Просто напомню вам, что норма доходности для всех инструментов считается от ставки безриска. Можешь получать ключевую ставку спокойно. Можешь чуть больше, взяв ОФЗ - супер надежный инструмент. Далее облигации разных грейдов - чем выше риск, тем выше доходность. КС+2% и КС+7% это большая разница, именно в этом "плюсе" и кроется плата за риск. Где еще большой риск? В акциях. Нормальная картина, это дивиденды выше ключевой ставки. Берешь на себя потенциальные проблемы акции, получаешь свой КС+"премия за риск". И когда открываешь таблицу будущих выплат, то у тебя есть список бумаг с доходностью выше ключа, это акции стоимости. А есть те, что под ключевой ставкой - акции роста, которые пока платят меньше (или не платят) но растут так быстро, что в будущем начнут платить хорошо. Что сейчас? Топовые акции стоимости платят меньше ключевой ставки. Зачем тогда они нужны? Возьми ОФЗ и кайфуй. Только вот ОФЗ стоят на месте, хоть и предлагают выше, чем дивы в акциях.

Получается, одно из двух:
- Либо нас всех хотят сделать очень богатыми и предлагаемая государством доходность на многие годы это манна небесная;
- Либо нас много лет ждет реальная инфляция порядка 14-16% и акции, это единственный вариант ее опередить.

У меня почему-то нет вопроса, какой из вариантов верный. Но никому не навязываю мнение, выбирайте сами.

📍По теории ВиНЦ, связи с наступлением нового месяца мы пересмотрели полностью график и туннель перестроился и ушел выше, что хорошо

📍Сейчас мы смотрим за уровнем на 2 485.0 и ожидаем снижения индекса к первой оранжевой линии в район 2 448.0, где мы пересмотрим график на наличие завершения нисходящего цикла, т.к. теперь потенциал роста это вторая желтая линия на 2 620.0

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вы уже в позиции — 👍

Если наблюдаете — 👎

Если планируете покупать - 🚀

Не ИИР

$IMOEX #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика

⁠Яндекс снизил темпы роста. Что делать с долгосрочными позициями?
⁠
📊 Нейтральные цифры за Q3 26:
⁠
▪️ Выручка: 411 b₽ (+12% г/г)
▪️ Скорр. EBITDA: 88 b₽ (+12% г/г)
▪️ Скорр. ЧП: 46 b₽ (+2% г/г)
⁠
После 35% роста EBITDA во 2 квартале темпы выглядят низкими. В чём причина:
⁠
▪️ В крупном рекламном сегменте (35% выручки) клиенты снижают бюджеты на фоне слабой экономики. Выручка +4% г/г, но EBITDA +7% г/г. Но хотя бы вернули сегмент к росту после нескольких кварталов снижения.
⁠
▪️ В городских сервисах рост выручки на 11% г/г — одинаковый темп в райдтехе и e-commerce. Нет гонки за масштабом, вместо этого — фокус на эффективности. EBITDA выросла на 23% г/г, убыток e-commerce сократился на 39% г/г. Ожидают устойчивой безубыточности сегмента в 2027 году.
⁠
▪️ На два сегмента приходится 90% выручки. Однако малые сегменты — Б2Б-Тех, персональные сервисы (финтех) — сохраняют гораздо более быстрый рост (выручка +32–37% г/г).
⁠
👉  Вывод — компания по-прежнему растёт двузначным темпом в меняющемся макро, а на общие показатели сильно влияет самый крупный рекламный сегмент. Есть точки роста в финтехе, городских сервисах и правильный фокус на повышение эффективности.
⁠
🤷‍♂️ Рынок разочарован прогнозами
⁠
Точнее, их отсутствием. Из-за атак на ЦОДы руководство проводит оценку последствий и воздержалось от актуализации гайденса на 2026 год. Тем не менее:
⁠
▪️ Работоспособность сервисов восстановлена буквально за 2–3 недели. Наибольший ущерб — в Б2Б-Техе с 4% долей выручки в компании.
⁠
▪️ Рост капзатрат на восстановление будет постепенным — часть оборудования имеется в запасе. Ремонт растянется во времени и, вероятно, затронет несколько кварталов, но по чуть-чуть.
⁠
▪️ 4 квартал может быть ещё слабее 3-го. Ожидаем разовые крупные списания по аналогии с Ozon вплоть до чистого убытка. Но это именно временный фактор. В фокусе нужно держать рост EBITDA. По итогам 9 месяцев он составил 30% г/г. Сложно выполнить рост на 25% г/г, как ждали ранее. Но рост на 18–20% г/г — вполне.
⁠
🤔 Что мешает покупке?
⁠
Несмотря на низкую оценку EV/EBITDA 4,2, есть риск новых ударов по ЦОДам, притом не по московским, т. к. они хорошо защищены, а повторных — по тем, что находятся в регионах. Поэтому долгосрочную позицию удерживаем, т. к. двух ЦОДов + распределения мощностей по другим операторам должно хватить для поддержания работы даже при негативном сценарии. Но не планируем увеличивать позицию по текущим уровням, поскольку возможна сильная негативная реакция рынка на атаки по ЦОДам в моменте.
⁠
#акции #коммуникации #IT #мнение
#YDEX

📍Мы ещё в предыдущем посту указывали, что ждем снижения у бумаги, но не думали, что так быстро дойдем до первой оранжевой линии в район 290.5

📍Сейчас мы наблюдаем за первой оранжевой линией, т.к. при откупе от неё мы будем ожидать движения к осевой линии на 295.62

📍В идеале увидеть закрепление над уровнями 291.68 и над 293.06, тогда откроется уверенная дорога до осевой линии, где мы пересмотрим график на наличие движения к первой желтой линии

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вы в позиции — 👍

Если вы наблюдаете — 👎

Если наш пост вам помог — 🚀

Не ИИР

 $SBER #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика

Национальное рейтинговое агентство понизило кредитный рейтинг «МГКЛ» до уровня «C» сохранив статус «под наблюдением»

Мосбиржа запретила шортить акции МГКЛ с завтрашнего дня. За месяц акции обвалились на 60%. Сегодня — на 10%.

----

Рейтинг С является НЕинвестиционным.

Весь крупняк от туда выходит.

📍По теории ВиНЦ, наступил новый месяц и мы полностью пересмотрели график, где туннель по итогу сместился вверх, что хорошо

📍Бумага достигла первой оранжевой линии на 3 743.0, не смогла пока её пробить и ушла в откуп. Сейчас мы смотрим за уровнем 3 762.5, при закреплении над будем ждать движения к осевой линии в район 3 800.0, где мы пересмотрим график на наличие дальнейшего движения вверх

🔺Важно: перед любыми инвестиционными действиями проводите собственный анализ и оценивайте риски в соответствии со своими финансовыми целями!

