции, плюс забыть про все предстоящие погашения, то есть возможность зафиксировать более 25% годовых на 5 лет. Не инвестиционная рекомендация. Скорее наоборот, замануха в чистом виде, ведь это не тот эмитент, что позволит купить и забыть. Нужно следить.

● Выпуски $RU000A10DZH4 и $RU000A10E5C4 в моменте фактически одинаковые, разница в купоне была минимальная, после рыночной калибровки появилась разница в цене, нивелировав отличие в купонной доходности и выпуск с наименьшим купоном выглядит “на 30 копеек” интереснее. К ним и $RU000A10CM06 можно соотнести.

● В некоторых бумагах, например $RU000A105DS9; $RU000A107FZ5; $RU000A106631 (кроме $RU000A10A1P9) даже квартальный купон не прибавляет доходности, а по логике, должен был. Следовательно, при прочих равных, они уже уступают альтернативным выпускам только по параметру “частота выплаты”. Его можно считать самостоятельным критерием оценки.

💸Как итог, крайний столбик обобщает все переменные, ранжируя облигации по интересу. Однако это исключительно моя субъективная оценка. И это оценка в моменте. Ситуация с ранжированием выпусков по доходности зависит от колебания цены.

Таблица позволяет сузить отбор облигаций эмитента минимум вдвое, оставив несколько вариантов, отличающихся, прежде всего, по сроку. Далее уже стоит ориентироваться на инвестиционный горизонт, рыночный цикл и конкретные цели по портфелю.

Тут можно привести параллели с выбором квартиры. Мы рассматриваем только планировку, метраж, вид из окна и цены, оставляя за скобками саму необходимость покупки, как инвестиционного инструмента.

Примечание:

Публикация отражает не столько выбор конкретных облигаций АПРИ, сколько логику отбора бумаг в целом, наглядно демонстрируя, как можно сравнивать фиксированные выпуски между собой.

А на что Вы смотрите в первую очередь при выборе облигаций? Купон? Рейтинг? А хватает ли этих данных для верного решения?

Буду признателен за поддержку, если разбор был полезным!👍

Присоединяйтесь в Пульсе! Будем вместе создавать рабочий инструмент!

#инвестиции #расту_сбазар #облигации #анализ

Сегодня Росстат опубликовал данные, которые при нормальной реакции должны были вытянуть индекс в плюс. Апрельская инфляция составила 0,14% при консенсусе 0,26%, то есть почти вдвое ниже прогноза экономистов. Годовая опустилась до 5,58% с 5,86% месяцем ранее. За январь-апрель цены выросли на 3,11% против 3,12% за тот же период 2025 года. Накопленная инфляция впервые за долгое время оказалась ниже прошлогодней. Недельная и вовсе 0,07%.
И всё равно $IMOEXF закрылся на 2633 пунктах со снижением 0,94%. Рынок отказался отыгрывать позитив. Логика тут есть, и довольно жёсткая.

📉 Дело в том, что параллельно вышли данные по ВВП за первый квартал. Минус 0,2% г/г. Формально результат лучше всех прогнозов: ЦБ ожидал минус 0,5%, Минэк давал минус 0,3%. Но сам факт сокращения экономики никуда не делся. На апрельском заседании ЦБ снизил ключевую ставку до 14,5%, однако дальнейшее смягчение под вопросом. До следующего заседания ещё месяц данных, и риторика мягкой, скорее всего, не будет. Шансы на снижение ставки в июне рынок оценивает осторожно.