Если вы в позиции - 👍

Если вы наблюдаете - 👎

Если планируете покупать - 🚀

Не ИИР

$OZON #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика

Размещение биржевых облигаций — событие, которое на первый взгляд кажется узкоспециализированным и интересным только профессиональным участникам рынка. Но на деле такие выпуски отражают важные тенденции: состояние ликвидности в банковском секторе, аппетит инвесторов к долговым инструментам и готовность крупных игроков привлекать средства на рыночных условиях. В этом контексте размещение облигаций Банком ДОМ.РФ на сумму 74,173 млн рублей — не просто сухая строчка в ленте новостей, а маркер текущих настроений на рынке долгового финансирования.

Что такое биржевые облигации и зачем они нужны банку

Биржевые облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются компаниями и банками для привлечения средств на развитие, пополнение оборотного капитала или рефинансирование существующих обязательств. Их ключевое отличие от классических облигаций — упрощённая процедура регистрации и размещения: бумаги регистрируются биржей, а не Банком России, что ускоряет выход на рынок.

Для банка выпуск облигаций — это способ диверсифицировать источники фондирования. Традиционно банки привлекают деньги через депозиты, но облигационный рынок даёт дополнительную гибкость: можно подобрать нужный срок, ставку и объём, ориентируясь на текущую конъюнктуру. Кроме того, наличие биржевых выпусков повышает прозрачность банка для инвесторов и укрепляет репутацию как надёжного заёмщика.

Сумма в 74,173 млн рублей может показаться не самой крупной по меркам банковского сектора, где выпуски нередко исчисляются миллиардами. Однако для точечного привлечения ресурсов такой объём вполне уместен: он позволяет протестировать спрос, не создавая избыточного давления на рынок, и одновременно закрыть конкретные потребности в ликвидности или финансировании отдельных проектов.

Зачем Банк ДОМ.РФ привлекает средства

Банк ДОМ.РФ — один из ключевых игроков на рынке жилищного финансирования и проектного финансирования застройщиков. Его деятельность тесно связана с реализацией государственных программ в сфере жилья, ипотеки и развития городской среды. Привлечение средств через облигации может быть направлено на несколько целей:

Поддержка ипотечного портфеля. Ипотечное кредитование требует длинных и стабильных источников фондирования. Облигации позволяют банку формировать устойчивую ресурсную базу для выдачи новых кредитов.

Проектное финансирование застройщиков. Банк активно участвует в кредитовании строительства жилья по эскроу‑счетам. Для этого нужны значительные объёмы средств, и облигационные займы помогают поддерживать необходимый уровень ликвидности.

Рефинансирование текущих обязательств. Если у банка есть более дорогие или короткие заимствования, он может заместить их новым выпуском на более выгодных условиях.

Развитие экосистемы и цифровых сервисов. Современные банки вкладываются в ИТ‑инфраструктуру, платформы для клиентов и автоматизацию процессов. Такие проекты требуют инвестиций, и облигации могут стать одним из инструментов их финансирования.

Выполнение регуляторных требований. Поддержание нормативов достаточности капитала и ликвидности также требует грамотного управления пассивами, и новые выпуски помогают балансировать структуру обязательств.

Важно понимать, что сам факт размещения не говорит напрямую о дефиците средств: это может быть плановое действие в рамках стратегии управления ликвидностью и стоимостью фондирования.

Как устроено размещение и кто покупает такие бумаги

Процесс размещения биржевых облигаций обычно проходит в несколько этапов:

Подготовка и регистрация. Эмитент формирует параметры выпуска (объём, срок, ставка купона, периодичность выплат), регистрирует программу и конкретный выпуск на бирже.

Маркетинг и сбор заявок. Инвесторам показывают презентацию, раскрывают финансовые показатели и объясняют цели привлечения средств. На этом этапе формируется книга заявок — список желающих купить облигации и их объёмов.

Определение ставки и аллокация. По итогам сбора заявок эмитент устанавливает финальную ставку купона и распределяет бумаги между инвесторами.

Размещение и обращение. После заключения сделок облигации начинают торговаться на бирже, и инвесторы могут покупать и продавать их на вторичном рынке.

Покупателями биржевых облигаций чаще всего выступают:

Институциональные инвесторы — пенсионные фонды, страховые компании, управляющие компании, которые ищут надёжные инструменты для долгосрочного размещения средств.

Банки и финансовые организации, которые управляют собственными портфелями и ищут варианты с приемлемым соотношением доходности и риска.

Частные инвесторы, особенно через брокерские счета и фонды, заинтересованные в регулярных купонных выплатах.

Для Банка ДОМ.РФ наличие широкого круга инвесторов подтверждает доверие к его финансовой устойчивости и качеству управления рисками.

Почему сумма именно 74,173 млн рублей

Точные причины выбора именно такой суммы известны только эмитенту, но в практике долгового рынка объёмы часто формируются под конкретные потребности:

Покрытие кассовых разрывов. Иногда банку нужно закрыть временный дефицит ликвидности на определённый срок.

Финансирование отдельного проекта. Сумма может соответствовать объёму средств, необходимых для запуска или поддержки конкретного направления.

Тестирование спроса. Небольшие выпуски позволяют оценить интерес инвесторов и отработать процесс размещения перед более крупными сделками.

Оптимизация структуры портфеля. Банк может стремиться сбалансировать сроки и ставки своих обязательств, и такой выпуск помогает «добрать» нужный объём в нужной категории.

Кроме того, на итоговую сумму влияют рыночные условия: спрос, уровень ставок, конкуренция с другими эмитентами и даже сезонность.

Риски и преимущества для инвесторов

Для инвесторов облигации Банка ДОМ.РФ могут быть интересны по нескольким причинам:

Надёжность эмитента. Банк входит в группу институтов развития и тесно связан с государственными программами, что снижает восприятие риска.

Регулярный доход. Купонные выплаты дают предсказуемый денежный поток, что важно для консервативных стратегий.

Ликвидность на бирже. Биржевые облигации проще купить и продать по сравнению с внебиржевыми инструментами.

Однако есть и риски, которые стоит учитывать:

Процентный риск. При росте ставок на рынке стоимость облигаций может снижаться, особенно если бумаги долгосрочные.

Кредитный риск. Даже у крупных банков возможны изменения финансового состояния, поэтому важно следить за отчётностью и рейтингами.

Риск ликвидности. Если выпуск небольшой, спред между покупкой и продажей может быть шире, а объём торгов — ниже.

Перед покупкой инвесторам стоит изучить проспект эмиссии, параметры выпуска и финансовое положение банка.

Что размещение говорит о состоянии рынка

Сам факт успешного размещения — даже на относительно небольшую сумму — говорит о том, что рынок остаётся восприимчивым к качественным эмитентам. Если банк смог собрать заявки и закрыть выпуск, это значит, что инвесторы видят в нём надёжного заёмщика и готовы предоставлять ресурсы на рыночных условиях.

В условиях, когда стоимость фондирования растёт, а требования к качеству активов ужесточаются, способность банка привлекать средства через облигации — важный индикатор его устойчивости. Это также сигнал для других участников рынка: если крупные игроки успешно размещают бумаги, значит, канал рыночного финансирования остаётся рабочим.

Практические выводы для разных участников рынка

Для частных инвесторов такой выпуск — повод присмотреться к облигациям как к инструменту с регулярным доходом. Но важно не гнаться за доходностью, а оценивать надёжность эмитента, срок и ставку.

Для профессиональных участников размещение — это ещё один ориентир по доходности и ликвидности в сегменте банковских облигаций. Сравнение ставок по разным выпускам помогает строить кривые доходности и принимать решения о структуре портфелей.

Для самого банка успешное размещение — это подтверждение доверия рынка и возможность гибко управлять пассивами. Кроме того, публичность процесса повышает прозрачность и укрепляет репутацию.

Важно помнить: любые инвестиции связаны с рисками, а доходность не гарантирована. Перед принятием решений стоит проконсультироваться с финансовым советником и самостоятельно изучить документы по выпуску.

#БанкДОМРФ #облигации #финансы #инвестиции #биржа #долговойрынок #финансовыйрынок #банки #инвестстратегия #экономика

#ВыборыСША #Конгресс2026 #Рынок #Инвестиции #Биткоин #Нефть #Доллар #Облигации #Финансы #Волатильность #Трамп #Демократы #Республиканцы #Крипта #Трейдинг #Экономика #Геополитика #Инвестор #Деньги #Прогноз

#базар

📍По теории ВиНЦ, пересмотрели график связи с наступлением нового месяца. Бумага не дошла до уровня 68.98, о котором мы писали ранее, так как пошел откуп после достижения осевой линии (новой)

📍При закреплении над осевой линии в районе 72.0 будем ожидать движения к первой желтой линии в район 74.0, где пересмотрим график на наличие завершения восходящего цикла 

🔺Важно: все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, основываясь на собственном анализе и оценке рисков

Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀 

Не ИИР

$FESH #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика

Китайские акции после коррекции — время для покупки: разбираем, где искать возможности и какие риски учитывать

Коррекция на рынке — слово, которое у многих инвесторов вызывает неприятные ассоциации: кажется, что деньги «тают», а перспективы исчезают. Но в мире акций коррекция — это не всегда катастрофа. Иногда это пауза, передышка, возможность взглянуть на бумаги без ажиотажа и купить их по более справедливой цене. Особенно это актуально для китайского рынка, который в последние месяцы заметно скорректировался. И именно сейчас многие аналитики начинают говорить о том, что для долгосрочных инвесторов это может быть удачное окно для входа.

В этой статье мы не будем обещать гарантированной прибыли и не станем выдавать прогнозы как истину в последней инстанции. Вместо этого разберём, почему коррекция в Китае может быть поводом присмотреться к рынку, какие сектора выглядят перспективно, а какие лучше пока держать на дистанции, и на какие метрики стоит смотреть, чтобы не поддаться эмоциям.

Что вообще значит «коррекция» и почему она полезна

Простыми словами, коррекция — это временное снижение котировок после роста. Обычно под коррекцией понимают падение на 10–20% от локальных максимумов. Это не обвал и не кризис, а скорее «сброс пара»: рынок даёт возможность переоценить бумаги, убрать спекулятивный накал и вернуться к фундаментальным показателям.

Для инвестора коррекция — это шанс. Если компания по-прежнему сильна, её бизнес не развалился, а прибыль продолжает расти, то временное снижение цены — это возможность купить акции дешевле. Именно так мыслят долгосрочные инвесторы: они не боятся падения, а используют его, чтобы нарастить позиции.

На китайском рынке в последние месяцы как раз наблюдалась такая картина: индексы заметно просели, многие бумаги потеряли 15–30% от своих максимумов, а настроения инвесторов стали более осторожными. И на этом фоне начали появляться разговоры о том, что рынок мог «перепродать» отдельные истории, и сейчас самое время присмотреться к интересным бумагам.

Почему китайский рынок оказался под давлением

Чтобы понять, есть ли смысл покупать сейчас, важно разобраться, почему вообще случилась коррекция. У падения всегда есть причины — и если они временные, то и снижение может быть краткосрочным. Если же проблемы структурные, то даже низкая цена не станет поводом для покупки.

Среди основных факторов, которые давили на китайские акции в последнее время, можно выделить:

Регуляторные изменения. В Китае государство активно влияет на экономику и отдельные сектора. В последние годы особенно жёстко регулировались технологии, образование, недвижимость и онлайн‑платформы. Компании вынуждены были менять бизнес‑модели, сокращать отдельные направления и адаптироваться к новым правилам.

Замедление экономики. После бурного роста в предыдущие годы китайская экономика начала замедляться. На это повлияли и демографические тренды, и долговая нагрузка, и структурные изменения в модели роста — от инвестиций и строительства к потреблению и инновациям.

Геополитические риски. Отношения Китая с другими крупными экономиками остаются напряжёнными, а это значит, что инвесторы закладывают в цены дополнительные риски.

Валютные и макроэкономические факторы. Динамика юаня, процентные ставки, инфляция и другие макропоказатели тоже влияют на настроения инвесторов и привлекательность отдельных секторов.

Важно, что многие из этих факторов — не внезапные шоки, а долгосрочные тренды. То есть рынок уже частично учёл их в ценах, и дальнейшее снижение может быть связано скорее с эмоциями, чем с реальным ухудшением бизнеса компаний.

Где искать возможности после падения

Не все акции падают одинаково, и не все восстанавливаются одинаково быстро. После коррекции особенно важно смотреть не на «рынок в целом», а на отдельные сектора и компании с понятными драйверами роста.

Технологии и цифровая экономика

Китайский технологический сектор в последние годы прошёл через серьёзную встряску: регулирование, перестройка бизнес‑моделей, выход на новые рынки. Но именно здесь можно найти истории с сильным долгосрочным потенциалом. Компании, которые смогли адаптироваться к новым условиям, сейчас могут выглядеть особенно привлекательно.

Драйверы роста:

рост внутреннего потребления цифровых услуг;

развитие экосистем и подписок;

импортозамещение и локализация технологий.

Риски:

регуляторное давление;

высокая конкуренция;

зависимость от макроэкономической ситуации.

Потребительский сектор и ритейл

Внутренний спрос в Китае остаётся одним из главных двигателей экономики. Даже при замедлении роста отдельные сегменты — от бытовой техники до косметики и еды — продолжают развиваться. Компании, ориентированные на внутренний рынок и имеющие сильные бренды, могут быть интересны инвесторам.

Драйверы:

рост среднего класса и изменение структуры потребления;

развитие e‑commerce и логистики;

программы стимулирования спроса.

Риски:

снижение реальных доходов населения;

конкуренция и давление на маржинальность.

Здравоохранение и биотех

Сектор здравоохранения в Китае активно развивается: растёт спрос на качественные медицинские услуги, лекарства и оборудование, а государство поддерживает локальные разработки. Компании, которые предлагают востребованные решения и имеют понятную модель роста, могут быть перспективными.