🌍 Глобальный фон напрягает сильнее внутреннего
Сегодня на мировых рынках гособлигаций прошла масштабная распродажа. Доходности выросли и на длинном, и на коротком конце кривой. США, Япония, Великобритания, Франция, Италия — у всех госдолг выше 100% ВВП и нарастающие проблемы с рефинансированием. Раньше страны Персидского залива активно скупали эти бонды. Сейчас они сами нуждаются в деньгах из-за ситуации вокруг Ормузского пролива и теоретически могут даже начать продавать ранее купленные бумаги.
К этому добавьте угрозу для урожая пшеницы. Аномальный холод и дожди в России дали худшее начало посевной за многие годы. Климатологи прогнозируют сильнейший Эль-Ниньо с 1877 года. Тогда этот же эффект вызвал серию засух и массовый голод. Россия крупнейший в мире экспортёр пшеницы. Если урожай провалится, мировые цены на продовольствие полетят вверх, а это новый виток глобальной инфляции.
🛢 Что по тикерам сегодня
$ROSN : совет директоров рекомендовал финальный дивиденд за 2025 год в размере 2,27 руб на акцию. ГОСА 19 июня, отсечка 9 июля. С учётом промежуточных 11,56 руб полная выплата за 2025 год составит 13,83 руб, доходность около 3,4%. Для сравнения: за 2024 год компания платила 51,15 руб. Падение почти в четыре раза. Сказались санкции, слабый рубль и снижение цен на нефть.
В нефтянке давление: $LKOH минус 0,11%, $SNGSP минус 2,35% (худший результат сектора), $GAZP минус 0,68%, NVTK минус 1,39%.
В банках смешанно: $SBER минус 0,37% (держится крепче рынка), VTBR минус 0,4%, T минус 1,57%, $SVCB минус 1,86%.
$AFKS прибавил 1,13% за день и 11% за неделю, став главным героем сессии на фоне ожиданий по IPO дочек.
$HEAD вырос на 2,7%, один из немногих в зелёной зоне. Яндекс минус 1,2%, PLZL минус 0,65%, $GMKN минус 1,94%. Магнит - минус 1,76%, ритейл под давлением ослабевшего потребительского спроса.
ТГК-14 прокуратура Забайкальского края подала в арбитраж иск о признании недействительной сделки 2021 года по покупке акций структурами Константина Люльчева и Виктора Мясника. Прокуратура требует обратить акции в доход РФ. Заседание назначено на 11 июня. Люльчев находится в СИЗО, Мясник под домашним арестом, обоим грозит до 17 лет. Бумагу лучше обходить стороной, риск национализации вполне реальный.

Хорошая инфляция фундаментально позитивна для облигаций. Длинные ОФЗ должны постепенно переоцениться вверх, но не быстро. ЦБ будет осторожничать, учитывая глобальный фон, и это правильно.

🔔 Если разбор оказался полезным, поддержите подпиской и лайком.

Каждый рабочий день публикую разборы по итогам сессии: инфляция, ставка, размещения облигаций, отчётности компаний.
Дальше в очереди — свежий отчёт BAZA за первый квартал 2026 года. Не пропустите.
Хороших выходных 🍵

#облигации #новинки #инвестиции #что_купить #итогидня #рынок #ОФЗ #инфляция #ставкацб #дивиденды

15.05.2026г.

Привет всем!

Сегодня пятница, и снова настал мой любимый день пополнение счета сына в рамках нашей семейной финансовой привычки! Продолжаю делиться нашими достижениями и результатами регулярных инвестиций.

📌 Краткий отчет на сегодня:

Дата: Пятница, 15 мая 2026г.

Пополнение: 1000₽.
Дата открытия счета: 2 апреля 2026г.
Оценка портфеля на конец дня: ⭐️ 165 037₽.
Общий доход за весь период: -582,08₽ (0,35%).
Цель: Доходность на уровне ключевой ставки плюс налоговый вычет.

✅ Покупка облигаций:

Сегодня приобрела надежные облигации федерального займа ОФЗ 26244:

Доходность к погашению: 14,56%.
Цена приобретения: 86,84%.
Погашение: 15 марта 2034г.
Ставка купона: 11,25%г.

📈 Полученные купонные выплаты за текущую неделю:

15 мая 2026 года

Выплата купонов ГМК Норникель 7,75%, сумма: +46,94₽.
Выплата купонов Сбербанк 001P 14,85%,сумма: +122,1₽.

14 мая 2026 года

Выплата купонов ГМК Норникель (6,4%), сумма: +39,11₽.

👩‍👧 Итоги недели:

Регулярно вкладывая всего тысячу рублей в неделю, мы уверенно идём к своей цели и создаем надежный капитал для будущего. Хотя суммы кажутся небольшими, именно благодаря постоянству и дисциплине наши накопления стабильно растут, а пассивные доходы радуют каждую выплату.

Спасибо за вашу поддержку и добрые пожелания! Жду ваши комментарии и советы. Впереди новая интересная неделя!

С уважением,ваша мама-предприниматель и вдохновленный инвестор 💪😊

​#облигации ​#портфель_сына ​#инвестиции ​#фондовый_рынок ​$SU26244RMFS2

Вклады и накопительные счета — это самый простой и надёжный способ сохранить деньги. В 2026 году банки предлагают привлекательные ставки, особенно для новых клиентов. Вклады подходят для создания финансовой подушки и защиты от инфляции.