Драйверы:

старение населения и рост спроса на медуслуги;

государственная поддержка инноваций;

импортозамещение в фармацевтике и медтехнике.

Риски:

жёсткое регулирование цен и доступа к рынку;

длительные циклы разработки и вывода продуктов.

Инфраструктура и строительство

Этот сектор в последние годы оказался под сильным давлением из‑за долговой нагрузки и изменений в регулировании. Но отдельные компании, которые смогли реструктурировать долги и перейти на более устойчивую модель, сейчас могут выглядеть интереснее, чем раньше.

Драйверы:

государственные программы поддержки инфраструктуры;

восстановление спроса на жильё и коммерческую недвижимость;

модернизация городской среды.

Риски:

высокая долговая нагрузка;

цикличность спроса и зависимость от политики.

Как понять, что «время для покупки» действительно пришло

Коррекция — это ещё не повод покупать всё подряд. Чтобы не попасть в ловушку «дешёвых, но падающих» акций, важно использовать системный подход и смотреть на несколько метрик одновременно.

Фундаментальные показатели. Выручка, прибыль, рентабельность, долговая нагрузка — эти цифры помогают понять, насколько компания устойчива и способна расти в будущем.

Мультипликаторы. P/E, P/S, EV/EBITDA позволяют сравнить компанию с её историческими значениями и с аналогами по сектору. Если мультипликаторы заметно ниже средних, это может быть признаком недооценки.

Техническая картина. Уровни поддержки и сопротивления, тренды и объёмы помогают определить, где лучше входить и где фиксировать прибыль.

Корпоративные новости и отчётность. Сильные квартальные отчёты, запуск новых продуктов, партнёрства и сделки — всё это может стать катализатором роста.

Макроэкономический фон. Динамика ВВП, инфляции, ставок и курса юаня тоже влияет на рынок и отдельные бумаги.

Сочетание этих факторов даёт более объективную картину и помогает принимать решения не на эмоциях, а на данных.

Практический пример: как может выглядеть выбор бумаг после коррекции

Допустим, вы хотите сформировать список китайских акций для покупки после коррекции. Вот как можно подойти к этому пошагово:

Определите приоритетные сектора. Например, вы считаете, что в ближайшие годы будут расти технологии и здравоохранение.

Выпишите компании из этих секторов. Составьте список из 10–15 бумаг, которые потенциально могут быть интересны.

Проверьте финансовые показатели. Оставьте в списке те компании, у которых растёт выручка и прибыль, а долговая нагрузка остаётся на приемлемом уровне.

Оцените мультипликаторы. Сравните P/E и другие коэффициенты с историческими значениями и аналогами.

Посмотрите на техническую картину. Найдите бумаги, которые подошли к сильным уровням поддержки и показывают признаки стабилизации.

Изучите корпоративные новости. Выделите компании, у которых в ближайшее время выходят отчёты или ожидаются важные события.

Сформируйте шорт‑лист из 3–5 бумаг. Это будут акции, у которых совпадают фундаментальные и технические драйверы.

Определите точки входа и выхода. Заранее решите, при каких условиях вы будете покупать и когда фиксировать прибыль или убыток.

Такой подход помогает избежать импульсивных решений и выбирать бумаги осознанно.

Чего опасаться: главные риски для инвестора

Даже если акции выглядят дешёвыми, это не значит, что они обязательно вырастут. Есть несколько рисков, о которых важно помнить:

Продолжающееся регулирование. Если государство продолжит ужесточать правила для отдельных секторов, это может давить на котировки даже сильных компаний.

Замедление экономики. Если рост ВВП продолжит снижаться, это скажется на прибыли компаний и настроениях инвесторов.

Валютные риски. Ослабление юаня может повлиять на доходность инвестиций, особенно если вы покупаете акции через иностранные площадки.

Ликвидность и доступ к рынку. В зависимости от того, как и где вы покупаете китайские акции, могут быть дополнительные ограничения и комиссии.

Именно поэтому важно не только смотреть на цену, но и понимать, какие факторы могут двигать рынок в ближайшие месяцы.

Психология инвестора: почему после коррекции так сложно покупать

Парадокс в том, что именно в моменты падения покупать сложнее всего. Кажется, что «ещё упадёт», «рынок не развернётся», «лучше подождать». Но история показывает, что лучшие точки входа часто бывают именно в периоды паники и неопределённости.

Здесь помогает дисциплина и заранее продуманная стратегия. Если у вас есть критерии отбора бумаг, план по распределению капитала и понимание рисков, то решение о покупке становится не эмоциональным, а рациональным.

Важно помнить: любые инвестиции связаны с рисками. Ни одна статья, ни один прогноз не могут гарантировать доходность. Принимать инвестиционные решения нужно самостоятельно, опираясь на собственные цели, горизонт инвестирования и уровень риска. Перед покупкой бумаг стоит изучить отчётность компаний и проконсультироваться с финансовым советником.

#китайскиеакции #инвестиции #фондовыйрынок #биржа #акции #финансовыйрынок #трейдинг #аналитика #экономика #инвестиционнаястратегия

📍По теории ВиНЦ, наступил новый месяц и мы полностью пересмотрели график - он перестроился и туннель сместился выше, что хорошо

📍Мы все так же ориентируемся на уровень 56.375 и коль он стоит уверенно, то пока ожидаем движения к осевой линии в район 58.000, где мы пересмотрим график на потенциал продолжения роста

🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков

Если вы уже в позиции — 👍
Если наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀

Не ИИР

$VTBR #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика

Первая неделя ноября на фондовом рынке — это всегда особый период. С одной стороны, инвесторы ещё переваривают итоги октября и пытаются понять, насколько устойчивыми были последние движения. С другой — начинают прикидывать, какие бумаги могут выстрелить в ближайшие дни и недели, а какие лучше держать на дистанции. В этот момент рынок особенно чувствителен к новостям, отчётам, макроэкономике и даже к сезонным эффектам: кто-то фиксирует прибыль, кто-то, наоборот, наращивает позиции перед концом года.

В этой статье мы не будем обещать гарантированных прибылей и не станем выдавать прогнозы как истину в последней инстанции. Вместо этого посмотрим на то, какие сектора и отдельные истории выглядят наиболее перспективно с точки зрения драйверов роста, и разберём, какие факторы могут сыграть за или против тех или иных бумаг.

Что формирует фаворитов в начале ноября

Фаворит — это не обязательно «самая надёжная» или «самая дешёвая» акция. Это бумага, у которой в данный момент есть понятный драйвер, способный двигать котировки вверх. В начале ноября такими драйверами могут быть:

Квартальные отчёты. Компании начинают раскрывать результаты за третий квартал, и сильные цифры могут стать мощным катализатором роста.

Дивидендные ожидания. В ноябре инвесторы активно оценивают, какие компании могут объявить дивиденды и насколько они будут привлекательными.

Макроэкономика и курс рубля. Динамика рубля, инфляция, ставки и ожидания по денежно-кредитной политике напрямую влияют на прибыль экспортёров и компаний с высокой долей импорта.

Сезонность и потребительский спрос. В преддверии конца года традиционно растёт активность в рознице, e-commerce, логистике и некоторых других секторах.

Регуляторные и корпоративные новости. Любые изменения в регулировании, сделки M&A, допэмиссии или реструктуризации могут резко менять ожидания по бумагам.

Именно сочетание этих факторов и определяет, кто станет фаворитом первой недели ноября.

Сектора, которые могут быть в фокусе

Нефтегаз и сырьевые компании

Для сырьевого сегмента в ноябре ключевыми остаются цены на нефть и газ, курс рубля и санкционный режим. Экспортёры традиционно выигрывают от слабого рубля и высоких цен на сырьё, но при этом сильно зависят от внешних ограничений и логистики.

Драйверы роста:

высокие цены на энергоносители;

слабый рубль, который увеличивает рублёвую выручку экспортёров;

ожидания дивидендных выплат, которые у сырьевых компаний часто бывают значительными.

Риски:

снижение нефтяных котировок;

усиление санкционного давления и логистических ограничений;

возможное ужесточение налогового режима.

Финансовый сектор

Банки и страховые компании в ноябре могут находиться под давлением из‑за ставок и качества кредитного портфеля. Но именно в этот период особенно важны квартальные отчёты: сильные цифры по прибыли и резервированию способны быстро развернуть настроения в секторе.

Драйверы:

рост процентной маржи на фоне высоких ставок;

улучшение качества кредитного портфеля;

дивидендные ожидания.

Риски:

ухудшение качества кредитов из‑за роста долговой нагрузки у заёмщиков;

регуляторные изменения и повышение нормативов.

ИТ и телеком

Этот сектор традиционно более чувствителен к технологическим трендам, регуляторным изменениям и ожиданиям по масштабированию бизнеса. В ноябре инвесторы будут внимательно следить за отчётностью и новостями по импортозамещению, локализации и развитию экосистем.

Драйверы:

рост выручки и маржинальности у лидеров рынка;

развитие экосистемных сервисов и рекламы;

импортозамещение и государственные программы поддержки.

Риски:

высокая конкуренция и давление на рентабельность;

регуляторные риски и требования по локализации данных.

Потребительский сектор и ритейл

Перед концом года потребительский сектор обычно оживает: растут продажи, увеличивается трафик, компании запускают сезонные акции. Для инвесторов это означает повышенный интерес к бумагам ритейлеров, e-commerce и логистики.

Драйверы:

сезонный рост спроса;

расширение онлайн-продаж и доставки;

программы лояльности и промоакции.

Риски:

инфляция и рост издержек;

снижение реальных доходов населения.

Отдельные истории, которые могут стать фаворитами

На первой неделе ноября фаворитами могут стать не только целые сектора, но и отдельные компании, у которых есть сильные индивидуальные драйверы. Рассмотрим несколько типов таких историй.

Компании с сильной отчётностью. Если компания публикует неожиданно хорошие результаты за III квартал — по выручке, прибыли или рентабельности, — это почти всегда становится поводом для роста котировок. Особенно если при этом менеджмент даёт уверенный прогноз на IV квартал.

Лидеры дивидендных ожиданий. Акции компаний, которые традиционно платят щедрые дивиденды, в ноябре пользуются повышенным спросом. Инвесторы заранее покупают такие бумаги, чтобы попасть в реестр акционеров и получить выплаты.

Истории с корпоративными катализаторами. Сделки M&A, реструктуризация, выход на новые рынки или запуск новых продуктов — любые значимые корпоративные события могут резко повысить интерес к бумаге.

Недооценённые бумаги после коррекции. Если акции компании сильно упали в предыдущие месяцы без фундаментальных причин, в ноябре на них могут обратить внимание инвесторы, ищущие «точки входа» с хорошим потенциалом роста.

Как выбирать фаворитов без лишних рисков

Даже если бумага выглядит перспективной, важно оценивать её не только по новостям и ожиданиям, но и по объективным метрикам:

Мультипликаторы. P/E, P/S, EV/EBITDA помогают понять, насколько акция «дорога» или «дешёва» относительно своих исторических значений и сектора.

Динамика выручки и прибыли. Устойчивый рост финансовых показателей — один из самых надёжных признаков силы компании.

Долговая нагрузка. Высокий долг может ограничивать возможности компании и увеличивать риски в периоды роста ставок.

Ликвидность и объёмы торгов. Чем выше ликвидность, тем проще купить и продать бумагу без сильного влияния на цену.

Техническая картина. Уровни поддержки и сопротивления, тренды и объёмы помогают определить, где лучше входить и где фиксировать прибыль.

Сочетание фундаментального и технического анализа даёт наиболее сбалансированный взгляд на потенциальных фаворитов.

Психология рынка в начале ноября: почему ожидания важнее фактов

В начале месяца рынок часто живёт не столько фактами, сколько ожиданиями. Инвесторы пытаются угадать, какие отчёты будут сильными, какие дивиденды объявят, какие сделки анонсируют. Из‑за этого даже слухи и косвенные сигналы могут сильно двигать котировки.

Здесь важно не поддаваться на «горячие» новости и не принимать решения только на основе заголовков. Лучше опираться на проверенные источники информации и собственные критерии отбора бумаг.

Практический пример: как может выглядеть выбор фаворитов

Допустим, вы хотите сформировать список потенциальных фаворитов на первую неделю ноября. Вот как можно подойти к этому пошагово:

Определите приоритетные сектора. Например, вы считаете, что в ноябре будут расти сырьевые компании и ритейл.

Выпишите компании из этих секторов. Составьте список из 10–15 бумаг, которые потенциально могут быть интересны.

Проверьте календарь отчётов и корпоративных событий. Выделите те компании, у которых в ближайшие дни выходят квартальные результаты или ожидаются важные новости.

Оцените мультипликаторы и динамику финансовых показателей. Оставьте в списке те бумаги, которые выглядят привлекательно по фундаментальным метрикам.

Посмотрите на техническую картину. Проверьте уровни поддержки/сопротивления, тренды и объёмы.

Сформируйте шорт-лист из 3–5 фаворитов. Это будут бумаги, у которых совпадают фундаментальные и технические драйверы.

Определите точки входа и выхода. Заранее решите, при каких условиях вы будете покупать и когда фиксировать прибыль или убыток.

Такой системный подход помогает избежать импульсивных решений и выбирать фаворитов осознанно.

Чего ждать от первой недели ноября

На первой неделе ноября рынок будет балансировать между фиксацией прибыли и поиском новых точек роста. Важными событиями станут:

квартальные отчёты крупных компаний;

макроэкономические данные и комментарии регуляторов;

корпоративные новости и сделки;

динамика сырьевых цен и курса рубля.

Именно эти события и будут определять, кто станет фаворитом недели.