ОФЗ и облигации — инструменты с минимальным риском. Облигации федерального займа (ОФЗ) гарантируются государством, а корпоративные облигации крупных компаний могут дать чуть большую доходность. В условиях снижения ключевой ставки длинные ОФЗ особенно интересны.

Фонды денежного рынка и БПИФы — обеспечивают высокую ликвидность и доходность, близкую к ключевой ставке. Это отличный вариант для временного размещения средств и защиты от рыночных колебаний.

Акции и ПИФы — подходят для тех, кто готов к большему риску ради потенциально высокой доходности. Начинающим инвесторам лучше выбирать ПИФы с профессиональным управлением или акции крупных компаний.

Золото и драгоценные металлы — классический защитный актив. Вложения в золото (в том числе через биржевые фонды) помогают защитить капитал от девальвации и экономической нестабильности, но это скорее долгосрочная инвестиция.

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — новый инструмент с поддержкой государства, налоговыми льготами и страховкой вкладов. Подходит для долгосрочных накоплений и получения дополнительного дохода.

Выбирайте инструменты под свои цели, срок и допустимый уровень риска. Не вкладывайте все средства в один актив — диверсификация снижает риски!

📌 Напишите в комментариях нужно ли разобрать каждый инструмент более подробно или всё и так понятно.

Если не хочется писать комментарий, просто поставьте реакцию. 🚀 - если нужно разобрать подробнее или 👍 - если всё и так понятно.

#инвестиции #финансоваяграмотность #началоинвестирования #обзоринструментов #экономика #экономия #акции #облигации

За последнее время на долговом рынке стали чаще появляться риски дефолтов которые стали доходить и до крупных игроков рынка как Евротранс. На прошлой неделе такой риск был у трех выпусков облигаций Самолета🏠, но с задержкой он выплатил купоны.

По каким критериям выбирать облигации?

Сейчас на долговом рынке по-прежнему атмосфера недовольства инвесторов после последнего заседания ЦБ по изменению "ключа" до 14,5%. С тех пор индекс гос. облигаций RGBI опустился до уровня 119 п. и так сохраняется даже в мае. Сегодня 119,4 п.

Обратите внимание, что распродажа длится уже 3 недели и есть вероятность, что скорость выйдет из нее. Для этого нужны любые хорошие новости, например снижение инфляции и ослабление рубля, но плавное. Тут важно не количество, а сам факт. Ведь валюты не было 3 месяца.

В первую очередь необходимо исключить из портфеля высокодоходные облигации (ВДО). Также наблюдайте за ликвидностью облигаций. Самые медленные мало кого интересуют и вряд ли стоит ожидать роста их доходности. А вот более высокую доходность наша команда ждет от ОФЗ, которая может составить 20-30% к концу года. Это касается длинных ОФЗ с фиксированным купоном:

🚩ОФЗ 26248
Доходность: 14,7%
Погашение: 16 мая 2040 г.
Купон: 61,08 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 12,25% в год.
Кредитный рейтинг: ААА

🚩ОФЗ 26254
Доходность: 14,72%
Погашение: 03 октября 2040 г.
Купон: 64,82 руб (2 раза в год)
Купонная доходность: 13% в год.

А какие корпоративные облигации сейчас надежные?

Корпоративные облигации с кредитным рейтингом АА и выше сейчас тоже еще доступные и дешевые по цене и могут обеспечивать низкий риск к дефолту или задержке выплат. Более надежными выделяем следующие эмитенты:

🚩Атомэнергопром АО 001Р-08
Дата погашения: 17.09.2030
Доходность: 14,57%
Купон: 36,65% (4 раза в год)
Накопленный купонный доход: 19,2 руб.
Кредитный рейтинг: ААА

🚩ГТЛК БО 002P-12
Дата погашения:02.03.2030
Доходность: 17,04%
Купон: 13, 36% (ежемесячно)
Накопленный купонный доход: 8,5 руб.
Кредитный рейтинг: АА

Из выбранных бумаг риск дефолта является минимальным. При этом дальнейшее снижение геополитических рисков конфликта на Ближнем Востоке с переходом на дипломатию, будет влиять на длительность распродажи не только акций, но и облигаций.

$SU26248RMFS3

#офз

#доходность

#облигации

#ключеваяставка

#обзор
#новичкам

Не ИИР