Важно помнить: любые инвестиции связаны с рисками. Ни одна статья, ни один прогноз не могут гарантировать доходность. Принимать инвестиционные решения нужно самостоятельно, опираясь на собственные цели, горизонт инвестирования и уровень риска. Перед покупкой бумаг стоит изучить отчётность компаний и проконсультироваться с финансовым советником.

#фондовыйрынок #акции #инвестиции #биржа #финансовыйрынок #трейдинг #аналитика #экономика #дивиденды #инвестстратегия

Обвал нефти тянет рынок вниз, но в акциях «ВК» головокружительный взлёт на 30%: как в одном дне уживаются паника и эйфория

День на фондовом рынке иногда похож на кино с резкими поворотами сюжета: пока в одной части зала гаснет свет и все в панике ищут выход, в другой вдруг включают фейерверки и начинают праздновать. Именно так выглядел торговый день, когда нефть рушилась, а акции «ВК» выстрелили вверх почти на 30%. Это не ошибка в котировках и не сбой терминала — это живая, нервная, настоящая рыночная реальность, где разные активы живут по разным законам и реагируют на разные стимулы.

Нефть падает — рынок нервничает

Нефть — один из главных якорей российского рынка. Когда её цена резко снижается, это почти всегда сигнал тревоги для акций нефтегазового сектора и смежных отраслей. В этот день котировки Brent потеряли более 6%, опустившись до 105,79 доллара за баррель. Для инвесторов это не просто строчка в ленте новостей: это прямой удар по выручке и прибыли крупнейших компаний страны.

Падение нефти может быть вызвано разными причинами: от новостей по добыче и запасам до геополитических ожиданий и прогнозов по спросу. Но для биржевого настроения важен не столько точный повод, сколько сам факт: если нефть дешевеет, значит, базовый драйвер экономики слабеет. И рынок начинает перестраивать ожидания: пересматривать прогнозы прибыли, корректировать целевые цены, фиксировать позиции.

В результате индекс МосБиржи опустился ниже 2500 пунктов, а к концу дня закрепился около 2458. Индекс РТС тоже ушёл вниз — до 956,27, отражая и падение акций, и динамику курса рубля. Для технического анализа это тревожный сигнал: индекс не смог удержаться выше важного уровня 2500 и пробил одну из восходящих трендовых линий. Теперь ключевой зоной поддержки становится диапазон 2430–2450 пунктов. Если он не устоит, снижение может ускориться и дойти до 2300. Чтобы вернуть позитивную динамику, рынку нужно не просто отскочить, а закрепиться выше 2500 — и только тогда откроется путь к 2600.

В лидерах падения оказались бумаги компаний, чувствительных к цене на сырьё и курсу валют: «ФосАгро», «РУСАЛ», «Татнефть» (в том числе привилегированные акции) и «Интер РАО». Для инвесторов это классический пример того, как внешние шоки бьют по конкретным секторам, заставляя портфели терять в стоимости даже при отсутствии плохих новостей по самим компаниям.

Пока нефть падает, «ВК» летит вверх

На фоне общего снижения акции «ВК МКПАО» показали рост почти на 28,62% — близко к тем самым «головокружительным 30%», о которых говорят в новостях. Такой резкий подъём выглядит почти как противоречие: как может компания расти, когда рынок падает, а нефть обваливается?

Здесь важно понимать: акции «ВК» — это уже не только про соцсети. Это экосистема с медиа, рекламой, играми, сервисами и технологическими решениями. И инвесторы оценивают её не по цене на нефть, а по другим метрикам: динамике аудитории, рекламным доходам, эффективности монетизации, развитию новых продуктов.

Есть несколько возможных причин такого роста:

Переоценка недооценённых бумаг. Долгое время акции «ВК» находились под давлением, и их динамика отставала от рынка. В какой-то момент инвесторы начали «подбирать» эти бумаги, ожидая, что фундаментальные драйверы всё-таки сработают.

Позитивные корпоративные новости. Даже если новость не выглядит как сенсация, она может стать катализатором: отчёт, партнёрство, запуск продукта, изменение стратегии — всё это может резко изменить ожидания.

Технический отскок. После длительного снижения акции часто делают сильный отскок, особенно если появляются покупатели. Иногда этого достаточно, чтобы запустить волну спекулятивного интереса.

Сегментная привлекательность. ИТ и медиа — сегменты, которые инвесторы готовы рассматривать как «защитные» или «растущие» в зависимости от ситуации. В отдельные дни именно они становятся точкой притяжения капитала.

Важно и то, что рост «ВК» не был одиноким: вместе с ней вверх пошли и другие ИТ‑компании — например, «Астра» и «Софтлайн». Это говорит о том, что интерес к сегменту был системным, а не случайным.

Почему рынок может двигаться разнонаправленно

Фондовый рынок — это не единый организм, а мозаика из тысяч отдельных историй. В один день:

одни акции падают, потому что их выручка зависит от цен на сырьё;

другие растут, потому что у них есть сильные драйверы роста или они были сильно недооценены;

третьи стоят на месте, потому что инвесторы ждут новых данных.

Именно поэтому обвал нефти не означает, что все акции должны падать. Он тянет вниз одни сектора, но может освободить пространство для роста в других. Более того, падение нефти иногда даже помогает некоторым компаниям: например, снижает издержки для транспортных и логистических бизнесов, ослабляет инфляционные риски и делает кредиты более доступными.

Для инвестора это значит, что нельзя смотреть только на общий индекс. Нужно понимать, какие именно истории двигают рынок, и разделять «общий шум» и «реальные драйверы».

Что стоит учитывать при таких движениях

Когда в новостях кричат про «взлёт на 30%» или «обвал нефти», легко поддаться эмоциям и принять поспешные решения. Вот что полезно держать в голове:

Не путайте краткосрочный всплеск с долгосрочным трендом. Рост на 30% за день — это сильная динамика, но она не гарантирует, что завтра акции не скорректируются.

Смотрите на объёмы. Если рост идёт на больших объёмах, это признак реального интереса. Если объёмы низкие — возможно, движение спекулятивное и неустойчивое.

Проверяйте новости и отчёты. Иногда резкий рост связан с конкретными событиями: отчётом, анонсом, изменением стратегии. Без понимания причины сложно оценить устойчивость движения.

Оценивайте мультипликаторы. Даже при сильном росте акции могут оставаться «дорогими» по фундаментальным меркам. И наоборот: после падения они могут стать привлекательными.

Следите за технической картиной. Уровни поддержки и сопротивления, тренды и пробои помогают понять, насколько устойчиво движение и где могут быть точки разворота.

Как это выглядит в портфеле

Для инвестора такие дни — проверка на дисциплину. Когда рынок падает, хочется всё продать, чтобы «не потерять ещё больше». Когда акции резко растут, хочется срочно купить, чтобы «не упустить возможность». Но именно в такие моменты особенно важно придерживаться стратегии:

не принимать решения на эмоциях;

не гнаться за «горячими» бумагами;

проверять, соответствуют ли новые идеи вашей цели, горизонту и уровню риска;

помнить, что диверсификация нужна именно для того, чтобы в дни разнонаправленных движений портфель не зависел от одной истории.

Иногда лучший шаг в день сильных колебаний — ничего не делать, кроме как проверить, что ваша стратегия по-прежнему актуальна.

Рынок — это не только цифры и графики. Это ещё и психология, ожидания, слухи и реальные события, которые сталкиваются друг с другом и создают ту самую нервозную, но живую картину, где обвал нефти и взлёт «ВК» могут происходить одновременно. И именно в таких контрастах рождается понимание: успешный инвестор — это не тот, кто всегда угадывает движение, а тот, кто умеет видеть структуру за хаосом и принимать решения, опираясь на факты, а не на заголовки.

#фондовыйрынок #акции #нефть #ВК #инвестиции #биржа #финансовыйрынок #трейдинг #аналитика #экономика

Сегодня не очень длинный пост, т.к. я очень слабо разбираюсь в данной теме, можно сказать - вообще никак. Так что просто расскажу, что думаю на основе информации из интернета. На носу 3 ноября - промежуточные выборы в США. И если честно, я считаю, что рынок сейчас будет дёргаться. И вот почему нам, новичкам, в такие моменты важно не попасть в очередную ловушку.

Исторически сложилось так, что после промежуточных выборов в США рынок часто рос. С 1950 года S&P 500 через 12 месяцев после выборов показывал рост в 19 из 19 случаев.

Проблема в том, что рынок уже знает про эти выборы и все всё понимают. По прогнозам, демократы могут забрать Палату представителей (шансы оценивают в 90%+), а может и Сенат. Это уже заложено в цены и, если результат совпадёт с ожиданиями - сильной реакции может и не быть. А если нет, то я чувствую, что дёрнет так, что мало не покажется. Сейчас многие говорят про технологические компании и искусственный интеллект. Если демократы получат больше власти, могут начать сильнее регулировать ИИ-компании, банки и крипту, значит технологический сектор может качнуть. Повлияет ли это на наш

рынок? Ну, думаю в какой-то мере - да. Ещё интересный вопрос с нефтью, будет ли эскалация? Вообще вопросов у меня очень много, а ответы я получу уже в ближайшее время. Поэтому я не пытаюсь угадать, кто победит, поскольку я не разбираюсь в тонкостях американской политики, но и не собираюсь продавать всё в панике или что-то докупать.

Если у меня есть свободные деньги, они лежат в кэше. Лучше потом купить по понятной цене, чем сейчас по эмоциональной. Если где-то не стоит стоп-лосс - ставлю сейчас, до 3 ноября. Потом может быть поздно, волатильность вынесет. Обязательно смотрю на реакцию, а не на заголовки. Если после выборов рынок упадёт на панике, а через пару дней успокоится, то это одна история, а если начнётся настоящая распродажа из-за регуляторных страхов, то уже совсем другая. Спешить с выводами не буду, я вообще последнее время стараюсь не торопиться. Один день торгов можно просто наблюдать, на второй… тоже наблюдать. А торговать начать только тогда, когда более менее уверен в поведении рынка. Работать нужно по волне, а не против неё, начинаю потихоньку это осознавать. Так что я не знаю, что будет 4 ноября и вы не знаете и никто не знает. И лучше я посмотрю на этот шторм со стороны, чем буду потом писать пост о том, как снова пересидел минус...

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!

🚗 Знакомая моего деда продала квартиру за 8 млн ₽, чтобы купить внуку новую машину.

Я примерно прикинула: если бы квартиру оставили и сдавали за 50 000 ₽, аренда сама оплачивала бы автокредит, а через 5 лет у семьи было бы до 10 млн ₽ больше

Квартиру меняют на машину — актив, который приносит деньги, на вещь, которая дешевеет

Сегодня дедушка рассказал историю. Его знакомая продала свою квартиру, чтобы купить внуку новую машину. Внуку — за 30, и у него уже есть машина — Renault Logan.

Понимаю, что это было сделано из любви: хочется помочь, порадовать, «пока могу». Но с финансовой точки зрения это одна из самых дорогих ошибок, которые можно совершить.

Квартира — это актив: её можно сдавать, она приносит доход каждый месяц и со временем дорожает. Квартира за 8 млн ₽ при аренде 50 000 ₽ в месяц приносит 600 000 ₽ в год — 7,5% годовых только на аренде, плюс рост цены самой квартиры.

Машина — это расход: она теряет в цене с первого дня и требует денег на страховку, налог, обслуживание и ремонт.

Что известно:

▪️ квартира навскидку стоит 8 млн ₽ и может сдаваться за 50 000 ₽ в месяц;

▪️ у внука есть Renault Logan.

Мои допущения:

▪️ новая машина стоит 4 млн ₽;

▪️ Logan продаётся примерно за 900 000 ₽ — их можно пустить на первоначальный взнос;

▪️ квартира дорожает примерно на 5% в год;

▪️ новая машина за 5 лет теряет около половины цены;

▪️ автокредит — около 20% годовых на 5 лет;

▪️ вклад в среднем даёт около 11% годовых на 5 лет (ставки будут постепенно снижаться).

1️⃣ Продали квартиру за 8 млн ₽ и Logan за 0,9 млн ₽, купили машину за 4 млн ₽. Остаётся 4,9 млн ₽.

Через 5 лет:

🔶 если остаток потратили (а так чаще всего и бывает — деньги «растворяются»), у семьи остаётся только машина за ~2 млн ₽;

🔶 если остаток сразу положили на вклад и не трогали, будет машина за ~2 млн ₽ и ~8,3 млн ₽ на вкладе. Итого ~10,3 млн ₽.

Но в любом случае у бабушки больше нет квартиры.

2️⃣ Вариант 1: оставить квартиру, взять ту же машину за 4 млн ₽ в кредит

▪️ Logan идёт в первоначальный взнос, в кредит — 3,1 млн ₽;

▪️ платёж — около 82 000 ₽ в месяц;

▪️ аренда закрывает 50 000 ₽, внук доплачивает около 32 000 ₽ в месяц.

Через 5 лет:

▪️ квартира стоит ~10,2 млн ₽;

▪️ машина — ~2 млн ₽;

▪️ внук доплатил из своих денег ~1,9 млн ₽.

Итог: ~10,3 млн ₽. Это столько же, сколько в лучшем случае с продажей квартиры. Но квартира остаётся в семье, а дорожать она будет вместе с инфляцией и дальше.

3️⃣ Вариант 2: оставить квартиру, взять машину за 2,5 млн ₽ — аренда полностью платит кредит

▪️ Logan идёт в первоначальный взнос, в кредит — 1,6 млн ₽;

▪️ платёж — около 42 400 ₽ в месяц;

▪️ аренды 50 000 ₽ хватает на весь платёж, и ещё остаётся ~7 600 ₽ в месяц.

Через 5 лет:

▪️ квартира стоит ~10,2 млн ₽;

▪️ машина — ~1,25 млн ₽;

▪️ накопленный остаток от аренды — ~0,45 млн ₽;

▪️ внук не доплатил ни рубля.

Итог: ~11,9 млн ₽ — на 1,6 млн ₽ больше лучшего сценария с продажей квартиры и почти на 10 млн ₽ больше, если деньги от продажи разошлись.

4️⃣ Ещё варианты лучше продажи квартир:

🔹 Внук покупает машину сам. Мужчина за 30 может взять автокредит на себя, а бабушка — помогать частью арендного дохода, а не самой квартирой.

🔹 Машина с пробегом 3–5 лет. Самое сильное падение стоимости уже позади, а кредит нужен меньше.

🔹 Льготные программы автопроизводителей. У дилеров бывают субсидированные кредиты дешевле рыночных — их стоит искать до того, как идти в банк.

Вывод:

✅Не меняйте актив на пассив. Квартира, бизнес, облигации приносят деньги. Машина, техника, вещи — их забирают. Покупать вещи лучше из дохода от активов, а не за счёт их продажи.

✅Пусть актив платит за желание. Квартира с арендой 50 000 ₽ в месяц может сама оплачивать машину за 2,5 млн ₽ — и при этом остаться в семье.

✅Деньги от продажи активов обычно «растворяются».

В теории остаток можно вложить. На практике его тратят — и семья остаётся и без квартиры, и без денег.

Я не осуждаю знакомую деда — она хотела как лучше. Но 10 минут с калькулятором могли бы сохранить семье и квартиру, и миллионы рублей

$IMOEXF $KMAZ $VKCO

#шортсквиз #VK #Яндекс #ITсектор #Мосбиржа #инвестиции #трейдинг #облака #ИИ #импортозамещение #распродажа #волатильность#базар

В мае 2007 ВТБ разместил акции по 13.6 копейки. Торги на ММВБ начались 28 мая.

Наш инвестор купил на IPO 500 тыс. акций за ₽68 тыс. Не продавал их, не добавлял своих денег, а дивиденды после вычета налога 13% снова вкладывал в ВТБ.

______

⚫️ 2008–2009. Дивиденды и обвал

В 2008-м банк выплатил ₽670 до налога на первоначальный пакет. Рыночная дивдоходность — около 1.42%.

2 марта 2009 года акция в моменте стоила 1.9 копейки. Первоначальный пакет оценивался в ₽9500. Минус 86% к IPO.

Осенью банк разместил ещё 3.74 трлн обыкновенных акций примерно на ₽180 млрд. Их количество выросло с 6.72 до 10.46 трлн.

Дивдоходность выплаты 2009-го — около 1.05%.

______

⚫️ 2010–2011. Небольшие выплаты

Рыночная дивдоходность — около 0.69% и 0.62% соответственно.

______

⚫️ 2012. Возможность выйти

С 12 марта по 13 апреля участникам IPO предложили продать акции по первоначальной цене: 13.6 копейки. Лимит — ₽500 тыс. на человека.

Выкупали не больше количества, купленного на IPO и сохранившегося к 1 февраля 2012-го. Наш инвестор мог вернуть ₽68 тыс., но решил остаться. 

Дивдоходность выплаты — около 1.39%.

______

⚫️ 2013. Снова новые акции

В мае банк разместил ещё 2.5 трлн обыкновенных акций за ₽102.5 млрд. Всего их стало 12.96 трлн — почти вдвое больше, чем после IPO.

Дивдоходность — около 3.01%.

______

⚫️ 2014–2017. Капитал и дивиденды

В 2014-м ВТБ разместил привилегированные акции примерно на ₽214 млрд, в 2015-м — ещё на ₽307.4 млрд. Это отдельные выпуски, не обыкновенные акции нашего инвестора.

Дивдоходность по обыкновенным акциям:
2014 — 2.75%.
2015 — 1.51%.
2016 — 1.72%.
2017 — 1.74%.

______

⚫️ 2018–2021. Выплаты продолжались

Дивдоходность:
2018 — 6.92%.
2019 — 2.72%.
2020 — 2.96%.
2021 — 2.90%.

______

⚫️ 2022–2023. Пауза и допэмиссии

Дивидендов не было.

В марте 2023-го банк разместил около 8.7 трлн новых обыкновенных акций на ₽149.4 млрд. В оплату вошли конвертированный государственный депозит и акции РНКБ.

В июне — ещё 5.15 трлн акций на ₽93.4 млрд.

К концу года обыкновенных акций стало 26.85 трлн. Вчетверо больше, чем после IPO.

______

⚫️ 2024. Консолидация

В июле 5000 старых акций обменяли на одну новую.

Первоначальные 500 тыс. превратились бы в 100. С учётом докупок за дивиденды у нашего инвестора получилось примерно 132 акции.

Цена IPO в новых единицах — ₽680 за акцию. Дивидендов в 2024-м тоже не было.

______

⚫️ 2025. Дивиденды вернулись

Банк выплатил ₽25.58 на акцию. Рыночная дивдоходность — около 26.39%.

Осенью разместил ещё 1.25 млрд обыкновенных акций по ₽67 и привлёк ₽83.8 млрд.

______

⚫️ 2026. Было — стало — итог

Весной государственные привилегированные акции конвертировали в обыкновенные. Количество обыкновенных акций выросло с 6.62 до 12.93 млрд. Новых денег эта конвертация банку не принесла.

Летом банк выплатил ₽9.71 на акцию. Рыночная дивдоходность — около 15.02%.

За все годы наш инвестор получил ₽12.5 тыс дивидендами. Они полностью реинвестировались.

На закрытии 30 октября акция стоила ₽56.33. По нашему расчёту, на счёте около 194 акций и небольшой остаток денег.

Было: ₽68 тыс.
Стало: около ₽11 тыс. с учётом дивидендов.
Номинальный убыток — около 84%.

С конца мая 2007-го по сентябрь 2026-го цены выросли примерно в 4.2 раза. Для сохранения покупательной способности вложенных ₽68 тыс. понадобилось бы около ₽285 тыс.

У нашего инвестора осталось около ₽11 тыс.

Таким образом, результат инвестора — де-факто потеря 96% от своих вложений с учётом инфляции.

Больше контента в нашем ТГ: 
t.me/vm_trading_official

$VTBR

Это не просто «разрешили» — это запуск регулируемого рынка: лицензированные операторы, отчётность, контроль за оборотом. Для рынка это означает переход из «дикого» формата в понятную правовую плоскость.

На что обратить внимание инвестору:

🔹 Правовой статус: теперь сделки фиксируются официально, а значит — есть защита прав и прозрачность.

🔹 Налогообложение: доходы от операций с цифровыми активами будут учитываться по действующим нормам.

🔹 Риски: волатильность никуда не делась. BTC, ETH и даже стейблкоины (вроде USDT) могут резко менять цену.

Практический шаг: если планируете участвовать в торгах, заранее проверьте, какие площадки получат лицензию, и изучите их условия — комиссии, лимиты, верификацию.

Иллюстрация сгенерирована нейросетью

#инвестиции #криптовалюта #BTC #ETH #usdt